２０２０年３月期
決算説明会
2020年5月15日
＜目次＞
２０１９年度決算(2019年4月～2020年3月) p.1 コスト圧縮施策 17
１９年度決算の概要 2 ２０年度上期 連結業績見通し（半期別） 18
売上高・営業利益推移（1９年度実績） 3 ２０年度上期 営業利益の変化要因（前年同期比） 19
1９年度 営業利益の変化要因（前年度比） 4 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 20
主要製品１９年度概況① 5 原料市況（鉄スクラップ・ニッケル） 21
主要製品１９年度概況② 6 ２０年度上期 利益計画の前提（市況） 22
セグメント別売上高・営業利益（前年度差） 7 ２０年度上期 経常利益・当期純利益について 23
１９年度 主要セグメント営業利益変化（前年度比） 8 配当について 24
20/1-3 セグメント別売上高・営業利益（前年同期差） 9 設備投資 25-28
20/1-3 主要セグメント営業利益変化（前年同期比） 10 Ｆａｃｔ Ｂｏｏｋ 29-33
四半期別売上高･営業利益推移 11
１９年度 経常利益・当期純利益について 12
総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ 13
２０２０年度上期見通し(2020年4月～2020年9月) 14
新型コロナウイルス感染症による影響と対応① 15
新型コロナウイルス感染症による影響と対応② 16
２０１９年度
決算
(2019年4月～2020年3月)
1
■ １９年度決算の概要
18年度 19年度
前年比
(億円) 実績 実績
売上高 5,433 4,904 △529
営業利益 338 248 △90
経常利益 343 243 △100
当期利益(※) 212 110 △102
※：親会社株主に帰属する当期純利益
自動車・産機、半導体関連など主要業界の需要低迷により売上数量が減少し、
鉄屑等原料価格は低位で推移するも、減収・減益。
第４四半期には固定資産減損､有価証券評価損等の特別損失を追加計上。
2
■ 売上高・営業利益推移(１９年度実績)
(億円) (億円)
売上高
(右目盛)
営業利益
(左目盛)
3
■ １９年度 営業利益の変化要因(前年度比)
(億円)
(億円) 新型コロナウイルスの
影響は軽微
18/4-3営業利益 ３３８
原燃料市況 +109
数量変化 -147
前 価格変化 -32
年
度 内容差他 -29
対
比 変動費 -17
変
化 固定費 +18
新規連結 +8
合 計 -225 +135
18年度 19年度 19/4-3営業利益 ２４８(-90)
4
■ 主要製品 １９年度概況①
特殊鋼鋼材
＜需要環境＞ ＜原材料市況＞
鋼材売上数量(単体) 鉄スクラップおよびニッケル価格推移
(千円/t)
新断
(中部建値)
ﾆｯｹﾙ(LME)
＄/ｌｂ
１８年後半から自動車中心に需要減に スクラップ：国内需要減により軟化
転じ、１９年度上期、下期と更に減速 ニッケル ：一時期高騰あるも５～７＄／ｌｂの
レンジで推移
5
■ 主要製品 １９年度概況②
機能材料・磁性材料 自動車部品・産業機械部品
＜高合金・磁材製品・粉末製品＞ ＜型鍛造品・自由鍛造品＞
磁材製品：中国での自動車減速受け調整、
自由鍛造品：半導体関連は下期から回復
駆動ﾓｰﾀｰ用は伸長
型鍛造品 ：自動車関連低調継続
粉末製品：海外向け減少
高合金 ：自動車堅調、ﾘｰﾄﾞﾌﾚｰﾑ素材は調整
6
■ セグメント別売上高・営業利益(前年度差)
（億円）
18/4-3 19/4-3
実績 実績 前年度差
（Ａ） （Ｂ） (B)-(A)
売 上 高 2,078 1,817 -261
特 殊 鋼 鋼 材
営業利益 60 52 -8
売 上 高 1,846 1,674 -172
機能材料・磁性材料
営業利益 207 136 -71
自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 1,099 973 -126
産 業 機 械 部 品 営業利益 23 4 -19
売 上 高 275 266 -9
エン ジ ニアリン グ
営業利益 23 30 7
売 上 高 135 174 39
流 通 ・ サ ー ビ ス
営業利益 25 26 1
売 上 高 5,433 4,904 -529
合 計
営業利益 338 248 -90
鋼材売上数量(単体) 1,349 千t 1,176 千t -173 千t
7
■ １９年度 主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年度比)
(億円)
特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ
セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ
18/4-3営業利益 ６０ ２０７ ２３ ２３
原燃料市況 +86 +23
数量変化 -46 -60 -41
前
年 価格変化 -22 -13 +3
営
度 業 内容差他 -31 -14 +11 +7
対 損 変動費
比 -11 -9 +3
益
変 固定費 +16 -2 +4
化
新規連結 +4 +1
合 計 -1１0 +102 -98 +27 -41 +22 +7
５２ １３６ ４ ３０
19/4-3営業利益 (-8) (-71) (-19) (+7)
8
■ 20/1-3 セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
（億円）
19/1-3 20/1-3
実績 実績 前年度差
（Ａ） （Ｂ） (B)-(A)
売 上 高 517 400 -117
特 殊 鋼 鋼 材
営業利益 24 ▲1 -25
売 上 高 443 412 -31
機能材料・磁性材料
営業利益 41 31 -10
自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 258 232 -26
産 業 機 械 部 品 営業利益 1 ▲1 -2
売 上 高 70 73 3
エン ジ ニアリン グ
営業利益 6 4 -2
売 上 高 31 51 20
流 通 ・ サ ー ビ ス
営業利益 6 5 -1
売 上 高 1,319 1,168 -151
合 計
営業利益 78 38 -40
鋼材売上数量(単体) 334 千t 257 千t -77 千t
9
■ 20/1-3 主要ｾｸﾞﾒﾝﾄ営業利益変化(前年同期比)
(億円)
特殊鋼 機能材料 自動車部品・ ｴﾝｼﾞﾆｱ
セグメント 鋼材 磁性材料 産業機械部品 ﾘﾝｸﾞ
19/1-3営業利益 ２４ ４１ １ ６
原燃料市況 +42 +10 +3
前 数量変化 -22 -14 -10
年 価格変化 -28 -6 -1
同 営 ＊
期 業 内容差他 -25 +1 +5 -2
対 損 変動費 -5 -2 +1
比 益
変 固定費 +13
化 新規連結 +1
合 計 -80 +55 -22 +12 -11 +9 -2
▲１ ３１ ▲１ ４
20/1-3営業利益 (-25) (-10) (-2) (-2)
＊連結子会社における前年度までの不適切な会計処理の修正-９ 10
■ 四半期別売上高･営業利益推移
売上高
(右目盛)
営業利益
(左目盛)
11
■ １９年度 経常利益・当期純利益について
(億円)
営業利益 ２４８
営業外収益･費用 ▲５
経常利益 ２４３
特別損益（※） ▲３１
法人税ほか ▲１０２
当期純利益 １１０
（親会社株主に帰属する当期純利益）
（※）特別損益▲３１の主な内容
川崎テクノセンター一部売却(含む圧縮損) ＋４６
ターボハウジング設備減損 ▲５１（▲５１）
投資有価証券評価損 ▲２１（▲１４）
（ ）は第４四半期発生分
12
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3
ＲＯＡ ３.８％ ４.５％ ４.８％ ５.９％ ５.３％ ３.８％
Ｄ／Ｅ ０.５７ ０.５８ ０.５５ ０.５６ ０.６１ ０.７１
13
２０２０年度
上期見通し
(2020年4月～2020年9月)
14
■ 新型コロナウイルス感染症による影響と対応①
『業績予想への影響』
外部環境前提
・世界経済は２０／７－９より徐々に回復。
・ＣＹ２０の世界自動車需要は、６５～７２百万台にて想定。
（前年比－２９～－２１％、ＣＹ１９実績は９１．３百万台）
業績予想
・足元の受注状況、及び上記世界自動車需要想定から、
２０年度の業績については上期のみを公表。
下期については未定とし、算定可能な段階で速やかに公表。
・２０年度上期の単体鋼材売上数量については、
前年同期比－３４％の４１０千tを想定。
→その結果、営業利益は赤字となる見通し。
15
■ 新型コロナウイルス感染症による影響と対応②
『対応策』
すべての関係者の皆様や社員及びその家族の安全を最優先とし、
新型コロナウイルスの感染防止に努めるとともに、
資金調達、キャッシュアウト抑制
・グループ会社も含め、十分な手元資金を確保。
・設備投資の厳選、需給見極めによる棚卸資産の最適化。
メタルスプレッドの維持、確保
コスト圧縮による損益分岐点の引下げ
・雇用を維持した上で、最大限のコスト圧縮策を積上げ。
16
■ コスト圧縮施策
２０年度上期で４０億円のコスト圧縮施策を実施
固定費 労務費削減
・一時帰休による雇用調整助成金制度の活用
・工場はシフト変更/時差出勤、間接部門は在宅勤務拡大等の働
き方改革による残業抑制
・役員報酬/管理職給与の一部返上(２０２０年５月～）
経費予算の削減、管理徹底
・補修費/間接部門経費をゼロベースで見直し
変動費 効率生産
・集中休転,設備集約等のメリハリ操業
原価低減
・１９年度までに実施した戦略投資の早期効果発現
・外注作業の内製化、購入資材の抑制/見直し
17
■ ２０年度上期 連結業績見通し（半期別）
(億円)
(億円) 売上高
(右目盛)
営業利益
(左目盛)
（見通し)
18
■２０年度上期 営業利益の変化要因(前年同期比)
(億円)
(億円)
19年度4-9期
１３７
営業利益
原燃料市況 +120
前 数量変化 -150
年
同 価格変化 -80
期 -45
対 内容差他
比 変動費 -34
変
化 固定費 +22
合 計 -309 +142
19年度 20年度
上期 上期 20年度4-9期 ▲３０
営業利益 (-167)
19
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
（億円）
19年度 20年度
4-9 10-3 通期 4-9 前年
実績 実績 実績 見通し 同期差
(Ａ) (Ｂ) (A)+(B) (C) (C)-(A)
売 上 高 971 846 1,817 658 -313
特 殊 鋼 鋼 材
営業利益 32 20 52 ▲ 32 -64
売 上 高 847 827 1,674 606 -241
機能材料・磁性材料
営業利益 70 66 136 22 -48
自 動 車 部 品 ・ 売 上 高 499 474 973 358 -141
産 業 機 械 部 品 営業利益 6 ▲2 4 ▲ 30 -36
売 上 高 124 142 266 96 -28
エン ジ ニアリン グ
営業利益 15 15 30 1 -14
売 上 高 84 90 174 82 -2
流 通 ・ サ ー ビ ス
営業利益 14 12 26 9 -5
売 上 高 2,525 2,379 4,904 1,800 -725
合 計
営業利益 137 111 248 ▲ 30 -167
鋼材売上数量(単体) 625 千t 551 千t 1,176 千t 410 千t -215 千t
20
■ 原料市況(鉄スクラップ・ニッケル)
＜中部地区Ｈ２、新断建値＞
＜ニッケルLME価格＞
21
■２０年度上期 利益計画の前提(市況)
２０年度上期
単位 1９年度実績 計画前提
(前年度からの変化)
鉄スクラップ ２０.６ １４.０ (-6.6)
上段：中部H2建値 千円/t
下段：中部新断建値 ２５.６ １９.０ (-6.6)
ニッケル $/LB ６.３ ６.０ (-0.3)
（ＬＭＥ）
原油 $/B ５９.４ ４０.０ (-19.4)
（ドバイ）
為替レート 円/$ １０９.７ １０８.０ (-1.7)
(TTM)
22
■ ２０年度上期 経常利益・当期純利益について
(億円)
営業利益 ▲３０
営業外収益･費用 １０
経常利益 ▲２０
特別損益 ０
法人税ほか ▲５
当期純利益 ▲２５
（親会社株主に帰属する当期純利益）
23
■ 配当について
１９年度 ２０年度(見通し)
中間期 通 期 中間期 通 期
経常利益
１３７ ２４３ ▲２０ 未定
(億円)
当期純利益
１１３ １１０ ▲２５ 未定
※(億円)
配当 ７０.０
５５.０ 未定 未定
(円/株) （期末１５.０）
配当性向
２０.８ ２７.２ 未定 未定
(%)
※ 親会社株主に帰属する当期純利益
24
設備投資
25
■ 設備投資
中期経営計画での戦略設備投資については、１９年度までに完工。
工事ベースの設備投資額は、18年度からの3年間累計で996億円の
見通し。（中期計画は950億円）
20年度の設備投資については対象を厳選、減価償却費を大幅に下回る
金額での意思決定とする。（20年度決裁額予定：162億円）
設備投資・減価償却費推移
26
■ 知多第２工場新設
特殊ステンレス鋼 二次加工能力増強・物流改善
日本製鉄(株)名古屋製鉄所
棒鋼二次加工能力増強
熱処理炉、切削加工設備の増設
（製造能力15％向上）
大同特殊鋼 知多工場
・2020年３月末より切削加工設備
稼働開始
・今後熱処理設備等順次増設予定
投資額 約３５億円
（株）IHI 愛知事業所
知多第２工場
出所：Google mapより弊社作成
27
■ 中津川先進磁性材料開発センター設立
磁石事業の拡大・開発力の強化
磁石開発の加速、及び革新モータの研究・開発
(株)ダイドー電子との中津川地区一体運営で開発力を強化
5月25日の開所に向け、計画通り工事進行中。 投資規模 約15億円
ＨＥＶ駆動モーター用磁石：重希土類完全フリー磁石
本館棟外観
28
Fact Book
29
■ Fact Book 業績のハイライト
30
■ Fact Book セグメント別売上高・営業利益
31
（注記）
本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、
現状で判断しうる一定の前提に基づいております。
今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予
想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは
差し控えて頂きますようお願いいたします。
また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料
にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の
判断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使
用による結果について、弊社は何らの責任を負うものではありません
のでご了承ください。