決算説明資料
2020年12月期
2021年2月12日
Copyright© AppBank Inc. All rights Reserved 東証マザーズ6177
注意事項
資料取扱い上のご注意
このプレゼンテーションで述べられているAppBank株式会社の業績予想、
計画、事業展開等に関しましては、本資料の発表日現在において入手可能な情報に
基づき判断したものです。
マクロ経済や当社の関連する業界の動向、新たな技術の進展等によっては、
大きく変化する可能性があります。
従いまして、実際の業績等が本プレゼンテーションと異なるリスクや不確実性が
ありますことをご了承下さい。また、大きな変更がある場合は、
その都度発表していく所存です。
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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ミッション・ビジョン
インターネット産業はスマートフォンの登場により、これまで以上に変化のスピードを早
めています。 そんな中、最先端の情報と技術が集まるこの場所でAppBank は 『You are
my friend!』 を理念として活動しています。非連続的な変化や、はやりすたりが激しい世界
だからこそ、ユーザーのみなさま/お客さまとの関係を最も大切にしたいと考えています。
私たちは楽しみながら、遊びながら創造してきました。従業員一人ひとりがユーザーのみ
なさま/お客さまと共に価値を創り、成長していきたいと考えています。
その実現のために、私たちはみなさまに最も近い存在となったスマートフォンとその周辺
分野において人と情報と技術を結びつけ、インターネットが持つ価値をより豊かに実感して
いただきたくメディアとコンテンツ、そして物販に注力してまいりました。
これからも私たちはこの理念を追求しながら、企業活動を通じて社会に貢献しステークホ
ルダーをはじめ、関わるみなさまに認められ、成長する企業を目指してまいります。
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事業概要
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サービス説明
・動画配信の分野 ・中核メディアサイト「AppBank.net」
「YouTube」及び「niconico」を通じて動画コンテンツの提 2008年のサイト開設以来、iPhoneや、iPhone関連ニュー
供・公開。うちYouTubeでは、チャンネル登録者約150万人 スを中心に提供。
の「マックスむらいチャンネル」「AppBankTV」「KUZRA
の山」等を提供・公開 ・攻略サイト「パズドラ究極攻略」「モンスト攻略」
『パズドラ』や『モンスト』のファン向けアプリは、豊富な
キャラデータやダンジョン情報、YouTubeと連携した攻略
動画が人気。
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会社概要
会社名 ： AppBank株式会社
所在地 ： 東京都千代田区
設立 ： 2012年1月23日
代表取締役社長CEO 村井 智建
取締役 染谷 光廣
取締役（社外） 倉西 誠一
取締役（社外） 秋山 政徳
経営陣 ：
取締役（社外） 上田 祐司
監査役（常勤） 鈴木 佐知子
監査役 松岡 一臣
監査役 高橋 裕次郎
従業員数： ２５名（2021年12月31日時点）
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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2020年12月期決算 総括
営業損失が136百万円となり、前年同期営業損失55百万円と比較して
１
大きく損失が拡大
メディア事業においては、売上高288百万円と前年同期における
２
売上高405百万円と比較して大幅な減収
前期のコスト削減に伴う事業部の活動縮小から一転、今後の成長実現の
３
ために投資を再開。AppBank.net、動画事業において戦略を転換
QonQでは、メディア事業の売上回復とSGAの削減に伴い、損失額は
４
縮小傾向
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2020年12月期 損益状況
単位：百万円 2020年12月期
2019年12月期
下段：売上高比 前期比 増減額
売上高 1,323 547 △58. 6% △775
405 288
メディア事業 △28.9% △118
（30.7%） （52.6%）
939 254
ストア事業 △72.9% △684
（71.0%） （46.4%）
- 11
その他 －% +11
（－%） （2.1%）
△21 △７
セグメント間取引消去 －% +28
（△1.7%） （△1.3%）
585 206
売上総利益 △64.7% △379
（44.2%） （37.7%）
640 342
販管費 △46.5% △298
（48.4%） （62.6%）
△55 △136
△：営業損失 －% △81
（－%） （ー%）
△56 △138
△：経常損失 －% △81
（－%） （ー%）
親会社株主に帰属する △70 △177
－% △106
△：当期純損失 （－%） （ー%）
・売 上 高 ：メディア事業は減少、ストア事業は第1四半期で子会社株式譲渡
・売 上 総 利 益 ：メディア事業で製造原価減少するも、売上高減少の影響大きく減少
・販 管 費 ：管理本部業務の見直しや本社移転等によるコスト圧縮
・営 業 損 失 ：主にメディア事業の売上減少の影響で営業損失が拡大
・当期純損失 ：連結子会社AppBank Store株式の譲渡損56百万円（特別損失） 2020年度第1四半期に計上
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2020年12月期 事業別状況：メディア事業
2020年12月期
単位：百万円
2019年12月期
下段：売上高比
前期比 増減額
売上高 405 288 △28.9% △117
197 98
売上総利益 △50.3% △99
（48.7%） （34.0%）
267 240
販管費 △10.1% △27
（65.9%） （83.3%）
△69 △142
△：営業損失 －% △73
（－%） （－%）
・売 上 高 ：純広告、動画広告、アドネットワーク広告など収益全般が減少
・売 上 総 利 益 ：製造原価が減少するも売上高減少の影響大きく、大幅減少
・販 管 費 ：管理本部業務の見直しや本社移転等によるコスト圧縮
・営 業 損 失 ：売上高の減少を費用圧縮で吸収できず、損失額拡大
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2020年12月期 事業別状況：ストア事業
2020年12月期
単位：百万円
2019年12月期
下段：売上高比
前期比 増減額
売上高 939 254 △72.9% △685
408 107
売上総利益 △73.8% △301
（43.5%） （42. 1%）
396 106
販管費 △73.2% △290
（42.2%） （41. 7%）
12 1
営業利益 △91.2% △11
（1.3%） （0.4%）
・2020年第1四半期に、ストア事業セグメントを構成していた株式会社AppBank Storeの株式を譲渡し、連結の範囲から
除外
・2020年12月期に設立した連結子会社のテーマ株式会社は、ストア事業セグメントを構成
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2020年12月期 キャッシュフローの状況
2020年12月期
単位：百万円 2019年12月期
増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー ０ △171 △172
投資活動によるキャッシュ・フロー △23 △84 △61
フリー・キャッシュ・フロー
△22 △256 △234
(営業CFー投資CF)
財務活動によるキャッシュ・フロー △72 △130 △58
現金及び現金同等物の増減額 △95 △386 △291
現金及び現金同等物の期首残高 954 859 -
現金及び現金同等物期末残高 859 472 △387
・営業活動によるキャッシュ・フロー ：税金等調整前四半期純損失△177／関係会社株式売却損△56
／仕入債務の減少△15／たな卸資産の減少△11
・投資活動によるキャッシュ・フロー ：子会社株式の売却による支出△54／敷金及び保証金の差し入れによる支出△36
・財務活動によるキャッシュ・フロー ：長期借入金の返済による支出△131
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2020年12月期 営業利益増減（前期比較）
単位：百万円 2019年12月期 メディア事業 ストア事業(その他込） 2020年12月期
0
-20
△ 55
-40
-60
▼72 △ 136
-80
粗利額低下
▼ 110
-100 販管費減少
＋ 38
-120
▼8
-140
-160
・前年同期比で、営業損失が拡大した要因は、メディア事業における粗利額の低下の拡大による
・メディア事業の全般収益が前年同期で大きく下がる一方で、原価及び販管費の削減施策に対する効果が発現
するものの、損失を吸収するほどの影響はみられなかった
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2020年12月期 営業損失増減（四半期比較）
増減要因
当四半期
単位：百万円 １Q ２Q ３Q (1) (2) 4Q
0
-10
△ 41 △40 △26 △30
-20
＋6
△10
-30
＋15
-40
-50
増減要因
（１）コストコントロール（管理本部及び外注費等の販管費の削減）の効果発現
（２）メディア事業（純広告、動画広告、アドネットワーク広告等）の売上低下
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2020年12月期 財務状況
2020年12月期末
単位：百万円
2019年12月期末
下段：構成比
前期比
1,036 535
流動資産 △501
資 （95.9%） （88.6%）
産 44 68
固定資産 +24
（4.1%） （11.4%）
1,081 604
資産合計 △476
（100%） （100%）
350 64
流動負債 △285
負 （32.5%） （10.7%）
債 29 19
固定負債 △9
（2.7%） （3.3%）
380 84
負債合計 △295
（35.2%） （14.0%）
700 519
純資産合計 △181
（64.8%） （86.0%）
1,081 604
負債純資産合計 △476
（100%） （100%）
・資 産 ：（流動資産）現預金△ ３８６ ／売掛金△ ６９ ／商品△ ４６
(固定資産）のれん＋ ３３
・負 債 ：（流動負債）買掛金△ ６９ ／1年内返済予定長期借入金△ １４３
・純資産 ： 親会社株主に帰属する当期純損失計上△ １7７ ／純資産比率は、 ８５.９%と前年同期と比較して改善
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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売上高/営業利益
単位：百万円
売上高
3,966
-メディア事業
2,322 コンテンツ制作体制
1,829
及び営業体制の再構築
1,420
-メディア事業
1,323 -ストア事業
ゲームや動画以外の非エンターテイメン
営業利益 AppBankStoreの売却
トを早急に立ち上げ果実化を目指す
912
-ストア事業
-メディア事業
赤字額圧縮を目指し不採算店舗の閉鎖
営業体制構築の遅れとコンテンツ制作
547
における競争激化やトレンド追随ができず減収
-55
-107 -136
-213
-269
15/12期 16/12期 17/12期 18/12期 19/12期 20/12期
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事業別状況：売上高 四半期推移
単位：百万円
メディア事業 ストア事業(その他込）
1,200
1,000
800 485 429
529
478
600
385 381
400 324 358
267 213
247 280
558 599 249
471 485 219 222 204 220 233
200 231 253 254
237 227 244 211 210 259
188 192 11
133 139 127 148 130 108 96
70 66 68 83 71
0
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 ４
△16 △15 △20 △21 △13 △7 △6 △9 △8 △12 △5 △5 △8 △7 △2 △4 △5 △9 △3 △3 △7
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q △7
Q
2015年12月期 2016年12月期 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期
(200)
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事業別状況：営業利益 四半期推移
単位：百万円 メディア事業 ストア事業 調整
300
6
4
250
4 46
20
200 25
4
150 34
220
218
100
192
135
50
4 4 1 0 0
5 4 3 3 2 1 0
0 0 0 0
0 9 10 4 8 9 0 3 0 0 12
0
4
3 5
△27 △2 △10 △32 △6 △35 △44 △39 △26 △33
△36 △49 △51 △5 △12 △16
△81 △76 △69 △81 △1
-50 △6
△27 △19
△15 △13
-100
△28 △28 △10
-150 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 ４
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
2015年12月期 2016年12月期 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期
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これまでの振り返り メディア事業
AppBank.netの売上推移（四半期）
単位：千円
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 ４
0 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020
年2015年12月期
年 年 年 年2016年12月期 年
年 年 年 2017年12月期 年
年 年 年 2018年12月期 年
年 年 年 2019年12月期 年
年 年 年 2020年12月期 年
年 年
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これまでの振り返り メディア事業
AppBank.netのPV数及びPV単価推移（四半期）
単位：円
単位：千PV
450,000 0.400
PV(千円） PV単価（円）
-パズドラ、モンスト等の
-多少の増減を経つつ
400,000
コンテンツがPVを牽引 -（一時的に）特定ジャンル
0.350
直近のPVとPV単価は
350,000 記事の収益化に成功 回復基調
0.300
300,000
0.250
-他メディアに対する
250,000
競合戦略を展開できず
0.200
200,000
0.150
150,000
0.100
100,000
50,000 0.050
0 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 ４ 0.000
１Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q １Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q １Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q １Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q １Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q １Q
Q ２Q
Q ３Q
Q ４Q
Q
2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020
年 2015年12月期 年
年 年 年 2016年12月期 年
年 年 年 2017年12月期 年
年 年 年 2018年12月期 年
年 年 年 2019年12月期 年
年 年 年 2020年12月期 年
年 年
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これまでの振り返り メディア事業
マックスむらいチャンネルの売上推移（四半期）
単位：千円
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q3 ４Q １Q1 ２Q 2 ３Q3 ４Q １Q1 ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 4 4 2 3 4 1 2 3 ４
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
2015年12月期 2016年12月期 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期
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これまでの振り返り メディア事業
マックスむらいチャンネルの再生回数の推移（四半期）
単位：千回数
80,000
70,000
60,000
-「KUZRAの山」
50,000 チャンネル開始
-コンテンツ投資の抑制 （2021年1月〜）
40,000
-主要メンバーの離脱
-コロナによる
30,000
動画制作の影響
20,000
10,000
0
1
１Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q2 ３Q3 ４Q １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q
2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 4 1 2 3 4 1Q 2 3 ４
Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q
2015 2015 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 2018 2018 2018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020
年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年
2015年12月期 2016年12月期 2017年12月期 2018年12月期 2019年12月期 2020年12月期
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振り返りのまとめ
• メディア事業は、コンテンツ・システム投資を重ねながら、売上を増加
させ収益基盤を支えられるように鋭意努力中。内部的には進捗はあるが、
本格的な売上増加にはもう少し時間が必要
• AppBank.netは、PV数及びPV単価が増加基調にある。ただし、当四半
期から単純なPV目標を追わない方針に変更したため、足元のPV増は若
干鈍化。現在はPV単価の向上と収益性の高いPV増加に重きを置く
• ストア事業は、事業ポートフォリオの再構築のためにAppBank Store
株式を譲渡し連結の対象外とした。代わって、新たに設立した連結子会
社テーマで新たに物販事業を開始
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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中期的なテーマ
脱マックスむらいにおける
収益構造を確立
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重点成長施策
今期を投資フェーズと位置付けて、収益構造を見直し、
利益体質とするために下記の施策を実施中。
● メディアのPVを向上 ● 広告単価の上昇
● 動画のPV向上 ● SGAの減少
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2020年12月期以降の中期目標
当期は市場拡大に向けて足腰を固める投資フェーズ
単位：百万円
投資フェーズ 収益拡大フェーズ 利益拡大フェーズ
売上高 （当期）
1,420
-新たな成長機会の -安定的な収益構造 -新たな収益構造の拡大
1,323 の確立 フェーズ
ための基礎づくり
-コスト構造の見直し -赤字体質の脱却 -利益の拡大
（通期での黒字を
目指す）
547
営業利益 -56
-136
-211
18/12期 19/12期 20/12期 21/12期 中期目標
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メディア事業 AppBank.netの状況
PV単価の下落幅を一定に抑えつつ、PVはYonYで143.3%成長
単位：千PV 単位：円
-メデイア運営方針の変更
（詳細後述）
90,000 -メデイア運営においてPV 0.40
数の増加を目指す
80,000 0.35
70,000
0.30
60,000
0.25
50,000
0.20
40,000
0.15
30,000
0.10
20,000
10,000 0.05
0 0.00
1Q
１Q 2Q
２Q 3Q
３Q 4Q
４Q 1Q
１Q 2Q
２Q 3Q
３Q ４Q
４Q
2019年 2019年 2019年 2019年 2020年 2020年 2020年 2020年 中期目標
2019年12月期 2020年12月期
PV(千円） PV単価（円）
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メディア事業 AppBank.netの状況 施策の方針転換
当四半期にて「メディアのPVを向上」について以下の
２点について方針転換を図った
（転換点）
①収益性を重視する方針へ変換
-PV数の増加に高い軸足を置いてきたが、獲得PVとそのPVが持つ収益性のバランスを考慮
-収益性の高いPVの増加を図ることで、 PV獲得における投資効率の向上を目指す
②メディア運営体制の転換
-当四半期から新たなメディア事業部長が就任し、組織体制と戦略の見直しを実施
-記事制作を外部に積極的に委託し、当社社員はディレクションを中心とする運営体制を志向
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メディア事業 動画再生回数推移
マックスむらいチャンネルのリブランディングの実施
新しいファン層の獲得を継続
単位：千回数
マックスむらいチャンネル再生回数
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
5,000
0
1Q
１Q 2Q
２Q 3Q
３Q 4Q
４Q 1Q
１Q 2Q
２Q 3Q
３Q ４Q
４Q
2019年 2019年 2019年 2019年 2020年 2020年 2020年 2020年 中期目標
2019年12月期 2020年12月期
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メディア成長施策サマリー
AppBank.net
１ PVあたり収益性を重視し、収益性の高いPVの獲得とPV単価の向上を目指す
編集体制の見直しによる記事内容と記事数の充実、システム面からの施策を強化
マックスむらいチャンネル
２ 静岡県の山を舞台にした動画等、新たな動画シリーズを開始
視聴回数増加を狙うと同時に、商品開発やPR等でストア事業との連動を図る
メディア全体
３ ネットワーク広告収益の増加を図る以外に、新たな広告商品を開発して、新規の
広告主の獲得による純広告売上の拡大を目指す
動画全体
４ 今後もコンテンツ投資を継続し、動画内容の拡充や新たな視聴者の獲得を図る
新たな広告商品を開発して、新規の広告主の獲得による純広告売上の拡大を目指す
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コストコントロール
連結販管費は、QonQで9. 6 %, YonYで４６. ５ %の削減
当期、AppBank単体の管理本部業務及び外注費等の見直し、本社オフィスの移転等により
固定費を大幅に削減。継続的にコスト削減を実施予定。
単位：千円
700,000
QonQ YonY
160,000
▲59.8% 600,000
140,000 ▲46.5% AppBankStore
500,000 譲渡
120,000
AppBank コスト +
100,000 Store譲渡 削減 400,000 コスト削減
80,000
▲13.9% 300,000
▲9.6%
60,000
200,000
40,000
20,000 100,000
0
0
20年１Q 20年２Q 20年3Q 20年4Q
19年4Q 20年4Q
人件費 外注 広告宣伝費 減価償却費 地代家賃 その他
人件費 外注 広告宣伝費 減価償却費
地代家賃 運賃 通信費 その他
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営業利益の成長イメージ
メディア事業の収益拡大を軸に営業利益の黒字化を目指す
利益の拡大
営業利益
赤字体質の脱却
・・・
③コストコ
０
ントロール
②PV単価
増加
①PV量
増加
20/12期 中期目標
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2021年12月期業績予想について
引き続き21年12月期の業績予想は非開示
インターネット広告業界に軸足を置く、当社メディア事業は不確定な要素が多く、
今後とも新興領域で様々なチャレンジを実施していくため、合理的な見込みを算出するこ
とは困難であると判断し、業績見込みを非開示としています。
今後とも、四半期ごとに実施する決算業績及び事業の概要のタイムリーな開示に努めると
共に業績予想は、合理的な業績予想が開示できる状況になる場合に速やかに開示すること
を予定しております。
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目次
1.ミッションビジョン
2.2020年12月期業績実績
3.これまでの振り返り
4.成長戦略
5.その他
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マックスむらいがD2C事業へ参入！
マックスむらいが惚れ込んだみかんで作る“究極のみかんジュー
ス”を生産するため、本日よりクラウドファンディングを開始！
（2020年12月24日）
https://www.makuake.com/project/temuki-mikan/
参考：「マックスむらい」公式YouTubeチャンネル 参考「KUZRAの山」公式YouTubeチャンネル
https://www.youtube.com/channel/UC5Y35HzjHnxi2Dk8Xk8Cllw https://www.youtube.com/channel/UC-S_cfLqxluw31pWeHLZ-lQ
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マックスむらいがD2C事業へ参入！
マックスむらいD2C事業のオンラインショップ 「友竹商店」を
開設！（2020年11月26日）
マックスむらいD2C事業のオンラインショップ「友竹商店」を開設。
一般財団法人興農学園の「理事長の農場「小坂農園」で取れた蜜たっぷりりんご」と竹炭の予約
販売「祝成功！はじめての竹炭メモリアルセット【完全初回限定版】」のテスト販売を実施。
参考：「マックスむらい」公式YouTubeチャンネル 参考「KUZRAの山」公式YouTubeチャンネル
https://www.youtube.com/channel/UC5Y35HzjHnxi2Dk8Xk8Cllw https://www.youtube.com/channel/UC-S_cfLqxluw31pWeHLZ-lQ
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対面市場の説明
既存メディアからインターネットへの広告予算シフトは続く。
YouTube をはじめとする動画広告市場は、今後も高い成長を期待される市場となる。
単位：億円
日本の媒体別広告費 動画広告市場の推移
6,000
5,065
5,000
4,470
3,888
4,000
3,289
3,000
2,592
2,000 1,843
1,374
1,000 842
0
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
出所：株式会社電通「日本の広告費」 出所：株式会社サイバーエージェント調べ
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株主総会議案（合併・減資・監査等委員）
21年3月25日開催予定の株主総会では以下の議案を予定
１ 連結子会社（GTA)の吸収合併
２ 資本金の減資
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決算説会明動画の開始について
本決算に係る説明動画は2月下旬〜3月上旬を目処に
「マックスむらいチャンネル」にて公開予定
参考：「マックスむらい」公式YouTubeチャンネル
https://www.youtube.com/channel/UC5Y35HzjHnxi2Dk8Xk8Cllw
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