2020年３月期 決算説明資料
2020年５月14日
【東証１部 証券コード6073】
目 次
Ⅰ． 20.3期 決算内容 P. 02
Ⅱ． 21.3期 業績予想（未定） P. 24
-1-
Ⅰ．20.3期 決算内容
-2-
事業環境
企業収益の改善を背景に緩やかな回復基調で推移する一方、
企業の人手不足感は高い水準にあった
消費増税や新型コロナウイルス感染症の影響により、足元の個人
消費は弱い動きとなった
既存住宅の流通、リフォーム市場の拡大に向けた住宅政策により、
住宅の長寿命化に対する認知度は高まりつつある
労働需給の逼迫が続き、採用環境は一層厳しい
-3-
業界 （白蟻新規防除の潜在需要）
木造戸建住宅数 26百万戸
「平成30年住宅・土地統計調査結果」（総務省統計局）
潜在需要 約4.7兆円
（白蟻新規防除のみ） 駆除対象
1.6兆円
白蟻被害などの確率 3軒に1軒
予防対象
（日本しろあり対策協会調べ）
3.1兆円
2018年度
推定業界売上高合計（見込）
莫大な開拓可能市場 478億円（白蟻防除のみ） ※
※出所：㈱矢野経済研究所
薬剤の有効期間は５年 『2019年版PCO・TCO・燻蒸サービスの市場実態と中期展望』
当社推定
大手10社売上高合計
223億円（含む換気システム)
-4-
木造住宅の動向
新築着工数における木造比率の推移 木造住宅に関する意向
※出所：国土交通省資料 ※出所：「森林資源の循環利用に関する 意識・意向調査」 （平成27年農林水産省）
（万件）
140 80%
総戸数 木造住宅 木造率
Q：新たに住宅を建てたり、買ったりする場合、
70%
120
どんな住宅を選びたいか
60%
100
50%
80
40% 25.3% 木造
60
30%
非木造・その他
74.7％
40
20%
20
10%
0 0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
（年度）
木造住宅ストック数は莫大な規模を維持
-5-
業務計画と主な取り組み
１．コンプライアンス強化とお客様満足度の向上
• 関連部門の統合による連携強化
２．優秀な人材の確保と教育体制の強化
• 新入社員の定着と早期戦力化に注力
• 管理職研修の充実によりマネジメント力強化
３．業務の効率化と生産性の向上
• スマートフォンを活用した営業効率化の機能強化を推進
• 広告宣伝・販促による効率的な需要獲得
• 新規顧客向け営業の管理体制強化
４．営業対象先増加に資するエリア展開
• 西日本への新規出店 （阪神営業所(9/1)、 橿原営業所(10/1)開設）
-6-
広告宣伝・販促
新たなテレビCMやチラシの新聞折込、Web広告を実施
テレビＣＭ チラシ・web広告
５～６月（営業エリア全域）
９月（一部のエリア）
-7-
スポンサーシップ契約
2020明治安田生命J1リーグ所属 川崎フロンターレとスポンサーシップ契約を締結
今期も継続し、認知度向上に活用
アサンテ・エキサイトマッチ 等々力陸上競技場の害虫対策
2018年4月21日（VS 鹿島アントラーズ） シーズンを通して実施
2019年６月１日（VS 浦和レッドダイヤモンズ）
排水溝付近、観客席、その他フロアの
薬剤散布処理
場外当社ブース
川崎フロンターレから感謝状贈呈
＠KAWASAKI FRONTALE CO.,LTD
-8-
営業エリアの展開
支 店：14ヵ所
営業所：65ヵ所
新潟支店
東北・福島支店
長野支店
岐阜支店 北関東支店
京都支店 茨城支店
阪神営業所 東京支店
2019年９月開設
奈良支店 千葉支店
橿原営業所
静岡支店 神奈川支店
2019年10月開設
和歌山支店 愛知支店
-9-
損益実績 （前期比）
売上高 68百万円減少、営業利益 46百万円減少、当期純利益64百万円増加
19.3期 20.3期 前期比
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 14,501 14,432 △68 △0.5%
売上総利益 10,432 10,322 △109 △1.1%
売上総利益率 71.9％ 71.5％ △0.4pt －
営業利益 2,285 2,239 △46 △2.0%
営業利益率 15.8％ 15.5％ △0.2pt －
経常利益 2,314 2,380 66 2.9%
経常利益率 16.0％ 16.5％ 0.5pt －
当期純利益 1,515 1,580 64 4.3%
当期純利益率 10.5％ 11.0％ 0.5pt －
ＥＰＳ（円） 122.81 128.06 5.25 4.3%
- 10 -
損益実績 （予想比）
売上高 予想達成率93.5％、営業利益 予想達成率85.6％
20.３期
(単位：百万円) 予想 実績 予想比 達成率
売上高 15,430 14,432 △997 93.5%
売上総利益 11,107 10,322 △784 92.9%
売上総利益率 72.0％ 71.5％ △0.5pt －
営業利益 2,615 2,239 △376 85.6%
営業利益率 17.0％ 15.5％ △1.4pt －
経常利益 2,628 2,380 △247 90.6%
経常利益率 17.0％ 16.5％ △0.5pt －
当期純利益 1,752 1,580 △171 90.2%
当期純利益率 11.4％ 11.0％ △0.4pt －
ＥＰＳ（円） 141.96 128.06 △13.90 90.2%
- 11 -
売上高推移 （半期別）
上期：主に広告宣伝・販促活動拡大の効果、増税前の駆け込み需要により増収
下期：主に増税後の反動減及び消費マインドの悪化、台風など天候不順により減収
第４四半期には新型コロナウイルスによる影響が徐々に顕在化
（単位：百万円）
通期 14,501 通期 14,432
通期 13,990
下期 下期 下期
6,169 6,485 6,193
上期 上期 上期
7,820 8,015 8,238
18.3期 19.3期 20.3期
- 12 -
サービス別売上高構成
その他 【白蟻防除】
害虫・害獣防除 6億円
リフォーム (5%)
その他
46億円
総売上高
59億円
(32%)
144億円 (41%)
32億円
(22%)
【地震対策】 【湿気対策】
基礎補修 家屋補強 床下等換気扇 調湿材
- 13 -
サービス別売上高 （前期比）
売上高△0.5％
白蟻防除+1.1％（新規防除△1.5％、更新防除＋4.1％）
湿気対策+2.4％
地震対策△4.9％
19.3期 20.3期 前期比
（単位：百万円）
実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率
売上高 14,501 － 14,432 － △68 △0.5%
白蟻防除 5,875 40.5% 5,941 41.2% 66 1.1%
新規防除 3,096 21.4% 3,049 21.1% △46 △1.5%
更新防除 2,779 19.2% 2,892 20.0% 113 4.1%
湿気対策 3,157 21.8% 3,233 22.4% 75 2.4%
地震対策 4,851 33.5% 4,615 32.0% △236 △4.9%
その他 616 4.3% 642 4.5% 26 4.3%
- 14 -
サービス別売上高推移 （通期）
（単位：百万円）
白蟻新規 白蟻新規
白蟻新規
3,096 3,049
3,077
白蟻更新 白蟻更新
白蟻更新
2,779 2,892
2,674
湿気対策 湿気対策
湿気対策
3,157 3,233
3,152
地震対策 地震対策 地震対策
4,413 4,851 4,615
18.3期 19.3期 20.3期
- 15 -
人員数・１人当たり売上高実績 （前期比）
平均人員数2.8％減少、１人当たり売上高2.4％増加
期末人員60人（5.9％）減少（うち、新型コロナウイルス感染拡大防止に伴う
新入社員の入社月の３月から４月への変更により47人減少）
19.3期 20.3期 前期比
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 14,501 14,432 △68 △0.5%
うち３サービス 13,884 13,790 △94 △0.7％
期中平均人員（人） 1,014 985 △29 △2.8%
うち３サービス 814 783 △31 △3.8％
うち営業職 435 400 △34 △7.9％
１人当たり売上高 1,191 1,220 29 2.4%
（千円/月）
うち３サービス 1,421 1,467 46 3.3％
期末人員（人） 1,022 962 △60 △5.9%
うち３サービス 827 758 △69 △8.3％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 16 -
人員数推移 （通期）
営業職の新規採用に苦戦。技術職は概ね計画通り。
1,200 （単位：人）
総従業員 1,039
総従業員 1,014
1,000 総従業員 985
営業職合計 営業職合計
800
営業職合計
430 ＋5
435 400
600
技術職合計 技術職合計 技術職合計
＋1
400
253 232 233
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
177 170 171
200
本社（営業）99 本社（営業）102 本社（営業）111
本社（管理）80 本社（管理）75 本社（管理）70
0
18.3期 19.3期 20.3期
- 17 -
売上高増減要因推移 （前年同期比）
各四半期ともに人員が減少。
１Ｑ・２Ｑは１人当たり売上高増加で増収。
３Ｑ・４Ｑは１人当たり売上高減少で減収。 （単位：百万円）
500
400
1人売要因 +334
300
1人売要因 +191 売上高 ＋216
200
100
売上高 ＋6
0
△ 100
△ 200
人員数要因 △ 118 売上高 △ 107
人員数要因 △ 185 売上高 △ 184 1人売要因 △ 33
△ 300 1人売要因 △ 137
人員数要因 △ 74
△ 400 人員数要因 △ 47
△ 500
20.3期 １Q 20.3期 ２Q 20.3期 ３Q 20.3期 ４Q
- 18 -
営業利益の増減要因 （通期 前期比）
（単位：百万円） 19.3期 20.3期 増減 増減率 主な増減要因
売上高 14,501 14,432 △68 △0.5%
売上原価 4,068 4,110 41 ＋1.0%
材料費 1,775 1,749 △25 △1.5% 売上高減少
労務費 1,409 1,432 22 ＋1.6%
その他売上原価 883 928 44 ＋5.0%
売上総利益 10,432 10,322 △109 △1.1%
販管費 8,146 8,083 △63 △0.8%
人件費 5,410 5,296 △114 △2.1% 営業職人員減少
求人費 209 189 △20 △9.8%
営業用販促費 364 425 60 ＋16.7%
その他販管費 2,162 2,173 10 ＋0.5%
営業利益 2,285 2,239 △46 △2.0%
「営業用販促費」：販促活動に係る広告宣伝費等
- 19 -
貸借対照表
（単位：百万円） 19.3期末 20.3期末 増減 増減要因
流動資産 10,506 11,130 624 現金及び預金 781
固定資産 5,570 5,439 △131
資産合計 16,077 16,569 492
流動負債 2,492 2,194 △298 未払金 △156
固定負債 1,043 957 △86 役員退職慰労引当金 △ 61
負債合計 3,536 3,151 △384
純資産合計 12,541 13,417 876 利益剰余金 876
自己資本比率 78.0％ 81.0％ 3.0pt
ＢＰＳ（円） 1,016.16 1,087.20 71.04
- 20 -
キャッシュ・フロー計算書
(単位：百万円) 19.3期 20.3期 増減要因
税引前当期純利益 2,380
営業活動ＣＦ 1,722 1,524
法人税等の支払額 △802
投資活動ＣＦ △137 10
フリーキャッシュ・フロー 1,584 1,534
借入金の純減額 △41
財務活動ＣＦ △769 △752
配当金の支払額 △703
現金及び現金同等物の増減額 815 781
- 21 -
経営指標
財務面の安全性は一層向上
高水準のＲＯＥと自己資本比率を維持
18.3期 19.3期 20.3期 前期比増減
自己資本比率 76.7% 78.0% 81.0% 3.0pt
有利子負債依存度 5.5% 4.5% 4.1% △0.4pt
現預金 74億円 82億円 90億円 7億円
有利子負債額 8億円 7億円 6億円 △0億円
営業利益率 15.2% 15.8% 15.5% △0.2pt
ＲＯＡ 14.7% 14.8% 14.6% △0.2pt
ＲＯＥ 12.5% 12.5% 12.2% △0.3pt
- 22 -
配当実績
１株当たり年間配当金 46.9%
44.8％
配当性向
43.7％ 44.0%
42.3%
配当性向（計画） 41.8% 60円
40.0% 41.5%
純資産配当率 33.2％ 54円
中間 30円
期末 30円
50円 中間 27円
27.8％ 46円 中間 25円 期末 27円
29.7% 期末 25円
中間 23円
期末 23円
21.9％ 24.0% 40円
17.5％ 20.0% 32円
25円
20円
5.4% 5.5% 5.5% 5.7%
4.5% 5.0%
4.0% 4.0%
13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
（予定）
※ 21.3期の配当金につきましては、未定としております。
- 23 -
Ⅱ．21.3期 業績予想（未定）
- 24 -
新型コロナウイルス（COVID-19）の影響について
主要な事業拠点の稼働状況
・ 全営業拠点において、新規顧客向けの訪問営業を自粛（4/18～）
ただし、お客様からの申込対応及び既存のお客様への対応は継続して実施
・ 群飛時期に白蟻対策を啓発するため、一部の広告宣伝活動は通常通り実施
生産・供給状況
・ 主要サービスに関して、資材等の仕入れに大きな影響は出ていない
顧客動向
・ 新型コロナウイルス感染に対する懸念が拡大
従業員支援
・ 従業員の安全及び生活の安定を図る施策を実施
- 25 -
21.3期 業績予想について
新型コロナウイルス感染拡大防止に向け、当社はお客様並びに従業員の安全を最優先に
考え、新規のお客様に対する訪問営業を当面自粛することといたしました。一方で、当社事業の
社会的責任を考慮し、白蟻対策の必要性を訴求するための広告宣伝活動、お客様からの申
込対応及び既存のお客様への対応は実施しております。感染対策には十分な注意を払いなが
ら、事業活動に取り組んでまいります。本対応の終了につきましては、新型コロナウイルス感染拡
大の状況、政府・自治体からの要請等に鑑み決定いたします。
以上を踏まえ、業績予想につきましては、新型コロナウイルス感染症による影響を現時点で
合理的に算定することが困難なことから、未定としております。業績予想の開示が可能となりまし
た時点で、速やかに公表いたします。
- 26 -
ＰＲ活動
探知犬チーム「くんくんズ® 」 シロアリ注意報
2006年からの取り組み 2007年からの取り組み
においで白蟻やトコジラミを探 当社独自の情報をもとに
知できるため、非破壊での調査 「予報」と「注意報・警報」
に効果的 を発信
今期は2020年４月23日公開
現在は７頭で活動中
- 27 -
成長戦略 １ （サービス分野拡大の方向性）
サービス別売上高推移 サービス分野拡大
（単位：億円）
0 50 100 150 ハウスメンテナンスサービスの
ラインナップ
12.3期
東証２部
上場
13.3期
新サービス
高断熱施工
14.3期
太陽光発電システム
東証１部
15.3期 指定 基礎補修
家屋補強システム
16.3期
リフォーム
17.3期
調湿材敷設
床下等換気扇
18.3期
19.3期
白蟻防除
20.3期
白蟻防除 湿気対策 地震対策 その他
- 28 -
成長戦略 ２ （エリア拡大の方向性）
営業エリアの拡大 既存エリア内の深耕
関西以西への進出 まだまだ開拓の余地あり
JA提携による「面」展開 営業効率の向上による
利益率の上昇
既存エリア内JA提携率
- 29 -
成長戦略 ３ （将来のイメージ）
白蟻防除関連サービスを主軸とした持続的成長
【目指すビジョン】
【挑むべき課題】 持続的・安定的な
成長を実現
【成長基盤】 全国へのエリア拡大
莫大な潜在需要 優秀な人材の
国策の追い風 確保・ 育成
高い品質のサービス 競争の優位性の ハウスメンテナンス
維持・向上 業界を
業界トップの優位性
高い収益性
生産性の向上 リードする企業へ
- 30 -
将来見通し等に関する注意事項
本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。
本資料における、将来予想に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。
また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。
また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、
完全性を保証するものではありません。
本資料は、投資家の皆様がいかなる目的にご利用される場合においても、ご自身のご判断と責任においてご利用されることを前提に
ご提示させていただくものであり、当社はいかなる場合においてもその責任は負いません。