5406 神戸鋼 2019-02-05 15:30:00
2019年3月期 第3四半期 補足資料 [pdf]

2018年度 第3四半期
   決算説明資料
  株式会社 神戸製鋼所
   2019年2月5日
目次




      1.連結業績概要
      2.セグメント別 売上高・経常損益
      参考情報




     本資料の予想に係る部分は、発表日現在において入手可能な情報に基づき作成したものでありま
     す。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能性があります。

                            -2-
  1.連結業績概要
2018年度第3四半期累計期間(2018年4月1日~12月31日)
                                                           (億円)
                     17年度             18年度
                                                        前年同期比
                    第3四半期            第3四半期
                                                         ②-①
                    (累計)①            (累計)②

         売上高           13,793              14,483          +690

         営業損益                718                  382     △335

         経常損益                620                  271     △348

                                         ※2,3,4
         特別損益           ※1
                              91                  327      +235

    親会社株主に帰属
    する四半期純損益
                             558                  450     △107
    ※1   投資有価証券売却益 91億円
    ※2   子会社化関連損益 48億円(神鋼鋼線工業の子会社化)
    ※3   投資有価証券売却益 314億円(神鋼不動産株式の75%を売却)
    ※4   災害による損失 △36億円(台風20号・21号・24号、西日本豪雨、大阪北部地震等)

                                   -3-
  1.連結業績概要
2018年度業績見通し
                                                                     (億円)

                              18年度見通し                      増減
                 17年度
                            前回②                      対前年        対前回
                                           今回③
                  ①        (10/30)                   ③-①        ③-②

       売上高       18,811     20,300         19,900    +1,089      △400


       営業損益        889         500             450    △439        △50


       経常損益        711         250             250    △461             -

                                      ※1,2,3                    ※3
       特別損益           20       363             327    +307        △36

     親会社株主に帰属
                   631         350             350    △281             -
      する当期純損益

     ※1 子会社化関連損益 48億円                <為替レート>
     ※2 投資有価証券売却益 314億円                                               18年度
                                                      17年度      第3四半期    第4四半期
     ※3 災害による損失 △36億円
                                                                (累計)       見通し
                                      USドル (円/$)       111        111      110
                                      中国元 (円/元)        16.8      16.6      16.0
                                       ユーロ (円/€)       130        129      125
                                     -4-
   1.連結業績概要
【配当について】
 • 当社は、配当につきましては、継続的かつ安定的に実施していくことを基本としつつ、財政状態、業績の
   動向、先行きの資金需要等を総合的に考慮して決定することとしております。
 • これに基づき、当期の期末配当につきましては、1株につき10円(年間20円)とする方針を決議いた
   しました。




<配当実績>
               15年度              16年度              17年度          18年度(予想)
         中間     期末          中間    期末          中間    期末         中間   期末
 配当金額
         2.0   -      2.0   -    -      -     -      30   30    10   10     20
 (円/株)

※2016年10月1日を効力発生日として、10株を1株に併合する株式併合を実施。




                                        -5-
2.セグメント別売上高・経常損益
セグメント別売上高・経常損益
                                                                                               (億円)
                            17年度               18年度             増減                  前回公表(10/30)
                                                          第3四半期     年度
                        第3四半期      年度      第3四半期 今回年度                               18年度      増減
                                                          対前年同期    対前年
                        (累計)①       ②      (累計)③ 見通し④                                 ⑤       ④-⑤
                                                           ③-①     ④-②
  鉄鋼        売上高           5,387      7,155    5,589 7,550    +202    +395             7,600     △50
           経常損益            199        173        31    30    △167    △143                30      -
           (内 在庫評価影響)      (25)      (90)     (45)          (55)   (+20)   (△35)       (30)    (+25)
  溶接        売上高             600       805      620           820    +19     +15         820       -
           経常損益              39        49       23            30   △15      △19          30       -
 アルミ・銅     売上高            2,609     3,495    2,718         3,650   +109    +155       3,750    △100
           経常損益            108       118        10          △40    △98     △158        △20      △20
           (内 在庫評価影響)      (45)      (60)     (15)          (20)   (△30)   (△40)       (20)     (-)
  機械        売上高           1,108     1,613    1,216         1,780   +107     +167      1,810     △30
           経常損益              10        23       14            25     +3       +2         25      -
エンジニアリング    売上高            809      1,228     899          1,510    +89     +282      1,510         -
           経常損益              49        69       27         65       △22       △4         50     +15
建設機械        売上高           2,676     3,645    2,971      3,850      +294     +205      4,050    △200
           経常損益            158       219      226        240        +67      +21       240        -
  電力        売上高             505       721      543        770       +37      +49        760     +10
           経常損益              46        79     △32        △20        △79      △99       △20        -
  その他       売上高             480       688      293        420      △187     △268        430     △10
           経常損益              35        54       17         40       △18      △14         45      △5
 調整額        売上高           △385      △543     △369       △450        +16      +93      △430      △20
           経常損益            △27       △75      △45       △120        △17      △45      △130      +10
  合計        売上高          13,793    18,811   14,483     19,900      +690    +1,089    20,300    △400
           経常損益            620       711      271        250       △348     △461       250        -
                                                     -6-
 2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度第3四半期累計期間(セグメント別)
      鉄鋼
  • 鋼材の販売数量は、国内の自動車向けを中心に需要が堅調に推移したものの、一過性の生産設備トラ
    ブル、台風などの自然災害の影響などから前年同期を下回った。
  • 鋼材の販売価格は、主原料価格上昇の影響を踏まえて価格改善に努めたことなどから、前年同期を上
    回った。
  • 経常損益については、鋼材の販売数量の減少に加え、物流費の増加などから、上工程の集約による収
    益改善策が進捗したものの、減益となった。

                                    (億円)
                 17年度    18年度 前年同期比 <差異分析>
                第3四半期 第3四半期           ○17年度第3四半期(累計)        199億円 → 18年度第3四半期(累計) 31億円
                (累計)     (累計)                                                    (億円)
     売上高           5,387   5,589 +202       増 益 要 因                    減 益 要 因
    経常損益             199      31 △167  総コスト削減               +5  生産・出荷            △ 15
  (内 在庫評価影響)        (25)    (45)   (+20)    在庫評価影響※        +20  原料価格             △ 100
                                                                為替影響             △ 20
<生産・販売状況>                                                       連結子会社・持分法        △ 15
    粗鋼生産量          574万t   508万t   △66万t                        その他              △ 42
    鋼材販売量          457万t   419万t   △38万t      合    計       +25    合    計         △ 192
   鋼材輸出比率                                  ※在庫評価影響には総平均計算による影響および低価法影響を含む。
                   27.3%   25.5%   △1.8%
   (金額ベース)
 鋼材販売単価(千円/t)       81.5    86.0    +4.5




                                             -7-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度第3四半期累計期間(セグメント別)
    溶接
 • 溶接材料の販売数量は、海外における自動車向けが増加した一方、東アジアの造船向けが減少したことなどか
   ら、前年同期並となった。
 • 経常損益については、原材料のコストアップなどにより減益となった。
                                                     (億円)
                 17年度         18年度          前年同期比
                第3四半期        第3四半期
                (累計)         (累計)
      売上高              600            620            +19
     経常損益               39             23            △15

  アルミ・銅
 • アルミ圧延品について飲料用缶材向けを中心に販売数量が減少したものの、地金価格の上昇に伴う販売価格
   の上昇などにより、増収となった。
 • 経常損益については、アルミ圧延品の販売数量の減少に加え、原油価格の上昇に伴うエネルギーコストの悪化や、
   製品の一部に対する不適切行為による影響により、減益となった。
                                             (億円)
                17年度       18年度       前年同期比
               第3四半期      第3四半期
               (累計)       (累計)
       売上高       2,609       2,718          +109
      経常損益         108          10          △98
  (内 在庫評価影響)       (45)        (15)          (△30)

<販売状況>
  アルミ圧延品販売量      280千t       263千t          △17千t
    銅板条販売量        45千t        45千t           +0千t
     銅管販売量        61千t        64千t           +3千t
                                                     -8-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度第3四半期累計期間(セグメント別)
    機械
• 樹脂機械や圧縮機などを中心に大口案件の売上を計上したことなどから、増収増益となった。

                                              (億円)

               17年度        18年度        前年同期比
              第3四半期        第3四半期
              (累計)         (累計)
     売上高           1,108     1,216            +107
     経常損益             10          14           +3




エンジニアリング
• 新鉄源プラントや廃棄物処理案件などの進捗差などから増収となるものの、案件構成差などにより減益と
  なった。
                                              (億円)
               17年度        18年度        前年同期比
              第3四半期        第3四半期
              (累計)         (累計)
     売上高            809       899             +89
     経常損益            49        27             △22




                                        -9-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度第3四半期累計期間(セグメント別)
  建設機械
 • 油圧ショベルの販売台数は、中国を中心に需要が堅調に推移したことなどから前年同期を上回った。
 • クローラクレーンの販売台数は、クレーン倒壊事故の影響により国内では減少したものの、北米などの需要
   が堅調に推移したことなどから、前年同期を上回った。
 • 経常損益については、油圧ショベルの販売台数の増加に加え、中国油圧ショベル事業における滞留債権
   の回収を進めたことに伴い引当金を取り崩したことなどから、増益となった。
                                        (億円)
              17年度         18年度      前年同期比
              第3四半期        第3四半期
              (累計)         (累計)
      売上高          2,676     2,971     +294
     経常損益            158       226      +67



    電力
 • 神戸の新規発電プロジェクトの資金調達に伴う一過性の費用の発生や、神戸発電所の保全費増加など
   により、減益となった。
                                         (億円)
               17年度        18年度      前年同期比
              第3四半期        第3四半期
              (累計)         (累計)
      売上高            505      543       +37
     経常損益             46      △32       △79

                                      -10-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度業績見通し(セグメント別)
      鉄鋼
 • 主原料価格の上昇に伴うメタルスプレッドの悪化があるものの、在庫評価影響の改善を見込んだことなどか
   ら、経常損益は前回想定を据え置く。
                                                                                 (億円)
                   17年度                 18年度見通し                           増減
                                    前回②                            対前年         対前回
                       ①                             今回③
                                   (10/30)                         ③-①         ③-②
      売上高              7,155            7,600           7,550         +395       △ 50
      経常損益              173                30              30        △ 143         -
   (内 在庫評価影響)              (90)             (30)           (55)       (△ 35)     (+25)


<生産・販売状況>
                   17年度                 18年度見通し                           増減
                                     前回②                           対前年         対前回
                       ①                             今回③
                                    (10/30)                        ③-①         ③-②
     粗鋼生産量             746万t        685万t程度          690万t程度      △ 55万t程度     +5万t程度
     鋼材販売量             597万t        565万t程度          565万t程度      △ 30万t程度       同程度
 鋼材輸出比率(金額ベース)         27.2%         26%程度            25%程度         △2%程度      △1%程度

<差異分析>
 ○18年度前回見通し 30億円 → 18年度今回見通し 30億円
                                             (億円)
      増 益 要 因                     減 益 要 因
  生産・出荷          +10  原料価格                    △ 35
 総コスト削減          +10   為替影響                   △ 10
  連結子会社・持分法       +5  その他                      △5
  在庫評価影響※        +25
    合    計       +50       合    計             △ 50
 ※在庫評価影響には総平均計算による影響および低価法影響を含む。                       -11-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度業績見通し(セグメント別)
     溶接
 • 溶接材料の需要環境は概ね前回通りに推移する見込みであることから、経常損益については前回想
   定を据え置く。
                                                                      (億円)
               17年度              18年度見通し                      増減
                              前回②                      対前年         対前回
                ①                         今回③
                             (10/30)                   ③-①         ③-②
     売上高             805          820           820        +15           -
    経常損益              49           30            30       △ 19           -

   アルミ・銅
 • アルミ圧延品の販売数量が減少することなどから、前回想定に比べ減収減益を見込む。
                                                                      (億円)
               17年度              18年度見通し                      増減
                              前回②                      対前年         対前回
                ①                         今回③
                             (10/30)                   ③-①         ③-②
     売上高         3,495           3,750      3,650         +155      △ 100
    経常損益          118            △ 20       △ 40         △ 158      △ 20
  (内 在庫評価影響)          (60)         (20)         (20)      (△ 40)         (-)


               17年度              18年度見通し                      増減
                              前回②                      対前年         対前回
                ①                         今回③
                             (10/30)                   ③-①         ③-②
  アルミ圧延品販売量         363千t     350千t程度     347千t程度      △ 16千t程度    △ 3千t程度
   銅板条販売量            60千t      60千t程度      60千t程度          同程度        同程度
    銅管販売量            82千t      85千t程度      85千t程度       +3千t程度        同程度

                                            -12-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度業績見通し(セグメント別)
    機械
 • 圧縮機市場の厳しい競争環境は継続することが見込まれるが、経常損益については前回想定を据え
   置く。

                                                                         (億円)
               17年度                18年度見通し                        増減
                                前回②                         対前年        対前回
                   ①                          今回③
                               (10/30)                      ③-①        ③-②
     売上高           1,613           1,810            1,780     +167       △ 30
    経常損益              23              25               25       +2         -
     受注高               1,511     1,650程度          1,650程度   +140程度       同程度


 エンジニアリング
 • (株)IHI環境エンジニアリングの廃棄物処理施設関連事業を当社グループに統合したことや、案件
   の進捗差などから、前回想定に比べ増益を見込む。
                                                                         (億円)
               17年度                18年度見通し                        増減
                                前回②                         対前年        対前回
                   ①                          今回③
                               (10/30)                      ③-①        ③-②
     売上高           1,228           1,510            1,510     +282         -
    経常損益              69              50               65      △4        +15
     受注高               1,192     1,250程度          1,250程度    +60程度       同程度

                                           -13-
2.セグメント別売上高・経常損益
2018年度業績見通し(セグメント別)
   建設機械
 • 中国や東南アジアにおいて油圧ショベルの販売台数が前回想定より減少するものの、クレーンの倒壊事
   故による販売台数への影響が前回想定より小さくなることが見込まれることなどから、経常損益について
   は前回想定を据え置く。
                                                                     (億円)
               17年度              18年度見通し                      増減
                              前回②                       対前年        対前回
                   ①                        今回③
                             (10/30)                    ③-①        ③-②
     売上高           3,645         4,050          3,850     +205      △ 200
    経常損益            219           240            240       +21         -


    電力
 • 神戸発電所では、安定操業の継続により、引き続き安定的な電力供給を行なっていく。
 • 経常損益については前回想定を据え置く。

                                                                     (億円)
               17年度              18年度見通し                      増減
                              前回②                       対前年        対前回
                   ①                        今回③
                             (10/30)                    ③-①        ③-②
     売上高               721        760            770       +49       +10
    経常損益                79       △ 20           △ 20      △ 99        -

                                         -14-
     参考情報
【フリーキャッシュフローおよび設備投資の状況】
<フリーキャッシュフロー>                                                           (億円)
                     17年度           18年度見通し                     増減
                                 前回②                      対前年        対前回
                      ①                          今回③
                                (10/30)                   ③-①        ③-②
     営業キャッシュフロー        1,918         400           550    △ 1,368      +150

     投資キャッシュフロー      △ 1,607       △ 700          △ 300   +1,307       +400
    プロジェクトファイナンス除く
      フリーキャッシュフロー
                          311      △ 300           250      △ 61       +550

    プロジェクトファイナンス含む
      フリーキャッシュフロー
                          292      △ 400           150     △ 142       +550

    プロジェクトファイナンス除く
       現預金残高
                       1,582       1,000           950     △ 632       △ 50


<設備投資の状況>                                                               (億円)
                     17年度           18年度見通し                     増減
                                 前回②                      対前年        対前回
                      ①                          今回③
                                (10/30)                   ③-①        ③-②
     設備投資計上額           1,286       1,500          1,500     +214           -
     設備投資支払額           1,366       1,500          1,500     +134           -

       減価償却費           1,020       1,000          1,000     △ 20           -

                                          -15-
    参考情報
【財務指標】
                    2016年度           2017年度       2018年度
                      実績               実績          見通し
             ※1
      ROS                △1.1%            3.8%         1.3%

  1株当たり当期純損益           △63.54円          174.43円      96.60円
             ※2
     有利子負債             7,896億円         7,260億円      6,550億円
             ※3              ※4
    D/Eレシオ               1.17倍           0.98倍       0.9倍程度
             ※5
      ROA                △0.8%            3.1%         1.1%
             ※6
      ROE                △3.4%            8.9%         4.7%


※1:売上高経常利益率
※2:有利子負債は、IPPプロジェクトファイナンスを含まない
※3:D/Eレシオ=有利子負債(IPPプロジェクトファイナンス含まない)/自己資本
※4:2017年度分借入金の前倒し調達(1,176億円)含む
    前倒し調達除く2016年度D/Eレシオ:1.00倍
※5:経常損益/総資産
※6:親会社株主に帰属する当期純損益/自己資本
                              -16-
    参考情報
<参考資料>【鉄鋼】四半期別鋼材生産・販売(単体)
                                        17年度 実績


                1Q      2Q      上期        3Q      4Q       下期       年度

粗鋼生産量   (万t)      194     200     394       180     172      352      746

鋼材販売量   (万t)      152     152     304       153     140      293      597

鋼材販売単価 (千円/t)    80.8    82.2    81.5      81.5    81.5     81.5     81.5

鋼材輸出比率(金額ベース)   27.1%   25.7%   26.4%     29.3%   26.6%    28.0%    27.2%


                                       18年度 見通し


                1Q      2Q      上期        3Q      4Q       下期       年度

粗鋼生産量   (万t)      172     166     339       169   180程度   350程度    690程度

鋼材販売量   (万t)      139     132     271       149   145程度   295程度    565程度

鋼材販売単価 (千円/t)    83.5    87.0    85.2      87.4   88程度     88程度     87程度

鋼材輸出比率(金額ベース)   25.9%   25.5%   25.7%     25.0% 24%程度     25%程度    25%程度

                                -17-
   参考情報
<参考資料>【鉄鋼】差異分析




  ○17年度 173億円 → 18年度見通し 30億円   △143億円

                                              (億円)
          増 益 要 因                   減 益 要 因
   生産・出荷            +135  原料価格                △ 200
  総コスト削減            +35  在庫評価影響※              △ 35
   連結子会社・持分法        +10  その他                  △ 88
     合    計         +180          合    計      △ 323
  ※在庫評価影響には総平均計算による影響および低価法影響を含む。




                           -18-