2020年３月期
第２四半期決算説明資料
2019年11月14日
【東証１部 証券コード6073】
目 次
Ⅰ． 20.3期 ２Ｑ決算概要 P. 02
Ⅱ． 20.3期 ２Ｑ決算詳細 P. 19
-1-
Ⅰ．20.3期 ２Ｑ決算概要
-2-
事業環境
企業収益の改善を背景に緩やかな回復基調で推移する一方、企
業の人手不足感は高い水準にあった
個人消費は力強さにかける状況が続き、消費者の節約志向は依然
として根強い
既存住宅の流通、リフォーム市場の拡大に向けた住宅政策により、
住宅の長寿命化に対する認知度は高まりつつある
労働需給の逼迫が続き、採用環境は一層厳しい
-3-
業界 （白蟻新規防除の潜在需要）
木造戸建住宅数 26百万戸
「平成30年住宅・土地統計調査結果」（総務省統計局）
潜在需要 約4.7兆円
（白蟻新規防除のみ） 駆除対象
1.6兆円
白蟻被害などの確率 3軒に1軒
予防対象
（日本しろあり対策協会調べ）
3.1兆円
2018年度
推定業界売上高合計（見込）
莫大な開拓可能市場 478億円（白蟻防除のみ） ※
※出所：㈱矢野経済研究所
薬剤の有効期間は５年 『2019年版PCO・TCO・燻蒸サービスの市場実態と中期展望』
当社推定
大手10社売上高合計
223億円（含む換気システム)
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木造住宅の動向
新築着工数における木造比率の推移 木造住宅に関する意向
※出所：国土交通省資料 ※出所：「森林資源の循環利用に関する 意識・意向調査」 （平成27年農林水産省）
（万件）
140 80%
総戸数 木造住宅 木造率
Q：新たに住宅を建てたり、買ったりする場合、
70%
120
どんな住宅を選びたいか
60%
100
50%
80
40% 25.3% 木造
60
30%
非木造・その他
74.7％
40
20%
20
10%
0 0%
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
（年度）
木造住宅ストック数は莫大な規模を維持
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新組織体制の概要
三本部制に移行
各本部長に取締役を配置
部門の新設・統廃合
教育部門の機能強化
技術力・研究開発力向上に向けた部門統合
各部門の機能強化、意思決定の迅速化
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業務計画と上期の主な取り組み
１．コンプライアンス強化とお客様満足度の向上
• 関連部門の統合による連携強化
２．優秀な人材の確保と教育体制の強化
•新入社員の定着と早期戦力化に注力
•管理職研修の充実によりマネジメント力強化
３．業務の効率化と生産性の向上
• スマートフォンを活用した営業効率化の機能強化を推進
• 広告宣伝・販促による効率的な需要獲得
４．営業対象先増加に資するエリア展開
• 新規エリアとなる兵庫県に阪神営業所を開設
-7-
広告宣伝・販促
新たなテレビCMやチラシの新聞折込、Web広告を実施
テレビＣＭ チラシ・web広告
５～６月（営業エリア全域）
９月（一部のエリア）
-8-
営業エリアの展開
支 店：14ヵ所
営業所：65ヵ所
（2019年10月末現在） 新潟支店
東北・福島支店
長野支店
岐阜支店 北関東支店
京都支店 茨城支店
阪神営業所 東京支店
2019年９月開設
奈良支店 千葉支店
橿原営業所
静岡支店 神奈川支店
2019年10月開設
和歌山支店 愛知支店
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損益実績 （２Ｑ累計 前年同期比）
223百万円の増収、120百万円の営業増益
19.3期 ２Ｑ累計 20.3期 ２Ｑ累計 前年同期比
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 8,015 8,238 223 2.8%
売上総利益 5,837 6,012 175 3.0%
売上総利益率 72.8％ 73.0％ ＋0.1pt －
営業利益 1,652 1,772 120 7.3%
営業利益率 20.6％ 21.5％ ＋0.9pt －
経常利益 1,672 1,783 111 6.7%
経常利益率 20.9％ 21.6％ ＋0.8pt －
四半期純利益 1,121 1,201 79 7.1%
四半期純利益率 14.0％ 14.6％ ＋0.6pt －
ＥＰＳ（円） 90.85 97.32 6.47 7.1%
- 10 -
サービス別売上高構成 （２Ｑ累計）
その他 【白蟻防除】
害虫・害獣対策
3億円
リフォーム
(4%)
その他
23億円
総売上高
36億円
(28%)
82億円 (45%)
19億円
(23%)
【地震対策】 【湿気対策】
基礎補修 家屋補強 床下等換気扇 調湿材
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- 11 -
サービス別売上高実績 （２Ｑ累計 前年同期比）
主要サービスが総じて増加
白蟻防除は4.8％増加、うち新規防除0.5％増加、更新防除9.7％増加
19.3期 ２Ｑ累計 20.3期 ２Ｑ累計 前年同期比
（単位：百万円） 実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率
売上高 8,015 － 8,238 － 223 2.8％
白蟻防除 3,513 43.8％ 3,680 44.7％ 167 4.8％
新規防除 1,884 23.5％ 1,893 23.0％ 8 0.5％
更新防除 1,629 20.3％ 1,787 21.7％ 158 9.7％
湿気対策 1,900 23.7％ 1,915 23.2％ 15 0.8％
地震対策 2,269 28.3％ 2,309 28.0％ 39 1.8％
その他 332 4.1％ 333 4.0％ 1 0.4％
- 12 -
人員数・１人当たり売上高実績（前年同期比）
平均人員数39人減少
19.3期 ２Ｑ累計 20.3期 ２Ｑ累計 前年同期比
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 8,015 8,238 223 2.8%
うち３サービス 7,683 7,905 222 2.9％
期中平均人員（人） 1,035 996 △39 △3.7%
うち３サービス 833 795 △38 △4.6％
うち営業職 436 392 △44 △10.0％
１人当たり売上高 1,290 1,378 87 6.8%
（千円/月）
うち３サービス 1,536 1,656 119 7.8％
２Ｑ末人員（人） 1,010 992 △18 △1.8%
うち３サービス 811 791 △20 △2.5％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 13 -
損益実績 （２Ｑ累計 予想比）
売上高 予想達成率96.2％、営業利益 予想達成率102.1％
20.３期 ２Ｑ累計
(単位：百万円) 予想 実績 予想比 達成率
売上高 8,562 8,238 △323 96.2%
売上総利益 6,243 6,012 △231 96.3%
売上総利益率 72.9％ 73.0％ ＋0.1pt －
営業利益 1,735 1,772 37 102.1%
営業利益率 20.3％ 21.5％ ＋1.2pt －
経常利益 1,751 1,783 31 101.8%
経常利益率 20.5％ 21.6％ ＋1.2pt －
四半期純利益 1,180 1,201 20 101.8%
四半期純利益率 13.8％ 14.6％ ＋0.8pt －
ＥＰＳ（円） 95.64 97.32 1.68 101.8%
- 14 -
損益予想進捗度
売上高 通期予想進捗率53.4％、営業利益 通期予想進捗率67.8％
20.３期 20.３期
２Ｑ累計 通期
(単位：百万円) 実績 予想 進捗率
売上高 8,238 15,430 53.4%
売上総利益 6,012 11,107 54.1%
売上総利益率 73.0％ 72.0％ －
営業利益 1,772 2,615 67.8%
営業利益率 21.5％ 17.0％ －
経常利益 1,783 2,628 67.9%
経常利益率 21.6％ 17.0％ －
四半期純利益 1,201 1,752 68.6%
四半期純利益率 14.6％ 11.4％ －
ＥＰＳ（円） 97.32 141.96 68.6%
- 15 -
下期の主な取り組み
1. 適切な人員配置による社内人材の有効活用
2. 優秀な人材の確保と教育体制の強化
3. 営業エリアの更なる拡大
4. 営業活動の効率化推進
- 16 -
配当実績・予想 5/17公表値から修正なし
１株当たり年間配当金 44.8％ 43.7％ 44.0%
配当性向 42.3%
41.5% 41.8%
配当性向（計画） 40.0%
33.2％ 60円
純資産配当率 54円 中間 30円
期末 30円
27.8％ 50円 中間 27円
29.7% 46円 中間 25円 期末 27円
中間 23円 期末 25円
期末 23円
21.9％ 24.0%
40円
17.5％ 20.0%
32円
25円
20円
5.4% 5.5% 5.5% 5.7%
4.5% 5.0%
4.0% 4.0%
13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期
（予想）
- 17 -
中期損益計画 （ローリング方式） 5/17公表値から修正なし
185 80
（単位：億円） 175
175
165 70
165
154
155
145 60
145
139
50
135
125 40
115
28 30
26 30
105
21 22
95 20
85
10
75
65 0
18.3期 19.3期 20.3期 21.3期 22.3期
（予想） （予想） （予想）
- 18 -
Ⅱ．20.3期 ２Ｑ決算詳細
- 19 -
売上高推移 （半期別）
（単位：百万円）
通期 14,501
通期 13,990
下期 6,169 下期 6,485
上期 7,820 上期 8,015 上期 8,238
18.3期 19.3期 20.3期
- 20 -
売上高推移 （四半期別）
（単位：百万円）
通期 14,501
通期 13,990
４Q 3,122
４Q 2,959
３Q 3,210 ３Q 3,363
２Q 3,725 ２Q 3,941
２Q 3,794
１Q 4,025 １Q 4,290 １Q 4,297
18.3期 19.3期 20.3期
- 21 -
売上高推移 （月次）
（単位：百万円）
上期合計 8,238
上期合計 8,015
上期合計 7,820
９月 1,268 ９月 1,452
９月 1,266
８月 1,149 ８月 1,175
８月 1,187
７月 1,307 ７月 1,313
７月 1,340
６月 1,362 ６月 1,367
６月 1,259
５月 1,620 ５月 1,697 ５月 1,674
４月 1,146 ４月 1,230 ４月 1,255
18.3期 上期 19.3期 上期 20.3期 上期
- 22 -
サービス別売上高推移 （２Ｑ累計）
（単位：百万円）
地震対策 地震対策
地震対策
2,269 2,309
2,032
湿気対策 湿気対策 湿気対策
1,868 1,900 1,915
白蟻更新 白蟻更新 白蟻更新
1,621 1,629 1,787
白蟻新規 白蟻新規 白蟻新規
1,938 1,884 1,893
18.3期 2Q累計 19.3期 2Q累計 20.3期 2Q累計
- 23 -
人員数推移 （２Ｑ累計）
（単位：人）
1,200
総従業員 1,067
総従業員 1,035
総従業員 996
1,000
営業職合計
営業職合計 営業職合計
800 435 ＋1 436 392
600
技術職合計 技術職合計 技術職合計
276 ＋3
400 250 253
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
179 172 172
200
本社（営業）97 本社（営業）102 本社（営業）110
本社（管理）81 本社（管理）76 本社（管理）70
0
18.3期 2Q累計 19.3期 2Q累計 20.3期 2Q累計
- 24 -
人員数・１人当たり売上高 （１Ｑ 前年同期比）
１Ｑにおいて、応募数の確保に苦戦し採用数減少
19.3期 1Ｑ 20.3期 1Ｑ 前年同期比
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 4,290 4,297 6 0.2%
うち３サービス 4,101 4,133 32 0.8％
期中平均人員（人） 1,046 1,001 △45 △4.3%
うち３サービス 844 801 △43 △5.1％
うち営業職 439 394 △45 △10.2％
１人当たり売上高 1,366 1,430 63 4.7%
（千円/月）
うち３サービス 1,619 1,720 101 6.2％
1Ｑ末人員（人） 1,046 997 △49 △4.7%
うち３サービス 847 796 △51 △6.0％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 25 -
人員数推移 （１Ｑ）
（単位：人）
1,200
総従業員 1,077
総従業員 1,046
総従業員 1,001
1,000
営業職合計
営業職合計 営業職合計
800 436 ＋3 439 394
600
技術職合計 技術職合計 技術職合計
287 △１
400
257 256
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
200
178 172 172
本社（営業）95 本社（営業）102 本社（営業）109
本社（管理）81 本社（管理）76 本社（管理）70
0
18.3期 １Q 19.3期 １Q 20.3期 １Q
- 26 -
人員数・１人当たり売上高 （２Ｑ 前年同期比）
２Ｑにおいて、採用数は改善傾向にある
19.3期 2Ｑ 20.3期 2Ｑ 前年同期比
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 3,725 3,941 216 5.8%
うち３サービス 3,582 3,772 189 5.3％
期中平均人員（人） 1,024 991 △32 △3.2%
うち３サービス 823 790 △33 △4.0％
うち営業職 433 390 △43 △9.9％
１人当たり売上高 1,213 1,325 112 9.3%
（千円/月）
うち３サービス 1,451 1,591 140 9.7％
2Ｑ末人員（人） 1,010 992 △18 △1.8%
うち３サービス 811 791 △20 △2.5％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 27 -
人員数推移 （２Ｑ）
（単位：人）
1,200
総従業員 1,057
総従業員 1,024
総従業員 991
1,000
営業職合計
営業職合計 営業職合計
800 434 △1
433 390
600
技術職合計 技術職合計 技術職合計
＋6
265 243 249
400
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
180 171 172
200
本社（営業）99 本社（営業）101 本社（営業）111
本社（管理）80 本社（管理）75 本社（管理）69
0
18.3期 ２Q 19.3期 ２Q 20.3期 ２Q
- 28 -
営業利益の増減要因 （２Ｑ累計 前年同期比）
19.3期 20.3期 前年
（単位：百万円） 増減率 主な増減要因
２Ｑ累計 ２Ｑ累計 同期比
売上高 8,015 8,238 223 ＋2.8%
売上原価 2,178 2,226 48 ＋2.2%
材料費 965 961 △3 △0.4%
労務費 755 771 15 ＋2.1% 技術職人員増
その他売上原価 457 493 36 ＋8.1%
売上総利益 5,837 6,012 175 ＋3.0%
販管費 4,184 4,239 54 ＋1.3%
人件費 2,658 2,622 △35 △1.3% 営業職人員減
求人費 106 109 3 ＋2.9%
営業用販促費 313 390 77 ＋24.7%
その他販管費 1,106 1,116 9 ＋0.9%
営業利益 1,652 1,772 120 ＋7.3%
「営業用販促費」：販促活動に係る広告宣伝費等
- 29 -
損益実績 （１Ｑ 前年同期比）
19.3期 １Q 20.3期 １Q 前年同期比
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 4,290 4,297 6 0.2%
売上総利益 3,140 3,152 12 0.4%
売上総利益率 73.2％ 73.4％ ＋0.2pt －
営業利益 875 871 △3 △0.4%
営業利益率 20.4％ 20.3％ △0.1pt －
経常利益 870 867 △2 △0.3%
経常利益率 20.3％ 20.2％ △0.1pt －
四半期純利益 585 585 0 0.0%
四半期純利益率 13.6％ 13.6％ △0.0pt －
ＥＰＳ（円） 47.44 47.45 0.01 0.0%
- 30 -
営業利益の増減要因 （１Ｑ 前年同期比）
19.３期 20.３期 前年
（単位：百万円） 増減率 主な増減要因
１Ｑ １Ｑ 同期比
売上高 4,290 4,297 6 ＋0.2%
売上原価 1,150 1,144 △6 △0.5%
材料費 508 487 △20 △4.1%
労務費 401 404 2 ＋0.6%
その他売上原価 240 252 12 ＋5.0%
売上総利益 3,140 3,152 12 ＋0.4%
販管費 2,264 2,281 16 ＋0.7%
人件費 1,354 1,334 △19 △1.5% 営業職人員減
求人費 62 65 3 ＋6.2%
営業用販促費 278 321 43 ＋15.5%
その他販管費 569 559 △10 △1.9%
営業利益 875 871 △3 △0.4%
「営業用販促費」：販促活動に係る広告宣伝費等
- 31 -
損益実績 （２Ｑ 前年同期比）
19.3期 ２Ｑ 20.3期 ２Ｑ 前年同期比
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 3,725 3,941 216 5.8%
売上総利益 2,697 2,859 162 6.0%
売上総利益率 72.4％ 72.5％ ＋0.1pt －
営業利益 776 901 124 16.0%
営業利益率 20.9％ 22.9％ ＋2.0pt －
経常利益 802 915 113 14.2%
経常利益率 21.5％ 23.2％ ＋1.7pt －
四半期純利益 535 615 79 14.9%
四半期純利益率 14.4％ 15.6％ ＋1.2pt －
ＥＰＳ（円） 43.40 49.87 6.46 14.9%
- 32 -
営業利益の増減要因 （２Ｑ 前年同期比）
19.３期 20.３期 前年
（単位：百万円） 増減率 主な増減要因
２Ｑ ２Ｑ 同期比
売上高 3,725 3,941 216 ＋5.8%
売上原価 1,028 1,082 54 ＋5.3%
材料費 457 474 16 ＋3.6%
労務費 353 367 13 ＋3.8% 技術職人員増
その他売上原価 216 241 24 ＋11.4%
売上総利益 2,697 2,859 162 ＋6.0%
販管費 1,920 1,958 37 ＋2.0%
人件費 1,303 1,288 △15 △1.2% 営業職人員減
求人費 44 43 △0 △1.7%
営業用販促費 34 68 34 ＋98.9%
その他販管費 537 557 20 ＋3.8%
営業利益 776 901 124 ＋16.0%
「営業用販促費」：販促活動に係る広告宣伝費等
- 33 -
中期損益計画 （ローリング方式） 5/17公表値から修正なし
19.3期 20.3期 21.3期 22.3期
46期比
(単位：百万円)
実績 予想 予想 予想
増減 増減率
売上高 14,501 15,430 16,500 17,580 3,078 21.2%
前期比増減率 3.7％ 6.4％ 6.9％ 6.5％ － －
営業利益 2,285 2,615 2,887 3,077 792 34.7%
前期比増減率 7.2％ 14.4％ 10.4％ 6.6％ － －
営業利益率 15.8％ 17.0％ 17.5％ 17.5％ ＋1.7pt －
当期純利益 1,515 1,752 1,943 2,075 560 37.0%
前期比増減率 7.4％ 15.6％ 10.9％ 6.8％ － －
当期純利益率 10.5% 11.4% 11.8% 11.8% +1.4pt －
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成長戦略 １ （サービス分野拡大の方向性）
サービス別売上高推移 サービス分野拡大
（単位：億円）
0 50 100 150 ハウスメンテナンスサービスの
ラインナップ
12.3期 東証２部
上場
新サービス
13.3期
高断熱施工
14.3期 太陽光発電システム
東証１部
指定 基礎補修
15.3期 家屋補強システム
リフォーム
16.3期
調湿材敷設
17.3期
床下等換気扇
18.3期
白蟻防除
19.3期
白蟻防除 湿気対策 地震対策 その他
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成長戦略 ２ （エリア拡大の方向性）
営業エリアの拡大 既存エリア内の深耕
関西以西への進出 まだまだ開拓の余地あり
JA提携による「面」展開 営業効率の向上による
利益率の上昇
既存エリア内JA提携率
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成長戦略 ３ （将来のイメージ）
白蟻防除関連サービスを主軸とした持続的成長
【目指すビジョン】
【挑むべき課題】 持続的・安定的な
成長を実現
【成長基盤】 全国へのエリア拡大
莫大な潜在需要 優秀な人材の
国策の追い風 確保・ 育成
高い品質のサービス 競争の優位性の ハウスメンテナンス
維持・向上 業界を
業界トップの優位性
高い収益性
生産性の向上 リードする企業へ
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将来見通し等に関する注意事項
本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。
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また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、
完全性を保証するものではありません。
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