テクノプロ・グループ決算説明資料
（2021年6月期 第1四半期）
テクノプロ・ホールディングス株式会社（証券コード: 6028）
2020/10/30
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目次
Page
I : 業績概要 2
Ⅱ : KPI分析 6
ⅰ ： 技術者数・稼働率 6
ⅱ ： 売上単価 10
Ⅲ ： 株主還元 11
Ⅳ ： 今後の見通しと方針 12
Ⅴ ： 業績予想 13
Ⅵ ： Appendix 15
Ⅶ ： データ資料集 19
※ 会計数値について、単位未満は切捨処理にて記載
KPIについて、「国内その他」及び「海外」セグメントを除く数値を記載
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2021年6月期第1四半期 業績概要
• FY21.6 1Qの売上高は391億円で前年同期比0.8％の増加、営業利益は43.5億円（うち、国内雇用調整助成金4.9億円含む）で前年
同期比12.2％の増加、当期利益は29.7億円で前年同期比11.8％の増加
• FY21.6 1Qの売上総利益率が前年同期比で1.9pt悪化したのは、主に、稼働率低下によるスタンバイコスト増で0.9pt、稼働日数・
稼働時間減少による売上単価減で0.8ptの影響を受けた一方、継続的なコスト削減努力により、販管費率は前年同期比で2.2pt改善
• 今回、売上総利益から販管費を差し引いた「事業利益」を表示（雇調金、為替差損益、減損等の特別項目を除く）
（百万円）
第1四半期（単期） 通期
項目 FY20.6 FY21.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6
（実績） 通期進捗率 （予想） （実績） 予想比 前年同期比 （実績） （予想）
売上高* 38,896 24.6% 37,500 39,195 +1,695 +299 ＋0.8% 158,407 ―
売上総利益 9,547 23.7% ― 8,892 ― △654 △6.9% 40,226 ―
売上総利益率 24.5% 22.7% △1.9pt 25.4%
販売費及び一般管理費 5,850 24.4% ― 5,040 ― △810 △13.8% 23,960 ―
対売上高比率 15.0% 12.9% △2.2pt 15.1%
事業利益 3,696 22.7% ― 3,851 ― +155 ＋4.2% 16,265 ―
事業利益率 9.5% 9.8% ＋0.3pt 10.3%
その他の収益 200 ― ― 579 ― +379 ― 649 ―
その他の費用 12 ― ― 74 ― +62 ― 1,143
営業利益 3,884 24.6% 3,200 4,357 +1,157 +472 ＋12.2% 15,772 ―
営業利益率 10.0% 8.5% 11.1% ＋2.6pt ＋1.1pt 10.0%
税引前当期利益 3,875 24.5% 3,150 4,311 +1,161 +435 ＋11.2% 15,843 ―
当期利益* 2,658 24.6% 2,150 2,971 +821 +313 ＋11.8% 10,825 ―
当期利益率 6.8% 5.7% 7.6% ＋1.9pt ＋0.7pt 6.8%
1株当たり当期利益（円） 73.42 24.5% 59.87 82.75 +22.88 +9.33 ＋12.7% 299.97 ―
1株当たり配当金（円） ― ― ― ― ― ― ― 150.00 ―
* 本資料では、売上収益を「売上高」、非支配持分控除後の親会社の所有者に帰属する当期利益を「当期利益」とそれぞれ記載（以下同じ）
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四半期推移
• 主にCOVID-19の影響により、FY21.6 1Qの1日当たり国内稼働時間は8.44時間（前年同期比 △0.12時間、△1.4%）
（十億円）
売上高
50.0 40.4 250.0
38.8 39.1 40.1 (38.3) 38.9
40.0 158.4 200.0
30.0 150.0 FY20.6（実績）
20.0 （未定） （未定） （未定） 100.0 FY21.6（業績予想）
10.0 50.0
0.0 0.0 FY21.6（実績）
FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6
1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 通期 通期
通期進捗率 24.6% ― 25.3% ― 25.5% ― 24.6% ―
国内稼働日数 56.5 56.2 58.1 (58.6) 55.8 (55.8) 56.7 (57.6) 227.1 (228.2)
1日当たり国内稼働時間 8.56 8.44 8.56 (8.41) 8.56 ― 8.39 ― 8.52 ―
前年同期比 +0.8% (△4.6％) ― ― ―
営業利益
4.8
5.0 4.3 4.3 25.0
3.8 (4.1)
4.0 15.7 20.0
2.7
3.0 15.0 FY20.6（実績）
2.0 （未定） （未定） （未定） 10.0 FY21.6（業績予想）
1.0 5.0
0.0 0.0 FY21.6（実績）
FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6
1Q 1Q 2Q 2Q 3Q 3Q 4Q 4Q 通期 通期
通期進捗率 24.6% ― 27.5% ― 30.7% ― 17.1% ―
営業利益率 10.0% 11.1% 10.8% (10.8％) 12.0% ― 6.9% ― 10.0％ ―
前年同期比 +12.2% (△4.5％) ― ― ―
※（ ）内は、現時点の予想
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2021年6月期第1四半期 セグメント別業績
• セグメントの区分けについては、Appendix）セグメント表を参照
（百万円）
R&Dアウトソーシング 施工管理アウトソーシング 国内その他 国内小計
項目 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6
1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比
売上高 26,965 30,819 31,256 ＋1.4% 4,149 4,824 4,975 ＋3.1% 742 1,008 863 △14.4% 31,857 36,653 37,095 ＋1.2%
連結売上高に占める割合 80.9% 79.2% 79.7% 12.4% 12.4% 12.7% 2.2% 2.6% 2.2% 95.6% 94.2% 94.6%
営業利益 2,491 2,924 3,433 ＋17.4% 502 549 785 ＋42.8% 75 107 △12 ― 3,069 3,582 4,206 ＋17.4%
営業利益率 9.2% 9.5% 11.0% 12.1% 11.4% 15.8% 10.2% 10.7% △1.5% 9.6% 9.8% 11.3%
PPA資産償却前営業利益* 2,511 2,944 3,453 ＋17.3% 502 549 785 ＋42.8% 75 107 △12 ― 3,089 3,602 4,226 ＋17.3%
PPA資産償却前営業利益率 9.3% 9.6% 11.0% 12.1% 11.4% 15.8% 10.2% 10.7% △1.5% 9.7% 9.8% 11.4%
うちPPA資産償却費 20 20 20 ― ― ― ― ― ― ― ― ― 20 20 20 ―
うち減損損失 ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ―
技術者数（期末時点、人） 14,976 17,045 17,984 ＋5.5% 2,236 2,605 2,647 ＋1.6% ― ― ― ― 17,212 19,650 20,631 ＋5.0%
うち日本在住外国籍（人） 763 984 1,001 ＋1.7% 46 64 89 ＋39.1% ― ― ― ― 809 1,048 1,090 ＋4.0%
海外 報告セグメント合計 全社/消去 連結合計
項目 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6
1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比 1Q 1Q 1Q 前年同期比
売上高 1,709 2,586 2,414 △6.6% 33,567 39,239 39,510 ＋0.7% △232 △343 △315 ― 33,334 38,896 39,195 ＋0.8%
連結売上高に占める割合 5.1% 6.6% 6.2% 100.7% 100.9% 100.8% △0.7% △0.9% △0.8% 100.0% 100.0% 100.0%
営業利益 176 184 162 △11.8% 3,245 3,766 4,368 ＋16.0% △62 118 △11 ― 3,183 3,884 4,357 ＋12.2%
営業利益率 10.3% 7.1% 6.7% 9.7% 9.6% 11.1% ― ― 3.8% 9.5% 10.0% 11.1%
PPA資産償却前営業利益* 220 234 212 △9.1% 3,310 3,836 4,439 ＋15.7% △62 53 △11 ― 3,247 3,889 4,427 ＋13.8%
PPA資産償却前営業利益率 12.9% 9.1% 8.8% 9.9% 9.8% 11.2% ― ― 3.8% 9.7% 10.0% 11.3%
うちPPA資産償却費 44 50 50 ― 64 70 70 ― ― ― ― ― 64 70 70 ―
うち減損損失 ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ―
うちPO債務変動損益・早期行使益 ― ― ― ― ― ― ― ― ― 65 ― ― ― 65 ― ―
うちEO債務 ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ― ―
技術者数（期末時点、人） 994 1,566 1,482 △5.4% 18,206 21,216 22,113 ＋4.2% ― ― ― ― 18,206 21,216 22,113 ＋4.2%
* PPA資産償却前営業利益： 営業利益に、M&A時のPurchase Price Allocation（PPA）によって生じた顧客関連資産の償却額、減損損失、
Put Option（PO）債務変動損益・早期行使益、Earn-Out（EO）債務変動損益を加減算したもの
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2021年6月期第1四半期 B/SとCFの状況
• 2020年9月にシンジケートローンで100億円（5年均等返済）を調達し、借入期間の長期化と元本返済額の平準化を図り、財務CF
の改善に寄与（100億円を超える既存借入27億円は、手許資金によってFY21.6 2Qに繰上返済予定）
• 運転資金目的のコミットメントライン枠の合計120億円（月商の0.9ヶ月分）により、万が一に備えた財務余力を確保
FY21.6 1Q末 B/S （十億円） FY21.6 1Q CF （百万円）
・営業CF 601
借入金 12.7
現預金 23.1 うち法人所得税支払 △2,623
IFRS第16号関連負債 10.7
IFRS第16号関連資産 10.7 ・投資CF △167
その他負債 31.8
・財務CF △114
のれん 36.1 うちIFRS第16号関連リース負債の返済*** △1,713
Put Option債務 2.9
うち借入金の調達・返済（ネット） +5,181
うち配当金支払 △3,582
無形固定資産（PPA）1.7
資本合計 48.8 現預金増減額 +325
その他資産 35.3
*** FY19.6まで賃借料支払として営業CFでカウントされていたものが、財務CFで計上
資産合計 106.9 負債及び資本合計 106.9
コミットメントライン （百万円）
資本比率*： 45.7％ 資金使途 借入枠 実行残高 未実行残高 期限
D/E レシオ*： 0.26倍 1 運転資金 10,000 0 10,000 2021年6月
D/営業利益レシオ**： 0.79倍 2 運転資金 1,000 0 1,000 2021年9月
3 運転資金 1,000 0 1,000 2021年10月
4 M&A 10,000 0 10,000 2020年12月
* 資本合計には、非支配持分を含む 合計 22,000 0 22,000
** 営業利益は、直近12ヶ月累計（LTM）を使用
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技術者数・稼働率の推移（国内）
• FY21.6 1Q末の国内技術者数は20,631人（20.6末比 △633人）、 うち日本在住外国籍は1,090人（20.6末比 △88人）
• FY21.6 1Qの平均稼働率は92.7%（前年同期比 △2.8pt）、2Qの平均稼働率は93.9%を見込む（前年同期比 △2.0pt）
技術者数 稼働率
（人） （%）
FY20.6
FY20.6 1Q FY21.6 1Q
平均 94.0%
平均 95.5% 平均 92.7%
23,000 95.1% 95.7% 100.0%
93.9%
91.4%
90.0%
22,000 △633
20.6末 （△3.0%）
21,264 20.9末
+1,971（+10.2％) 20,631 80.0%
21,000 平均 20,795（+2.8％）
平均 20,231（+12.9％）
70.0%
+357 19.9末
20,000
（+1.9%） 19,650
19.6末 60.0%
19,293
19,000
50.0%
18,000 40.0%
19.6 19.9 19.12 20.3 20.6 20.9 20.12
20年4月の新卒採用1,364人の入社
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採用/退職の推移（国内）
• FY21.6 1Qの中途採用数は、COVID-19に備えた採用抑制により、59人（前年同期比 △864人、△93.6%）
• FY21.6 1Qの退職者数は692人、うち正社員は458人（前年同期比 ＋37人）、契約社員は234人（前年同期比 ＋89人）
• FY21.6 1Qの正社員退職率*は8.8%（前年同期比 +0.2pt）、LTMベースでは8.9%（前年同期比 +0.4pt）
• FY21.6 1Qの純増数は△633人となり、退職抑制によるリソースの維持に引き続き注力
純増減数 採用数/退職者数の推移 （人）
+2,496 +1,971 △633 FY21.6
FY19.6 FY20.6
1Q 前年同期比
全採用数 4,512 4,398 59 ー ー
M&Aによる技術者獲得 126 0 ー ー ー
新卒採用 1,048 1,364 ー ー ー
第4四半期中途採用 797 436 ー ー ー
第3四半期中途採用 875 773 ー ー ー
4,512 4,398
第2四半期中途採用 874 902 ー ー ー
第1四半期中途採用 792 923 59 △864 △93.6%
全退職者数 2,016 2,427 692 ー ー
正社員 1,493 1,782 458 ー ー
契約期間満了者等 523 645 234 ー ー
△692
正社員退職率*の推移
△2,016
△2,427 FY19.6 FY20.6 FY21.6
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q
四半期 8.0% 6.7% 10.6% 8.0% 8.6% 7.8% 8.6% 10.1% 8.8% ー ー ー
今期累計
ー 7.3% 8.5% 8.3% ー 8.2% 8.3% 8.8% ー ー ー ー
(YTD)
直近12ヶ月
8.0% 7.9% 8.2% 8.3% 8.5% 8.7% 8.3% 8.8% 8.9% ー ー ー
累計(LTM)
* 正社員退職率には、契約社員の契約期間満了による退職を含まず
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『技術領域別』稼働技術者数（国内）
• 機械、電気・電子（メカ系）領域において、前年同期比で稼働技術者数が減少に転じ、その他の技術領域も全般的に伸び率は鈍化傾
向（20.6末比では、稼働技術者数合計は69人減少、△0.4％）
• IT技術者の占める割合は半数を超えて増え続ける一方、需要低迷を受けてメカ系技術者の割合は減少傾向
FY20.6 1Q末 FY21.6 1Q末
+3.0%
稼働技術者数：18,809人 稼働技術者数：19,374人 （人）
＋565人
195 (+12.7%) 236 (+21.0%)
2,463 機械
2,556
442 (+15.1%) 3,745 3,591
(+3.8%)
491 (+3.8%) 電気・電子
(+12.2%) (△4.1%)
(+11.1%)
710 組込制御
715
(＋3.5%)
(＋0.7%)
ソフト開発/保守
1,969
1,973
2,236 (＋2.7%)
(△0.2%) ITインフラ
2,536
(+32.7%)
(+13.4%) 化学
1,816 1,798
(△1.0%) バイオ
(+12.5%)
建設
5,229 5,482
(+19.2%) (+4.8%) その他
IT技術者が IT技術者が
占める割合：49.3％（9,281人） 占める割合：50.7％（9,816人）
※ グラフのカッコ内は前年同期比増減率
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『産業分野別』稼働技術者数（国内）
• 主にCOVID-19の影響により、自動車関連などの輸送用機器は、前年同期比及び20.6末比でも減少しているが、半導体を中心とす
る産業分野は復調傾向
• 情報産業は比較的堅調だが、求められるスキルは上昇しつつあり、在籍技術者への教育投資と経験豊富な人材の中途採用に注力
FY20.6 1Q末 FY21.6 1Q末
+3.0%
稼働技術者数：18,809人 稼働技術者数：19,374人 （人）
＋565人
693 (+20.3%) 707 (+2.0%)
輸送用機器
情報産業
2,794 3,957 2,893 3,825
(+13.6%) (+3.5%) 産業用機械
(+8.2%) (△3.3%)
361 (+15.7%) 電子部品
403 (+11.6%)
電力・ガス・公共
648 (+4.5%) 706 (+9.0%)
民生品
648 (+19.3%) 534 (△17.6%)
4,135 医療用機器
622 (+15.0%) 3,687
682 (+9.6%) (+12.2%)
(+25.3%) 素材・材料
753 (+24.3%) 797 (+5.8%)
金融・証券
993 (+15.7%) 1,029 (+3.6%)
医薬・化成品
1,212 2,441 1,270 2,393
(△0.8%) (+7.5%) (+4.8%) (△2.0%) 建築・プラント
その他
※ グラフのカッコ内は前年同期比増減率
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月次平均売上単価の推移
主要な国内子会社2社（テクノプロ社、テクノプロ・コンストラクション社）
• FY21.6 1Qの月次平均売上単価*は 620千円（前年同期比 △6千円/月、△1.0%）
• 稼働日数（△0.08日/月）・残業時間（△2.43時間/月）の影響により、△7千円/月の売上単価減少
• シフトアップ/チャージアップ戦略による既存派遣技術者の契約単価（ベースチャージ）上昇により、＋17千円/月の売上単価増加
• 新卒及び若手キャリアの入社配属により、△10千円/月の売上単価減少
（千円） 前年同期比 △1.0％ A * 売上単価
技術者1人当たりの１ヶ月の平均売上で、
稼働日数・残業時間の影響を控除した既存派遣技術者の契約単価上昇率 技術者の契約単価に残業代等を加算した
FY21.6 1Q末 +3.4％ B 金額に相当
** 既存社員
配属先を変更することによる契約単価改
定や契約更新時の契約単価改定による売
626 上単価への影響
620
*** 入社
新卒や若手キャリアの入社配属による売
上単価への影響
**** その他
既存派遣技術者 入社 派遣事業以外の請負・受託等の売上単価
FY20.6 稼働日数 その他 FY21.6 への影響
(シフト&チャージアップ) （新卒&キャリア）
1Q 平均 残業時間 **** 1Q 平均
** ***
過去実績 項目
FY20.6 FY21.6
1Q 2Q（累計） 3Q（累計） 4Q（累計） 1Q 2Q（累計） 3Q（累計） 4Q（累計）
月次平均売上単価（千円） 626 631 633 630 620 ー ー ー
前年同期比 A +0.8% △0.3% +0.3% △0.1% △1.0% ー ー ー
スナップショット 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末
既存派遣技術者 契約単価上昇率
B +3.6% +3.4% +3.0% +3.7% +3.4% ー ー ー
※ 各四半期末時点の前年同期比
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株主還元
• 配当については、中間配当及び期末配当を年2回安定的に行うことを基本とし、COVID-19の影響を大きく受けるFY21.6においても、
これまでと同様に年間配当の配当性向50％を維持する方針（FY21.6の中間配当は、例年通り1株当たり50円を予想）
• 50%配当還元後のフリーキャッシュフローは、M&A等の成長投資に充当する予定だが、資本コストを上回るリターン（ROIC）を
確保できる投資機会がしばらく見当たらないようであれば、資本効率性の観点から自己株取得による株主還元も柔軟に検討
配当推移（実績＋予想）と配当・総還元性向
(円)
中間 期末
150.00
150.00 134.00
120.00
111.52 112.79
100.88
100.00 100.00 （未定）
84.00
61.52 62.79 70.00
50.00 100.88
50.00 50.00 50.00 50.00 50.00 50.00
0.00
FY15.6 FY16.6 FY17.6 FY18.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 (予想)
FY21.6 (予想)
EPS（円） 201.76 215.80 225.58 244.81 266.86 299.97
配当性向 50.0% 51.7% 50.0% 50.0% 50.2% 50.0% 50.0%
配当総額（百万円） 3,437 3,808 3,858 4,250 4,864 5,397
自己株取得額（百万円） ― ― ― ― ― 2,063
総還元性向 50.0％ 51.7％ 50.0％ 50.0％ 50.2％ 68.9％ N/A
※ 上場初年度のFY15.6は期末配当のみ
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今後の見通しと方針
1. R&D・施工管理アウトソーシング（連結売上構成比 92.4%）
2020年9月の契約更新率は92.5%で、ほぼ前年並みの水準
契約更新率
2021年3月の契約更新率は、顧客の新年度予算の策定状況にも影響を受けるため、引き続き注意が必要
当社も顧客も、”With COVID-19”における営業活動に順応し始め、当初想定よりも配属が進む
新規配属
一方、一つのオーダーに対する同業他社からの提案も多く、配属決定までの期間が長引く傾向
上記の契約更新率と新規配属により、2021年3月までの稼働率は93～94%を見込む
稼働率
メカ系技術者の配属は苦戦し、通常の95%台への回復にはもう少し時間を要する
IT、バイオ、建設分野のリソースは不足しつつあり、先ずは経験者を中心に中途採用を再開
採用
稼働率と新規オーダー数を見ながら、採用方針は機動的に見直し（2021年4月の新卒採用は300人を予定）
2020年3月の契約更新時のチャージアップが奏功し、契約単価自体は、前年対比で上回っている
売上単価
残業抑制等に伴う稼働時間の減少により、月次平均売上単価は、前年対比で1～2%程度のダウンを見込む
2. 国内その他（連結売上構成比 2.2%）
人材紹介 景気の不透明感から顧客の採用意欲は依然として弱く、当面の間は、厳しい環境が続く見込み
技術系教育研修 個人受講者の引合いは強く、受講単価の引き上げを狙って新たなコンテンツの開発を急ぐ
3. 海外（連結売上構成比 6.2%）
イギリス： 売上は前期4Qを底に回復傾向にあり、コスト削減努力も寄与し、利益率も改善傾向
シンガポール： 売上を再成長させるにはまだ時間がかかりそうで、当面は利益率の改善を急ぐ
各国の状況
中国： 売上・利益ともに回復しており、前年対比でいずれもプラスとなる見込み
インド： 事業規模が小さく財務インパクトは微小だが、新設子会社の事業の立ち上がりに遅れ
※ 連結売上構成比は、FY21.6 1Qによる
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2021年6月期 業績修正予想（上半期）
• FY21.6の業績予想は、現時点で合理的に見積もることのできる上半期のみの開示とし、通期の業績予想については、合理的な予想
が可能になった時点で速やかに開示する予定
• 2020年9月の契約更新率及びFY21.6 1Qの新規配属実績を踏まえ、稼働率を中心にKPIを大きく見直したことにより、上半期の業績
予想を上方修正
• FY21.6 1Qに加え、2Qにも雇用調整助成金5億円の計上を見込んでおり、今回の修正予想には、当該見込み額を反映済み
(百万円)
第2四半期（単期） 上半期 通期
項目 FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6
（実績） （修正予想） 前年同期比 （実績） 通期進捗率 （前回予想） （修正予想） 前回予想比 前年同期比 （実績） （予想）
売上高 40,141 38,304 △1,836 △4.6% 79,037 49.9% 74,000 77,500 +3,500 △1,537 △1.9% 158,407 ―
営業利益 4,337 4,142 △194 △4.5% 8,221 52.1% 5,500 8,500 +3,000 +278 +3.4% 15,772 ―
営業利益率 10.8% 10.8% +0.0pt 10.4% 7.4% 11.0% +3.6pt +0.6pt 10.0% ―
税引前当期利益 4,315 4,088 △227 △5.3% 8,191 51.7% 5,400 8,400 +3,000 +208 +2.5% 15,843 ―
当期利益 2,996 2,828 △167 △5.6% 5,654 52.2% 3,700 5,800 +2,100 +145 +2.6% 10,825 ―
当期利益率 7.5% 7.4% △0.1pt 7.2% 5.0% 7.5% +2.5pt +0.3pt 6.8% ―
1株当たり当期利益（円） 82.94 78.77 △4.17 △5.0% 156.35 52.1% 103.03 161.52 +58.49 +5.17 +3.3% 299.97 ―
1株当たり配当金（円） ― ― ― ― 50.00 33.3% ― 50.00 ― 0.00 0.0% 150.00 ―
第2四半期（単期） 上半期 通期
主要KPI FY20.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6 FY21.6 FY20.6 FY21.6
（実績） （修正予想） 前年同期比 （実績） 通期進捗率 （前回予想） （修正予想） 前回予想比 前年同期比 （実績） （予想）
国内技術者数（期末時点） 20,012 20,200 +188 +0.9% 20,012 ― 20,150 20,200 +50 +188 +0.9% 21,264 ―
平均稼働率 95.9% 93.9% △2.0pt ― 95.7% ― 89.0% 93.2% ＋4.2pt △2.5pt ― 94.0% ―
月次平均売上単価（千円）* 635 629 △6 △0.9% 631 ― 618 624 +6 △6 △1.1% 630 ―
* 主要な国内子会社2社（テクノプロ社、テクノプロ・コンストラクション社）
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参考）セグメント別業績修正予想（上半期）
• R&Dアウトソーシング：稼働率悪化により売上総利益は減少するが、雇調金収入もあり、前年同期をわずかに上回る利益を想定
• 施工管理アウトソーシング：高稼働率を維持しながら、コスト削減効果が先に効いて、前年同期を大きく上回る利益を想定
• 国内その他：FY21.6 1Q実績を踏まえて、前回予想から下方修正するが、コストコントロールに努めて何とか赤字回避を目指す
• 海外：国内とビジネスモデルが異なるため赤字リスクは限定的であるものの、当面の間は利益率の維持に努める
(百万円)
R&Dアウトソーシング 施工管理アウトソーシング 国内その他 国内小計
項目 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6
1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比
売上高 55,861 62,676 62,600 △0.1% 8,602 9,768 9,600 △1.7% 1,499 2,044 1,600 △21.7% 65,963 74,488 73,800 △0.9%
連結売上高に占める割合 79.7% 79.3% 80.8% 12.3% 12.4% 12.4% 2.1% 2.6% 2.1% 94.1% 94.2% 95.2%
営業利益 5,544 6,431 6,700 +4.2% 1,069 1,157 1,500 +29.6% 160 262 0 ― 6,775 7,850 8,200 +4.4%
営業利益率 9.9% 10.3% 10.7% 12.4% 11.8% 15.6% 10.7% 12.8% 0.0% 10.3% 10.5% 11.1%
PPA資産償却前営業利益 5,584 6,471 6,740 +4.2% 1,069 1,157 1,500 +29.6% 160 262 0 ― 6,815 7,890 8,240 +4.4%
PPA資産償却前営業利益率 10.0% 10.3% 10.8% 12.4% 11.8% 15.6% 10.7% 12.8% 0.0% 10.3% 10.6% 11.2%
技術者数（期末時点、人） 15,350 17,365 17,620 +1.5% 2,288 2,647 2,580 △2.5% ― ― ― ― 17,638 20,012 20,200 +0.9%
うち日本在住外国籍（人） 816 1,042 ― ― 51 69 ― ― ― ― ― ― 867 1,111 ― ―
海外 報告セグメント合計 全社/消去 連結合計
項目 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6 FY19.6 FY20.6 FY21.6
1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比 1H 1H 1H 前年同期比
売上高 4,692 5,291 4,500 △15.0% 70,655 79,780 78,300 △1.9% △541 △742 △800 ― 70,114 79,037 77,500 △1.9%
連結売上高に占める割合 6.7% 6.7% 5.8% 100.8% 100.9% 101.0% △0.8% △0.9% △1.0% 100.0% 100.0% 100.0%
営業利益 474 353 300 △15.0% 7,250 8,203 8,500 +3.6% 136 17 ― ― 7,386 8,221 8,500 +3.4%
営業利益率 10.1% 6.7% 6.7% 10.3% 10.3% 10.9% ― ― ― 10.5% 10.4% 11.0%
PPA資産償却前営業利益 564 455 400 △12.1% 7,379 8,346 8,640 +3.5% 136 △42 ― ― 7,516 8,303 8,640 +4.1%
PPA資産償却前営業利益率 12.0% 8.6% 8.9% 10.4% 10.5% 11.0% ― ― ― 10.7% 10.5% 11.1%
技術者数（期末時点、人） 1,623 1,544 ― ― 19,261 21,556 ― ― ― ― ― ― 19,261 21,556 ― ―
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Appendix）2000年以降の国内技術者派遣市場の推移
• 2008年9月に発生したリーマンショックにより、技術者派遣市場は、そのピークから一時的に約15.2%縮小
• 技術者派遣に対する需要は底堅く、2010年に底を打ち、それ以降は徐々に回復
（十億円）
1,372
1,400 1,324 1,329
1,249
1,205 1,213 1,199
1,164
1,200 1,134
981
1,000
800 733
564
600
481
441
412 404
400
200
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ソフトウェア開発 機械設計 研究開発
※ 年度平均単価（派遣料金）× 6月1日現在の人数 × 250日にて当社推定
※ 2016年以前の調査（特定26業種）に建設は含まれていないため、除外
出典：厚生労働省『労働者派遣事業報告書の集計結果』
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Appendix）セグメント表（2021年6月期 第1四半期末現在）
R&Dアウトソーシング 国内その他
機械、電気・電子、組込制御、ITネットワーク、ビジネスアプリケーショ 人材紹介業務、技術系教育研修業務を提供
ン、システム保守運用、生化学等の技術領域において、技術者派遣及び請 4. Boyd&Moore
負業務を提供 1. ピーシーアシスト㈱
（2015年9月） Executive Search㈱（国内）
（2017年7月）
8. テクノライブ㈱
㈱テクノプロ （2018年4月） 13. テクノブレーン㈱
2018年11月1日に （2019年4月）
㈱テクノプロへ吸収合併
3. ㈱テクノプロ・エンベデッド 9. ㈱エムアイシステム
（2016年12月）
2017年10月1日に
（2018年7月）
2019年5月1日に
海外
㈱テクノプロへ吸収合併 ㈱テクノプロへ吸収合併
中国にて技術アウトソーシング及び人材紹介業務、東南アジア・インドに
2. ㈱オンザマーク て技術者派遣及び受託開発業務、英国にて技術者派遣及び人材紹介業務を
12. ㈱ソフトワークス
（2019年1月） （2016年3月） 提供
2018年12月31日に 2020年7月1日に
㈱テクノプロへ吸収合併 ㈱テクノプロへ吸収合併 4. Boyd&Moore
テクノプロ中国 Executive Search（海外）
（2017年7月）
5. ㈱エデルタ 6. ㈱プロビズモ 7. Helius Technologies 11. Orion Managed Services
（2017年11月） （2018年2月） （2018年4月） （2018年10月）
TPRI Technologies
（2019年9月）
施工管理アウトソーシング
建築・土木・設備電気・プラント領域における施工管理（安全管理、品質
管理、工程管理、原価管理）の技術者派遣業務、建設図面作成の請負業務
本社機能
を提供
グループ会社に対して主に管理業務を提供、障がい者雇用事業を展開
㈱テクノプロ・ 10. ㈱トクオ テクノプロ・ ㈱テクノプロ・スマイル
コンストラクション （2018年8月） ホールディングス㈱ （特例子会社）
※ 社名の前の数字はM&A実施の順番、カッコ内は連結開始月
※ 現中期経営計画期間中（FY18.6～）、赤太枠の会社はFY18.6に、青二重枠の会社はFY19.6にそれぞれ取得
※「海外」のHelius社の株式持分は51.0％、Orion社の株式持分は63.2％
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Appendix）リスク資産（2021年6月期 第1四半期末現在）
• R&D/施工管理アウトソーシングセグメントの主なのれん（292億円）は、投資ファンドと経営陣によるMBO時に生じたもので、
COVID-19の影響を反映して新たに試算した使用価値はまだのれんの帳簿価額を大きく上回っており、減損リスクは極めて低い
• フロービジネスであるトクオ社とテクノブレーン社は、FY20.6にのれんの減損損失を先んじて計上し、COVID-19の影響がしばら
く続いたとしても、追加の減損リスク額は限定的
• 人材紹介事業のBoyd＆Moore Executive Search社の業績も景気変動に左右されやすいが、COVID-19の環境下でも勢いのあるIT
産業の顧客も多く、たとえ減損が生じたとしても、リスク額は最大で11億円
• 海外2社の減損リスクは引き続き残るが、業績悪化はPut Option債務の公正価値を低下させ、その変動益によって一部を相殺可能
（百万円）
のれん PPA資産 Put Option債務
資金生成単位（CGU） 株式持分
MBO M&A* 合計 割合 M&A* 償却期間 M&A 価値算定期間
R&Dアウトソーシング
機械、電気・電子領域 100.0% 13,674 977 14,651 40.5%
組込制御、ITインフラ領域 100.0% 7,969 7,969 22.1%
ソフト開発・保守領域 100.0% 2,912 2,768 5,681 15.7% 694 ～30.3月
化学、生化学領域 100.0% 1,262 1,262 3.5%
施工管理アウトソーシング
施工管理領域 100.0% 3,383 3,383 9.4%
トクオ 100.0% 190 190 0.5%
国内その他
ピーシーアシスト 100.0% 96 96 0.3%
Boyd&Moore Executive Search 100.0% 1,104 1,104 3.1%
テクノブレーン 100.0% 151 151 0.4%
海外
Helius 51.0% 661 661 1.8% 632 ～26.3月 1,677 17.4～22.6月
Orion 63.2% 987 987 2.7% 459 ～26.9月 1,239 18.4～23.6月
合計 29,202 6,938 36,141 100.0% 1,786 2,916
* テクノプロ社に合併した法人を含む
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目次
Page
I : 業績概要 2
Ⅱ : KPI分析 6
ⅰ ： 技術者数・稼働率 6
ⅱ ： 売上単価 10
Ⅲ ： 株主還元 11
Ⅳ ： 今後の見通しと方針 12
Ⅴ ： 業績予想 13
Ⅵ ： Appendix 15
Ⅶ ： データ資料集 19
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日本の技術者の分布
• 2015年の国勢調査によると、日本の技術者数は243万人（うち約4割をIT技術者が占める）
• 日本は他国と比べ、技術者を自社で抱えず、アウトソースする割合が高い
1. 日本の技術者数（2015年） 2. IT企業とそれ以外の企業に所属するIT人材の割合
出典：『国勢調査2015年』より当社作成 出典：独立行政法人情報処理通信機構『IT人材白書2017』
（人） 日本、米国、イギリス、ドイツ、フランス：2015年
カナダ：2014年
その他, 221,600
0% 25% 50% 75% 100%
輸送用機器,
IT, 日本 752,600 292,600
131,100
1,045,200
建築, 米国 1,453,300 2,741,810
248,000
カナダ 354,684 451,416
243万人
イギリス 754,902 882,630
土木・測量,
231,400 ドイツ 465,080 735,019
フランス 411,058 471,041
機械, 258,000
電気・電子, 297,800
IT企業 それ以外の企業
※ IT企業はITベンダー、それ以外の企業はITを
使用するユーザー企業を指す
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研究開発費・ICT投資額の推移
• 研究開発は景気の影響を受けにくい分野であり、2018年は過去最高の国内研究開発費を記録
• 日本のICT投資は、ハードウェアからソフトウェアに徐々に移行している
3. 国内研究開発費の推移 4. 国内ICT投資額のハード/ソフト内訳
出典：総務省統計局『科学技術研究調査結果』 出典：総務省『情報通信白書 令和元年版』
（兆円） (兆円)
2018年
25
過去最高 16
研究費（総額）
14
20
12
15 10
リーマンショック
8
10 バブル崩壊
6
4
5
2
0 0
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
ハードウェア ソフトウェア
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研究開発・情報処理関連における外部委託状況
• 全般的に、研究開発・情報処理関連の外部委託率は増加傾向
• 特に、情報通信業でも、情報処理関連業務を外部委託する割合が高い
5. 業種ごとの外部委託状況
出典：経済産業省 企業活動基本調査、同志社大学STEM人材研究センター 当社委託研究 2020年
研究開発関連 情報処理関連
12% 60%
10% 50%
8% 40%
6% 30%
4% 20%
2% 10%
0% 0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
全業種 製造業 情報通信業 全業種 製造業 情報通信業
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技術系人材サービスの市場規模と推移
• 労働者派遣全体の推定市場規模は約6.5兆円（2018年）、うち技術者派遣は約1.8兆円、技術者数は約25万人
• 矢野経済研究所による将来予測では、技術者派遣市場は年平均成長率（CAGR）8.0％が見込まれている
6. 技術者派遣市場 7. 技術者派遣ビジネス市場の将来予測
出典：厚生労働省発表に基づき当社試算 出典：株式会社矢野経済研究所
2018年 市場規模 『人材ビジネスの現状と展望 2019年版』
1兆8,187億円
推移（ソフトウェア開発）
内訳
（十億円） （十億円） （十億円）
1,200 1,200 1,500
288 CAGR：8.0％
(15.9%)
1,000 1,000
1,000
74 (4.1%)
800 800 946
188 (10.3%) 500
(52.0%)
600 600 323
(17.8%) 0
2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度
400 400 （予測） （予測） （予測） （予測）
200 200
※ 事業者売上高ベース、2019年度以降は予測値
10 情報処理・通信技術者
（2019年11月現在）
0708 製造技術者
注: 矢野経済研究所が独自の調査に基づいて算出した大規模
09 建築・土木・測量技術者 事業者を中心とした市場規模であり、市場全体よりも
05 研究者 伸び率が高い可能性あり
11 その他の技術者
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技術系人材サービスの成長の背景と当社の優位性① ニーズの増加
• 需給のミスマッチは特にIT人材で大きく、IT分野に強い企業が優位
• AI普及によるエンジニア需要の減退については、新規に創造される需要の方が多い見込み
8. IT人材の不足規模に関する予測 9. AIの進展等による就業者の増減
出典：みずほ情報総研株式会社 出典：厚生労働省 平成29年版労働経済白書『労働経済の分析 －イノ
『IT 人材需給に関する調査 調査報告書』より当社作成 ベーションの促進とワーク・ライフ・バランスの実現に向けた課題－』
(人) （万人）
1,800,000 -400.0 -200.0 0.0 200.0
供給人材数
技術者 45.3
1,600,000 不足数
約45万人
専門的職業従事者（その他） -15.0
（中位シナリオ）
448,596
1,400,000 2030年の クリエイティブ職 4.7
IT人材不足数
220,000
1,200,000 管理的職業従事者 27.0
1,000,000 事務職 -78.5
販売従事者 46.5
800,000 2018年現在の IT関連産業の採用
IT人材不足数 拡大等を背景に ホームヘルパー、介護職員 107.9
600,000 IT人材数は増加
サービス業 35.7
400,000 保安職業従事者 -0.5
1,031,538
1,133,049
農林漁業作業者 -38.4
200,000
生産工程従事者 -187.1
0
輸送・機械運転従事者 -36.7
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
建設・採掘従事者 1.6
運搬・清掃・包装等従事者 -73.6
※ 職種別の就業者数は、2015年と2030年を比較した際の推計値
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技術系人材サービスの成長の背景と当社の優位性② 中途採用市場
• 日本全体の転入職率は10％前後で推移しており、転職市場は一定の規模がある（技術者に限っては、年間20万人以上）
• IT技術者の転入職率は、相対的にその他技術者に比べて高い傾向
10. 転入職率の推移 11. 技術者の転入職率
出典：厚生労働省『雇用動向調査』 出典：同志社大学STEM人材研究センター 当社委託研究 2019年
『「日本の技術者の転入職者率の近年の特徴」調査報告書』
（%） （千人） （％） （％）
12.0 150 15.0 1997 2007 2017
全職種 11.0 11.7 10.7
10.0
100 10.0 技術者 7.5 8.7 7.5
8.0
うちIT技術者 11.7 9.9
6.0 うちその他技術者 6.7 5.5
50 5.0
（千人）
4.0
1997 2007 2017
0 0.0
2.0 2007 2017 全職種 7,391 7,717 7,066
0.0 IT技術者 その他技術者 技術者 178 219 228
その他技術者
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
転入職数
IT技術者 転入職数 うちIT技術者 117 138
転入職率
IT技術者 その他技術者
転入職率 うちその他技術者 102 89
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技術系人材サービスの成長の背景と当社の優位性② 中途採用市場（続き）
• 年功賃金と終身雇用が根強く残り、若年層の賃金は相対的に低く、中年以降で管理職になることで賃金が上昇
• 生産性と賃金の乖離から、大手企業の中途採用数は限定的
12. 年功賃金型賃金カーブと、 13. 職種別年齢構成比較：管理職・技術職（2017年）
労働生産性に見合う賃金カーブ（1時間当たり） 出典：同志社大学STEM人材研究センター 当社委託研究 2019年
『「日本の技術者の転入職者率の近年の特徴」調査報告書』
出典：三菱UFJモルガン・スタンレー証券投資情報部
『エクイティリサーチ転載レポート』2017年5月1日
（％）
（円/時間） 35
3,000 30
25
2,500
20
15
2,000
10
1,500 5
0
賃金が過少な時代 賃金が過大な時代
1,000 15-24歳 25-34歳 35-44歳 45-54歳 55-64歳 65歳以上
管理的職業従事者 技術者
500 （％）
管理的職業従事者 技術者
15-24歳 0.1 4.8
0
20 25 30 35 40 45 50 55 60（年齢） 25-34歳 2.5 25.8
35-44歳 10.5 28
実際の賃金カーブ（2015） 労働生産性に見合う賃金カーブ 45-54歳 22.4 24.9
55-64歳 31.1 12.2
65歳以上 33.3 4.3
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技術系人材サービスの成長の背景と当社の優位性③ 新卒採用市場
• 若年人口は減少しているが、進学率の上昇により大卒人数は微増を続けている
• 大手企業の大卒採用数は増えていない一方、求職者側の大手志向は根強い
14. 大学生数の推移 15. 従業員規模別 大卒求人倍率
出典：文部科学省『文部科学統計要覧』 出典：リクルートワークス研究所『第37回ワークス大卒求人倍率調査』
（倍）
（人） 10.00 9.91
3,000,000
9.00 8.43 300人未満 8.62
300～999人
2,500,000 8.00
1000～4999人
7.00 6.45
2,000,000 5000人以上
6.00
1,500,000 5.00 4.41 4.52
4.16
4.00 3.59 3.40
3.35 3.27 3.26
1,000,000
3.00
500,000 2.00 1.51 1.45 1.43
1.23 1.17 1.22
1.00 0.97 0.93 1.03 1.19 0.86
1.00 1.06 1.12 1.02 1.04 1.08 1.14
0 0.66 0.63 0.74 0.81 0.79 0.84
0.00 0.60 0.54 0.55 0.70 0.59 0.60
0.38 0.47 0.49 0.39 0.37 0.42
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