2019年3月期
本決算概要
2019年5月9日
千代田化工建設株式会社
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目次
1 本日の説明ポイント 2
2 工事損失・リスクの見直し 3
3 業績概要 4
4 損益計算書項目 5
5 受注高 6
6 受注残高 7
7 完成工事高 8
8 バランスシート 9
9 財務強化策概要 10
10 優先株概要 11
11 三菱商事株式会社への優先株割当 12
12 融資による資金調達概要 13
13 2020年3月期・通期業績予想の内訳 14
14 主要遂行中案件の現況 15
1
1. 本日の説明ポイント
工事損失・リスクの厳格な見直しを実施
受注実績は計画通り、受注環境も良好
財務強化策の実施
再生計画 「再生と未来に向けたビジョン」
2
2. 工事損失・リスクの見直し
「戦略・リスク統合本部」が外部人財の目を入れて、これまでのリスク管
理に加えてさらに厳格に総点検、再査定
大型ＬＮＧ案件: キャメロン/タングー
米国現地作業員の低い生産性とキャメロン第1系列の工事最終盤に発生した想定外
の追加コストを踏まえ、完工迄に必要なコストを再査定
タングーは様々な複合要因によってプロジェクトの進捗が大きな影響を受け、コストを
再精査
仲裁・裁定を抱える案件
リスクを再査定
その他案件
国内・海外の中小案件のリスク見直し
3
3. 業績概要
単位：億円
18/3 19/3 前年
伸び率 通期予想 達成率
4Q 4Q 同期比
※2018/10/31 修正
受注高 3,012 7,716 4,703 156% 8,000 96%
受注残高 6,535 10,164 3,629 56%
完成工事高 5,109 3,420 △1,690 △33% 4,000 86%
営業利益 △123 △1,998 △1,875 － △865 －
経常利益 △101 △1,930 △1,829 － △865 －
純利益* 64 △2,149 △2,213 － △1,050 －
修正想定レート
為替レート 106円/$ 111円/$ 115円/$
*親会社株主に帰属する当期純利益
4
4. 損益計算書項目
単位：億円
18/3 4Q 19/3 4Q 前年同期比 通期予想
※2018/10修正
完成工事高 5,109 3,420 △1,690 4,000
完成工事総利益 86 △1,811 △1,898 △680
販売費及び一般管理費 △209 △186 23 △185
営業利益 △123 △1,998 △1,875 △865
営業外損益 22 68 46 0
経常利益 △101 △1,930 △1,829 △865
特別損益・税金・非支配
165 △219 △385 △185
株主に帰属する純利益
純利益* 64 △2,149 △2,213 △1,050
*親会社株主に帰属する当期純利益
5
5. 受注高
＜地域別＞ ＜分野別＞ 単位：億円
8,000 7,716 8,000 7,716
6,000 6,000 55%
66%
4,000 4,000
3,012 3,012
28% 29%
42%
2,000 2,000
50% 26%
29% 13%
0 0
18/3 4Q 19/3 4Q 18/3 4Q 19/3 4Q
中近東・アフリカ 205 155 エ
ネ LNG・その他ガス 1,259 4,214
ル
アジア・オセアニア 831 276 ギ
526 2,271
ー 石油・石油化学・
北中南米 307 5,105 金属
その他 152 215 地
球
医薬・生化学・
一般化学 351 220
海外 合計 1,495 5,750 環
境
876 1,011
環境・新エネ・
国内 合計 1,517 1,965 インフラ・その他
＜主要案件＞
1,000億円以上 500億円以上 100億円以上
海外 エチレン（米国）、ゴールデンパスLNG ヤマルLNG追加工事
国内 バイオマス発電、蓄電池システム建設
6
6. 受注残高
＜地域別＞ ＜分野別＞ 単位：億円
12,000 12,000
10,164 10,164
19%
8,000 8,000
6,535 6,535 55%
58%
37%
55%
4,000 4,000
20% 31%
15% 24%
22%
25% 16% 12%
0 0
18/3 4Q 19/3 4Q 18/3 4Q 19/3 4Q
中近東・アフリカ 192 194 エ
ネ LNG・その他ガス 3,566 5,575
ル
アジア・オセアニア 2,423 1,915 ギ
1,550 3,111
ー 石油・石油化学・
北中南米 1,310 5,879 金属
その他 978 1 地
球
医薬・生化学・
361 240
一般化学
海外 合計 4,903 7,988 環
境
1,058 1,238
環境・新エネ・
国内 合計 1,632 2,175 インフラ・その他
＜主要案件＞
1,000億円以上 500億円以上 100億円以上
海外 エチレン（米国）、ゴールデンパスLNG キャメロンLNG、タングーLNG フリーポートLNG、イクシスLNG
バイオマス発電、蓄電池システム建設、
国内
メガソーラー、石化案件
7
7. 完成工事高
＜地域別＞ ＜分野別＞ 単位：億円
6,000 6,000
5,109
5,109
33%
4,000 3,420
3,498 4,000
12% 3,420
15% 73%
22%
56%
2,000 34% 2,000
21%
10% 17%
34%
21%
18%
10%
0 0
18/3 4Q 19/3 4Q 18/3 4Q 19/3 4Q
中近東・アフリカ 145 152 エ
ネ LNG・その他ガス 3,728 1,916
ル
アジア・オセアニア 1,693 537 ギ
527 602
ー 石油・石油化学・
北中南米 1,123 355 金属
その他 1,050 1,172 地
球
医薬・生化学・
337 288
一般化学
海外 合計 4,011 2,216 環
境
517 614
環境・新エネ・
国内 合計 1,098 1,204 インフラ・その他
＜主要案件＞
1,000億円以上 500億円以上 100億円以上
イクシスLNG、フリーポートLNG、
海外 ヤマルLNG
エチレン(米国)
8
8. バランスシート
単位：億円
18年3月末 19年3月末 増減 18年3月末 19年3月末 増減
【流動資産】 3,745 3,269 △475 【流動負債】 2,478 3,925 1,447
現金及び預金等 ＊1 1,040 695 △346 営業負債三勘定 ＊4 2,239 2,975 736
営業資産三勘定 ＊2 928 761 △167 工事損失引当金 33 676 643
未収入金 424 659 235 その他 206 272 66
JV持分資産 ＊3 1,314 1,110 △204 【固定負債】 131 190 59
その他 39 44 5 長期借入金 100 159 59
【固定資産】 459 254 △205 その他 31 31 0
有形固定資産 121 117 △4 【純資産】 1,594 △592 △2,186
無形固定資産 57 53 △4 株主資本 1,561 △609 △2,170
投資等 281 84 △197 その他 33 17 △16
【資産】 4,203 3,523 △680 【負債・純資産】 4,203 3,523 △680
【注】
＊1 現金及び預金等＝現金預金＋有価証券（譲渡性預金等）
＊2 営業資産三勘定＝受取手形・完成工事未収入金＋未成工事支出金
【自己資本】 1,576 △601 △2,177
＊3 ＪＶ持分資産＝ジョイントベンチャーにおける当社持分に相当する現預金
＊4 営業負債三勘定＝支払手形・工事未払金＋未成工事受入金 【自己資本比率】 37.5% △17.1% △54.5pt
9
9. 財務強化策概要
再生計画実行のため、1,800億円の資金を調達
• 三菱商事株式会社：優先株・長期融資
• 三菱UFJ銀行 ：劣後ローン
②600億円
長期融資
900億円
①300億円
既存株式の希薄化を最小限
劣後ローン
に抑えつつ、事業継続と収益
200億円
構造改善に必要な資金を確保
優先株
債務超過 700億円
▲592億円
10
10. 優先株概要
優先株による資本調達
• 配当は普通株に優先、議決権は無し
• 一定期間後に償還が可能
• 三菱商事株式会社は普通株への転換請求が可能
⇒ 現時点で、即時の普通株式への転換を通じた市場への売却は
意図していない旨を確認済
⇒ 仮に全ての優先株が普通株に転換された場合、三菱商事株式会社の
議決権は8割を超える見込み (既存株主の割合は希薄化)
優先株が全て普通株に転換された場合の議決権イメージ
＜転換前＞ 三菱商事 他株主
33％ 67％
既存株主の割合は約1/4に希薄化
三菱
＜転換後＞ 三菱商事 (優先株の転換) 商事 他株主
(既存分)
合計8割以上
11
11. 三菱商事株式会社への優先株割当
A種優先株式割当内容
1 株式数 175,000,000 株
2 払込金額 700億円（1株につき400円）
3 払込期日 2019年7月1日予定(*1)
4 剰余金の配当 固定、期間中3%（普通株主に優先して配当）
5 議決権 無し
行使可能時期：2019年7月1日以降
6 普通株転換請求権
転換価格：100円(*2)、転換価額修正条項無し
7 三菱商事株式会社による取得請求権 2021年7月1日以降行使可能
8 当社による取得条項 2021年7月1日以降行使可能
以下の何れか高い方
9 上記7・8における取得価格 ①行使時点の市場価格x基準株式数(*3)
②優先株式発行金額+累積未払配当
(*1)6月25日開催定時株主総会において特別決議に諮り、諸条件を充足した時点
(*2)交付される普通株式数：転換請求される優先株式1株に対して、400円に行使時点での累積未払配当金
相当額を加えた額を、転換価格で除した数値を普通株式として交付する。
(*3)基準株式数： 400円に行使時点での累積未払配当金相当額を加えた額を、転換価格で除した数値
12
12. 融資による資金調達概要
1. 三菱商事株式会社による長期融資
長期融資契約内容
1 借入金額 ①300億円、②600億円
①2019年7月までの融資条件に合意済。その後の条件
2 借入金利
について継続協議中、②1.50%水準（保証料含）
3 借入期間 ①最大５年間、②最大５年間
4 担保の有無 ①あり、②なし
5 劣後条項 ①なし、②なし
2. 三菱UFJ銀行による劣後ローン
劣後ローン基本契約内容
1 借入金額 200億円
2 借入金利 2.50％
3 借入期間 ５年間
4 担保の有無 なし
5 劣後条項 あり
13
13. 2020年3月期・通期業績予想の内訳
単位：億円
19年3月期 20年3月期
前期実績比
実績 予想
受注高 7,716 5,500 △2,216
海外 5,750 4,300 △1,450
国内 1,965 1,200 △765
完成工事高 3,420 3,900 480
海外 2,216 2,500 284
国内 1,204 1,400 196
完成工事総利益 △1,811 290 2,101
販売費及び一般管理費 △186 △170 16
営業利益 △1,998 120 2,118
営業外損益 68 0 △68
経常利益 △1,930 120 2,050
特別損益・税金・ △219 △60 159
非支配株主に帰属する当期純利益
純利益* △2,149 60 2,209
*親会社株主に帰属する当期純利益
14
14. 主要遂行中案件の現況
プロジェクト フリーポート LNG キャメロン LNG タングー LNG
主要顧客 Freeport LNG Cameron LNG LLC BP Berau
工事進捗
約97%(Tr.1,2) 約91%(Tr.3) 約93% 約55%
率
• 約7,000人の労働者が • Train-1のFeed Gas-in • 質の高いベンダー・
建設工事に従事して 達成 サブコンへの発注振
いる • 労働者の離職対策の 替を実施
• 工事終盤期の速やか 継続。約7,800人の労 • 離島での労働者確保
な撤収作業に注力中 働者が建設工事に 対策を実施
現況 従事 • 顧客との交渉を継続
(3月時点) • 顧客との交渉を継続中 中
15
この資料には、本資料発表時における将来に関する見通しおよび計画に基づく予測が含まれ
ています。経済情勢の変動等に伴うリスクや不確定要因により、予測が実際の業績と異なる可
能性があり、予想の達成、および将来の業績を保証するものではありません。
従いまして、この業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控えくださいますようお願
いいたします。
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Tel. 045-225-7734
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