6047 Gunosy 2021-10-13 15:00:00
2022年5月期 第1四半期決算説明資料 [pdf]
2022年5月期
第1四半期決算説明資料
株式会社 Gunosy
東 証 一 部 (証券コード:6047)
2021年10月13日
1. エグゼクティブ・サマリー P3
2. 2022年5月期第1四半期 決算の概要 P9
INDEX 3. 2022年5月期業績予想 P 15
4. 各事業の概況 P 17
5. 参考資料:(株)Gunosyの概要 P 24
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 2
エグゼクティブ・サマリー
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 3
2022年5月期Q1サマリー
「グノシー」への投資再開により減益だが、
新規優良ユーザーの獲得は順調に進む。
ゲームエイトグループ好調継続、ADNWも復調の兆し。
メディア • Q2以降も再成長に向け積極投資を継続
事業
• ユーザーあたりの収益性が向上
ゲームエイト • 業績好調継続
グループ
• 売上高は過去最高を更新
• 投資先の事業パフォーマンスは全体として良好
投資事業
• 投資先M&Aにより1件のExitも発生
(約80百万円の営業外利益。投資子会社の決算期ズレによりP/L計上はQ2を予定)
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 4
グノシーの再成長に向けた投資の状況(1/4)
投資再開による新規ユーザー獲得を通じて、ユーザーあたりの収益性が堅実に成長。
コロナ影響による既存ユーザーの継続率低下もありユーザー数は下げ止まりにとどまる。
財務数値 グノシーの売上高
成長中
ユーザー数 ユーザーあたり収益性
(指標:DAU) (指標:Sales/DAU)
DAUは横ばい 収益性は顕著に成長
KPI 成長率
+12%
5月 6月 7月 8月 5月 6月 7月 8月
2021年 2021年
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 5
新規ユーザーの収益性について(2/4)
投資再開後に獲得した新規ユーザーは、既存ユーザーと比べて収益性が高い傾向。
前期を通じて達成したプロダクトリニューアルによるメディア品質向上と、
その訴求を通じて定着率の高いユーザーを獲得。
高い収益性 高い収益性を実現できた要因
新規獲得ユーザーは
ユーザーあたり収益性が高い
1 2
プロダクトの プロモ戦略の
価値向上 見直し
収益性:低い
収益性:高い
メディア価値を向上した上での、
既存ユーザー 新規ユーザー メディア軸訴求の広告により「継続率・
(2021年2月以前) (2021年3月以降) セッション数」の多い優良ユーザーを獲得
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 6
投資再開後の新規ユーザーの獲得推移(3/4)
投資再開後、新規ユーザー獲得は堅実に推移し、
2021年8月時点で全体のユーザー構成のうち17%を占める。
DAUに占める新規ユーザーの割合
新規ユーザー 既存ユーザー
POINT
100%
収益性の高い
75%
50% 新規ユーザーの
s
割合は全体の
25%
8%
11% 14% 17%
約17%まで増加
2% 5%
0%
0%
2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 7
今後の成長イメージ(4/4)
今後、新規ユーザーへの入れ替わりが進むことによる売上高の成長を見込む。
また、ワクチン接種の進展等に伴い経済活動が再開した場合、既存ユーザーの継続率などにも
ポジティブな影響が発生することを想定。
新規ユーザーの拡大イメージ(グノシー) 当社考察
Q4新規獲得ユーザー割合、約50%を目指す
既
100%
Q2以降も投資継続し
存
ユ 新規ユーザー獲得
ー
既存ユーザー
ザ 既存ユーザーもプロダクト改善・コロナ影響があけることに
ー よる「収益性の改善」をアップサイドとして想定
50%
今後
新
規
ユ FY2022 Q4時点 MAU・DAU維持でも
50%
ー 2021年8月末時点
売上成長を見込む
17%
ザ
ー
(現状想定) 継続率の向上による
0%
ユーザー増への転換が
Q2以降も積極的に
投資を継続 アップサイド
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 8
2022年5月期第1四半期 決算の概要
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 9
2022年5月期Q1サマリー
YonY増収達成。QonQは広告需要月(3月)の反動もありQonQ減収着地だが、
広告宣伝投資を増額させた中でも営業利益は前Q4並の水準をキープ。
(百万円)
前四半期比較 前年同四半期比較
2022年5月期 (QonQ) (YonY)
Q1 2021年5月期 2021年5月期
QonQ YonY
Q4 Q1
売上高 2,277 2,457 92.7% 2,208 103.1%
営業利益 141 153 92.6% 160 88.7%
営業利益率 6.2% 6.2% - 7.3% -
経常利益 39 95 41.0% 156 25.0%
33
親会社株主に帰属
する当期純利益 68 48.9% 79 42.3%
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 10
アクティブユーザー数(MAU) *
auサービスTodayの寄与により、MAUはQonQで11.4%増加。
投資再開によりグノシーのMAUも下げ止まりを実現。
LUCRA
ニュースパス+auサービスToday
グノシー
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019年5月期 2020年5月期 2021年5月期 2022年
5月期
*「グノシー」、「ニュースパス」、「auサービスToday」、「LUCRA」のMAU(Monthly Active User)の各四半期平均 (C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 11
売上高構成 *1
広告需要月(3月)の反動もありGunosy AdsのQonQは減収だが、
YonYではauサービスTodayの貢献により10.7%増収。
その他 ゲームエイト
(百万円) ADNW Gunosy Ads *2
4,500
254 334 178
136 19 128
280
232 223 240
206 234 317
256 251
3,000
1,357 1,480
1,422 1,459 1,143 1,236 1,298 203 221
246 275 168
320
441
530 366 451
375 435 267
1,500 371 254
262 260
1,935 1,894 1,960 2,030 2,119 1,964 1,960
1,594 1,526 1,403
1,267 1,198 1,189
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019年5月期 2020年5月期 2021年5月期 2022年
5月期
*1
*2
「Gunosy Ads」、「ADNW」、「ゲームエイト」は単体での数値。内部取引高調整は「その他」に含む
Gunosy Adsは「グノシー」、「ニュースパス」、「auサービスToday」および「LUCRA」の合計
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 12
コスト構造の推移
グノシーへの投資拡大により広告宣伝費がQonQで増加。その他は主にオフィス移転に伴う
旧オフィス関連の減価償却の終了、賃料等の営業外損益計上への切替による影響で減少。
3,781
3,646
広告宣伝投資増加額
3,388 3,362
57百万円 増加
3,307
(百万円) 3,109 1025 QonQ
2,908 1,111
3,000
1,176 983
1,096
950
846 2,337 2,304
917 2,135
2,048
822 1,974
583 1,866
その他
539 777 637 957 540
493 72 90 1,090
51 810 *
レベニューシェア
55 54 51
1,500 526 541 779 920
414 55 526 370 広告宣伝費
420 507 193
102 456 146 134 86 153
103 157 94 318 375 地代家賃
131 153 152
109 560 93 88 64 36 人件費
583
1,047 1,091 1,027 535 513 518 515
988 884 977 125 サーバー費用
814 128
413 121 111 115 109 アドネットワーク原価
278 182 187 195 186
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019年5月期 2020年5月期 2021年5月期 2022年
5月期
*「レベニューシェア」は、FY2021以前は「その他」に含む。FY2022Q1より「その他」から分離して数
値を開示。また、「ライブ動画製作費用」はFY2022Q1より「その他」に含め開示。
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 13
ゲームエイト
PV・RPM共に堅調に推移し、好調な業績を維持。一方で、Q2は主にクリエイター領域で
提携パートナーとの契約条件に変更があったため減収を見込む。
(百万円)
500
441 451
売上 435
営業利益
366 375
317 320
256
232 234 240
250 223
206
151
127 136
111 116 113 113 108 111
95
57 54 50
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年
3月期
* 単体決算数値(連結調整前)であり子会社であるSmarpriseの業績数値は含まない。 (C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 14
なお、FY2022 Q1は親会社の連結決算期との期ズレにより、2022年4月から6月までの業績。
2022年5月期業績予想
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 15
2022年5月期 業績予想(連結)の進捗
Q1は上期予想に対して順調に進捗。
ワクチン接種の進展に伴う経済情勢やユーザー動向の変化等を見極めながら、
機動的な広告宣伝投資の追加も想定するため、業績予想は据え置き。
(百万円)
2022年5月期 2022年5月期
進捗率
Q1 上期予想
売上高 2,277 4,301 53.0%
営業利益 141 △324 -
営業利益率 6.2% △7.6% -
経常利益 39 △525 -
親会社株主に帰属
する当期純利益 33 △575 -
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 16
各事業の概況
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 17
メディア事業 グノシーのアップデート:チュートリアル
投資再開に伴う新規ユーザー獲得にあわせてチュートリアルをリニューアル。
アプリダウンロードから日常利用への導線を強化。
リニューアル ❶
チュートリアルを
か
リニューアル
より情報取得しやすい”最適なスタイル”を目指すグノ
シーは、新しくなったグノシーの価値をできる限り多く
ユーザーの皆様にお届けできるよう、アプリの使い方や
コンテンツの価値を伝え、スムーズにアプリ利用を開始
できるチュートリアルにリニューアル。
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 18
メディア事業 グノシーのアップデート:カルーセル
新規広告プロダクトとしてカルーセル広告をリリース。
ゲームApp、人材、美容系の広告において広告パフォーマンスが向上。
リニューアル ❷
カルーセル広告
CVR大幅改善
カルーセル広告と相性の良い、ゲームAppや人材を中心に
か CVRが大幅に改善。日々実装・改善を繰り返しながら
ユーザーに最適な広告を届ける。
カルーセルへ変更後のCVR改善幅(通常広告比較)
ゲームApp 人材 美容
+96% +85% +70%
(通常広告対比) (通常広告対比) (通常広告対比)
※CVR(コンバージョン率)とは、広告をクリックした数の内、どの程
度がコンバージョンに至ったかを表す数値
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 19
メディア事業 auサービスTodayの進捗
グノシーで培ったノウハウをもとにアプリUI・UXのアップデートを継続実施。
「このアプリでスマホが役⽴つ、楽しめる」を実現するための機能強化に注力。
UIの改善
日々の生活に役立つ情報が、
よりわかりやすいと感じられるよう
ユーザーインタフェースを改善
(主な実施内容)
・リスト面大画像セル導入・動画セル導入
・ファーストビューTOPに市区町村単位での天気表示機能
・ポイント残高など、au PAYステータスの連携表示機能
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 20
メディア事業 アドネットワークの状況
厳格な広告審査を継続する中でもimp数は下げ止まり。2021年8月の改正薬機法の施行などの
流れを受け、足元で引き合いが増加傾向。
imp数・CPMの推移
(百万 imp)
60,000 ¥36.84 ¥40
¥35.75
¥31.33 imp CPM
¥29.71 ¥29.98 ¥29.06
45,000 ¥27.70
30,000 ¥20
¥15.14 ¥11.14
50,988 ¥12.59
46,718 ¥11.48 ¥11.91 ¥11.87
43,325
38,872 40,900 38,390 41,138
34,543
15,000 29,432
22,489 21,892 22,763 23,165
0 ¥0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2019年5月期 2020年5月期 2021年5月期 2022年
5月期
* CPM:Cost Per Mille。広告1,000回表示あたりの単価 (C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 21
ゲームエイト
グループ 海外事業・子会社事業の進捗
国内だけでなく海外事業にも引き続き注力する中でPV数は堅実に成長。
子会社のSmarpriseは大手IPとのコラボグッズ製作・販売など新規事業を展開。
海外事業 子会社(Smarprise)
海外事業の 大手IPとの
PV数は着実に成長中 グッズ製作事業を展開
成長
9-11月 12-2月 3-5月 6-8月
2020年 2021年
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 22
新規事業 YOU INのプロダクトリリース
ムードペアリングティーを展開するYOU INが6月14日に正式にローンチ。
Q2以降で法人向けの販売促進、個人向けのギフト販売を進める計画。
D2C プロダクト
ムードペアリングティー
YOU IN
正式に販売開始
Q1:TOPICS Q2以降:TOPICS
サブスクモデル ・To C向けギフト
で販売開始
・法人向けプラン
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 23
参考資料:(株)Gunosyの概要
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 24
当社の概要
基礎情報
・会社名 株式会社Gunosy ・役員 代表取締役会長 木村 新司
グループCEO
・代表者 木村 新司
代表取締役社長 竹谷 祐哉
竹谷 祐哉
取締役CFO 間庭 裕喜
・創業 2012年11月14日
取締役 西尾 健太郎
・決算期 5月
取締役 澤田 拓也
・資本金 4,099百万円(2021年8月末現在)
取締役(社外) 冨塚 優
・証券コード 6047(東証一部)
取締役(社外) 城下 純一
・監査法人 EY新日本有限責任監査法人
取締役(社外) 眞下 弘和
・従業員数 223名
(2021年8月末現在 連結ベース) 取締役(社外) 中尾 麗イザベル
・所在地 東京都渋谷区渋谷2-24-12 監査役 石橋 雅和
・事業内容 情報キュレーションサービス 監査役(社外) 清水 健次
その他メディアの開発及び運営
監査役(社外) 柏木 登
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 25
「Gunosy Way」から「Gunosy Pride」へ
Gunosyが歩む道標として存在した「Gunosy Way」を、
当初の思いやコンセプトを継承する形で「Gunosy Pride」として再構築。
1 三方よし
顧客よし、ユーザーよし、世間よし。自分よし、相手よし、仲間よし。
社外や社会へはもちろん、社内にも善の循環をつくり続けていきます。
2 サイエンスで機会をつくる
データとテクノロジーを武器に、ファクトでイノベーションを加速させる。
サイエンスを駆使して社会課題の解決に取り組みます。
3 百年クオリティ
これでいい、ではなく、これがいい、と思えるまで手を止めない。
百年耐えうるクオリティを求めて目の前の仕事に愚直に向き合います。
4 逆境に熱狂せよ
チャレンジの数だけ逆境がある。しかし逆境こそ成⻑のチャンス。
目の前の壁から逃げず、むしろ積極的に仕掛けていきます。
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 26
グノシーへの広告宣伝投資再開の背景 再掲
FY2021Q2より
再投資を成功させるための重要な施策は完了しつつあり、収益性の向上も確認。
ユーザー継続率の改善が実現する前でも十分な投資対効果が見込めると判断し、投資再開を決定。
事業方針
ユーザー規模の拡大に向けた投資を再開し、
メディアとしての再成長を目指す
世の中に広く受け入れられる
再投資の判断軸 サービスとなっているか
高い投資対効果を見込める状況にあるか
(ニュースメディアとしての拡大余地を作れているか)
(広告宣伝投資のIRRが社内投資基準を超えるか)
コンテンツ ユーザー
KPI クオリティの向上
収益性の向上
継続率の向上
• 配信記事の健全化 • ユーザー
• 広告の健全化 インタフェースの刷新
施策 • アルゴリズムの改善
• 時流にあった • コンテンツ
配信ロジックの刷新
独自性高いコンテンツの追加
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 27
免責事項
本資料に含まれている将来の見通しに関する記述は、本資料作成時点において入手可能な
情報を基にした判断及び仮定に基づいて作成されたものであり、その正確性を保証するもので
はありません。また、本資料には独立した公認会計士または監査法人による監査を受けていな
い財務数値が含まれています。
実際の業績は、これらの判断及び仮定に含まれる様々な不確定要素、リスク要因の変更や
経済環境の変動などにより、見通しと大きく異なる可能性がありますことをご了承ください。
(C) Gunosy Inc. All Rights Reserved. 28
情報を世界中の人に最適に届ける