株式会社フリークアウト・ホールディングス
2019年9月期 第3四半期
決算説明資料
2019年8月14日
© FreakOut Holdings
Agenda
Section1 2019年9月期 第3四半期決算の概要
Section2 事業の進捗
広告事業Topics
※今回の決算説明会の内容につきましては、弊社Webサイトにて近日中に公開予定でございます。
© FreakOut Holdings 2
Section1 2019年度9月期 第3四半期決算の概要
© FreakOut Holdings
中期3カ年計画
FY20 売上 330億円、EBITDA 30億円のグループへ
FY19はFY20の数値達成に向け、引き続き投資フェイズ
売上 (単位:億円) EBITDA (単位:億円)
国内広告 海外広告 Fintech等 新規事業
330 30.0
50
190 100
147 5 14.3
120 1 70
7 43
6.9 8.4 7.0
58 180
1 114 103 115
57
FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20
© FreakOut Holdings 4
2019年9月期第３四半期 連結決算サマリ
64.7億円（前年Q比+27.7億円 +74.6％ / 直前Q比+18.1億円 +38.9%）
連結売上高 (前年Q比)70%超の大幅成長を引き続き継続
(直前Q比)関連取扱額Topメディアの売上大幅減少（▲4.3億円）も、
Playwireの新規連結（＋14.2億円）が寄与し、四半期最高売上を継続更新
0.3億円（前年Q比▲0.4億円 / 直前Q比+0.4億円）
連結EBITDA (前年Q比及び直前Q比)上記の要因及びFintech事業での手数料調整により直
線Q比増益
▲3.4億円（前年Q比▲2.7億円 / 直前Q比▲1.1億円）
連結経常利益 (前年Q比及び直前Q比)上記の要因に加え、直前Q比で3円以上ドル/円レート
が円高に振れた影響で、為替差損（1.6億円程度）が発生
上記のほか、一部海外拠点の撤退に伴う特別損失1.6億円が発生
© FreakOut Holdings 5
連結売上高(合計）四半期推移
過去最高の四半期売上を大幅に更新
64.7億円
46.6
41.7 43.7
37.1
34.1 33.6 35.1
27.3 29.6 29.3
単位:億円
19.8
14.8
10.1 11.6 11.1 12.5 10.8
9.8 8.5 9.3
6.4 7.5
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 6
連結売上高(セグメント別/地域別） 四半期推移
PlaywireのPL貢献開始（海外広告が国内広告の売上を上回る）
国内広告_DSP等（関連取扱額TOPメディア）の売上が大幅に減少
連結修正
Fintech等 新規事業
64.7
海外広告
国内広告_DSP等(関連取扱額TOPメディア)
5.8
国内広告_DMP 46.6
国内広告_DSP等(その他)
41.7 43.7 1.3
31.0
37.1 0.7 1.0
単位:億円 34.1 33.6 35.1 0.5
0.1
12.8
27.3 0.7 29.6 29.3 0.1 10.8
13.1 15.1
8.3 4.6 0.3
1.2 9.2
4.2
19.8 0.5 18.6 6.4 4.9 6.1 5.3
14.8 15.7 11.6 9.2 9.7 7.5 4.9 4.9
11.6 9.3 11.1 12.5 0.9 13.7
9.8 8.5 10.1 10.8 7.4 4.2 3.7
6.4 7.5 1.3 2.3 4.4 3.0 3.3 3.7
1.4 0.6 2.0 3.0 23.9 24.6
0.8
0.4 1.1 1.1 1.9 14.8 16.6 18.7 19.7
9.0 0.4
6.1 7.1 7.6 9.0 10.9 9.9 12.1 12.1 13.3 8.2 9.8 10.4 12.4 11.5 11.8 13.4
-0.1 -0.7 -0.6 -0.7 -0.9 -0.9 -0.2 -0.2 -0.3 -2.0 -1.9 -1.6 -1.9 -2.1 -2.0 -2.1 -2.0 -2.2 -2.2
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 7
【参考情報】連結売上高(セグメント別/地域別）四半期推移 ※関連取扱額TOPメディア除く
関連取扱額TOPメディアを除く売上では
YonY:+118% QonQ:53%と大幅に成長
連結修正
Fintech等 新規事業
64.4
海外広告
5.8
国内広告_DMP
国内広告_DSP等(その他)
42.0
38.8 1.3 31.0
単位:億円 35.4 1.0
29.6 0.7 12.8
24.4 25.3
0.1
0.5 13.1
15.1
0.1 10.8 6.1 5.3
15.5 13.8 17.7 8.3
14.8 13.6 9.2 4.9 4.9
11.6 9.3 11.1 12.5 10.1 12.5 3.7
9.8
6.4 7.5 8.5 10.1 1.3 2.3 0.5
0.7
4.4 1.2
3.0
4.2
3.3 3.7 4.2
1.4 0.9
2.0 3.0 23.9 24.6
0.8
0.0
0.4 1.1 1.1 1.9 14.8 16.6 18.7 19.7
9.0 0.4
6.1 7.1 7.6 9.0 10.9 9.9 12.1 12.1 13.3 8.2 9.8 10.4 12.4 11.5 11.8 13.4
0.0 0.0 -0.1 0.0 -0.7 -0.6 -0.3
-0.7 -0.9 -0.9 -0.2 -0.2 -0.3 -2.0 -1.9 -1.6 -1.9 -2.1 -2.0 -2.1 -2.0 -2.2 -2.2
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 8
連結EBITDA（合計） 四半期推移
5.2
3.4 3.4 3.2 3.2
2.4 2.3
2.1
単位:億円
1.3 1.2 1.0
1.0 1.1
0.7 0.8 1.0 0.8
0.4 0.6 0.3 億円
0.0
▲0.1
▲1.0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 9
連結EBITDA（セグメント別/地域別） 四半期推移
国内広告_DSP等が関連取扱額TOPメディアの売上減により大幅減益
Fintech等新規事業(本社費含む)：手数料の調整により黒字化
Fintech等新規事業(本社費含む) 5.2
海外広告
0.8 3.2 3.2
国内広告_DMP 3.4
持分法SilverPush 0.3 0.4 0.8
1.5 2.3 0.2
持分法MTB 1.6 0.0 1.2 1.0 ▲0.1
持分法IRIS
3.4 0.2
2.1
2.1
2.0 0.2 0.8
0.5 0.5
国内広告_DSP等
2.1 2.4 1.8 0.3
1.9 1.3
0.1 1.2 4.6 0.6
1.3 0.4 1.2 0.2 0.3
1.0 0.7 1.0 0.6 1.1 3.8 3.4 0.3
0.4 0.8 0.3 3.0 2.9
0.0 1.9 1.9 2.3 2.2 0.61.9
1.1 1.1 1.2 1.0 1.3 1.60.2
0.6 0.8 0.7 0.9 0.4
0.4 0.1 ▲0.0 ▲0.1
▲0.2 ▲0.4 ▲0.3 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.1 ▲0.3 ▲0.4
▲0.8 ▲0.4 ▲0.4
▲1.3
▲0.2 ▲1.6 ▲2.0 ▲2.3 ▲1.4 ▲0.3
▲2.5 ▲2.3
単位:億円 ▲1.0 ▲2.6 ▲2.8
▲2.8 ▲2.7
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 10
連結EBITDA（セグメント別/地域別） 四半期推移表
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
国内広告_DSP等 1.1 1.1 0.4 0.6 0.8 0.7 ▲0.8 0.9 1.2 1.9 0.1 1.3 1.9 4.6 3.8 2.3 3.0 3.4 2.2 1.6 1.9 2.9 ▲0.4
持分法IRIS - - - - - - - - - - - - - - - - - - 0.6 0.3 0.2 0.3 0.4
持分法MTB - - - - - 0.1 ▲0.0 0.1 0.0 0.0 1.0 1.2 1.2 1.5 1.6 1.8 2.1 2.1 2.0 1.9 1.3 ▲0.0 ▲0.2
持分法SilverPush - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - ▲0.0
国内広告_DMP - - - - - - - - 0.3 0.4 0.1 0.1 0.5 0.8 0.1 0.2 0.2 0.4 0.0 0.2 0.5 0.8 0.2
海外広告 ▲0.2 ▲0.4 ▲0.3 ▲0.2 0.0 0.2 ▲0.2 ▲0.4 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.1 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.1 ▲0.0 0.2 0.3 ▲0.4 ▲1.3 ▲0.3 ▲0.1 ▲1.4 ▲0.3
Fintech等新規事業
(本社費含む)
- - - - - - - - - - - - - ▲1.6 ▲2.0 ▲2.3 ▲2.5 ▲2.3 ▲2.8 ▲2.6 ▲2.8 ▲2.7 0.6
合計 1.0 0.7 0.0 0.4 0.8 1.0 ▲1.0 0.6 1.3 2.1 1.1 2.4 3.4 5.2 3.4 2.3 3.2 3.2 0.8 1.2 1.0 ▲0.1 0.3
© FreakOut Holdings 11
【参考情報】海外広告売上&EBITDA内訳
Playwireの収益貢献が開始
adGeekグループ・自社投資中拠点の黒字化が課題
売上 (単位:億円) EBITDA (単位:億円)
自社先行拠点(タイ/インドネシア/台湾) 自社先行拠点(タイ/インドネシア/台湾)
Head Quarter(シンガポール) Head Quarter(シンガポール)
31.0
自社投資中拠点(マレーシア/ベトナム/フィリピン/インド/中国/UFO/本田商事/Rigoletto/韓国/Qandeo/FOPW/FOUSA) 自社投資中拠点(マレーシア/ベトナム/フィリピン/インド/中国/UFO/本田商事/Rigoletto/韓国/Qandeo/FOPW/FOUSA)
M&A先(adGeek＋The Studio by CtrlShift) 4.3 M&A先(adGeek＋The Studio by CtrlShift)
M&A先(Playwire) M&A先(Playwire)
M&A先(その他) M&A先(その他)
自社撤退・縮小拠点(トルコ/アメリカ/オーストラリア/Dialog) 自社撤退・縮小拠点(トルコ/アメリカ/オーストラリア/Dialog) 0.2
0.9
14.2 0.3 1.1
0.2 0.5 0.1
0.1
15.1 0.3 0.3 0.2 0.2 0.4 0.6 0.4 0.3
13.1 0.1 12.8 ▲0.2▲0.2▲0.1▲0.1 0.2 0.1
▲0.1▲0.1 ▲0.1▲0.3▲0.3▲0.5 ▲0.5
▲0.2 ▲0.8
10.8 0.1 4.1 ▲0.2▲0.2▲0.1▲0.2▲0.2▲0.1▲0.0 ▲0.1▲0.7▲0.5 ▲0.9
9.2 8.3 0.2 3.1 3.1 ▲0.4 ▲0.1 ▲0.7
1.6 ▲0.3 ▲0.5▲0.7
0.3 7.3 ▲0.1▲0.3▲0.2 ▲0.5
2.6 0.2
2.2 6.1
6.0
5.2 ▲0.2▲0.2
4.2 ▲1.3
6.0 0.6 ▲0.1▲0.2
4.7 4.2 1.2 ▲1.4▲0.3
0.9 0.5 0.7 1.2 2.1 1.3 1.0 1.4 1.5
1.1
0.0 0.1 0.3 0.4 2.0 0.5 3.4 2.0 2.6
0.1 0.3 0.7 0.3 0.5 0.7 1.6 1.6 2.1 2.5
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY16 FY17 FY18 FY19
FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 12
【参考情報】海外広告営業利益（のれん後）推移
自社先行拠点(タイ/インドネシア/台湾)
Head Quarter(シンガポール)
自社投資中拠点(マレーシア/ベトナム/フィリピン/インド/中国/UFO/本田商事/Rigoletto/韓国/Qandeo/FOPW/FOUSA)
M&A先(adGeek＋The Studio by CtrlShift)
M&A先(Playwire)
M&A先(その他) 0.7 0.0
自社撤退・縮小拠点(トルコ/アメリカ/オーストラリア/Dialog)
0.3 0.7
0.1
0.6
0.2 0.2 0.4 0.2 0.3
0.0 0.0 0.2 0.2 0.1
▲0.0 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.0 ▲0.1 ▲0.0
▲0.1 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.3
▲0.0 ▲0.0 ▲0.2 ▲0.5 ▲0.5
▲0.1 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.2
▲0.2 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.8 ▲0.9
▲0.2 ▲0.5 ▲0.7 ▲0.5
単位:億円 ▲0.7
▲0.1 ▲0.5 ▲0.5 ▲0.7
▲0.5
▲1.0 ▲0.1 ▲0.4
▲0.4 ▲1.0
▲0.9 ▲0.2 ▲0.6
▲0.1
▲1.8 ▲0.6 ▲0.2 ▲0.2
▲2.0 ▲1.4
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 13
【参考情報】各段階利益 推移
単位:百万円
FY18 FY19
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
営業利益 1 ▲6 ▲304 ▲224 ▲171 ▲157 ▲168
持分法投資利益 210 206 257 218 151 32 25
のれん償却費 83 92 88 88 88 87 132
減価償却費 30 33 34 38 34 29 45
EBITDA 324 324 76 120 102 ▲8 34
のれん償却費 ▲83 ▲92 ▲88 ▲88 ▲88 ▲87 ▲132
減価償却費 ▲30 ▲33 ▲34 ▲38 ▲34 ▲29 ▲45
その他(為替差損益等) ▲29 ▲27 ▲23 27 ▲45 ▲99 ▲193
経常利益 183 172 ▲69 21 ▲65 ▲223 ▲337
© FreakOut Holdings 14
【参考情報】連結売上原価の推移
変動費 開発人件費 サーバー関連費 その他 売上原価率 変動費率
76% 74% 74% 73% 74% 76% 76%
74% 74% 74%
80%
73% 71% 72% 70%
70.0
70%
66% 65% 70%
60.0
59% 60%
61% 60% 62% 69% 69% 67% 67% 70% 70% 68%
68% 69%
65% 66% 64% 60%
63%
50.0
59% 60% 47.7
55% 1.4
53% 54%
50%
1.3
43% 51%
40.0
48% 50%
45% 34.4
31.9 32.5
40%
1.4
28.3 1.2
1.3
1.3
1.3
1.3
25.1 24.1 24.7
30.0
34% 1.2
1.1
30%
20.3 0.8
0.8 21.5 21.5 0.9 1.1
0.9 0.9 1.1 1.1 44.9
20.0
0.7
0.8 0.7 0.9
単位:億円 14.1 20%
0.6 29.4 29.9 31.7
9.2 0.7 26.0
6.2 7.7 7.1 7.8 7.5 0.6 7.0 23.5
19.9 19.7 22.0 22.5
4.2 4.7 4.4 5.2 0.4 0.5 0.5 0.5 0.6 0.7 0.6 18.8
10.0
10%
0.3 0.4 0.7 0.7 0.7 0.7 0.6 12.8
0.3 0.6 0.4 0.6 0.7
0.5 0.7 5.1 6.4 5.9 6.6 6.2 7.8 5.8
0.0
3.4 3.8 3.4 4.1 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 15
【参考情報】連結販売管理費推移
人件費 家賃・水道光熱費 のれん償却費 減価償却費 外注・報酬等 採用費 販売費 その他
18.7
2.6
1.7
13.8 0.3
13.0 1.3
11.8 12.1 2.1 0.3
1.8 1.3
10.4 1.7 1.9 0.4
0.3
9.4 1.1
0.3 1.1 1.7
1.4 0.4 0.2
8.0 0.8 1.0 0.9 0.1
1.3 0.4 0.1 0.2 0.9
6.9 0.2 0.7 0.9 0.9 1.2
0.1 1.0
単位:億円 1.1 0.8 0.9 1.1 1.1
5.7 0.1
0.8 0.3 0.8
4.9 5.1 0.8
0.3
0.6
0.8
0.1
0.4 1.0
1.0
3.7 3.8 3.9 4.0 0.7 0.8 0.2 0.1
0.3 1.0
10.1
3.1 3.0 3.1 3.1 3.3 2.9 0.5 0.5 0.5 0.5
0.3
0.6
0.6
0.1
0.9
7.3 7.3
0.5 0.1 0.9 6.7 6.5
1.1 2.1 0.5 0.4
0.5 0.4
0.2 0.4 0.4 0.4
0.0 0.4
0.0
0.1
0.5 0.7
5.1 5.7
0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.5 0.3 0.5 0.5 0.5
0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 3.7 4.1
2.7 2.6 2.9
1.5 1.5 1.7 1.6 1.7 1.8 1.9 1.6 2.0 2.1 2.1
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 16
【参考情報】人員数推移（セグメント別/地域別）
単位:人
FY17 FY18 FY18 FY19 FY19 FY19
4Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
国内広告_DSP等 139 157 160 161 167 159
国内広告_DMP 29 34 37 39 38 32
海外広告_自社拠点 37 68 109 124 115 113
海外広告_M&A 166 247 262 271 362 356
Fintech等新規事業 21 32 25 29 32 33
本社 25 28 31 33 35 30
合計 417 566 624 657 749 723
© FreakOut Holdings 17
【参考情報】連結原価率・連結販管費率の推移
売上原価率 変動比率 販管費率
90%
76% 74% 74% 73% 74% 76% 76% 74%
74% 74%
80%
73% 71% 72% 70%
70%
70%
66% 65%
59% 60% 61% 60% 62% 69% 69% 67% 67% 70% 70% 68% 68% 69%
60%
65% 66% 64%
63%
59% 45% 60%
55%
53% 54%
50%
43% 51%
48% 50%
40%
34% 41%
38%
30%
35% 35% 37%
32% 31% 30% 30% 32% 29% 30% 30% 28%
27% 26% 26% 27% 28%
20%
24% 23%
10%
19% 17%
0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
© FreakOut Holdings 18
Section2 事業の進捗について
1. 広告事業
© FreakOut Holdings
【広告事業】事業資産の再配分を進行中
FY19 は、事業資産の再配分（シナジー形成及び事業統合・再編・撤退）を進行中
・中東3拠点（トルコ、アラブ首長国連邦、イラン）、オーストラリア*、ロシアの事業撤退を決定
・投資中拠点についても一部縮小し検証軸を限定、四半期毎に収益性観点でのレビューを実施予定
・グループ会社間での資産共有（オフィス、バックオフィス機能等）を開始
・Playwire との APAC リージョンにおける協業開始
*オーストラリアについて、子会社 Playwire 事業は継続
© FreakOut Holdings 20
【広告事業】海外主要 M&A 子会社の事業進捗
• 4月より連結開始した米国 Playwire が昨対で大幅成長*
• 台湾 adGeek は、新プロダクト「Smart Engage Platform」の先行投資期により上半期
は増収減益で推移するも 6月は再度黒字化
• Q4 以降 adGeek 単体は再度安定収益化フェーズへ移行するため、今年1月に adGeek が
買収した「The Studio by CtrlShift」のターンアラウンドに注力していく体制をとる
Playwire adGeek
売上 EBITDA 売上 EBITDA
YonY YonY
184% 510%
成長 成長
FY 18 19 FY 18 19
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
※米国基準 1月-6月での比較 見込み 見込み
© FreakOut Holdings 21
【広告事業】その他成長領域
• 国内で展開するサプライサイド事業「Poets」「Red for Publishers」が堅調に成長
• 海外にて展開するネイティブ広告事業において、Video フォーマット及び RTB に対応したサービ
スを開始し売上が伸長
国内サプライサイド事業の流通総額 海外 Video/RTB 経由売上
売上
YonY
キャンペーン数
162%
成長
FY18 Q1 Q2 Q3 Q4 FY19 Q1 Q2 Q3 2019 1月 2月 3月 4月 5月 6月
© FreakOut Holdings 22
APPENDIX 1
会社概要
© FreakOut Holdings
会社概要
会 社 名 株式会社フリークアウト・ホールディングス
設 立 2010年10月1日
資 本 金 33億3,383万円
所 在 地 〒106-0032 東京都港区六本木6-3-1 六本木ヒルズ クロスポイント
代表取締役社長 Global CEO 本田 謙 取締役(常勤監査等委員) 栁澤 文夫
取締役 新領域事業管掌 佐藤 裕介 取締役（監査等委員） 高田 祐史
役員構成
取締役 広告事業管掌 安倉 知弘 取締役（監査等委員） 渡辺 英治
取締役CFO 永井 秀輔
事業内容 グループ会社株式保有によるグループ経営戦略の策定・管理
発 行 済
15,904,700株
株 数
本田 謙 30.17％
伊藤忠商事株式会社 17.99%
主要株主 ドイツ証券株式会社 7.07%
YJ1号投資事業組合 業務執行組合員 YJキャピタル株式会社 3.61%
BBH(LUX) FOR FIDELITY FUNDS PACIFIC FUND 3.24%
※2019年3月末時点
© FreakOut Holdings 24
APPENDIX 2
市場規模
© FreakOut Holdings
東南アジアの広告市場
東南アジアにおけるデジタル広告市場は継続的に拡大
広告市場に占めるデジタル広告費の割合は上昇傾向
Digital Ad Spending in Southeast Asia*, 2015-2020 Digital Ad Spending Share of Total Media Ad Spending
(billions and % of total media ad spending) in Select Countries in Asia-Pacific, 2015-2020
(% of total media ad spending)
Digital Ad Spending 24%
$3.5 23% 2015 2016 2017 2018 2019 2020
% of total media ad spending
21% $2.9
$3.0
$2.7 Taiwan 30.1% 35.8% 40.4% 44.6% 48.1% 51.0%
19% 20%
$2.5 16% $2.4 Singapore 16.9% 20.3% 23.8% 27.2% 29.6% 30.8%
14% $2.1
$2.0 Hong Kong 15.7% 18.4% 20.4% 21.8% 23.1% 24.0%
$1.7
$1.5 $1.4 Malaysia 14.3% 17.0% 19.7% 22.3% 23.9% 25.2%
10%
$1.0 Philippines 13.1% 16.2% 18.7% 21.0% 22.9% 24.2%
$0.5 Vietnam 13.0% 16.0% 18.4% 20.6% 22.5% 23.6%
Thailand 12.7% 15.1% 17.5% 19.8% 21.5% 22.7%
$0.0 0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Indonesia 12.5% 14.8% 17.1% 18.8% 20.1% 21.5%
* Southeast Asia: Indonesia, Malaysia, the Philippines, Singapore, Thailand and Vietnam.
出所：eMarketer and IAB Singapore “Southeast Asia Ad Spend Forecast” 出所：eMarketer and IAB Singapore “Ad Spending in Southeast Asia”
© FreakOut Holdings 26
APPENDIX 3
業績補足資料
© FreakOut Holdings
連結売上原価（四半期会計期間）
単位：百万円 FY19 3Q FY18 3Q 前年Q比 FY19 2Q 直前Q比
4,494 2,602 3,168
変動費 72.7% 41.8%
69.4% 70.2% 68.0%
134 111 132
開発人件費 20.3% 1.5%
2.1% 3.0% 2.8%
143 119 141
サーバー関連費 20.4% 1.4%
2.2% 3.2% 3.0%
2 1 1
その他 16.9% 25.0%
0.0% 0.0% 0.0%
4,772 2,834 3,442
売上原価計 68.4% 38.6%
73.7% 76.4% 73.9%
*金額の下に記載している%は対売上高比
© FreakOut Holdings 28
連結販管費（四半期会計期間）
単位：百万円 FY19 3Q FY18 3Q 前年Q比 FY19 2Q 直前Q比
1,013 665 734
人件費 52.4% 38.0%
15.7% 17.9% 15.8%
112 110 97
家賃・水道光熱費 1.9% 15.8%
1.7% 3.0% 2.1%
132 88 87
のれん償却費 50.9% 51.5%
2.0% 2.4% 1.9%
29 15 13
減価償却費 95.1% 121.0%
0.4% 0.4% 0.3%
131 81 174
外注・報酬等 63.3% ▲24.3%
2.0% 2.2% 3.7%
27 40 34
採用費 ▲33.5% ▲19.8%
0.4% 1.1% 0.7%
168 11 25
販売費 1,424.4% 572.3%
2.6% 0.3% 0.5%
257 168 212
その他 52.6% 21.5%
4.0% 4.5% 4.5%
1,870 1,178 1,375
販管費計 58.7% 36.0%
28.9% 31.8% 29.5%
*金額の下に記載している%は対売上高比
© FreakOut Holdings 29
海外広告内訳
売上 (単位:億円) EBITDA (単位:億円)
FY18 FY19 FY18 FY19
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
自社先行拠点 1.6 1.6 2.1 2.5 3.4 2.0 2.6 自社先行拠点 0.2 0.2 0.2 0.4 0.6 0.1 0.3
Head quarter 0.0 0.1 0.5 1.3 1.0 1.1 1.5 Head quarter ▲0.1 ▲0.3 ▲0.3 ▲0.5 ▲0.8 ▲0.9 ▲0.5
自社投資中拠点 0.0 0.1 0.4 0.0 0.6 1.4 1.2 自社投資中拠点 0.0 ▲0.2 ▲0.7 ▲0.5 ▲0.5 ▲0.7 ▲0.7
M&A先 M&A先
(adGeek/The Studio by 4.7 4.2 6.0 6.1 6.0 5.2 7.3 (adGeek/The Studio by 0.3 ▲0.1 ▲0.0 ▲0.1 0.1 ▲0.2 ▲0.5
CtrlShift) CtrlShift)
M&A先 M&A先
- - - - - - 14.2 - - - - - - 1.1
(Playwire) (Playwire)
M&A先 M&A先
2.6 2.2 1.6 3.1 4.1 3.1 4.3 0.1 0.0 ▲0.3 0.5 0.9 0.4 0.2
(その他) (その他)
自社縮小拠点 0.3 0.2 0.2 0.1 0.1 0.0 0.0 自社縮小拠点 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.1 ▲0.2 ▲0.2 ▲0.2
合計 9.2 8.3 10.8 13.1 15.1 12.8 31.0 合計 0.3 ▲0.4 ▲1.3 ▲0.3 ▲0.1 ▲1.4 ▲0.3
© FreakOut Holdings 30
Give People Work That Requires A Person.