株式会社フリークアウト・ホールディングス
2019年9月期 第4四半期
決算説明資料
2019年11月14日
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Agenda
Section1 2019年9月期 通期決算の概要
1.第4四半期実績
2.通期実績
Section2 事業の進捗
1.広告事業
2.Fintech等新規事業
Section3 中期計画の進捗及び業績予想
※今回の決算説明会の内容につきましては、弊社Webサイトにて近日中に公開予定でございます。
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Section1 2019年度9月期 通期決算の概要
1.第4四半期実績
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2019年9月期第4四半期 連結決算サマリ
62.0億円（前年Q比+20.3億円 +48.6％ / 直前Q比▲2.7億円）
連結売上高 (前年Q比)大幅成長を引き続き継続
(直前Q比)季節要因により売上高微減
▲6.2億円（前年Q比▲7.4億円 / 直前Q比▲6.6億円）
連結EBITDA (前年Q比・直前Q比)Fin Tech事業での貸倒引当金一括計上（1.6億円）、
関連会社Zealsの持分法一括取込（1.3億円）等により減益
▲8.7億円（前年Q比▲8.9億円 / 直前Q比▲5.4億円）
連結経常利益 (前年Q比)連結EBITDAと同様の要因により減益
(直前Q比)上記同様の要因で減益
その他、のれんの減損等により特別損失13.7億円を計上
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連結売上高(合計）四半期推移
3Qから引き続き、高水準での連結売上高を計上
62.0億円
64.7
46.6
41.743.7
37.1
34.1 33.635.1
27.3 29.629.3
単位:億円
19.8
14.8
10.111.6 11.112.5 10.8
9.8
6.4 7.5 8.5 9.3
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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連結売上高(セグメント別/地域別） 四半期推移
第3四半期に一過性で発生したFin Tech等新規事業の売上を除き、
第3四半期に引き続きの高水準を維持
連結修正
Fintech等 新規事業
64.762.0
海外広告
国内広告_DSP等(関連取扱額TOPメディア)
5.8 3.1
国内広告_DMP 46.6
国内広告_DSP等(その他)
41.743.7 1.3
31.0 30.0
1.0
単位:億円 34.1 35.137.1 0.7
33.6 0.1 0.5 12.8
27.3 0.7 29.629.3 0.1 8.3 10.8
13.1 15.1
1.2 9.2 4.6 0.3 0.3
4.2 5.5
19.8 0.5 18.6
9.7 7.5
6.4 4.9 6.1 5.3
14.8 13.7 15.7 11.6 9.2 4.9 4.9
11.6 9.3 11.112.5 10.8 0.9 3.7
9.8
6.4 7.5 8.5 10.1 1.3 2.3 7.4 4.4 3.0 3.3 3.7
4.2
1.4 0.6 2.0 3.0 23.9 24.6 25.1
0.8
0.4 1.1 1.1 1.9 14.8 16.6 18.7 19.7
9.0 0.4
6.1 7.1 7.6 9.0 10.9 9.9 12.1 12.1 13.3 8.2 9.8 10.4 12.4 11.5 11.8 13.4
-0.1 -0.7 -0.6 -0.7 -0.9 -0.9 -0.2 -0.2 -0.3 -2.0 -1.9 -1.6 -1.9 -2.1 -2.0 -2.1 -2.0 -2.2 -2.2 -1.9
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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【参考情報】連結売上高(セグメント別/地域別）四半期推移 ※関連取扱額TOPメディア除く
連結修正
Fintech等 新規事業
64.461.8
海外広告
5.8 3.1
国内広告_DMP
国内広告_DSP等(その他)
42.0
38.8 1.3 31.0 30.0
単位:億円 35.4 1.0
29.6 0.7 12.8
24.425.3 0.5 13.1
0.1
15.1
0.1 6.1 5.3 5.5
15.5 17.7 9.2 8.3 10.8
14.8 12.513.6 0.7 13.8 4.2 4.9 4.9
9.8 10.111.6 9.3 11.112.5 10.1 4.2 3.7
6.4 7.5 8.5 1.4 1.3 2.3 0.5 4.4 3.0 3.3 3.7
0.9 3.0
2.0
1.2
23.9 24.6 25.1
0.8 1.1 1.9 18.7 19.7
9.0 0.4 0.0
0.4 1.1
9.0 10.9 9.9 12.1 12.1 13.3 8.2 9.8 10.4 12.4 11.5 11.8 13.4 14.8 16.6
6.1 7.1 7.6
0.0 0.0 -0.1 0.0 -0.7 -0.6 -0.3
-0.7 -0.9 -0.9 -0.2 -0.2 -0.3 -2.0 -1.9 -1.6 -1.9 -2.1 -2.0 -2.1 -2.0 -2.2 -2.2 -1.9
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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連結EBITDA（合計） 四半期推移
5.2
3.4 3.4 3.2 3.2
2.1 2.4 2.3
1.0 0.7 1.3 1.1 1.2 1.0
0.8 1.0 0.6 0.8
0.4 0.3
0.0
単位:億円 ▲0.1
▲1.0
▲6.2 億円
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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連結EBITDA（セグメント別/地域別） 四半期推移
• 国内広告が黒字に再転換の一方で、海外広告で赤字継続
• Fintech等新規事業にて赤字が発生
• Zeals社の持分法適用開始（9月17日付業績予想との差分）
Fintech等新規事業(本社費含む)
5.2
海外広告 0.8 3.2 3.2
国内広告_DMP 3.4
1.5 2.3 0.3
0.2
0.4 0.8
持分法SilverPush/Zeals 1.2
持分法MTB 3.4 1.6 0.2 2.1
0.0 1.0 ▲0.1
2.1 0.2
持分法IRIS 2.4 0.5 2.0 0.5 0.8
2.1 1.8
1.9 1.3 0.3
国内広告_DSP等 0.1 1.2 0.6
1.3 0.4
1.1 1.2
4.6 0.3 0.2
1.0 0.7 0.4 0.8 1.0 0.6 3.8
3.0 3.4 0.3 2.9 0.6 0.2
0.0 0.3 2.3 2.2 1.6 1.9
1.9 1.9
1.1 1.1 0.9 1.2 1.0 1.3 0.2 0.4
0.4 0.6 0.8 0.7 0.4
▲0.2 ▲0.4 ▲0.3 ▲0.2
▲0.8 ▲0.4
▲0.2 ▲0.2 0.1 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.1 ▲0.0 ▲0.4 ▲1.3 ▲0.3
▲0.1 ▲0.4 0.2
▲0.2 ▲1.6 ▲2.0 ▲2.3 ▲2.5 ▲1.4 ▲0.3 ▲1.4
▲2.3 ▲2.6 ▲2.8
▲1.0 ▲1.6
▲2.8 ▲2.7
単位:億円
▲4.1
▲6.2
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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Zeals社の持分法適用の背景
現状：同社の発行済株式の30%弱を保有（議決権ベース）
当初見通し
• 収益化に至るまでのファイナンスに伴う希薄化により、短期で一定の水
準を下回る議決権比率に移行する見通しのため、持分法適用せず。
持分法適用に至った背景
• 同社の急速な成長により、短期的な収益化の確度が高まったことに伴い、
一定の議決権比率に短期的には移行しない見通しが高まる。
• 当該見通しの変更を受けて、持分法適用を開始（第4四半期に年間の持
分法投資損失を一括計上）。
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【参考情報】海外広告売上&EBITDA内訳
• Playwireが順調に進捗のほか、中国・フィリピンが黒字化
• 自社先行拠点、M&A先（その他）が一時的に赤字化（来期以降再黒字化見込み）
• adGeek及びThe Studio by CtrlShiftについてはのれんの早期減損を実施
売上 (単位:億円) EBITDA (単位:億円)
自社先行拠点(タイ/インドネシア/台湾) 自社先行拠点(タイ/インドネシア/台湾)
Head Quarter(シンガポール) 31.0 Head Quarter(シンガポール)
自社投資中拠点(マレーシア/ベトナム/フィリピン/インド/中国等)
30.0 自社投資中拠点(マレーシア/ベトナム/フィリピン/インド/中国等)
0.4
0.1
M&A先(adGeek＋The Studio by CtrlShift) 4.3 3.1 M&A先(adGeek＋The Studio by CtrlShift)
M&A先(Playwire) M&A先(Playwire)
M&A先(その他) M&A先(その他)
自社撤退・縮小拠点(トルコ/アメリカ/オーストラリア/Dialog/韓国/UFO/Qandeo/Rigoleeto) 自社撤退・縮小拠点(トルコ/アメリカ/オーストラリア/Dialog/韓国/UFO/Qandeo/Rigoleeto) 0.2
13.1 0.9
14.2 0.3 1.1
0.2 0.5 0.1
0.1 1.0
15.1 0.3 0.3 0.2 0.2 0.4 0.6 0.4 0.3
13.1 0.1 12.8 ▲0.2 0.2 0.1
▲0.1▲0.1 ▲0.2▲0.1▲0.1 ▲0.1 ▲0.3▲0.3
▲0.2 ▲0.5▲0.8 ▲0.5 ▲0.7
10.8 0.1 4.1 0.6 ▲0.2▲0.2▲0.1 ▲0.1▲0.0 ▲0.9▲0.5
▲0.2▲0.2 ▲0.1▲0.7▲0.5
9.2 8.3 0.2 3.1 3.1 ▲0.4 ▲0.1 ▲0.3 ▲0.5
1.6 ▲0.3 ▲0.5 ▲0.2 ▲0.5
0.3 7.3 9.0 ▲0.1▲0.3▲0.3 ▲0.5
2.6 0.2
2.2 6.1
6.0
▲0.6 ▲0.4
4.2 5.2 ▲1.3 ▲0.3
0.66.0 ▲0.1 ▲0.2
0.8 1.3 ▲1.4 ▲0.3
4.7 4.2
0.9 0.5 0.7 1.2 2.1 1.3 1.0 0.8 1.5 1.7
1.1
▲0.5
0.0 0.1 0.3 0.4 2.0 0.5 3.4 2.0 2.6
0.1 0.3 0.7 0.3 0.5 0.7 1.6 1.6 2.1 2.5 1.6 ▲1.6
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY16 FY17 FY18 FY19
FY16 FY17 FY18 FY19
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2019年9月期第4四半期 特別損失内訳
来期の収益化に向け、減損損失の早期計上を実施
特別損失 FY20
計上額 コスト削減額
合計 13.7億円 3.6億円
減損損失 11.7億円 3.4億円
adGeek 5.4 1.8
The Studio by CtrlShift 4.1 0.8
Talentio 1.7 0.7
InboundID 0.5 0.2
関係会社株式&投資有価証券評価損 1.8億円 -
関係会社整理損失引当 0.2億円 0.2億円
その他 0.1億円 -
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【参考情報】各段階利益 推移
単位:百万円
FY18 FY19
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
営業利益 1 ▲6 ▲304 ▲224 ▲171 ▲157 ▲168 ▲774
持分法投資利益 210 206 257 218 151 32 25 ▲70
のれん償却費 83 92 88 88 88 87 132 99
減価償却費 30 33 34 38 34 29 45 126
EBITDA 324 324 76 120 102 ▲8 34 ▲619
のれん償却費 ▲83 ▲92 ▲88 ▲88 ▲88 ▲87 ▲132 ▲99
減価償却費 ▲30 ▲33 ▲34 ▲38 ▲34 ▲29 ▲45 ▲126
その他(為替差損益等) ▲29 ▲27 ▲23 27 ▲45 ▲99 ▲193 ▲26
経常利益 183 172 ▲69 21 ▲65 ▲223 ▲337 ▲872
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【参考情報】連結売上原価の推移
変動費 開発人件費 サーバー関連費 その他 売上原価率 変動費率
76% 76% 76% 78%
74% 74% 73% 74% 74% 74% 74%
80%
73% 71% 72% 70%
70.0
70%
66% 65% 73%
70%
60.0
59% 60%
61% 60% 62% 69% 69% 67% 67% 70% 70% 68%
68% 69%
65% 66% 64% 60%
63%
50.0
59% 60% 47.7 48.4
55% 1.4 1.5
53% 54% 1.4
50%
1.3
43% 51%
40.0
48% 50%
45% 34.4
31.9 32.5
40%
1.4
28.3 1.2
1.3
1.3
1.3
1.3
25.1 24.1 24.7
30.0
34% 1.2
1.1
30%
20.3 0.8
0.8 21.5 21.5 0.9 1.1
0.9 0.9 1.1 1.1 44.9 45.6
20.0
0.7
0.8 0.7 0.9
単位:億円 14.1 20%
0.6 29.4 29.9 31.7
9.2 0.7 26.0
6.2 7.7 7.1 7.8 7.5 0.6 7.0 23.5
19.9 19.7 22.0 22.5
4.2 4.7 4.4 5.2 0.4 0.5 0.5 0.5 0.6 0.7 0.6 18.8
10.0
10%
0.3 0.4 0.7 0.7 0.7 0.7 0.6 12.8
0.3 0.6 0.4 0.6 0.7
0.5 0.7 5.1 6.4 5.9 6.6 6.2 7.8 5.8
0.0
3.4 3.8 3.4 4.1 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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【参考情報】連結販売管理費推移
人件費 家賃・水道光熱費 のれん償却費 減価償却費 外注・報酬等 採用費 販売費 その他
21.3
18.7 3.9
2.6
1.5
0.4
1.7
13.8 0.3 2.2
13.0 1.3
11.812.1 2.1 0.3 1.1
1.8 1.3
10.4 1.7 1.9 0.3
1.0
0.4
9.4 1.1 1.7
1.1 1.2
1.4 0.4 0.3
0.2
8.0 1.3 0.4
0.8
0.1
1.0
0.2 0.9 0.1
0.9
単位:億円 6.9 1.1
0.2
0.8
0.7
0.1
0.9 0.9 1.2 1.0
0.9 1.1 1.1
5.7 0.8 0.3
0.1
0.8
4.9 5.1 0.8 0.3
0.6
0.8
0.1
0.4 1.0
1.0
3.7 3.8 3.9 4.0 0.8 0.2 0.1
0.3 1.0
10.1 10.0
3.1 3.0 3.1 3.1 3.3 2.9 0.5 0.5 0.5 0.7
0.5
0.3
0.6
0.6
0.1
0.9
7.3 7.3
1.1 2.1 0.5
0.5 0.4 0.4 0.1 0.1 0.9 6.7 6.5
0.5 0.4 0.4 0.4 0.4
0.0 0.5 0.7 5.7
0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.3 0.5 0.0
0.5 0.5 5.1
0.2
0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 3.7 4.1
0.5 2.9
1.9 2.0 2.1 2.1 2.7 2.6
1.5 1.5 1.7 1.6 1.7 1.8 1.6
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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【参考情報】人員数推移（セグメント別/地域別）
単位:人
FY17 FY18 FY18 FY19 FY19 FY19 FY19
4Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
国内広告_DSP等 139 157 160 161 167 159 165
国内広告_DMP 29 34 37 39 38 32 43
海外広告_自社拠点 37 68 109 124 115 113 114
海外広告_M&A 166 247 262 271 362 356 366
Fintech等新規事業 21 32 25 29 32 33 33
本社 25 28 31 33 35 30 30
合計 417 566 624 657 749 723 751
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【参考情報】連結原価率・連結販管費率の推移
売上原価率 変動比率 販管費率
90%
76% 76% 76% 74% 78%
80%
73% 74% 74% 73% 74% 74% 74%
70% 71% 72% 70%
70%
66% 65% 73%
59% 60% 61% 60% 62% 69% 69% 67% 67% 70% 70% 68% 68% 69%
60%
65% 66% 64%
63%
59% 45% 60%
55%
53% 54%
50%
43% 51%
48% 50%
40%
34% 41%
38% 35% 35% 37%
34%
30%
32% 31% 30% 30% 32% 29% 30% 30% 29%
27% 26% 26% 27% 28%
20%
24% 23%
10%
19% 17%
0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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Section1 2019年度9月期 通期決算の概要
2.通期実績
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2019年間実績 連結決算サマリ
217.1億円（前年比+69.6億円 +47.2％）
連結売上高 • 海外広告の成長が売上増に大幅貢献
• 過去最高の売上を更新
▲4.9億円（前年比▲13.3億円）
連結EBITDA • 先行投資による影響やMTB解散により持分法投資利益が減少し
減収
連結経常利益 ▲15.0億円（前年比▲18.0億円 ）
• 先行投資の他M&Aによる償却費 (+1.7億円)や為替差損(+2.2億
円)で減収
その他、のれんの減損等による特別損失15.7億円により、親会社に帰属する税引後当期純利益は▲35.1億円
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連結売上高（セグメント別/地域別） 年間実績推移
過去最高売上高更新。YonYで47%と継続成長
連結修正
Fintech等 新規事業
海外広告 217 億円
国内広告_DSP等(関連取扱額TOPメディア)
11
国内広告_DMP
国内広告_DSP等(その他)
147 89
120
41
7 10
33 22
単位:億円
58 60
32 42 16
8 14
2 8 85
3 55
30 40 41 40
-0.1 -2.0 -2.2 -5.9 -8.0 -8.4
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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連結売上高（セグメント別/地域別） 年間実績推移 ※関連取扱額TOPメディア除く
過去最高売上高更新。YonYで80%と継続成長
連結修正
Fintech等 新規事業
海外広告 207 億円
国内広告_DMP
国内広告_DSP等(その他)
11
89
115
41 22
単位:億円
50 61
32 42 7 16
2 8 14 85
3 55
30 40 41 40
-0.1 -2.0 -2.2 -5.9 -8.0 -8.4
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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連結EBITDA（セグメント別/地域別） 年間実績推移
Fintech等新規事業(本社費含む)
海外広告
国内広告_DMP
持分法SilverPush/Zeals 14.3 8.4
持分法MTB
持分法IRIS 1.6 0.9
国内広告_DSP等
6.1 8.1 ▲4.9 億円
6.9
単位:億円 0.8 1.5
0.8 1.3
2.1 1.3 2.2 12.7 10.2 1.4
3.3 4.5 4.7
1.5 ▲0.2 ▲1.4
▲1.1 ▲0.3 ▲0.7 ▲1.5
▲5.9 ▲3.4
▲10.1
▲9.0
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
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資金調達及び使途の状況
希薄化を最小限に抑制しつつ、
調達した資金を海外広告事業、新規事業に投資
FY17~FY19 FY17~FY19
資金調達額 資金使途
162 155
その他銀行借入等 21
借入金返済等 26 その他
Playwire M&Aローン 25
負債調達 投資事業 21 投資事業
国内広告 3 国内広告事業
CB 45 その他 21
adGeek 18 海外広告事業
MTB配当等 28 事業CF Playwire LLC
35
その他 2
伊藤忠資本提携等 43 資本調達
29 新規事業
Kanmu
調達額 資金使途
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連結純資産の状況
・伊藤忠商事からの増資で強化された純資産により、将来の収益確保の
ためののれん早期減損等の影響を吸収
・連結子会社インティメート・マージャーの上場による含み益を確保
FY19 BS残高 (単位:億円) 純資産推移 (単位:億円)
FY19
実質純資産残高
当期純損失
35
負債
資産 184 21
FY18 実質純資産
242 IM上場
102億円
純資産残高 含み益
43
純資産 伊藤忠増資
45
59 38
a b
FY18 FY19
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Section2 事業の進捗について
1. 広告事業
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在京民放5社と業務提携
在京民放5社と提携し動画広告マーケットプレイス「TVer PMP」を提供。
また DSP 「Red」が 「TVer PMP」へ RTB 接続開始。
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米国 Playwire が海外広告売上を牽引
米国子会社 Playwire が好調を継続。
今期も継続して成長見通しで、FY20 は通期で収益貢献予定。
※会計期 1月〜12月 での比較 ※1USD = 110JPY で計算
売上 EBITDA
CAGR CAGR
59.6億円 62.2% 5.6億円
34.1%
4.0億円
37.3億円
33.1億円 2.1億円
FY17 FY18 FY19（着地見込み） FY17 FY18 FY19（着地見込み）
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Section2 事業の進捗について
2. Fintech等新規事業
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新領域事業の基本的なコンセプト
• 祖業である広告領域のトレンドに影響されない、ストック型ポートフォ
リオを実現
• 消費者変化、テクノロジー進歩の重なる場所・タイミングで顧客の重要
な課題を解決
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新領域事業（カンム社）のビジネス
• 「心理的unbankedをソフトウェアで解決」が同社のコンセプト
• 収益化に至るまでは非連結にて、投資・成長支援を実行中
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カンム社の状況
FY18 売上 FY19 売上見込
7億円超 22億円超
FY19末DL数 直近3年の売上
成長率
200万
DL（見込）
3,592%
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Section3 中期計画の進捗及び業績予想
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中期計画の進捗状況
連結外のカンムを含め、当初計画していた330億円の売上が射程に
利益ベースでの計画値到達はFY22頃の見込
売上 (単位:億円) EBITDA (単位:億円)
共通コスト込
330 270+Kanmu 30億円~
Fintech等 Kanmu
新規事業 50 Kanmu 30.0
共通コスト込
Fintech等
217+Kanmu 10
新規事業 5億円
投資事業
海外広告 100
11 海外広告
140 ▲4.9
89
国内広告
国内広告 180
共通コスト
117 120
当初中計FY20 FY19 FY20 FY19 FY20 ~ FY22
当初中計FY20
※共通コストが別途発生
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2020年9月期 業績予想
①2019年9月期 ②2020年9月期 ③=②-① ④=③÷①
金額単位:億円
実績 業績予想 差異 増減率
売上 217 270 +53 +24%
EBITDA ▲4.9 5.0 +9.9 -
営業利益 ▲12.7 2.0 +14.7 -
経常利益 ▲15.0 2.0 +17.0 -
当期純利益 ▲35.1 - - -
各段階利益において黒字回復を予定
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APPENDIX 1
会社概要
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会社概要
会 社 名 株式会社フリークアウト・ホールディングス
設 立 2010年10月1日
資 本 金 33億3,383万円
所 在 地 〒106-0032 東京都港区六本木6-3-1 六本木ヒルズ クロスポイント
代表取締役社長 Global CEO 本田 謙 取締役(常勤監査等委員) 栁澤 文夫
取締役 新領域事業管掌 佐藤 裕介 取締役（監査等委員） 高田 祐史
役員構成
取締役 広告事業管掌 安倉 知弘 取締役（監査等委員） 渡辺 英治
取締役CFO 永井 秀輔
事業内容 グループ会社株式保有によるグループ経営戦略の策定・管理
発 行 済
15,904,700株
株 数
本田 謙 30.17％
伊藤忠商事株式会社 17.99%
主要株主 ドイツ証券株式会社 7.04%
YJ1号投資事業組合 業務執行組合員 YJキャピタル株式会社 3.61%
THE BANK OF NEW YORK MELLON 140051 3.16%
※2019年9月末時点
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APPENDIX 2
市場規模
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東南アジアの広告市場
東南アジアにおけるデジタル広告市場は継続的に拡大
広告市場に占めるデジタル広告費の割合は上昇傾向
Digital Ad Spending in Southeast Asia*, 2015-2020 Digital Ad Spending Share of Total Media Ad Spending
(billions and % of total media ad spending) in Select Countries in Asia-Pacific, 2015-2020
(% of total media ad spending)
Digital Ad Spending 24%
$3.5 23% 2015 2016 2017 2018 2019 2020
% of total media ad spending
21% $2.9
$3.0
$2.7 Taiwan 30.1% 35.8% 40.4% 44.6% 48.1% 51.0%
19% 20%
$2.5 16% $2.4 Singapore 16.9% 20.3% 23.8% 27.2% 29.6% 30.8%
14% $2.1
$2.0 Hong Kong 15.7% 18.4% 20.4% 21.8% 23.1% 24.0%
$1.7
$1.5 $1.4 Malaysia 14.3% 17.0% 19.7% 22.3% 23.9% 25.2%
10%
$1.0 Philippines 13.1% 16.2% 18.7% 21.0% 22.9% 24.2%
$0.5 Vietnam 13.0% 16.0% 18.4% 20.6% 22.5% 23.6%
Thailand 12.7% 15.1% 17.5% 19.8% 21.5% 22.7%
$0.0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Indonesia 12.5% 14.8% 17.1% 18.8% 20.1% 21.5%
* Southeast Asia: Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore, Thailand and Vietnam.
出所：eMarketer and IAB Singapore “Southeast Asia Ad Spend Forecast” 出所：eMarketer and IAB Singapore “Ad Spending in Southeast Asia”
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APPENDIX 3
業績補足資料
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連結売上原価（四半期会計期間）
単位：百万円 FY19 4Q FY18 4Q 前年Q比 FY19 3Q 直前Q比
4,556 2,941 4,494
変動費 54.9% 1.4%
73.4% 70.4% 69.4%
138 125 134
開発人件費 10.5% 3.3%
2.2% 3.0% 2.1%
149 118 143
サーバー関連費 26.2% 4.6%
2.4% 2.8% 2.2%
1 1 2
その他 ▲7.4% ▲25.6%
0.0% 0.0% 0.0%
4,845 3,185 4,772
売上原価計 52.1% 1.5%
78.1% 76.3% 73.7%
*金額の下に記載している%は対売上高比
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連結販管費（四半期会計期間）
単位：百万円 FY19 4Q FY18 4Q 前年Q比 FY19 3Q 直前Q比
1,001 653 1,013
人件費 53.4% ▲1.2%
16.1% 15.6% 15.7%
119 111 112
家賃・水道光熱費 8.1% 6.4%
1.9% 2.6% 1.7%
99 88 132
のれん償却費 12.9% ▲25.3%
1.6% 2.1% 2.0%
110 19 29
減価償却費 488.5% 286.1%
1.8% 0.4% 0.4%
223 97 131
外注・報酬等 129.6% 69.8%
3.6% 2.3% 2.0%
38 34 27
採用費 13.3% 42.6%
0.6% 0.8% 0.4%
154 21 168
販売費 647.0% ▲8.4%
2.5% 0.5% 2.6%
389 192 257
その他 102.4% 51.3%
6.3% 4.6% 4.0%
2,134 1,213 1,870
販管費計 75.9% 14.1%
34.4% 29.1% 28.9%
*金額の下に記載している%は対売上高比
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