テクノプロ・グループ決算説明資料
（2019年6月期 第3四半期）
テクノプロ・ホールディングス株式会社
2019/4/26
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目次
Page
I : 業績概要 2
II : KPI分析 8
ⅰ ： 技術者数 8
ⅱ ： 売上単価 12
Ⅲ ： 買収案件概要 13
Ⅳ ： 配当予想 14
Ⅴ ： Appendix 16
* 会計数値について、単位未満は切捨処理にて記載
KPIについては「その他」事業分野を除く数値を記載
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2019年6月期 第3四半期の業績概要
• 2019年6月期 第3四半期の実績は、売上高は前年同期比222億円増加（+26.3％）、営業利益は24億円増加（+28.7％）。
今期のM&Aを除くオーガニックの売上高は14.2％増、営業利益は14.7％増（前期期中に行ったM&A増分は9か月換算して比較）
• ㈱ソフトワークスは1月より連結開始。2月28日に買収を発表したテクノブレーン㈱は4月より連結開始予定。
• 通期の業績は期初予想を上回る見通しだが、M&A会社のPPA***など期末決算の評価項目があるため、予想は据え置いている。
(百万円：切捨)
第3四半期累計 第3四半期単期 通期
項目 FY 18.6 FY 19.6 FY 18.6 FY 19.6 FY18.6 FY19.6
（実績） （実績） 前年同期比 （実績） （実績） 前年同期比 （実績） （予想） 前年比
売上高* 84,344 106,544 +26.3% 28,943 36,430 +25.9% 116,529 135,000 +15.9%
売上総利益 21,388 26,816 +25.4% 7,624 9,337 +22.5% 29,475 34,000 +15.4%
売上総利益率 25.4% 25.2% 26.3% 25.6% 25.3% 25.2%
販売費及び一般管理費 12,596 15,787 +25.3% 4,533 5,528 +21.9% 18,237 20,500 +12.4%
対売上高比率 14.9% 14.8% 15.7% 15.2% 15.7% 15.2%
営業利益 8,647 11,131 +28.7% 3,093 3,745 +21.1% 11,238 13,500 +20.1%
営業利益率 10.3% 10.4% 10.7% 10.3% 9.6% 10.0%
税引前当期（四半期）利益 8,560 11,085 +29.5% 3,056 3,757 +23.0% 11,163 13,500 +20.9%
当期（四半期）利益** 6,437 7,341 +14.1% 2,298 2,487 +8.2% 8,498 8,900 +4.7%
* 本説明資料では、売上収益を「売上高」と記載
** 本説明資料では、非支配持分控除後の親会社の所有者に帰属する当期利益を「当期利益」と記載
*** PPA (Purchase Price Allocation)：M&Aを行なった際に取得した会社の資産・負債のすべてを公正価値（時価）で評価して
自社の連結財務諸表に取り込む会計処理。
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ビジネスユニット別業績（管理ベース）
• 技術者派遣事業以外の拡大に伴い、管理ベースのビジネスユニット別業績を開示。
• 技術者派遣2社は本社機能がTHDにあることを勘案すると、貢献利益は11.1％（前年同期10.9％）。
• グローバル分野については国内とビジネスモデルが異なるため、単価は連結せず、10％程度の利益率を維持する方針。
• 国内拠点技術者数：18,060人 海外拠点技術者数：1,649名 グループ合計：19,709名
(百万円)
技術者派遣2社 その他国内8社 グローバル THD＋連結調整等 連結計
項目 18.6 1-3Q 19.6 1-3Q 18.6 1-3Q 19.6 1-3Q 18.6 1-3Q 19.6 1-3Q 18.6 1-3Q 19.6 1-3Q 18.6 1-3Q 19.6 1-3Q
（実績） （実績） 前年比 （実績） （実績） 前年比 （実績） （実績） 前年比 （実績） （実績） 前年比 （実績） （実績） 前年比
売上高 79,952 92,469 +15.7% 3,570 6,747 +89.0% 1,530 8,400 +449.0% -707 -1,072 - 84,344 106,544 +26.3%
営業利益 12,042 13,901 +15.4% 328 778 +137.2% 180 852 +373.3% -3,905 -4,400 - 8,647 11,131 +28.7%
営業利益率 15.1% 15.0% - 9.2% 11.5% - 11.8% 10.1% - - - - 10.3% 10.4% -
貢献利益率 10.9% 11.1% - - - - - - - - - - - - -
項目 技術者派遣2社 その他国内8社 グローバル THD＋連結調整等 国内連結計
国内技術者数 15,077 17,526 +16.2% 416 534 +28.4% - - - - - - 15,493 18,060 +16.6%
うち外国籍技術者 700 916 +30.9% - 6 - - - - - - - 700 922 +31.7%
海外拠点技術者数 - - - - - - 302 1,649 446.0% - - - - - -
稼働率 96.3% 96.3% - 96.6% 95.8% - - - - - - - 96.3% 96.3% -
売上単価（千円） 629 632 - - - - - - - - - - - - -
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【参考】管理ベース ビジネスユニット表
2018年3月末 2019年3月末
技術者派遣2社 グローバル 技術者派遣2社 グローバル
㈱テクノプロ テクノプロ中国 ■ ㈱テクノプロ テクノプロ中国
Boyd&Moore テクノライブ Boyd&Moore
■ Executive Search
Executive Search （2018年4月）**
2018年11月1日に
㈱テクノプロへ吸収合併 Helius Technologies
(2018年4月) **
■ ソフトワークス
（2019年1月）** Orion Managed Services
2018年12月31日に (2018年10月) **
㈱テクノプロへ吸収合併
㈱テクノプロ・ ㈱テクノプロ・
コンストラクション
▲ コンストラクション
その他国内＊ THD＋連結調整等 その他国内* THD＋連結調整等
テクノプロ・ テクノプロ・
テクノプロ・キャリア テクノプロ・キャリア
ホールディングス ホールディングス
テクノプロ・スマイル テクノプロ・スマイル
ピーシーアシスト ピーシーアシスト
（特例子会社） （特例子会社）
オンザマーク ■ オンザマーク
エデルタ ■ エデルタ
プロビズモ ■ プロビズモ
エムアイシステム
＜財務べ―ス分類＞ ■ （2018年7月） ** * うち国内技術者数に含む：
※2019年1月 完全子会社化 オンザマーク、エデルタ、
■ R&Dアウトソーシング プロビズモ、エムアイシステム、トクオ
▲ トクオ（2018年8月） **
▲ 施工管理アウトソーシング ** カッコ内は連結開始月
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四半期推移
• 通期業績予想に対する進捗率は、売上高79%、営業利益82%と前年同期と同水準。
• 業績にはシーズナリティがあり、第4四半期は新卒の研修費用・非稼働費用に加え、期末決算の評価項目がある。
（2019年4月の新卒採用数は1,048名 前年比+159名）
400 367 364 2,000 （億円：切捨）
売上高 333
289
321
267 286 1,350
300 1,165 1,500
18.6期（実績）
200 1,000
19.6期（業績予想）
100 500
19.6期（実績）
0 0
18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6
1Q 2Q 3Q 4Q 通期
通期売上高比 23％ 25％ 25% 27％ 25% 27％ 28%
前年同期比 24.7％ 28.3％ 25.9％ - -
60 135
営業利益 150
42 112
37
40 31 30 30 100
25 25 18.6期（実績）
20 50 19.6期（業績予想）
0 0 19.6期（実績）
18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6 18.6 19.6
1Q 2Q 3Q 4Q 通期
通期営業利益比 22％ 24% 27% 31％ 28% 28％ 23% -
営業利益率 9.4% 9.5% 10.6% 11.4％ 10.7% 10.3％ 8.1% - 9.6% 10.0％
前年同期比 26.7% 38.1％ 21.1％ - -
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2019年6月期 第3四半期 損益構造
FY18.6 FY19.6 前年同期
前年同期比
（百万円：切捨） 3Q累計 3Q累計 増減額
売上高 84,344 106,544 +22,200 +26.3%
うち技術者増加要因（2社） +12,214
10.3% 10.4% うち単価上昇要因（2社） +286
うちM&A要因等 +9,700
12,000 11,131
売上原価 62,956 79,728 +16,772 +26.6%
10,000 売上原価率 74.6% 74.8% +0.2pt
8,647
8,000 7,341 売上総利益 21,388 26,816 +5,427 +25.4%
6,437
売上総利益率 25.4% 25.2% △0.2pt
6,000
4,000 販管費 12,596 15,787 +3,191 +25.3%
2,000 対売上高比率 14.9% 14.8% △0.1pt
0
その他収益 ー その他費用 △ 144 103 +247
18.6 3Q累計 19.6 3Q累計 18.6 3Q累計 19.6 3Q累計
営業利益 8,647 11,131 +2,484 +28.7%
営業利益 当期利益
営業利益率 金融収益 6 38 +31
金融費用 95 82 △12
税引前当期利益 8,560 11,085 +2,525 +29.5%
法人所得税費用 2,122 3,602 +1,479
当期利益 6,437 7,341 +904 +14.1%
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2019年6月期 第3四半期 CFとBSの状況
• 子会社の取得や配当金支払い等により、現預金は前期末より29億円の減少。
• 2月28日に買収を発表したテクノブレーン㈱は3月末BSより連結。
18.6 19.3
借入金 102 （億円：切捨）
現預金 186
借入金 116
現預金 216
その他負債
その他負債
のれん 377 404
のれん 344 337
繰延税金資産 48
繰延税金資産 39
資本合計
無形固定資産(PPA *1) 34 資本合計
無形固定資産(PPA *1) 29 429
445
その他資産 254 その他資産 306
資産合計 882 負債及び資本合計 882 資産合計 951 負債及び資本合計 951
D/E レシオ*2： 0.3倍 D/E レシオ*2： 0.2倍
ネットD/E レシオ*3：▲0.2倍 ネットD/E レシオ *3： ▲ 0.2倍
株主資本比率： 48.7% 株主資本比率： 46.9%
＊1：PPA (Purchase Price Allocation)：M&Aを行なった際に 19.3 CF
取得した会社の資産・負債のすべてを公正価値（時価）で評価し
て自社の連結財務諸表に取り込む会計処理。
・営業CF 73億円
・投資CF ▲41億円
＊2,3：非支配持分含む ・財務CF ▲61億円
現預金増減額 ▲29億円 FCF 31億円
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国内技術者数・稼働率
• 第3四半期末の在籍技術者数は18,060名（前年度末比 +1,263名）。 うち外国籍技術者数は922名（前年度末比 +166名）。
• 技術者派遣事業会社2社（㈱テクノプロ、㈱テクノプロ・コンストラクション）の在籍技術者数は17,526名。
• 第3四半期累計の平均稼働率は96.3%（前年同期比±0pt）。
• 海外拠点の技術者数は1,649名（国内技術者数には含まれていない）。
• 2019年4月入社の新卒数は1,048名（前年比+159名）
稼働率（％）
在籍技術者数（名） 18/6期 平均 19/6期 3Q平均
95.7% 96.3%
18/6期 3Q平均
96.3%
19/6期
+1,263名
3Q末
18,060
18/6期
+2,451名 (2社 17,526)
年度末
16,797
18/6期 (2社 16,183)
+1,147名 3Q末
17/6期 15,493
(2社 15,077)
年度末
14,346
(2社 14,233)
㈱エデルタの買収に伴い245名の増加 18年4月の新卒採 ㈱トクオの買収に ㈱ソフトワークスの買収に
用889名の入社 伴い35名の増加 伴い34名の増加
㈱プロビズモの買収に伴い112名の増加
テクノライブ㈱の買収に伴い168名の増加 ㈱エムアイシステムの買収に伴い43名の増加
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採用/退職の前年同期比較（国内）
• 第3四半期累計の採用数は 2,653名（前年同期比 ＋14.3%）。
• 第3四半期累計の正社員退職率は8.5%（前年同期 8.5％）。
（名）
（前年同期増減／前年同期比）
3,000 純増数
+1,263 全採用数 2,653名（＋332名／＋14.3%）
2,500 +1,147
112
357 うちM&Aによる技術者獲得 112名（▲245名／▲68.6%）
2,000
㈱エムアイシステム 43名
㈱トクオ 35名
1,500
2,541 2,653 ㈱ソフトワークス 34名
2,321
1,000 1,964
退職者数（正社員） 1,110名（ +151名／+15.7%）
500
0
契約満了者等 280名（ +65名／+30.2%）
-500 -959 -1,110
1,174
1,390
-1,000 -215
-280 <退職率推移>
-1,500
FY2018 FY2019
18.6 3Q累計 19.6 3Q累計
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
四半期 9.0% 7.0% 9.4% 7.6% 8.0% 6.7% 10.6%
累計 ― 7.9% 8.5% 8.1% ― 7.3% 8.5%
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技術領域別稼働技術者数（国内）
• 全ての技術領域において稼働技術者が増加。
• IT技術者の不足傾向が継続。
• 買収に伴う技術者増加：㈱エムアイシステム→ソフト開発、 テクノライブ㈱→主に機械・組込制御・ソフト開発
㈱トクオ→建設、 ㈱ソフトワークス→組込制御
2018年3月末 2019年3月末
稼働技術者数：14,915名 稼働技術者数：17,275名
151 (△13.2%) 202 (+33.8%)
（名）
（名）
1,902
2,236
(+13.3%) 409 機械
348 (+17.6%) 3,623
(+12.6%) 3,369 (+17.5%)
(+7.7%) (+7.5%) 電気・電子
635 666 組込制御
(＋11.4%) (＋4.9%)
ソフト開発・保守
1,461 1,884 1,885 ITインフラ
(+19.2%) 1,840 (+29.0%) (＋2.4%)
化学
(＋3.8%)
生化学
1,687 建設
(+19.1%)
1,417 その他
3,792 (+17.0%) 4,683
(+23.6%) (+23.5%)
IT技術者が IT技術者が
占める割合：44.7％ 占める割合：47.8％
* カッコ内は増減率
** 月末時点稼働技術者数
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産業別稼働技術者数（国内）
• 全ての産業において稼働技術者が増加。
2018年3月末 2019年3月末
稼働技術者数：14,915名 稼働技術者数：17,275名
（名）
（名） 輸送用機器
447(+3.5%) 538 (+20.4%)
情報産業
2,194 2,552 産業用機械
(+16.3%)
(+11.4%) 3,820
3,349 電子部品
(+14.1%)
(+9.9%) 324 (＋31.7%)
246 (＋25.5%) 電力/ガス/公共
456 (+9.9%) 636 (+39.5%) 民生品
484 (+14.4%) 558 (+15.3%) 医療用機器
532 (+7.3%) 592 (+11.3%)
2,816 3,189 素材・材料
548 (+5.4%) (+29.1%) 641 (+17.0%) (+13.2%)
金融・証券
691 (+6.5%) 885 (+28.1%)
1,091 1,222 医薬・化成品
(+15.3%) 2,061 (+12.0%)
2,318
(+12.5%) 建築・プラント
(+10.8%)
その他
* カッコ内は増減率
** 月末時点稼働技術者数
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売上単価推移
技術者派遣事業会社2社（㈱テクノプロ、㈱テクノプロ・コンストラクション）
• 売上単価*は 632千円（前年度 +2.3千円/月）であり、上昇率は0.4%。
• 前年より、稼働日（▲0.1日/月）・残業時間（▲0.8時間/月）の影響により、 ▲ 5千円/月の売上単価減少。
• 既存社員の契約単価上昇により 14千円/月の売上単価上昇。
• 新卒および若手キャリアの入社配属により▲ 10千円/月の売上単価減少。
• 第3四半期末の新卒（入社後3年間）が全体に占める割合が9.4％（前年同期8.1％）。
（千円：四捨五入） 前年同期比 +0.4% A * 売上単価
稼働日・残業時間の影響を控除した既存派遣技術者の契約単価上昇率 ：技術者一人当たりの１カ月の平均売上。
+2.7％ 技術者の契約単価に残業代等を加算し
B た金額に相当
** 既存社員
：配属先を変更することによる単価改定
や同一配属先での契約更新時の単価改
定による売上単価への影響
*** 入社
：新卒や若手キャリアの入社配属による
売上単価への影響
**** その他
：派遣以外の売上単価の影響
＜過去実績＞ 項目
18.6 19.6
1Q 2Q(累計) 3Q(累計) 4Q(累計) 1Q 2Q(累計) 3Q(累計)
売上単価 A 620 629 629 630 621 633 632
前年同期比 +0.5% +1.1% +0.6% +0.6% +0.1% +0.5% +0.3%
既存派遣技術者 契約単価上昇率
B +3.0% +2.8% +2.7% +3.0% +3.0% +2.8% +2.7%
※各四半期末時点を比較
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テクノブレーン㈱の買収について
- 狙い -
企業概要
採用力の強化
目的：技術サービスの多角化 テクノプロ ⇒外部流出コスト減
技術者に特化したサーチ型人材紹介、採用
代行（RPO）事業等を展開
売上9億円、営業利益71百万円 顧客企業 テクノ 日系顧客企業
（2018年9月期） （日本） ブレーン （海外拠点）
サーチ型人材紹介の強化 技術者の紹介
60万件以上のデータベースと自社独自の 外国籍技術者の紹介
サーチ方法に強みあり 採用代行の強化
外国籍技術者のサーチ
テクノプロ
紹介人材の転職後離職率は1％以下を維持し、 海外拠点
高い満足度を実現
［コア事業のプロセス］
人材 本件買収
取引概要 採用
開発
配属
の効果
株式譲渡日：2019年2月28日
（2019年4月より連結開始）
①コア（技術者派遣）事業の安定的成長 ✔
②高付加価値化の推進 ✔
2019年7月1日よりテクノプロ・キャリア
✔
③グローバル化の推進
を吸収合併。
④IT技術を活用したプラットフォーム化
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2019年6月期の配当予想
• 業績予想を据え置いたため、年間配当予想は変えず123.00円*。
• 業績が確定した場合は、配当性向50％以上は確保する。
（円/株）
19.6期
中間配当 50.00
期末配当（予想）* 73.00
EPS（予想） 245.49
配当性向 50%
*配当予想は自己株式取得を考慮していない
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目次
Page
I : 業績概要 2
II : KPI分析 8
ⅰ ： 技術者数 8
ⅱ ： 売上単価 12
Ⅲ ： 買収案件概要 13
Ⅳ ： 配当予想 14
Ⅴ ： Appendix 16
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Appendix：技術人材サービスの市場
• 労働者派遣市場全体の推定市場規模は約6.6兆円（2016） ※2015/9/30の職業分類変更に伴い、2015年より算出方法変更
うち技術者派遣（製造技術者含む）は約1.7兆円、人数は約25万人。
• 研究開発需要・IT需要の増大に伴い、今後の成長が予測されている。
1.技術者派遣市場 2.技術者派遣ビジネス市場の将来予測
出典：厚生労働省発表に基づき当社試算 出典：㈱矢野経済研究所「2018年版 人材ビジネスの現状と展望」
（十億円）
（十億円） 内訳(2016) CAGR：8.6％
推移（ソフトウェア開発）
1200 (十億円) 1,200
263 1,000
1000 58 (15.7%)
(3.4%) 800
800 1,000 600
356 (59.6%)
600 (21.3%) 400
200
400
0
200 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度
(実績) （予測） （予測） （予測） （予測）
0 10 情報処理・通信技術者
0708 製造技術者 ※事業者売上高ベース
2015
2016
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
05 研究者
11 その他の技術者 ※2018年度以降は予測値（2018年10月現在）
3.国内研究開発費の推移
出典：総務省統計局『科学技術研究調査結果』
4.自動車大手7社 研究開発費推移
出典：日本経済新聞掲載記事より当社作成 （億円）
22.00
（兆円） 研究費（総額） 30,000
17.00 25,000
12.00 リーマンショック
20,000
過去最高
15,000
7.00 バブル崩壊
10,000
2.00 5,000
1981
1983
1985
1987
1989
1991
1993
1995
1997
1999
2001
2003
2005
2007
2009
2011
2013
2015
2017
0
(計画)
FY2010 11 12 13 14 15 16 17 18 19
トヨタ自動車 日産自動車 ホンダ スズキ マツダ SUBARU 三菱自動車
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Appendix：
技術人材サービスの成長の背景と、当社の優位性① 中途市場
・日本全体の転職率は10％前後で推移しており、転職市場は一定の規模がある。
・年功賃金と終身雇用が根強く残る中、生産性と賃金の乖離から、大手企業の中途採用数は限定的。
1.転職入職率の推移 2.年功賃金型賃金カーブと、
出典：厚生労働省『雇用動向調査』 労働生産性に見合う賃金カーブ（1時間当たり）
出典：三菱UFJモルガン・スタンレー証券投資情報部
『エクイティリサーチ転載レポート』2017年5月1日
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Appendix：
技術人材サービスの成長の背景と、当社の優位性② 新卒市場
・若年人口は減少しているが、進学率の上昇で大卒人数は微増を続けている。
・大手企業の採用数は増えていない一方、求職者側は大手志向が根強い。
3.大学生数の推移 4.従業員規模別 大卒求人倍率
出典：文部科学省『文部科学統計要覧』 出典：リクルートワークス研究所『第34回ワークス大卒求人倍率調査』
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Appendix：
技術人材サービスの成長の背景と、当社の優位性③ ニーズの増加
・需給のミスマッチは特にIT人材で大きく、IT分野に強い企業が優位。
・AI普及によるエンジニア需要の減退については、新規に創造される需要の方が多い見込み。
5.IT人材の不足規模に関する予測 6.AIの進展等による就業者の増減
出典：経済産業省『IT人材の最新動向と将来推計に関する調査結果』 出典：厚生労働省 平成29年労働経済白書『労働経済の分析 －イノベーション
の促進とワーク・ライフ・バランスの実現に向けた課題－』
（万人）
-400.0 -200.0 0.0 200.0
技術者 45.3
専門的職業従事者（その他） -15.0
クリエイティブ職 4.7
管理的職業従事者 27.0
事務職 -78.5
販売従事者 46.5
ホームヘルパー、介護職員 107.9
サービス業 35.7
保安職業従事者 -0.5
農林漁業作業者 -38.4
生産工程従事者 -187.1
輸送・機械運転従事者 -36.7
建設・採掘従事者 1.6
運搬・清掃・包装等従事者 -73.6
(注) 職種別の就業者数は2015年と2030年を比較した際の推計値
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