2021年12⽉期 第3四半期
決算補⾜説明資料
井関農機株式会社
2021年11⽉12⽇
目 次
１．2021年12月期第3四半期 業績の概要
２．2021年12月期 業績予想
2021年12月期第3四半期 補足資料 2
１．2021年12⽉期第3四半期 業績の概要
2021年12月期第3四半期 補足資料
第3四半期決算のポイント
＜第3四半期業績＞
売上高推移(第3四半期累計)
前年同期比増収増益 (単位：億円)
1,205 1,191 1,209 1,234
(業績内訳) 1,116
国内 ： 消費増税反動減からの回復 国内
経営継続補助金などに伴う需要喚起と5月以降の反動
米価下落による購買意欲減退
21.7% 21.2% 20.7% 26.3% 海外
海外 ： 北米、欧州はライフスタイルの変化に伴い需要拡大も、 21.7%
17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期
海上輸送用コンテナ不足による未出荷など受注残増大 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q
アジアは前期末タイの販売代理店を連結子会社化した影響や
中国向け生産用部品販売増加 営業利益推移(第3四半期累計)
収益 ： 増収による売上総利益の増加 (単位：億円)
一方で原材料価格高騰の本格化による収益圧迫 58
46 45
＜通期業績予想＞ 35 31
売上・利益とも上方修正、復配(30円)
・国内外で想定していたリスクが顕在化するも、前回業績予想(２月)から上方修正 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期 21/12期
3Q 3Q 3Q 3Q 3Q
・30円の復配を予定
2021年12月期第3四半期 補足資料 4
事業環境
前年同期 当 期
(20/12期 第3四半期) (21/12期 第3四半期)
消費増税反動減 消費増税反動減からの回復
新型コロナウイルス感染による営業活動自粛 コロナによる営業活動自粛が前年同期比では緩和
国内 経営継続補助金などに伴う需要喚起と5月以降の反動
米価下落による購買意欲減退
巣ごもり特需により需要は堅調 ライフスタイルの変化による需要拡大
北米 部品入荷遅れによるトラクタの減少(当社一過性要因) 海上輸送用コンテナ不足による未出荷などの受注残増大
ロックダウンにより現地小売店舗が一時閉鎖⇒当社出荷調整 ライフスタイルの変化により新たに掘り起こされたコンシュー
5月以降段階的に店舗営業再開し一部回復 マー向け需要は堅調
欧州
現地小売店はエッセンシャル・リテールとして営業を継続
ワクチン接種が進み営業活動は徐々に平常化
中国 中国
海 ・食糧確保政策や移動制限により農機需要喚起 ・食糧確保政策継続や穀物価格の安定等により市場好調継続
外
アセアン(タイ) アセアン(タイ)
・干ばつにより農家の家計状況、農機需要に影響はあるも、 ・農作物生産量と作物価格が昨年より回復し、
アジア 9月以降雨量は総じて回復傾向 農機需要も回復基調
韓国 韓国
・大型農機需要継続 ・大型農機需要継続
台湾 台湾
・大型農機購入補助金施行による需要拡大 ・補助金反動減
2021年12月期第3四半期 補足資料 5
連結業績の概要
(2021年1月1日～2021年9月30日) (単位：億円、％)
19/12期 20/12期 21/12期
前年同期比
3Q実績 比率 3Q実績 比率 3Q実績 比率
売上高 1,209 100.0 1,116 100.0 1,234 100.0 ＋ 118
(国内) 959 79.3 874 78.3 909 73.7 ＋ 35
(海外) 249 20.7 241 21.7 324 26.3 ＋ 82
営業利益 45 3.7 31 2.8 58 4.7 ＋ 26
経常利益 32 2.7 28 2.5 65 5.3 ＋ 36
親会社株主に帰属する
四半期純利益 21 1.8 24 2.2 47 3.9 ＋ 23
為替平均 米ドル 109.6 107.7 107.7 ＋0.0
レート
(円) ユーロ 123.2 120.6 129.6 ＋9.0
2021年12月期第3四半期 補足資料 6
国内売上高
前年同期比 農機製品・作業機は消費増税反動減からの回復や経営継続補助金などに伴う需要喚起もあり
＋35億円 国内売上全体では増収
18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年
(単位：億円)
3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比
四半期別売上推移
(単位：億円、％)
整 地 機 210 213 173 188 ＋ 14 ＋7%
農 (20年比)
△6%
機 栽 培 機 74 80 64 72 ＋ 8 ＋13%
製 収穫調製機 137 141 119 117 △ 2
農品 355 345 360
321 343 299
機 小 計 422 434 357 378 ＋ 20 284 253
250
282 301 283
関 作 業 機 160 171 152 179 ＋ 26
連 部 品 113 118 119 118 △ 0
18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
修 理 収 入 41 43 44 45 ＋ 1 1Q 2Q 3Q
小 計 315 333 316 343 ＋ 26 上期は前年同期比大幅増収
計 737 767 674 721 ＋ 47 ・消費増税反動減からの回復
施設工事 49 40 56 36 △ 19
・経営継続補助金などに伴う需要喚起
第3四半期は前年同期を下回る
その他農業関連 151 152 143 151 ＋ 7 ・経営継続補助金反動減
合 計 939 959 874 909 ＋ 35 ・米価下落に伴う購買意欲減退
2021年12月期第3四半期 補足資料 7
海外売上高
前年同期比 北米・欧州はライフスタイルの変化に伴う需要拡大により販売増加
＋82億円 アジアはタイ販売代理店連結子会社化(前期末)や中国向け増加等により増収
18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年
(単位：億円)
3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比 四半期別売上推移
( 20年比)
(単位：億円、％)
＋77% ＋46%
北 米 86 101 92 113 ＋ 21
△8%
欧 州 108 99 92 133 ＋ 40 122
98 96
118
84 92 84
79 81 74
68 69
アジア 55 44 54 73 ＋ 19
18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
1Q 2Q 3Q
その他 2 3 2 3 ＋ 0 上期は前年同期比大幅増収
・北米、欧州ライフスタイル変化に伴う需要拡大
第3四半期は前年同期を下回る
連結売上高合計 252 249 241 324 ＋ 82 ・受注は引き続き好調
・コンテナ不足で出荷進まず
2021年12月期第3四半期 補足資料 8
営業利益
前年同期比
増収による売上総利益の増加に加え、前期に計上があった部品在庫評価損の剥落など
＋ 26億円 特殊要因もあり増益、一方、原材料価格高騰の本格化が収益を圧迫
(単位：億円、％)
【営業利益増減内訳(前年同期比)】
18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 前年 売上総利益の増加：40億円
3Q実績 3Q実績 3Q実績 3Q実績 同期比
＋38 △4 ＋6 △14
売上高 1,191 1,209 1,116 1,234 ＋ 118
売上総利益 353 358 331 372 ＋ 40 58
31
率 29.7% 29.6% 29.7% 30.1% ＋ 0.4% ※ 特殊要因
増収による 原材料価格 増収に伴う
20/12期 21/12期
売上総利益 高騰影響 販管費
販管費 317 312 299 313 ＋ 14 3Q
増加 増加
3Q
※特殊要因
人件費 187 183 179 185 ＋ 5
・前期に計上があった部品在庫評価損の剥落 ＋2
その他経費 130 129 119 128 ＋ 9 ・前期減損損失計上に伴う減価償却費の減少 ＋4
【為替影響(億円)】
営業利益 35 45 31 58 ＋ 26 売 上 原 価 販管費 営業利益
＋8 △5 △1 ＋2
2021年12月期第3四半期 補足資料 9
営業利益 四半期別推移
営業利益 四半期別推移
(単位：億円、％) 4.7%
営業利益率
3.0% 3.7% 2.8%
( 20年比)
＋37%
58
△42% 45
27 32 28 35 31
23 23 18
14 13 11
-5 -7 -11
18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
1Q 2Q 3Q 3Q累計
上期は前年同期比大幅増益 3Q累計
・国内外好調 ・需要喚起策等あり、四半期
第3四半期は前年同期を下回る 別では年度ごとの特殊要
・国内外の前年同期割れ 因はあるものの、収益力は
・原材料価格の高騰本格化 上昇傾向
2021年12月期第3四半期 補足資料 10
経常利益、四半期純利益
経常利益
前年同期比 為替差損益の好転や持分法投資損失の縮小に加え、
一過性の営業外収益計上もあり増益
＋ 36億円
(単位：億円)
19/12期 20/12期 21/12期 営業外損益増減内訳(前年同期比)
前年同期比
3Q実績 3Q実績 3Q実績
為替差損益 ＋3億円
営業利益 45 31 58 ＋ 26
持分法投資損失 ＋1億円
金融収支 △5 △5 △4 ＋ 0
受取和解金 ＋4億円
その他営業外損益 △6 1 11 ＋ 9
経常利益 32 28 65 ＋ 36 ・ご参考)持分法関連 (単位：億円)
20/12期 21/12期
特別利益 1 6 0 △ 6 3Q実績 3Q実績
増 減
特別損失 △2 △0 △2 △ 1 持分法投資損益
(営業外) △2.5 △1.2 ＋1.3
税前利益 31 34 63 ＋ 29
持分変動損益
税、税調整額 △10 △10 △15 △ 5 (特別) 6.5 － △6.5
親会社株主に帰属する ※持分法適用会社 前期 ： 東風井関、IST 2社
四半期純利益 21 24 47 ＋ 23 当期 ： 東風井関 1社
2021年12月期第3四半期 補足資料 11
バランスシート
当期の増収・棚卸資産減少により収支改善 ⇒ 現預金の増
前年同期末比
固定資産減少 ⇔ 有利子負債・資本の減
(単位：億円)
20/9月末 21/9月末 増減 20/9月末 21/9月末 増減
現 預 金 75 125 ＋49 仕 入 債 務 358 371 ＋13
売 上 債 権 332 313 △18 有 利 子 負 債 806 697 △109
棚 卸 資 産 534 482 △51 ( 借 入 金 ) (727) (622) （△104）
（ 商 品 及 び 製 品 ） （456） （399） （△57） そ の 他 負 債 191 188 △3
そ の 他 流 動 資 産 42 42 ＋0 （ 再 評 価 に 係 る 繰 延 税 金 負 債 ） （57） （40） （△16）
流 動 資 産 計 984 964 △20 負 債 計 1,356 1,256 △99
有 形 固 定 資 産 966 850 △116
純 資 産 705 677 △27
無 形 固 定 資 産 15 22 ＋7
投 資 そ の 他 資 産 95 96 ＋1 ( 利 益 剰 余 金 ) (187) (192) （＋5）
固 定 資 産 計 1,077 970 △106 ( 土 地 再 評 価 差 額 金 ) (126) (88） （△37）
資 産 合 計 2,061 1,934 △127 負 債 ・ 純 資 産 計 2,061 1,934 △127
2021年12月期第3四半期 補足資料 12
自己資本比率・有利子負債
有利子負債 借入金の減少により有利子負債減少
D/Eレシオ D/Eレシオは1.03倍と改善
有 自
利 己
子 資
負 本
債 比
残 率
高 ％
( )
(
億
円
)
16/9 17/9 18/9 19/9 20/9 21/9
借入金・社債 696 670 688 723 727 622
リース債務 84 70 63 71 79 74
有利子負債 計 781 741 751 795 806 697
D/Eレシオ 1.19倍 1.05倍 1.05倍 1.14倍 1.14倍 1.03倍
※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※リース債務を含む
2021年12月期第3四半期 補足資料 13
２．2021年12⽉期 業績予想
2021年12月期第3四半期 補足資料
連結業績予想の前提
＜事業環境想定＞
新型コロナウイルス感染は収束に向かいつつあるものの経済活動の混乱は残る、
更に第6波を警戒
経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動減や米価下落による購買意欲減退
原材料価格の高騰本格化
織り込みリスク
経営継続補助金などに伴う需要喚起の反動
国 内 米価下落による購買意欲減退
部品納入遅延に伴う生産遅れ
コンテナ不足による未出荷など受注残増大
海 外
原材料価格の高騰本格化
コスト面
2021年12月期第3四半期 補足資料 15
2021年12月期 連結業績予想
売上高・利益ともに上方修正 ※1 前回予想：2021年2月15日公表予想
連結業績予想
30円の復配 ※2 今回予想：2021年11月12日公表予想
18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 21/12期 前回
(単位：億円) ※1 ※2 前期比
実 績 実 績 実 績 前回予想 今回予想 予想比
売 上 高 1,559 1,498 1,493 1,535 1,590 ＋ 96 ＋ 55
(国内) 1,228 1,177 1,159 1,179 1,179 ＋ 19 ± 0
(海外) 331 321 333 356 411 ＋ 77 ＋ 55
営 業 利 益 31 27 20 36 40 ＋ 19 ＋ 4
率 2.0% 1.8% 1.4% 2.3% 2.5% ＋ 1.1% ＋ 0.2%
経 常 利 益 26 11 17 35 47 ＋ 29 ＋ 12
親会社株主に帰属する
10 7 △56 24 34 ＋ 90 ＋ 10
当 期 純 利 益
為替平均レート 米ドル 110.2 109.3 107.0 105.0 108.0 ＋1.0 ＋3.0
(円) ユーロ 130.9 121.6 121.5 123.0 130.0 ＋8.5 ＋7.0
期末配当（円） 30 30 0 未定 30 ＋30 －
2021年12月期第3四半期 補足資料 16
四半期別業績見通し
国内売上高 海外売上高
(単位：億円、％) (単位：億円、％)
＋7% (20年比)
(20年比)
＋77% ＋46%
＋13% △6% △6%
△8% △6%
355 345 343 360
321 299 301 122 118
284 282 283 289 285 269
253 250 98 96 92 91
217 84 79 81 84 78 86
68 69 74 71
18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
第4四半期は国内外ともに前年同期を下回る見通し
・経営継続補助金反動減
・米価下落に伴う購買意欲減退
・コンテナ不足に伴う出荷停滞
2021年12月期第3四半期 補足資料 17
四半期別業績見通し
営業利益 四半期別推移
(単位：億円、％) (20年比) 営業利益率 2.5%
＋37% 2.0%
1.8%
1.4%
32 △42% 40
27 23 23 28 18 31 27
14 13 11 △69% 20
-5 -7 -4
-11 -17 -10 -18
18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年 18年 19年 20年 21年
1Q 2Q 3Q 4Q 通期
第4四半期は前年同期を下回る
通期では中計初年度の計画は達成の見通し
2021年12月期第3四半期 補足資料 18
将来の見通しに関する記述についての注意
・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。
・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在的リスクや不確実性が含まれ
ており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と必ずしも一致するものではありません。
・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。
本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、
当社は責任を負いません。
2021年12月期第3四半期 補足資料 19