2021年3月期決算説明資料
株式会社日本動物高度医療センター（東証マザーズ：6039）
2021年5月13日
目次
Ⅰ 決算の概要
Ⅱ 市場動向および中期展望
Ⅰ 決算の概要
当社のビジネスモデル
4
一次診療
患者動物
かかりつけ病院
飼い主
相談
✓ 「ペットに家族と同じように高度な医療を受けさせたい」というニーズ
✓ コロナ禍において動物病院は「社会生活を維持する上で必要な施設」に分類
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2021年3月期 決算概要
5
◼ 初診件数、総診療件数、手術件数の主要KPIが総じて増加したことにより、前期比増収し、計画比上振れ。
◼ 一方で、事業拡大を目的とした従業員の増加や待遇改善に伴う人件費の増加により、営業利益以下は減益。
2020/3期 2021/3期
（百万円）
実績 構成比 計画 実績 構成比 前期比 計画比
売上高 2,734 100.0% 2,800 2,847 100.0% +113 +4.2% +47 +1.7%
営業利益 430 15.8% 435 405 14.2% ▲25 ▲5.8% ▲29 ▲6.8%
経常利益 450 16.5% 445 410 14.4% ▲40 ▲8.9% ▲34 ▲7.6%
親会社株式に帰属する
当期純利益 312 11.4% 315 285 10.0% ▲27 ▲8.8% ▲29 ▲9.5%
1株当たり
当期純利益
128.7円 － 132.2円* 120.7円 － ▲8.0円 ▲6.3% ▲11.5円 ▲8.7%
初診件数 6,476件 － 6,680件 6,926件 － +450件 +6.9% +246件 +3.7%
＊自己株式の取得及び自己株式の処分の影響を考慮済
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事業KPI：初診件数（紹介数）の推移
6
◼ 伸び率はやや鈍化したものの、初診件数は引続き増加傾向。コロナ禍においても、過去最多件数
を更新。
初診件数（件） 初診件数伸び率
6,926
6,476
6,032
4,890
4,667
4,355
3,816 3,878
3,601
23.4%
12.3%
6.0%
7.2%
4.8% 7.4% 6.9%
2.3% 1.6%
2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期
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事業KPI：総診療件数、手術件数の推移
7
◼ 総診療件数、手術件数においても前期比増加を継続。
◼ 事業KPIの3項目はいずれも過去最多を更新。
総診療件数の推移 手術件数の推移
27,269 2,108
1,977
25,307
23,819 1,802
20,703 1,564 1,593
19,236 1,482
17,928 1,314 1,330
1,236
15,232 15,723
14,311
2013/3期 2015/3期 2017/3期 2019/3期 2021/3期 2013/3期 2015/3期 2017/3期 2019/3期 2021/3期
注：総診療件数は初診と再診の合計数
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営業利益増減要因
8
◼ 事業拡大を見据えた、従業員の増加及び待遇改善に伴う人件費増加等のコスト増加により、前
期比増収も、粗利率は低下し、販管費は微増
(百万円)
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業績推移
9
◼ 売上高は前期比4.2%増の28億47百万円となり、過去最高売上を更新。
◼ 営業利益は前期比5.8%減の4億5百万円で着地。
売上高の状況 営業利益・営業利益率の状況
(百万円) (百万円)
営業利益 営業利益率
800 18.0%
15.5% 15.8%
2,847 14.2%
16.0%
700
2,734
13.4%
2,563
12.4%
14.0%
600
2,191 2,258 12.0%
500
430
397 405 10.0%
400
294
8.0%
300
279
6.0%
200
4.0%
100
2.0%
0 0.0%
2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2017/3期 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期
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バランスシートの状況
10
◼ 長期借入金の減少により、有利子負債は減少。有利子負債依存度は52.6%に低下。
◼ 自己株式を取得したものの、株主資本は2億2百万円増加。自己資本比率は40.0%へ上昇。
（百万円） 2020/3期 2021/3期 前期末比
流動資産 1,464 1,457 ▲6
現預金 1,249 1,214 ▲34
売掛金 144 148 +4
固定資産 4,464 4,386 ▲78
有形固定資産 4,282 4,198 ▲83
総資産 5,928 5,844 ▲84
負債 3,794 3,507 ▲286
有利子負債依存度は
有利子負債 3,404 3,074 ▲329 57.4%から52.6%に低下
純資産（株主資本） 2,133 2,336 +202
自己資本比率は
自己株式 ▲13 ▲89 ▲75 36.0%から40.0%へ上昇
負債純資産合計 5,928 5,844 ▲84
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キャッシュフローの状況
11
◼ 当期純利益の減少等により、営業CFは33百万円減少するもプラスを維持
◼ 通期を通して大型投資はなく、FCFは4億34百万円でプラスを維持
営業CF 投資CF FCF
(百万円) 2020/3期 2021/3期 前期比
(百万円)
営業CF 537 504 ▲33 537
504
税金等調整前
当期純利益 451 411 ▲39
444
減価償却費 217 220 +2 434
投資CF ▲93 ▲69 +23
有形固定資産取得 ▲68 ▲65 +3
FCF* 444 434 ▲9
財務CF ▲445 ▲469 ▲23 ▲ 93 ▲ 69
有利子負債の増減 ▲430 ▲330 +100 2020/3期 2021/3期
自己株式の取得 ▲13 ▲147 ▲134
*FCF（フリー・キャッシュフロー）=営業CF+投資CF
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2022年3月期の見通し
12
◼ コロナ禍においても既存病院の診療件数増加を見込み、通期見通しについては増収増益を計画
◼ 引続き一次診療施設とのコミュニケーションを強化を継続することで、初診数の増加を図る
2021/3期 2022/3期
(百万円)
実績 構成比 計画 構成比 前期比
売上高 2,847 100.0% 2,930 100.0% +82 +2.9％
営業利益 405 14.2% 410 14.0% +4 +1.1％
経常利益 410 14.4% 420 14.3% +9 +2.2％
親会社株主帰属
当期純利益 285 10.0% 290 9.9% +4 +1.7％
初診件数 6,926件 － 7,140件 － +214件 +3.1％
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（ご参考）四半期決算 業績推移
13
◼ 2021/3期は前期比増収減益であるが、患者動物の診療ニーズの高まりに真摯に向き合ったことが
奏功し、第4四半期に限れば過去最高売上、最高益を達成。
◼ 下期以降は営業利益率も着実に上昇
売上高 営業利益 営業利益率
711 721 716
689 689 685 699
677 669
639 639
607
19.9%
16.8% 16.9%
15.8% 15.4%
14.7%
15.3%
14.0% 13.8%
12.9% 13.0% 13.2%
134
112 106 116 102 109
100 95 94 99
78 82
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
2019/3期 2020/3期 2021/3期
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Ⅱ 市場動向および中期展望
今後のポイント
15
① 動物医療業界を取り巻く環境
② ペット関連総市場規模
③ ペット保険の成長性
④ 拠点の拡大
⑤ 連携病院数の拡大
⑥ 人材確保
⑦ プラスサイクルを使用した他社との連携
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動物医療業界を取り巻く環境
16
◼ 犬猫飼育頭数は減少傾向にあるが、空前の猫ブームにより2018年～2019年にかけては増加に転じるも、犬
の飼育頭数は減少が続き、全体では再び減少傾向
◼ 一方で、新規犬猫飼育頭数はここ2年間で増加傾向。2020年には新型コロナの巣篭もりの影響等により、前
年比15.2%増加し過去5年間で最多
犬猫飼育頭数 新規犬猫飼育頭数*
*統計、調査データ算出の1年前（1年以内も含）から飼い始めた人を新規者とし、
新規者に飼われ始めた犬猫の頭数
犬飼育頭数 猫飼育頭数（千頭） 新規犬飼育頭数 新規猫飼育頭数（千頭）
19,637 19,205
18,715 18,665 18,446 18,552 18,575
18,133
945
9,372 899
9,492 9,277 9,309 848 820
9,526 9,649 9,778 9,644 773
452 483
468 416
390
10,265 9,713 9,438 9,356 8,920 8,903 8,797 8,489
447 404 462
380 383
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
出所：ペットフード協会「令和2年 全国犬猫飼育実態調査」
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ペット関連総市場規模
17
◼ ペットの家族化により、犬猫の高齢化に伴い疾病が多様化する中で飼い主の動物医療に対する多
様化・高度化要請は増加し、世帯当たりの動物病院支出額は増加傾向。
◼ ペット関連総市場規模は年々拡大。
ペット関連総市場規模と一世帯当たり動物病院支出額
市場規模（億円） 一世帯当たり支出（円）
8,089 8,037
7,125 7,250
6,491 6,638
6,322 16,873
6,102
16,543
16,242
15,705
15,442
15,193
14,983
14,743
14,498
14,288
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年
（見込） （予測） （予測）
出所：矢野経済研究所「ペットビジネスマーケティング総覧2021年版」、総務省「家計調査」
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ペット保険の成長性
18
◼ ペット保険の市場規模は年平均16.5%拡大し、今後も拡大傾向が続く見通し。
◼ 加入率は年々高くなっているも、欧米諸国*に比べると低く、今後の市場拡大の余地は大きい。
ペット保険市場規模と加入率
130 0
市場規模 加入率** 1,252 45.0%
120 0
（億円）
1,105 40.0%
110 0
100 0
977 35.0%
900
870
30.0%
800
750
700
667 25.0%
600
581
493
20.0%
417
500
350 12.2% 15.0%
10.2%
400
298 9.0%
8.1%
6.9%
300
10.0%
5.8%
200
4.3% 4.9%
5.0%
100
0 0.0%
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年
（見込） （予測） （予測）
*約100年のペット保険の歴史があるスウェーデンでは加入率50%、約70年の歴史があるイギリスでは25%程度の加入率 出所：富士経済「2021ペット関連市場マーケティング総覧」
**犬猫飼育頭数およびペット保険契約件数を元に算出 矢野経済研究所「ペットビジネスマーケティング総覧2021年版」
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拠点の拡大
19
◼ 大阪病院(仮称)は、建設計画の見直しに伴う設計変更及び箕面市との条例再協議・許可取得
等に6ヶ月程度の期間を要するため、2021年11月着工、2022年11月開院へ日程を変更
◼ 全国主要都市に施設の展開を積極的に推進中。
開設届出数* 連携病院数** 連携病院比率
4,930
50.2%
JARMeC
大学病院 41.5%
2,473
26.0%
24.5%
大阪病院(予定) 東京病院 1,919
22.1%
1,390 14.2%
12.6% 1,169
川崎本院 9.9%
8.4%
12.3%
603 636
501 447 577
名古屋病院 199 273 322
63 148 116 144
44 63 27
北海道 東北 関東 甲信越 北陸 東海 近畿 中国 四国 九州
*開設届出数は農林水産省（2019年12月末時点の小動物診療施設の件数）
**連携病院数は2021年3月末時点の件数
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連携病院数の拡大
20
◼ 連携病院数は、開設届出数を上回る勢いで年々着実に増加。
◼ 2021年3月時点で全国3,928施設と連携し、連携病院数比率は32.4%を達成。
開設届出数* 連携病院数 連携病院数比率
50.0%
45.0%
11,839 11,981 12,116 12,116
11,486 11,675
11,032 11,259
40.0%
10,741
35.0%
32.4%
30.0%
30.9%
29.4%
28.4%
27.3% 26.9% 27.0% 27.5%
25.0%
26.8%
20.0%
3,747 3,928 15.0%
3,362 3,525
2,973 3,015 3,106 3,208
2,931 10.0%
5.0%
0.0%
2013年3月 2014年3月 2015年3月 2016年3月 2017年3月 2018年3月 2019年3月 2020年3月 2021年3月
*開設届出数は農林水産省（2019年12月末時点の小動物診療施設の軒数）
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人材確保
21
◼ 拠点拡大の一環として、診療を行う獣医師や動物看護師などの増員を図る計画
◼ 優秀な人材確保に向けて、積極的な採用活動を実施
人材確保
◆ 優秀な人材の確保
➢ 大学・専門学校・各種団体との関係性強化、人脈形成に尽力
➢ 採用活動を積極的に実施
◆ 従業員の育成
➢ 獣医師、動物看護師へOJTの実施
➢ 外部セミナーの活用
役割の拡大
◆ 動物看護師の国家資格化※
➢ 動物看護師の国家資格化による役割の拡大、獣医師の負担軽減
➡ 業務の効率化・生産性の向上
※第1回 愛玩動物看護師国家試験の実施時期は未定だが、遅くとも2023年12月末までには実施の見込み（農林水産省）
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プラスサイクルを使用した他社との連携
22
◼ 活動量計「プラスサイクル」と愛玩動物コミュニケーションプラットフォームサービス「waneco」との連携
により、NECがペットとLINE上でトークができるサービス「waneco talk」の社内実証を開始
◼ 将来的には、様々なPet Health Techから得られる生態データや電子カルテ/ペット保険から得られ
る診療/疾患データを集積するPPHR*を構築 *Pet Personal Health Record
PHR：病院や薬局ごとに保存・保管している個人の医療データ
PLUS CYCLEのビジョン
トーク体験を楽しみながら
データを蓄積
データ連携
データ駆動型 予防動物医療
Pet Health Tech 未病の改善
（心拍・体重・体温・尿量など）
電子カルテ
ペット保険
各犬猫のデータに基づいたデータ駆動型 予防動物医療の実現を目指す
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appendix
新型コロナウイルス（COVID-19）の影響について
24
◼ 動物病院は「社会生活を維持する上で必要な施設」に分類され、事業の継続を要請されている。
◆ 新型コロナウイルスの感染拡大防止の取り組み
➢ 従業員全員に手洗い・手指消毒・マスク着用を義務付け
➢ 病院施設内のドアノブ、ボタン類の定期的な消毒
➢ 室内の換気、空気清浄機の運転等による環境除菌
➢ ご来院の方への立入り制限の実施、手洗い・手指消毒・マスク着用の奨励
当社グループは、従業員とその家族、来院する飼い主の安全確保、
感染拡大防止に最優先に取り組んでいく所存
◆ 新型コロナウイルスによる将来的な影響
➢ 経済的理由から動物医療に対する支出減少への懸念
➢ 自粛ムードの高まりによる、遠方からの来院自粛への懸念
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愛玩動物看護師の国家資格化による業務の効率化
25
◼ 2019年6月の愛玩動物*看護師の国家資格化の決定に伴い、愛玩動物看護師の役割の拡大
および獣医師の負担軽減に繋がり、業務の効率化や生産性の向上が期待される。
*獣医師法第17条に規定する飼育動物のうち、犬、猫、その他法令で定める動物
獣医療 愛玩動物看護師の業務
動物の愛護及び
診療（獣医師のみ実施可能）
◆ 手術、X線検査、診察等に基づく診断など 適正な飼養に関する業務
◆動物の日常の手入れに関する指導・助言
◆人と動物の共生に必要な基本的なしつけ など
国家資格化
診療の補助
（獣医師および愛玩動物看護師のみ実施可能） 業 今後、愛玩動物看護師の役割として
◆ （獣医師の指示の下に行う）採血、 務 拡大される業務
投薬（経口など）、マイクロチップ挿入、 拡
カテーテルによる採尿など 大
その他の看護
◆入院動物の世話、診断を伴わない検査など
出所：農林水産省「愛玩動物看護師の業務範囲の考え方（イメージ）」
※第1回 愛玩動物看護師国家試験の実施時期は未定だが、遅くとも2023年12月末までには実施の見込み（農林水産省）
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会社概要
26
会社名 株式会社 日本動物高度医療センター
Japan Animal Referral Medical Center : JARMeC
主要な事業内容 犬・猫向けの高度医療（二次診療）を行う動物病院
川崎本院 ： 神奈川県川崎市高津区久地 2-5-8
名古屋病院 ： 愛知県名古屋市天白区鴻巣 1-604
所在地
東京病院 ： 東京都足立区一ツ家 3-1-7
大阪病院 ： 2022年11月に開院予定
設立年月日 2005年9月26日
資本金 385百万円
代表取締役社長 平尾 秀博
従業員数 230名（非常勤18名を含む）※グループ全体 （2021年4月末現在）
関連会社 株式会社 キャミック（高度医療機器を用いた動物の画像診断センター）
Copyright© JARMeC All Right Reserved.
沿革
27
2005年9月 株式会社日本動物高度医療センターを設立
2007年6月 川崎本院を神奈川県川崎市高津区に開業
2009年3月 「小動物臨床研究診療施設」として民間で初めて農林水産大臣の指定を受ける
2011年12月 名古屋病院を愛知県名古屋市天白区に開業
2014年1月 株式会社キャミックを子会社化
2015年3月 東京証券取引所マザーズ市場に上場（動物病院として初の上場会社）
2017年6月 キャミックひがし東京を東京都江戸川区に移転開業
2018年1月 東京病院を東京都足立区に開業
Copyright© JARMeC All Right Reserved.
当社の特徴
28
病院の区分 獣医科大学病院 単科二次診療所
休診日 年中無休 土日祝・夏季・年末年始休業 365日営業が難しい
診療科数 12 10～19 1
学生の教育・研究に重点 総合診断の対応が難しい
競合の状況 以下に記載
急患対応が難しい 大型投資が難しい
JARMeCが提供する高品質なサービス
高度医療機器 獣医科大学病院と同等あるいは以上の設備を揃える
年中無休、予約の速さ（原則当日または翌日の受入を目指す）、
柔軟な受入対応
簡便さ（紹介医の電話による受入が可能）は好評
専門診療科において複数の獣医師・スタッフによるチーム医療を実践。
チームによる診療体制
必要に応じて複数の診療科が協力して対応
Copyright© JARMeC All Right Reserved.
29
＜見通しに関する注意事項＞
当資料に記載されている内容は、いくつかの前提に基づいたものであり、将来の
計画数値や施策の実現を確約したり保証したりするものではありません。
＜お問い合わせ先＞
株式会社日本動物高度医療センター
石川 隆行
044-850-1320
e-mail：takayuki.ishikawa@jarmec.jp
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