2021年３月期
第２四半期決算説明資料
2020年11月11日
【東証１部 証券コード6073】
目 次
事業環境 P. 02
21.3期 上半期の主な取り組み P. 08
21.3期 ２Ｑ決算詳細 P. 12
成長戦略 P. 30
配当実績・予想 P. 34
※ 2021年３月期第２四半期より、連結決算に移行のため、
ご参考として、前年同期（非連結）との比較を記載しております。
-1-
事業環境
新型コロナウイルス感染症の影響により、雇用情勢が弱い動きと
なっているなかで、企業収益も大幅な減少が続いた
景気は依然として厳しい状況にあるが、個人消費は持ち直しの動き
が見られた
国策の「既存住宅の長寿命化とメンテナンスを重視する方針」は不
変で、莫大な潜在需要規模もそのまま存在する
-2-
新型コロナウイルス（COVID-19）の影響について
主要な事業拠点の稼働状況
・ 全営業拠点において、新規顧客向けの訪問営業を自粛（4/18～5/15）
ただし、お客様からの申込対応及び既存のお客様への対応は継続して実施
・ 群飛時期に白蟻対策を啓発するため、一部の広告宣伝活動は通常通り実施
・ その後、緊急事態宣言の解除に伴い新規の訪問営業も順次再開し、
６月以降には全営業拠点で活動を再開
顧客動向
・ 活動再開後も消費マインドの冷え込みや感染拡大への警戒から営業活動も
制限される等、影響は続いている
従業員支援
・ 従業員の安全及び生活の安定を図る施策を実施
-3-
外部環境 （ 国策のトレンド ）
住宅に対する国の取り組み方向（住生活基本計画）
新たな住宅循環システムへの転換
既存住宅の流通、リフォーム市場の拡大のための環境整備
若年・子育て世帯の住居費負担軽減（良質既存住宅増加）
既存住宅ストックの長寿命化
（年）
120
滅失住宅の平均築後年数の国際比較※出所：国土交通省資料
100
80
80年
60
66年
40
32年
20
0
-4-
白蟻新規防除の潜在需要
木造戸建住宅数 26百万戸
「平成30年住宅・土地統計調査結果」（総務省統計局）
潜在需要 約4.7兆円
（白蟻新規防除のみ） 駆除対象
1.6兆円
白蟻被害などの確率 3軒に1軒 予防対象
3.1兆円
（日本しろあり対策協会調べ）
2019年度
推定業界売上高合計（予測値）
莫大な開拓可能市場 483億円（白蟻防除のみ） ※
※出所：㈱矢野経済研究所
薬剤の有効期間は５年 『2019年版PCO・TCO・燻蒸サービスの市場実態と中期展望』
当社推定
大手10社売上高合計
253億円（含む換気システム)
-5-
木造住宅の動向
新築着工戸数における木造比率の推移 木造住宅に関する意向
※出所：国土交通省資料 ※出所：「森林と生活に関する世論調査」 （令和元年内閣府）
（万件）
140 80%
総戸数 木造住宅 木造率
Q：新たに住宅を建てたり、買ったりする場合、
70%
120
どんな住宅を選びたいか
60%
100
50%
80
40% 26.4% 木造
60
30%
非木造・その他
73.6％
40
20%
20
10%
0 0%
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
（年度）
木造住宅ストック数は莫大な規模を維持
-6-
環境への取り組み
事業を通じ、環境保全に取り組んでいます
事業の延長線上に
持続可能な社会の実現
当社事業
を目指す
「住生活基本計画 （全国計画）」
（2016年3月 国土交通省）
住宅の建て替えにより発生する 国策との親和性
産業廃棄物やCO2の削減 ・住宅リフォーム・既存住宅流通等の
⇒ 森林の保護育成 住宅ストック活用型市場への転換
住宅が長持ちし、
既存木造住宅の
価値の維持・向上へ
-7-
業務計画と上期の主な取り組み
１．コンプライアンス強化とお客様満足度の向上
・ コンプライアンス重視の営業体制を徹底
２．優秀な人材の確保と教育体制の強化
・ 就労環境整備等による退職者の抑制・人材の定着化を推進
３．業務の効率化と生産性の向上
・ 広告宣伝・販促による効率的な需要喚起と顧客獲得
・ 業務のシステム化による効率向上を継続推進
４．営業対象先増加に資するエリア展開
・ （株）ハートフルホームの子会社化による北海道への進出
５. 新型コロナウイルス感染拡大防止の対応
・お客様ならびに従業員の安全確保、感染拡大防止のための対策実施
-8-
広告宣伝・販促活動
CM・チラシ・web広告 スポンサーシップ契約
2020明治安田生命J1リーグ所属 川崎
フロンターレとスポンサーシップ契約を締結
Ⓒ ＫＡＷＡＳＡＫＩ ＦＲＯＮＴＡＬＥ CO.,LTD
-9-
M&A実績
株式会社ハートフルホーム
本 社 所 在 地 北海道札幌市清田区北野１条２丁目６-２
代 表 者 代表取締役 渡邉 大輔
事 業 内 容 建築・リフォーム事業（金属サイディングによる外壁リフォーム）
設 立 年 月 1975年6月
資 本 金 15百万円
売 上 高 923百万円（2020年3月期）
株式譲渡実行日 2020年7月1日 （議決権所有割合：100％）
・ サービス分野の拡充と新規営業エリア（北海道）の獲得
取 得 の 目 的 ・ 外壁リフォーム工事のノウハウ及び人材の活用
・ 総合ハウスメンテナンスサービスとの相乗効果による事業拡大
- 10 -
営業エリアの展開
支 店：14ヵ所 ㈱ハートフルホーム
営業所：65ヵ所
新潟支店
東北・福島支店
長野支店
岐阜支店 北関東支店
京都支店 茨城支店
阪神営業所 東京支店
2019年９月開設
奈良支店 千葉支店
橿原営業所
静岡支店 神奈川支店
2019年10月開設
和歌山支店 愛知支店
- 11 -
損益実績（２Ｑ累計）
売上高 7,452百万円、営業利益 1,166百万円
（非連結） （連結）
20.３期 21.３期 前年同期比
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
(単位：百万円)
実績 実績 増減 増減率
売上高 8,238 7,452 △786 △9.5%
売上総利益 6,012 5,334 △677 △11.3%
売上総利益率 73.0％ 71.6％ △1.4pt －
営業利益 1,772 1,166 △606 △34.2%
営業利益率 21.5％ 15.7％ △5.9pt －
経常利益 1,783 1,265 △517 △29.0%
経常利益率 21.6％ 17.0％ △4.7pt －
親会社株主に帰属
1,201 825 △375 △31.3%
する四半期純利益
四半期純利益率 14.6％ 11.1％ △3.5pt －
ＥＰＳ（円） 97.32 66.84 △30.47 △31.3%
- 12 -
売上高推移 （半期別）
（単位：百万円）
通期 14,501 通期 14,432
下期 下期
6,485 6,193
上期 上期
上期
8,015 8,238
7,452
19.3期 20.3期 21.3期
（非連結） （非連結） (連結）
- 13 -
売上高推移 （四半期別）
（単位：百万円）
通期 14,501 通期 14,432
４Q 3,122 ４Q 3,014
３Q 3,363 ３Q 3,179
２Q 3,725 ２Q 3,941
＋4 (＋0.1%)
２Q 3,946
１Q 4,290 １Q 4,297
１Q 3,505
19.3期 20.3期 21.3期
(非連結） （非連結） (２Ｑより連結）
- 14 -
サービス別売上高構成 （２Ｑ累計）
その他 【白蟻防除】
害虫・害獣対策
5億円
リフォーム
(7%)
その他
17億円
総売上高
34億円
(24%)
74億円 (46%)
16億円
(23%)
【地震対策】 【湿気対策】
基礎補修 家屋補強 床下等換気扇 調湿材
- 15 -
サービス別売上高実績 （２Ｑ累計）
売上高△9.5％
白蟻防除△6.3％（新規防除△7.1％、更新防除△5.3％）
湿気対策△11.4％
地震対策△23.7％
（非連結） （連結）
20.３期 21.３期 前年同期比
（単位：百万円）
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
実績 構成比 実績 構成比 増減 増減率
売上高 8,238 － 7,452 － △786 △9.5%
白蟻防除 3,680 44.7% 3,450 46.3% △230 △6.3%
新規防除 1,893 23.0% 1,758 23.6% △134 △7.1%
更新防除 1,787 21.7% 1,691 22.7% △95 △5.3%
湿気対策 1,915 23.2% 1,696 22.8% △218 △11.4%
地震対策 2,309 28.0% 1,761 23.6% △547 △23.7%
その他 333 4.0% 543 7.3% 210 63.2%
- 16 -
３サービス別売上高推移 （２Ｑ累計）
（単位：百万円）
白蟻新規
白蟻新規
1,893
1,884 白蟻新規
1,758
白蟻更新 白蟻更新
1,629 1,787 白蟻更新
1,691
湿気対策 湿気対策
1,900 1,915 湿気対策
1,696
地震対策 地震対策
地震対策
2,269 2,309
1,761
19.3期 2Q累計 20.3期 2Q累計 21.3期 2Q累計
- 17 -
人員数・１人当たり売上高実績 （２Ｑ累計）
平均人員数21人増加
（非連結） （連結）
20.３期 21.３期 前年同期比
２Ｑ累計 ２Ｑ累計
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 8,238 7,452 △786 △9.5%
うち３サービス 7,905 6,908 △996 △12.6％
期中平均人員（人） 996 1,017 21 2.1%
うち３サービス 795 795 0 0.0％
うち営業職 392 401 9 2.3％
１人当たり売上高 1,378 1,221 △157 △11.4%
（千円/月）
うち３サービス 1,656 1,447 △208 △12.6％
２Ｑ末人員（人） 992 1,036 44 4.4%
うち３サービス 791 797 6 0.8％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 18 -
３サービス人員数推移 （２Ｑ累計）
1,000
（単位：人）
３サービス人員数
833 ３サービス人員数 ３サービス人員数
800
795 795
営業職合計 営業職合計 営業職合計
600
436 392 401
400
技術職合計 技術職合計 技術職合計
＋3
250 253 247
200
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
147 151 148
0
19.3期 2Q累計 20.3期 2Q累計 21.3期 2Q累計
「３サービス人員数」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の
事務・管理職の合計（嘱託及び契約社員を含み、派遣出向者を除く）
- 19 -
人員数・１人当たり売上高 （１Ｑ 前年同期比）
20.3期 1Ｑ 21.3期 1Ｑ 前年同期比
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 4,297 3,505 △791 △18.4%
うち３サービス 4,133 3,352 △780 △18.9％
期中平均人員（人） 1,001 1,000 △2 △0.2%
うち３サービス 801 794 △6 △0.8％
うち営業職 394 392 △2 △0.5％
１人当たり売上高 1,430 1,169 △261 △18.3%
（千円/月）
うち３サービス 1,720 1,406 △314 △18.2％
1Ｑ末人員（人） 997 1,007 10 1.0%
うち３サービス 796 801 5 0.6％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 20 -
３サービス人員数推移 （１Ｑ）
（単位：人）
1,000
３サービス人員数 ３サービス人員数
844 ３サービス人員数
801 794
800
営業職合計 営業職合計
営業職合計
600 △2
439 394
392
400
技術職合計 技術職合計
△１ 技術職合計
256 △2
257 254
200
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
148 150 148
0
19.3期 １Q 20.3期 １Q 21.3期 １Q
「３サービス人員数」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の
事務・管理職の合計（嘱託及び契約社員を含み、派遣出向者を除く）
- 21 -
人員数・１人当たり売上高 （２Ｑ 前年同期比）
(非連結） (連結）
前年同期比
20.3期 2Ｑ 21.3期 2Ｑ
実績 実績 増減 増減率
売上高（百万円） 3,941 3,946 4 0.1%
うち３サービス 3,772 3,556 △215 △5.7％
期中平均人員（人） 991 1,035 43 4.4%
うち３サービス 790 796 6 0.8％
うち営業職 390 410 20 5.0％
１人当たり売上高 1,325 1,271 △53 △4.1%
（千円/月）
うち３サービス 1,591 1,488 △102 △6.5％
2Ｑ末人員（人） 992 1,036 44 4.4%
うち３サービス 791 797 6 0.8％
「人員数」：嘱託及び契約社員を含む総従業員数（派遣出向者を除く）
「３サービス売上高」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の合計
「３サービス人員数」：３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の事務・管理職の合計
- 22 -
３サービス人員数推移 （２Ｑ）
（単位：人）
1,000
３サービス人員数 ３サービス人員数
３サービス人員数
823 796
800 790
営業職合計 営業職合計 営業職合計
600
433 390 410
400
技術職合計 技術職合計 技術職合計
＋6
243 249 239
200
支店営業所事務管理 支店営業所事務管理 支店営業所事務管理
147 151 148
0
19.3期 ２Q 20.3期 ２Q 21.3期 ２Q
「３サービス人員数」：白蟻防除、湿気対策、地震対策の３サービスに係る営業職、技術職、並びに支店・営業所の
事務・管理職の合計（嘱託及び契約社員を含み、派遣出向者を除く）
- 23 -
営業利益の増減要因 （２Ｑ累計）
（非連結） （連結）
（単位：百万円） 20.３期 21.３期 増減 増減率
2Ｑ累計 2Ｑ累計
売上高 8,238 7,452 △786 △9.5%
売上原価 2,226 2,117 △108 △4.9%
材料費 961 891 △70 △7.3%
労務費 771 738 △32 △4.2%
その他売上原価 493 487 △6 △1.3%
売上総利益 6,012 5,334 △677 △11.3%
販管費 4,239 4,168 △71 △1.7%
人件費 2,622 2,596 △25 △1.0%
求人費 109 81 △28 △26.0%
営業用販促費 390 277 △112 △28.8%
その他販管費 1,116 1,212 95 ＋8.6%
営業利益 1,772 1,166 △606 △34.2%
「営業用販促費」：販促活動に係る広告宣伝費等
- 24 -
損益実績 （１Ｑ 前年同期比）
20.３期 １Ｑ 21.３期 １Ｑ 前年同期比
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 4,297 3,505 △791 △18.4%
売上総利益 3,152 2,521 △631 △20.0%
売上総利益率 73.4％ 71.9％ △1.5pt －
営業利益 871 453 △417 △47.9%
営業利益率 20.3％ 12.9％ △7.3pt －
経常利益 867 484 △383 △44.2%
経常利益率 20.2％ 13.8％ △6.4pt －
四半期純利益 585 321 △264 △45.1%
四半期純利益率 13.6％ 9.2％ △4.5pt －
ＥＰＳ（円） 47.45 26.05 △21.40 △45.1%
- 25 -
損益実績 （２Ｑ 前年同期比）
（非連結） (連結）
前年同期比
20.3期 ２Ｑ 21.3期 ２Ｑ
(単位：百万円) 実績 実績 増減 増減率
売上高 3,941 3,946 4 0.1%
売上総利益 2,859 2,813 △45 △1.6%
売上総利益率 72.5％ 71.3％ △1.2pt －
営業利益 901 712 △188 △20.9%
営業利益率 22.9％ 18.1％ △4.8pt －
経常利益 915 781 △134 △14.7%
経常利益率 23.2％ 19.8％ △3.4pt －
親会社株主に帰属
615 503 △111 △18.2%
する四半期純利益
四半期純利益率 15.6％ 12.8％ △2.9pt －
ＥＰＳ（円） 49.87 40.80 △9.07 △18.2%
- 26 -
損益実績 （２Ｑ累計 予想比）
売上高 予想達成率102.2％、営業利益 予想達成率118.9％
（連結）21.３期 ２Ｑ累計
(単位：百万円) 予想 実績 予想比 達成率
売上高 7,292 7,452 160 102.2%
売上総利益 5,160 5,334 173 103.4%
売上総利益率 70.8％ 71.6％ ＋0.8pt －
営業利益 981 1,166 185 118.9%
営業利益率 13.5％ 15.7％ ＋2.2pt －
経常利益 1,036 1,265 229 122.2%
経常利益率 14.2％ 17.0％ ＋2.8pt －
親会社株主に帰属
661 825 163 124.7%
する四半期純利益
四半期純利益率 9.1％ 11.1％ ＋2.0pt －
ＥＰＳ（円） 53.60 66.84 13.25 124.7%
- 27 -
損益予想進捗度
売上高 通期予想進捗率54.2％、営業利益 通期予想進捗率87.2％
（連結） （連結）
21.３期 21.３期
２Ｑ累計 通期
(単位：百万円)
実績 予想 進捗率
売上高 7,452 13,762 54.2%
売上総利益 5,334 9,521 56.0%
売上総利益率 71.6％ 69.2％ －
営業利益 1,166 1,338 87.2%
営業利益率 15.7％ 9.7％ －
経常利益 1,265 1,385 91.4%
経常利益率 17.0％ 10.1％ －
親会社株主に帰属
825 841 98.0%
する四半期純利益
四半期純利益率 11.1％ 6.1％ －
ＥＰＳ（円） 66.84 68.18 98.0%
- 28 -
下期の主な取り組み
1. 新型コロナウイルス感染防止の徹底並びに
業績回復に向けた営業展開
2. PDCAサイクルによるコンプライアンス体制の
一層の強化
3. 優秀な人材の確保と教育体制の強化
4. 既存顧客マーケットを中心とした
新サービスの販売強化
- 29 -
成長戦略 1 （ エリア展開の方向性 ）
既存エリア内の深耕 新規エリアの開拓
まだまだ開拓の余地あり 関西以西への進出
営業効率の向上による JA提携を主軸とした
利益率の上昇
「面」展開
既存エリア内JA提携率
未提携
提携済
- 30 -
成長戦略 ２ （ サービス分野拡大の方向性 ）
サービス別売上高推移 サービス分野拡大
（単位：億円）
0 50 100 150 ハウスメンテナンスサービスの
ラインナップ
12.3期
東証２部
上場
13.3期
新サービス
高断熱施工
14.3期
太陽光発電システム
東証１部
15.3期 指定 基礎補修
家屋補強システム
16.3期
リフォーム
17.3期 調湿材敷設
床下等換気扇
18.3期
白蟻防除
19.3期
20.3期
白蟻防除 湿気対策 地震対策 その他
- 31 -
成長戦略 ３ （ M&Aによる外部経営資源の獲得）
既存木造住宅のハウスメンテナンスに属する案件を中心に展開する方針
M&A
サービス分野の拡大 事業エリアの拡大
⇒ ノウハウの共有、クロス展開 ⇒ 全国をターゲットに
総合ハウスメンテナンス 2020年7月1日
㈱ハートフルホーム
白蟻 湿気
防除 対策
地震 その他
対策 サービス
㈱アサンテ
新たなサービス分野
- 32 -
成長戦略 ４ （ 将来のイメージ ）
白蟻防除関連サービスを主軸とした持続的成長
【目指すビジョン】
【挑むべき課題】 持続的・安定的な
成長を実現
全国へのエリア展開
【成長基盤】
サービス分野拡大
莫大な潜在需要
優秀な人材の
国策の追い風 確保・ 育成
高い品質のサービス ハウスメンテナンス
競争の優位性の
業界トップの優位性 維持・向上
業界を
高い収益性
リードする企業へ
生産性の向上
- 33 -
配当実績・予想 8/21公表値から修正なし
上場以降、株主還元に注力
88.0%
１株当たり年間配当金
60円 60円
中間 30円 中間 30円
配当性向 54円 期末 30円 期末 30円
50円 中間 27円
46円 中間 25円 期末 27円
中間 23円 期末 25円
期末 23円
40円 46.9%
44.8％ 44.0%
32円 43.7％
25円 33.2％
20円 27.8％
21.9％
17.5％
13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期
（予想）
※2021年３月期第２四半期より連結決算に移行
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将来見通し等に関する注意事項
本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたものではありません。
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また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることがある点を認識された上で、ご利用ください。
また、業界等に関する記述につきましても、信頼できると思われる各種データに基づいて作成されていますが、当社はその正確性、
完全性を保証するものではありません。
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