5233 太平洋セメ 2021-05-13 15:00:00
「23中期経営計画」の概要 [pdf]

「23中期経営計画」 の概要
 (2021年度~2023年度)



     2021年5月13日
Ⅰ.ありたい姿・目指す方向性


          2020年代半ばをイメージした
           「ありたい姿・目指す方向性」

      グループの総合力を発揮し、環太平洋において
      社会に安全・安心を提供する企業集団を目指す




              経営理念
           太平洋セメントグループは、
      持続可能な地球の未来を拓く先導役をめざし、
        経済の発展のみならず、環境への配慮、
      社会への貢献とも調和した事業活動を行います。


                 2
Ⅱ.20中計の総括

(1)20中計の成果と課題
 2020年代半ばをイメージした「ありたい姿・目指す方向性」の実現に向けた 第2ステップ
     17中計「企業価値の向上」         20中計「強固な事業基盤の構築」      23中計
          第1ステップ                  第2ステップ          第3ステップ


            17中計                   20中計
                                                      総括
       (2015年度~2017年度)        (2018年度~2020年度)
     ■売上高営業利益率 7.5%         ■売上高営業利益率 7.4%
     ■ROA(経常利益) 6.3%        ■ROA(経常利益) 6.3%
 収   ■成長投資 1,000億円          ■成長投資 1,000億円       〈成果〉
 益    ・米国オログランデ工場買収、ミル増設     ・インドネシアSBI社への出資    ・成長投資は計画的に実行中
 性    ・大船渡発電(バイオマス発電)新設      ・フィリピンでのキルン更新      ・総還元性向30%を達成
      ・デイ・シイ完全子会社化           ・廃熱発電設備新設(埼玉)      ・財務体質の改善は前倒しで達成

     ■増配および自己株式の取得          ■安定配当および自己株式の取得     〈課題〉
 株    ・配当性向 18%(3ヵ年平均)       ・配当性向 19%(3ヵ年平均)   ・国内事業の収益基盤の強化
 主    ・総還元性向 26%(  〃 )       ・総還元性向 30%(  〃 )
 還
       ・自己株式取得 100億円          ・自己株式取得 150億円
 元
     ■ネットDER 0.6倍           ■ネットDER 0.4倍
 財    ・純有利子負債 2,348億円        ・純有利子負債 1,750億円
 務     (17年度末)                (20年度末)
 体
 質


                                    3
Ⅱ.20中計の総括

(2)経営目標及びガイドライン


                         2020年度         2020年度
                           計画             実績

    経   売上高営業利益率          9%以上            7.4%
    営
    目
    標   ROA(経常利益)         8%以上            6.3%


        売上高              9,500億円以上        8,639億円

    ガ   営業利益               850億円以上          636億円
    イ
    ド   EBITDA*1         1,400億円以上        1,163億円
    ラ
    イ   ネットDER               0.5倍以下       0.37倍
    ン   純有利子負債
                             1.5倍以下        1.5倍
        /EBITDA倍率
        *1 EBITDA=営業利益+減価償却費(のれん償却含む)




                                4
Ⅱ.20中計の総括
 国内セメント需要(万t)、営業利益(億円)                                                                 売上高営業利益率、ROA
                                                                                                                                     売上高営業利益率
       万t   654                               660                                       %
                                      651                                                                                            20年度目標 9%
                            632                              636                       9
 4,500                                               610                                    7.8           7.9
                    604                                                  億円                                       7.5
                                                                                       8           7.2                         7.2                       7.4
                                                                        600                                                                 6.9
                                                                                       7

 4,000                                                                                 6    6.6
                                                                        500                                       6.3          6.3                       6.3
                                                                                       5           5.9    5.9                               5.9

                                                                                       4                                        ROA 20年度目標 8%
            4,555   4,267   4,178    4,188   4,259   4,097   3,867
 3,500                                                                  400            3
            2014    2015    2016     2017    2018    2019    2020                           2014   2015   2016    2017        2018          2019     2020


  総還元性向                             20年度目標 30%目安
                                                                      純有利子負債残高(億円)、ネットDER(倍)
   %                                                                   億円                                                                                       倍
  30                                                                 4,000                                                                                     1
                                                                                 1.1        1.1
                                              30                                                                                  ネットDER
                             26                                                                                               20年度目標 0.5倍以下
  20                                                                                                0.8
              19                                                     2,000                                                                                     0.5
                                                                                                            0.6
  10                                                                                                                    0.5           0.5
                                                                                                                                                   0.4

   0                                                                    0                                                                                      0
            14中計            17中計             20中計                                2014       2015   2016    2017     2018             2019          2020



                            国内セメント需要は漸減しているが、営業利益は600億円台を維持
                            収益性に関する指標(売上高営業利益率、ROA)は経営目標未達
                            株主還元(総還元性向)・財務体質(ネットDER)は計画通り実行

                                                                             5
Ⅲ.23中計の概要
1.当社グループを取巻く事業環境の認識
             事業環境                  当社の強み           当社の課題・リスク
安全・安心社会の構築   社会インフラの老朽化       ・豊富な鉱山資源を保有       ・工場設備の老朽化
             都市部の再開発          ・多種多様な商材、技術の提供    ・廃棄物処理設備の経年劣化
                              ・全国を網羅する物流体制      ・原料の長期的な調達
             廃プラ、都市ごみ焼却灰等の    ・廃棄物処理技術          ・製品の供給体制の充実
環境問題
             廃棄物の増加           ・全国に立地する工場
気候変動問題       激甚化する自然災害        ・自治体との連携による
異常気象         防災インフラの整備・機能強化    災害廃棄物処理
地球温暖化        脱炭素社会の加速         ・省エネ設備の積極導入       ・コスト競争力の低下
             炭素税の導入           ・熱エネルギー代替廃棄物の利用   ・CO2回収、利用の革新的技術開発
             国内建設需要の縮小        ・環太平洋における事業展開     ・国内競争の激化
社会問題
                                                ・国内事業の縮小
少子高齢化問題      労働力不足            ・環太平洋における人材の活用    ・人材不足による事業の縮小
コロナ禍の長期化                      ・機械化・自動化による省力化




        国土強靭化への貢献         資源循環型社会への貢献       脱炭素社会実現への貢献


        当社グループの企業価値の最大化が安全・安心な社会基盤の構築に貢献

  長期的に安定した事業基盤の確立が課題           1.成長投資の継続
  (10年後を見据えた新たな優先課題)           2.カーボンニュートラル実現に向けた取り組み
                               3.工場設備、鉱山の強靭化
                               4.国内事業の再構築

                               6
Ⅲ.23中計の概要
2.基本方針

  17中計    20中計          23中計      ありたい姿「新たな事業モデルの構築」
      2020年代半ばをイメージした          長期的に安定した事業基盤を確立(今後10年間)
      「ありたい姿・目指す方向性」




         『圧倒的なリーディングカンパニーを目指す』


         当社が目指す「圧倒的」とは
          グループ全ての事業が総合的・複合的に機能し合う
          当社にしか出来ない新たな事業モデルを構築すること



                    <23中計基本方針>
            成長の歩みを止めない企業グループとなる。
         社会基盤産業として、安全・安心社会の構築に貢献する。
           収益基盤の強化、成長投資を着実に実行する。
                           7
Ⅲ.23中計の概要
3.経営目標

     2023年度の経営目標



         売上高営業利益率       11%以上



         ROE            10%以上




                    8
Ⅲ.23中計の概要
4.ガイドライン

  経営目標を達成するためのガイドラインとして、以下の財務指標を設定

                         2020年度                      2023年度
                           実績                          計画

   売上高*1                    8,639億円                  7,500億円以上

   営業利益                       636億円                   850億円以上

   EBITDA*2                 1,163億円                  1,450億円以上

   ネットDER                       0.4倍                    0.4倍程度

   純有利子負債
                                1.5倍                    1.5倍以下
   /EBITDA倍率


   【前提】 セメント国内需要 3,900万トン~4,000万トン/年

    *1 2021年度より「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)等を適用するため、
       2023年度計画の売上高は新基準適用後の金額(新基準適用による影響額▲2,100億円)
    *2 EBITDA=営業利益+減価償却費(のれん償却含む)



                                    9
Ⅲ.23中計の概要
5.投資戦略及び株主還元

  23中計におけるキャッシュフロー配分


                持続的成長に        設備投資・投融資 2,800億円
                向けた新たな投資      (うち 成長投資 1,200億円)
   営業キャッシュフロー
     資産売却他
    (3年間累計)
                              総還元性向 33% 目安
                株主還元           親会社株主に帰属する
                               当期純利益の1/3


   3,300億円
                財務健全性の維持・向上   ネットDER 0.4倍程度を維持




                    10
Ⅲ.23中計の概要
5.投資戦略及び株主還元

 (1)設備投資・投融資


        持続的成長に向けた新たな投資 2,800億円
              うち 成長投資      1,200億円
                 事業基盤の強化 1,600億円

                           ※23中計期間3ヵ年の合計


     ■持続的な成長を支える事業基盤の強化に向けた中長期的な投資を実行する




                     11
Ⅲ.23中計の概要
5.投資戦略及び株主還元

  持続的な成長を支える事業基盤の強化に向けた中長期的な投資(重点戦略)

  ■成長投資の継続
  ■カーボンニュートラルへの取り組み
   2050年カーボンニュートラル実現に向けた取り組み(成長戦略)
  ■工場設備強靭化
   2030年までに長期安定生産供給体制を確立するための
   主機更新、生産・設備管理の高度化・AI化を実行する
                                         成長投資
  ■鉱山の強靭化
   2030年までに石灰石資源の長期安定供給体制を確立する

                                       カーボンニュートラル
                                         1,000億円

                                        工場設備強靭化
                                         1,000億円
             200億円
             100億円                      鉱山の強靭化
             350億円                      1,000億円


             23中計                    2021年度~2030年度

                            12
Ⅲ.23中計の概要
5.投資戦略及び株主還元

 (2)株主還元

       総還元性向      33%(3ヵ年平均)を目安とする
                 ※


            ※親会社株主に帰属する当期純利益の3分の1


     ■安定的かつ継続的な配当を基本としつつ、株主還元の充実を図る
     ■資本効率の向上を目的とした機動的な自己株式取得も適宜実施する



 (3)財務健全性の維持、向上

             ネットDER 0.4倍程度を維持する


     ■「成長投資」と「財務体質」の両立を図る


                       13
Ⅲ.23中計の概要
6.カーボンニュートラル実現に向けた取り組み


            太平洋セメント カーボンニュートラル戦略2050
             ― ゼロカーボン・セメントの実現に向けて ―


     CO2排出量の多いセメント産業において、カーボンニュートラル技術の
     確立は、産業の将来に繋がる最重要課題であると捉えると同時に、
     当社の成長戦略と位置付ける。




      「カーボンニュートラル技術開発プロジェクトチーム」を新設、
      2050年にサプライチェーン全体としてカーボンニュートラルを実現
      するべく、総力戦で取り組む。




                       14
Ⅲ.23中計の概要
6.カーボンニュートラル実現に向けた取り組み

    「カーボンニュートラル技術開発プロジェクトチーム」を中核として、
  社会実装可能な技術を早期に確立し、カーボンニュートラルの実現を目指す

    対象            主な施策                 23中計における主な取り組み                 投資額
                                     ・廃熱発電設備
            ・省エネルギー
  エネルギー由来   ・低CO2エネルギー
                                     ・高効率クリンカクーラ導入
                                     ・廃プラ処理増量

                                     ・混合材利用拡大
   原料由来     ・低CO2セメント
                                     ・低CO2クリンカー                   200億円
                                     ・革新的CO2回収技術の開発
   革新技術     ・CO2回収、利用                ・解体コンクリート・生コンスラッジの活用
                                     ・CO2硬化型セメント活用

 CO2排出削減割合(%)
                           CSR2025目標
                                                            エネルギー由来

                                                               原料由来

                           2000年度比
                                                               革新技術
                            10%削減



                                                             2050年度
    2000            2020      2025                          カーボンニュー   2050
                                                             トラル達成
                                 15
Ⅲ.23中計の概要
6.カーボンニュートラル実現に向けた取り組み

  サプライチェーンにおける取組課題


                                                ・タンカー・トラック:省エネ化、EV化
 ・重機:EV化
 ・鉱山緑化           セメント製造                   物 流
  石灰石採掘・物流             ・革新的CO2回収
                       ・低CO2・省エネルギー
                       ・低CO2セメント
                                        ・CO2利用
                             コアとなる
               原燃料調達                        コンクリート製造
                             取り組み

                       ・解体コンクリート・     ・コンクリート
                        生コンスラッジの       によるCO2
 廃棄物・副産物調達
                        活用             吸収               骨材生産・物流
 ・サーキュラエコノミー      再利用                    供用・解体         ・トラック:HV化、EV化
  構築への貢献




                                16
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 報告セグメント別売上高・営業利益

     《 前提条件 》 23中計期間
      国内セメント需要想定        3,900万トン~4,000万トン/年
      想定為替レート           105円/US$
                                                         (単位:億円)
                           売上高   *1                営業利益
                      2020年度     2023年度        2020年度    2023年度
                        実績         計画            実績        計画

              国 内        4,062         2,670       162      235
      セ
      メ       海 外        2,148         2,180       251      284
      ン
      ト           計      6,210         4,850       413      519
     資源                   757           820         60       95
     環境事業                 780           820         64       85
     建材・建築土木              730           750         35       66
     その他                  914           930         61       85
     内部消去                ▲753          ▲670          0        0
          合   計         8,639         7,500        636      850
      *1 2021年度より「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号)等を適用するため、
         2023年度計画の売上高は新基準適用後の金額(新基準適用による影響額▲2,100億円)
                                  17
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 セメント事業(国内)


◆柔軟な発想・大胆な行動による国内セメント事業の再構築

 ■グループ総合力(製造・販売・物流能力)を結集して
 □国家的プロジェクト等へ貢献
  ・首都圏大型再開発プロジェクト、リニア中央新幹線等

 ■地域密着営業戦略の構築                            成瀬ダム建設現場
  ・資源・環境事業との連携、「地域特性」を活かした営業体制の構築

 ■効率輸送の追求
  ・AI配船・自動配車の導入による最適物流体制の実現

 ■工場設備強靭化による安定供給体制の維持
  ・大型機器更新、設備管理システム高度化                    河川耐震補強現場

 ■AI・IoTを駆使した労働生産性向上の追求
  ・運転・設備管理業務支援の実現

 ■環境負荷の低減・CO₂削減技術の開発・拡充
  ・廃熱発電設備設置、高効率クリンカクーラ導入、
   カーボンニュートラルへの取り組み(EVトラック・水素燃料船の導入検討)   北友丸(2019年就航)




                            18
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 セメント事業(海外)

◆アジア域での新・事業ポートフォリオ構築
◆既存事業の収益最大化
◆国際マーケットにおけるトレーディング事業拡大

■東南アジアエリアでの事業拡大と          ・グループの総合力を結集したインドネシア、フィリピン等
 最適物流ネットワークの構築             における有機的・総合的・複合的ビジネスの確立
                          ・新たな拠点であるインドネシアを組み入れた環太平洋
■資源・環境・建材事業の推進
                           全域にわたる物流ネットワークの再構築

■徹底的な原価低減の推進              安定運転、原価低減投資の実行
                          天然ガス使用拡大、エネルギー効率改善、混合セ
■CO2削減に向けた取り組みの推進         メント販売比率アップ等地域毎の市場に対応した
                          投資・対策実行




     カルポルトランド モハベ工場    タイヘイヨウセメント フィリピンズ   ソルシ・バングン・インドネシア トゥバン工場
      (アメリカ カリフォルニア)      (フィリピン セブ)              (インドネシア)
                            19
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 資源事業

◆圧倒的な保有資源の長期安定供給【100年】に向けた基盤構築
◆グループ総合力を発揮した既存コア事業の収益拡大
◆持続的発展を可能にする新規事業の育成


■資源の長期安定供給基盤構築
  ・石灰石鉱山の次期鉱区開発推進

■既存コア事業の収益拡大
  ・石灰石骨材の生産・物流設備増強と拡販
                               大船渡鉱山袰下地区 山頂開発と破砕室新設
  ・鉄鋼・製紙向け生産・販売体制の再構築
  ・固化不溶化材(デナイト®)の新市場開拓

■将来の「柱」となる事業の育成
  ・機能性中空材料(セルスフィアーズ®)の事業化推進
  ・東南アジア域内成長投資の実行
                              ベトナム事業の推進      セルスフィアーズ®




                         20
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 環境事業

◆外部環境変化を的確に把握
◆『気候変動対応』 『デジタル』 『マテリアル』 『エネルギー』をキーワードに、
  時代の潮流に則した新たなビジネス展開を図る

■廃棄物処理ビジネスの極大化と新規事業の展開
 ・廃プラ処理拡大・広域化、忌避成分改善による石炭灰代替確保、
  バイオマス燃料販売拡大、他企業との提携強化・M&A検討


■セメント産業を中心とした新たな資源循環モデルの確立
 ・処理困難廃プラのリサイクル(低温加熱脆化技術)、
                                   低温加熱脆化技術による処理困難プラの
  廃棄物からの貴金属・重金属回収                  リサイクル施設(㈱デイ・シイ 川崎工場)



■大型プロジェクトの実行及び新たなビジネスモデルの構築
 ・廃リチウム電池リサイクル事業の拡大、廃石こう処理事業の拡大、
  廃棄物セメント資源化事業の海外展開




                                   リチウムイオン電池 焙焼リサイクル設備
                                   (敦賀セメント㈱)

                             21
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 建材・建築土木事業

◆市場競争力の強化による、既存事業の収益力向上
◆シナジーを創出できる新たな事業領域の開拓と、果敢な事業展開

 ■商材の差別化とコスト競争力強化による事業採算の改善
 ■既有の技術や顧客網を活用した新規商材や事業の開拓
 ■東南アジア市場への事業展開に向けたグループ体制構築を加速
 ■事業全般における環境負荷低減への取り組み強化




     鉄道近接地での地盤改良工事「LDis工法」        遮熱性舗装ブロック

                             22
Ⅲ.23中計の概要
7.事業戦略 その他(個別企業群)


◆個別企業の収益力強化と更なる成長に向けたビジネスモデルの構築

■個別企業群の持つ経営資源を活用したグループシナジーの最大化
■電力卸供給事業(バイオマス発電)の収益力強化
■首都圏拠点を活かした新たなビジネスモデルの構築(建設発生土中継事業等)

                                不動産部門
                              エンジニアリング部門
                               情報処理部門

    バイオマス発電所    フローティングクレーン
                               化学製品部門

   電力供給部門      運輸・倉庫部門         スポーツ部門


                   23
Ⅲ.23中計の概要
8. 研究開発戦略

 ◆社会貢献、持続的成長に資する圧倒的な研究開発力への進化
  ■カーボンニュートラル実現に向けた技術開発
  ■外部環境変化に対応した基盤技術の深化と海外展開
  ■サーキュラーエコノミーの構築に資するリサイクル技術の進化
  ■革新的材料、将来を見据えた技術開発と知的財産戦略

                          カーボンニュートラル
                ・ 化石エネルギー代替最大利用/低CO2型セメント
                ・ 革新的セメント製造プロセス


     基盤技術の深化と海外展開                          リサイクル技術の進化
   ・ セメント 品質とプロセス/コスト低減             ・ 燃焼技術、脱塩素技術の進化
   ・ 固化材・不溶化材 高度化/用途拡大              ・ 石炭灰・スラグ代替、アルカリ低減
   ・ コンクリート 高度化/用途拡大                ・ 資源コンビナート

           革新的材料                             将来技術
     ・ 機能性マテリアル                    ・ AI/IoTを活用した生産性向上と省人化
     ・ 資源循環型炭酸カルシウムコンクリート              キルン制御と品質予測の統合システム


                              24
Ⅲ.23中計の概要
8. 研究開発戦略

  ◆社会への貢献と成長に資する革新的な技術開発の推進

  ■カーボンニュートラルに向けた革新的セメント製造プロセス
   ・炭素循環型セメント製造プロセス(NEDO助成事業)
   ・革新的CO2回収技術

  ■機能性マテリアルの研究開発と事業化
   ・中空粒子   平均粒子径が 5μm以下を特徴とする機能性中空粒子
           断熱性が求められる薄膜及び微小部材用途について事業化推進中
           誘電特性にも優れることから、今後拡大する5G、6Gなどの高速通信分野向け材料を開発中
   ・電極材料   カーボンニュートラルに必須な電力貯蔵の要となるリチウムイオン電池用の新材料
           枯渇が懸念されるコバルトを使用しない材料で、電池の信頼性向上と長寿命化が可能
           年間 100 トンの生産能力を有する実証プラントを建設、本格事業化を目指す




                   1μm

       機能性中空粒子                    リチウムイオン電池用正極材料
      セルスフィアーズ®                       ナノリチア®
                           25
Ⅲ.23中計の概要
9.経営基盤の強靭化
(1)コーポレートガバナンス充実・強化の継続的な取り組み
(2)CSR目標2025
  ■災害防止
   ・死亡災害ゼロ
  ■温室効果ガス排出抑制
   ・ネットCO2排出原単位10%以上削減(2000年度比)
  ■ダイバーシティ
    女性労働者に対する職業生活に関する機会の提供
    ・女性採用比率30%以上(総合職採用)
    ・女性従業員比率10%以上
    ・新任管理職登用の女性比率10%以上
  死亡災害件数(件)                            ネットCO2排出原単位削減率(%)                     女性従業員比率(%)
   4                                                                 10.0                                       10.0
                                                         8.9                                  8.6   9.0   9.2
                                                   7.8         8.3                      7.8
                                             7.2                                  7.1
                                       5.9                                  6.4
        2    2


                  0    0    0    0

  2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025   2015 2016 2017 2018 2019 2025        2015 2016 2017 2018 2019 2020 2025
                                目標                                   目標                                         目標
                                                   26
【参考】     SDGsと当社事業との関係性



                      社会基盤産業として               CSR目標2025
                      全ての事業で該当
 High
 (高)




           セメント供給(動脈機能)       資源循環(静脈機能)

          安全・安心社会の構築に向けた     産業廃棄物や都市ごみ等を
         高品質な製品・サービスの安定供給、   大量かつ安全にリサイクルし、
             先進的な技術開発           セメント資源化




Medium
 (中)




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 本開示資料に記載されている将来の計画等に関する内容につきましては、当社が本資料
の発表日現在において入手可能な情報と、合理的であると判断する一定の前提に基づき判
断した予想であり、リスクや不確定要素を含んでいます。
従いまして、記載されている将来の計画数値、施策の実現を当社として確約あるいは保証
するものではありません。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可
能性があります。




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