NSG グループ
2019年3月期通期決算報告
（2018年4月1日～ 2019年3月31日）
日本板硝子株式会社
2019年5月10日
森 重樹
代表執行役社長兼CEO
諸岡 賢一
代表執行役副社長兼CFO
クレメンス・ミラー
代表執行役副社長兼COO
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 3
目次
1. 2019年3月期通期 決算概要
2. 2019年3月期通期 事業状況
3. 2020年3月期連結業績予想
4. 配当、A種種類株式償還
5. 中期経営計画（MTP）フェーズ2進捗とFY20方針
6. まとめ
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 4
2019年3月期通期 決算ハイライト
売上高 6,128億円 下期に欧州及び北米の自動車市場が軟調と
(前期比 +2%) なったものの、他の市場は安定あるいは成長
無形資産償却前 388億円 ６期連続で増益
営業利益 （前期比 +3%)
税引前利益 227億円 金融費用削減および持分法投資損益改善の
（前期比 +3%) 効果が、リストラ費用などを含む個別開示項目
のコスト増を上回り、増益
法人所得税 △84億円 前期は米国税制改正に伴う一過性所得税計
上（△96億円）を含む
親会社所有者に 133億円 前期比大幅改善
帰属する当期利益 (前期比 +116%)
フリー・キャッシュ・フロー 9億円 営業C/F計画未達および運転資本増加等の
影響により、前期から減少
当期利益が大幅に改善、収益基盤安定
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 5
連結損益計算書
*1
2018年3月期 2019年3月期 増減
(億円)
売上高 5,989 6,128 139
無形資産償却前営業利益 377 388 11
*2
償却費 (20) (19) 1
営業利益 357 369 12
個別開示項目 (13) (71) (58)
金融費用（純額） (146) (133) 13
持分法による投資損益 24 62 38
税引前利益 222 227 5
当期利益 79 144 65
親会社の所有者に帰属する当期利益 62 133 71
EBITDA 636 647
*1: IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用により、修正再表示を行っております。
*2: ピルキントン買収に伴って発生した無形資産の償却
業績予想に沿った着地、営業利益６期連続増益
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 6
営業利益差異分析
（無形資産償却前）
2018年3月期 2019年3月期
500
400
300
200
100
0
合計 為替の変動 販売数量 販売価格 原燃材料 コストダウン、 合計
/構成 コスト その他
(億円) 377 (20) 91 12 (67) (5) 388
エネルギー関連コスト増の影響を受けるも、数量/構成が改善
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 7
主要財務指標（KPI）
*1
2018年3月末 2019年3月末
ネット借入（億円） 3,065 3,177
ネット借入/EBITDA 4.8x 4.9x
ネット借入/純資産比率 2.1x 2.4x
自己資本比率 17.1% 16.2%
ROE*2 4.7% 10.3%
2018年3月期*1 2019年3月期
*3
営業利益率 6.3% 6.3%
*1: IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用により、修正再表示を行っております。
*2: 親会社所有者帰属持分当期利益率
*3: 無形資産償却前営業利益
ネット借入/EBITDA比率は、借入増加による影響を受ける
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 8
事業別売上高
6,128億円
高機能ガラス 建築用ガラス 欧州
8% 16%
自動車用ガラス 米州
建築用ガラス アジア
17%
15%
自動車用ガラス アジア
11% 建築用ガラス 米州
自動車用ガラス 欧州
10%
23%
2019年3月期 通期
（2018年4月-2019年3月）
グローバルに事業展開
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 9
建築用ガラス事業
2018年3月期通期との比較
欧州（増収・利益横這い）
億円 • 上期に実施した定修や投入コスト増加の
2018年3月期 2019年3月期 影響を受けるも、好調な需要を背景に若
干の増益
2,380 2,473 アジア（増収・利益横這い）
• 日本は出荷増により収益改善
263 258 • 東南アジアでは太陽電池パネル用ガラスの
欧州 938 960 売上が増加する一方、投入コスト増加の
アジア
影響により減益
米州 米州（増収・減益）
862 929
• 北米は好調な需要とオタワ工場再稼働の
効果により増収だが、製造コストの増加に
584
より利益横這い
580
• 南米は為替と超インフレ会計の影響を
受け、円ベースでは減収減益
無形資産償却前営業利益
投入コスト増やアルゼンチン・ペソの為替変動の影響を受け減益
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 10
自動車用ガラス事業
2018年3月期通期との比較
億円
欧州（売上横這い・増益）
2018年3月期 2019年3月期 • Q3に入って新車市場が急減速する中、
通期では利益は改善
• 補修用ガラス(AGR)の数量/構成は改善
3,114 3,147
アジア（増収・利益横這い）
• 日本は上期に自然災害影響を受けるも
142 151 売上は前年を上回る
欧州
1,400 1,402
アジア • 補修用ガラス（AGR）は数量増により
米州 各地域で増益
678 706
米州（売上横這い・利益横這い）
• 北米の新車用ガラス(OE)は、軟化した乗
1,036 1,039 用車販売台数の影響を受ける
• 南米はブラジルにおける数量の回復により
無形資産償却前営業利益
増益
下期に欧州・北米で市場軟化の影響を受けるも、通年で増益
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 11
高機能ガラス事業
2018年3月期通期との比較
億円
高機能ガラス事業（増収・増益）
2018年3月期 2019年3月期 (*)
• ファインガラス は売上増とコスト改善に
より損益改善
484 491
81 • プリンター用レンズの需要はわずかに軟化
54 • グラスコードの需要は軟化
• メタシャイン®は自動車用塗料、化粧品向
けの販売が増加
• バッテリーセパレーターの需要は、日本で堅
調に推移
無形資産償却前営業利益
*: 3月29日に公表しました通り、4月1日付でディスプレイ
事業部の名称を「ファインガラス事業部」へ変更しております。
ファインガラス(*)分野を中心に利益改善が継続
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 12
2020年3月期通期業績予想
連結損益計算書
2019年3月期 2020年3月期
(億円) 増減
実績 見通し
売上高 6,128 6,200 72
無形資産償却前営業利益 388 370*2 (18)
*1
償却費 (19) (20) (1)
営業利益 369 350 (19)
個別開示項目 (71) (60) 11
金融費用（純額） (133) (140)*2 (7)
持分法による投資損益 62 40 (22)
税引前利益 227 190 (37)
当期利益 144 120 (24)
親会社の所有者に帰属する当期利益 133 110 (23)
*1: ピルキントン買収に伴って発生した無形資産の償却 2020年3月期見通しの前提について、
*2: IFRS第16号「リース」の適用により、営業費用が10億円減少し、金融費用が10億円 • 減価償却費・資本的支出・研究開発費 44ページ
増加することを見込んでおります。税引前利益、当期利益、親会社の所有者に帰属する • 為替レート・原油価格 45ページ
当期利益への影響は軽微です。 をご覧ください。
原燃材料コストの増加等により減益
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 13
2020年3月期通期業績予想
営業利益差異分析（無形資産償却前）
50 生産性改善やコスト
ダウンにより、賃金上
昇や他のコスト増を
補う
40
全ての地域で原燃
30 市場環境は厳しいも
ののVA化により改善 材料コストが増加す
る見込み
20
10
0
2019年3月期 販売数量 販売価格 原燃材料 コストダウン他 2020年3月期
実績 /構成 コスト (IFRS16号 見通し
影響含む)
(億円) 388 30 0 (60) 12 370
「原燃材料コスト」の増加が「販売数量/構成」の改善効果を上回る
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 14
2020年3月期通期業績予想
• グループ全体
• 売上高は、VA製品売上の増加により、2019年3月期から若干の改善
• 営業利益は原燃材料コストの上昇の影響を受ける見込み。市場環境が厳しくなる中、
価格転嫁に制約
• 建築用ガラス事業： 最も原燃材料コスト増の影響を受ける
• 欧州市場は堅調に推移する見込み
• アジア市場は安定的に推移し、太陽電池パネル用ガラスの数量は増加
• 北米市場では競争が激化
• 自動車用ガラス事業： 市場が低調に推移する見込み
• 欧州では需要が減少傾向
• アジアでは、特に日本においてコストが増加
• 北米市場はFY19下期の低調が継続、南米ではブラジルの数量が改善
• 高機能ガラス事業： 全体として改善基調
• ネット借入： 増加する見込み
• 特殊要因を除いた基調キャッシュ・フローはプラス
• 戦略的投資等に係る資本的支出の影響を織り込む
• IFRS第16号「リース」の影響： 資産400億円と同額の負債をオンバランス化
（ネット借入/EBITDA比率への影響はわずか）
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 15
配当
2019年3月期：期末普通配当20円を決定
2020年3月期：期末普通配当維持の予想
2019年3月期 2020年3月期（予想）
(中間) (期末) （合計） (中間) (期末) （合計）
普通配当(円/株) - 20 20 - 20 20
記念配当(円/株) 10 - 10 - - -
普通株式配当合計 10 20 30 - 20 20
配当総額(億円) 20 28 48 - 35 35
(普通配当額) (9) (18) (27) (-) (18) (18)
(優先配当額) (11) (10) (21) (-) (17) (17)
連結配当性向(普通株式) 26% 21%
※2018年3月期に普通配当復配（期末配当20円）
配当方針
• 持続可能な事業の業績をベースにして、安定的に配当を実施することが
利益配分の基本方針
• A種種類株式全部償還後も本基本方針を維持、連結配当性向30％を
目安に継続的な配当実施に努める
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 16
A種種類株式償還（取得および消却）
当期利益の安定的改善を踏まえ、2018年12月に引き続き、
A種種類株式の一部償還を決定
取得・消却する株式数 5,000株
取得価額 58億円
(50億円＋プレミアム7.5億円＋日割優先配当金
0.5億円）
取得・消却日 2019年6月6日（予定）
取得後の未取得株式数 30,000株（発行価額：300億円）
(注) 2017/3/31 発行: 40,000株 (400億円)
2018/12/7 一部取得・消却: 5,000株 ( 50億円)
今後の償還方針
• 当期利益、優先・普通配当を勘案し、財務安定性を維持しつつ
早期に償還を行う方針
• 償還により優先配当および償還プレミアムを低減
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 17
中期経営計画（MTP）フェーズ2進捗と
FY20方針
Shift to VA + Growth
Courtesy of First Solar Inc.
* VA: Value-added
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 18
キーメッセージ
• MTP開始(FY15*)以降：
• 収益改善は着実に進捗、当期利益も大きく改善、安定化
• 次の成長に向けた準備にも着手
• しかしながらMTPの財務目標は未達の見通し、課題を認識
• MTPの方向性に変更なし。次年度からの再上昇に向けて、手を緩めることなく、
やるべきこと「事業構造の変革」をきちんとやり抜く
事業収益力強化：VA化加速とたゆまぬ効率化、コスト改善
成長機会開発：戦略投資の立上げ、新製品拡販
新規事業育成：BIC*、R&Dの増強
* FY15: 2015年3月期
FY20: 2020年3月期
* BIC: ビジネス・イノベーション・センター
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 19
MTPフェーズ２ 重点施策の進捗
1. 重点施策
VA No.１戦略の • 建築用ガラスにおいてオンラインコーティング分野で
推進 優位性を確立
• 高付加価値自動車用ガラスの受注増が利益増に寄与
成長ドライバーの • 有望な開発課題を“Star Projects”として登録し
確立 事業化を加速
ビジネスカルチャー • 「ものづくりの強化」により、主に自動車用ガラス工程の
イノベーション 生産性が向上
• 「マーケティングの強化」により、カスタマーファーストの
考え方が営業部門のみならず全社全部門に拡大
グローバル経営の • 世界４か所にシェアードサービスセンターを設置し、
強化 グローバルの事務処理機能を集約
• インクルージョン＆ダイバーシティ宣言を行い、人材の
多様化と参画を促進
２．財務施策
• Ａ種種類株式発行により自己資本の改善を図るとともに、
金融費用削減目標を一年早く達成
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 20
MTP開始以降、収益改善に取り組み
長期戦略ビジョン「VAガラスカンパニーへの変容・変革」に沿って施策を実行
MTP
フェーズ２
～FY14 FY15-FY17 FY18-FY20
世界金融危機～
欧州政府 VA売上拡大
営業収益改善
債務危機 効率改善・コスト削減
加えて 黒字安定
↓ ’18/3期末: 普通株復配
FY16: 不採算事業・懸案事 ’18/12: 種類株部分償還開始
需要急減に対応 項の一括処理
したリストラフェーズ ・ 結晶ソーラーガラス撤退
・ ベトナム薄板窯休止
FY19: 成長施策着手
FY17: A種種類株式発行 ・ 戦略投資決定：
→ 財務安定 薄膜ソーラー＆南米
→ 金融費用削減 ・ BICの立ち上げ
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 21
収益性改善と当期利益の安定化を実現
FY20で減速するも、営業利益6年連続増益を達成、安定的に黒字化
MTP
フェーズ２
～FY14 FY15-FY17 FY18-FY20
(億円) 6期連続増益
400
営業利益 当期利益
300
200
100
0
黒字安定
(100)
不採算事業等懸案処理
(500)
(200)
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20
(予想)
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 22
VA化と継続したコストダウンによる利益改善
為替の影響を受けるもMTP施策と堅調な市場環境により収益改善
億円 FY14 欧州を中心とした FY19
400
リストラやコストダウン
VA化施策の の効果
貢献
300
200
直近2年はコストプッ
シュの影響受けるが
100 FY17まで大きな
メリット
0
合計 為替の変動 販売数量 販売価格 原燃材料 コストダウン、 合計
/構成 コスト その他
224 (61) 70 63 13 79 388
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 23
VA売上比率の着実な改善
各事業・地域のニーズに応え、目標の50%へ向け
着実に改善 MTP達成後
＞ 50％
FY19
46%
常に進化するVA製品
MTP開始前
建築用ガラス ・ 省エネ/創エネ、エレクトロクロ
1/3 オンラインコーティング、高透過ガラス ミック（調光）ガラス
自動車用ガラス ・ 自動車用Low-eガラス
HUD, ADAS, UVカット ・ ハイブリッドコード、SGP
高機能ガラス ・ アイナフレックス®
マイクロレンズ、セパレーター、グラスコード ・ PicoGene®
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 24
今後の成長を見据え戦略投資を決定、
新規事業開発加速のためBIC設立
強みのある分野・成長地域・新事業において重点的にアクション
北米 ソーラー用
BIC領域での
ベトナム ソーラー用 新フロートライン稼働
第2フロートライン稼働 (FY21後半） 新製品の拡大
（FY20後半）
アルゼンチン第2 新規事業
BIC設置 フロートライン稼働
(FY21前半）
成長事業
APBL*
3ライン増設
基盤事業
MTP 次期中計期間
FY18 FY19 FY20 FY21～
* APBL：Advanced Press Bending for Laminated glass - フロントガラス用高精度プレス工法
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 25
金融費用削減による当期利益の押し上げ
FY19にMTP目標にほぼ到達、当期利益の改善に寄与
MTP
フェーズ２
～FY14 FY15-FY17 FY18-FY20
金融費用（ネット）推移（億円） 想定よりも 1年早く
目標をほぼ達成
179 182 191
169 目標
143 141 146 133 130
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 MTP P2
A種種類株式発行
• FY2019は超インフレ会計による金融費用
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告
増加15億円を除けば実質118億円
26
財務目標達成には至らない見通し
前年度までは改善基調で進むも、今期は減速
MTP フェーズ2 【目標】
FY20
財務KPI FY17 FY18 FY19 MTP
（予想）
ROS 5.7% 6.2% 6.3% 6.0% > 8%
ネット借入/
5.0倍 4.8倍 4.9倍 > 5倍 3倍
EBITDA
【参考】 (達成イメージ)
自己資本 15.7% 17.1% 16.2% - 20%
ROE 4.9% 4.7% 10.3% - 10%
VA売上比率 41% 44% 46% - > 50%
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 27
目標未達の要因と課題認識
利益目標未達は新製品売上の進捗遅れとコスト上昇が主因
ネット借入は戦略投資前倒し決定の影響も受ける
ROS ネット借入/EBITDA
FY14 4.0% 6.5倍 計画とのギャップ主要因 = 課題
（リストラフェーズ後、
MTP前） 改善 ROS & EBITDA
FY20予想 6.0% > 5倍 新製品売上開始遅れ
一部事業VA化遅れ
ギャップ
ギャップ
計画を上回る 効率化による
原燃料コスト コストダウン未達
MTP目標 8.0% 3倍 アップ
課題を踏まえFY20 ネット借入
のアクションへ 利益未達と戦略投資決定により
ネット借入増加
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 28
FY20方針: Shift to VA + Growth
次年度からの再上昇に向けて、手を緩めることなく、
やるべきこと「事業構造の変革」をきちんとやり抜く
成長ステージごとの取り組み
事業収益力の強化
➢ VA化をさらに加速、目標の50%へ
基盤事業
➢ 従来の生産性改善に加え、コスト構造を改善
➢ 低採算事業の改善加速（事業構造の見直し・選択と集中）
成長機会開発
➢ 戦略投資案件の確実な立上げ
成長事業 ➢ 成長加速に向けたマーケティング機能の強化
➢ R&D体制の拡充
➢ 新製品の上市、拡販
新規事業育成
新規事業 ➢ ビジネス・イノベーション・センター（BIC）を増強し、
実行フェーズに移行
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 29
基盤事業 事業収益力の強化
収益改善施策の推進
• VA化をさらに加速、目標の50%へ
• 高機能ガラスは達成済み、建築用ガラスは順調に向上中
• 自動車用ガラス事業は新車モデルの切替タイミングで改善へ
• 従来の生産性改善に加え、コスト構造を改善
• VA化による品質要求レベルの高まりに応える
オペレーションのレベルアップ、ものづくり強化
(特に自動車用ガラス事業、北米建築用ガラス事業）
• サプライチェーンのコスト改善（物流コスト）、生産プロセス改善
• 低採算事業の改善加速（事業構造の見直し・選択と集中）
• 低いROS事業（日本建築用ガラス事業など）の構造改革・選択と集中・
効率化
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 30
成長事業 成長機会開発
戦略投資各プロジェクトはいずれも予定通り進捗中
• 太陽電池パネル用ガラス生産能力の増強
• ベトナム第2フロートライン
（FY20下期稼働予定）
↑ 設備据付工事の状況（ベトナム）
• 設備据付工事中
• 北米・新フロートライン
（FY21下期稼働予定)
• 2019年4月に起工式
↑ 北米・新ライン 起工式
• 南米（アルゼンチン）フロートライン増設
（FY21上期稼働予定）
• 建屋建設工事中
↑ 建屋工事の状況（アルゼンチン）
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 31
成長事業 成長機会開発
新製品の上市、拡販を加速
• 成長加速に向けたマーケティング機能の強化
• 顧客密着のマーケティング活動強化
• R&D体制の拡充
• R&D予算の増額
• BICの増強
↑ エレクトロクロミックガラス
• 新製品の上市、拡販 （写真: View Dynamic Glass）
• 建築用ガラス:
• 環境規制強化が機会（ZEH/ZEB * ）
• オンラインコーティングの可能性追求：エレクトロクロミック（調光）ガラス等
• 自動車用ガラス: ADAS * 、HUD * 、EV対応*
• 高機能ガラス: ISS *用セパレーター、
ハイブリッドコード、メタシャイン * ZEH/ZEB: ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス/ビルディング
* ADAS: 先進運転支援システム
• BIC：PicoGene®発売 * HUD: ヘッドアップディスプレイ
* EV: 電気自動車
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 * ISS: アイドリングストップ＆スタート 32
新規事業 BICの取り組み
BICのミッション
• NSGの有望技術を既存のガラス事業以外の領域で応用・商品化
• 成長分野で後追いではない新規事業を開発
• 世界で市場開拓
• NSG企業文化の変革
ビジネス
研究開発部門
イノベーション センター ライフサイエンス
建築用ガラス事業
IoT, Cloud
自動車用ガラス
OE事業 事業部門 新規事業
AGR事業 横断テーマ テーマ エネルギー変換
高機能ガラス事業 Industry 4.0
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 33
新規事業 BICの取り組み
新規事業の育成・新しい顧客価値創造
➢ BICを増強し、実行フェーズに移行
BICの目指すところ
10年後（2027年頃）
売上：1,000億円
５年後（2023年頃）
売上：200億円
Industry ライフサイエンス
Industry
4.0 20%
4.0
15% ライフ 30%
エネルギー サイエンス
変換 35%
20% IoT, IoT, Cloud
Cloud 20%
30% エネルギー変換
30%
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 34
新規事業 ライフサイエンス分野の商品化事例
PicoGene® PCR1100 国内・海外で市場開拓
4/10 本格販売を発表
世界的な健康・環境の課題 従来のPCR装置の課題
環境検査
• 安全な水の確保 既存の装置は高精度で有用だが…
• 減らない感染症 • 使用は専門施設内に限定
食品衛生
・病原菌・ウイルス
• 生態系の変化 • 多くはDNA測定に長時間必要
水質検査
迅速で場所を問わず使用可能な
研究・教育
モバイル遺伝子検査システムが必要
コンパクト
軽量
迅速、高精度で場所を問わない
遺伝子検査を実現 迅速
省電力
ウエブサイト：https://pcr-nsg.jp/
高感度
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 35
まとめ
2019年3月期通期業績
• 原燃料コスト上昇、下期の欧州・北米の自動車市場軟調の影響を受けるも、
業績予想に沿った着地
• 6期連続営業増益達成。当期利益は大幅改善
FY20見通し
• 売上高は、VA製品売上の増加により、2019年3月期から若干の改善
• 営業利益は、原燃材料コストの上昇の影響を受ける見込み。市場環境が厳しくなる
中、価格転嫁に制約
• 建築用ガラス事業： 最も原燃材料コスト増の影響を受ける
• 自動車用ガラス事業： 市場が低調に推移する見込み
• 高機能ガラス事業は、全体として改善基調
• 戦略投資の実行等によりネット借入は増加
FY20方針: Shift to VA+Growth
• MTPの方向性に変更なし。次年度からの再上昇に向けて、手を緩めることなく、
やるべきこと「事業構造の変革」をきちんとやり抜く
• 事業収益力強化：VA化加速とたゆまぬ効率化・コスト改善
• 成長機会開発：戦略投資の立上げ、新製品拡販
• 新規事業育成：BIC, R&Dの増強
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 36
ご注意
当資料の業績見通しは、当社が現時点で入手可能な情報及び合理的
であると判断する一定の前提にもとづいており、実際の業績は見通し
と異なる可能性があります。その要因の主なものとしては、主要市場の
経済環境及び競争環境、製品需給、為替・金利相場、原燃料市況、
法規制の変動等がありますが、これらに限定されるものではありません。
日本板硝子株式会社
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 37
補足資料
決算補足資料
➢ 事業部門別・地域別 売上高及び償却前営業利益
➢ 事業部門別・地域別業績 四半期別推移
➢ 個別開示項目
➢ 連結貸借対照表
➢ 連結キャッシュ・フロー
➢ 減価償却費・資本的支出・研究開発費
➢ 為替レート・原油価格
➢ アルゼンチンにおける超インフレ会計
MTP補足資料
➢ BICの取り組み領域
➢ 2018年11月～2019年4月 主なニュースリリース
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 38
事業部門別・地域別 売上高及び償却前営業利益*1
2018年3月期との比較
売上高 通期（12ヶ月累計） 第4四半期（1-3月：3ヶ月累計）
*2 *2
（億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 2018年3月期 2019年3月期 増減
建築用ガラス事業 2,380 2,473 93 584 606 22
欧州 938 960 22 235 233 (2)
アジア 862 929 67 213 231 18
米州 580 584 4 136 142 6
自動車用ガラス事業 3,114 3,147 33 831 797 (34)
欧州 1,400 1,402 2 395 355 (40)
アジア 678 706 28 181 183 2
米州 1,036 1,039 3 255 259 4
高機能ガラス事業 484 491 7 117 124 7
欧州 79 81 2 22 23 1
アジア 392 395 3 91 97 6
米州 13 15 2 4 4 0
その他 11 17 6 4 7 3
合計 5,989 6,128 139 1,536 1,534 (2)
*1
償却前営業利益 通期（12ヶ月累計） 第4四半期（1-3月：3ヶ月累計）
（億円） 2018年3月期*2 2019年3月期 増減 2018年3月期*2 2019年3月期 増減
建築用ガラス事業 263 258 (5) 58 75 17
自動車用ガラス事業 142 151 9 66 60 (6)
高機能ガラス事業 54 81 27 4 16 12
その他 (82) (102) (20) (26) (35) (9)
合計 377 388 11 102 116 14
欧州 179 186 7 55 61 6
アジア 169 198 29 40 54 14
米州 111 106 (5) 33 36 3
その他 (82) (102) (20) (26) (35) (9)
合計 377 388 11 102 116 14
*1: 無形資産償却前営業利益
*2: IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用により、修正再表示を行っております。
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事業部門別・地域別 売上高及び償却前営業利益*
四半期別推移
建築用ガラス事業 611 621 614 650 606
564 584 603
74 75
59 66 64
欧州 237 72 58 53 231
235 250 246
223 243 233
アジア
米州 217 237 211 263 231
195 213 224
営業利益
146 151 147 136 153 133 156 142
FY18 Q1 FY18 Q2 FY18 Q3 FY18 Q4 FY19 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4
自動車用ガラス事業 831 843
769 751 763 66 765 797
742 60
403
欧州 395
342 328 335 49 337 307 355
アジア 40
米州 167 167 25 183
161 162 19 174 181 189
17 17
営業利益
266 261 254 255 273 261 246 259
FY18 Q1 FY18 Q2 FY18 Q3 FY18 Q4 FY19 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4
高機能ガラス事業 118 123 126
117
124 126
117
124
26
21 18 21
売上高
11 18 16
営業利益
4
FY18 Q1 FY18 Q2 FY18 Q3 FY18 Q4 FY19 Q1 FY19 Q2 FY19 Q3 FY19 Q4
*: 無形資産償却前営業利益
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 40
個別開示項目
2018年3月期 2019年3月期
(億円)
有形固定資産等の減損損失戻入益 1 27
事業閉鎖に伴う換算差額の実現益 - 7
ジョイント・ベンチャーに対する投資の評価損の戻入益 41 -
有形固定資産等の売却による利益 21 -
ジョイント・ベンチャー及び関連会社に対する投資の売却益 15 -
保険金の受取による利益 10 -
リストラクチャリング費用 (52) (44)
有形固定資産等の減損損失 (5) (35)
退職給付債務－過去勤務費用 - (14)
設備休止に係る費用 (46) (10)
その他 2 (2)
(13) (71)
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 41
連結貸借対照表
*
（億円） 2018年3月末 2019年3月末 増減
資産 7,886 7,619 (267)
非流動資産 5,308 5,163 (145)
のれん・無形資産 1,697 1,611 (86)
有形固定資産 2,441 2,415 (26)
その他 1,170 1,137 (33)
流動資産 2,578 2,456 (122)
現金及び現金同等物 648 524 (124)
その他 1,930 1,932 2
負債 6,449 6,294 (155)
流動負債 2,550 1,930 (620)
金融負債 976 422 (554)
その他 1,574 1,508 (66)
非流動資産 3,899 4,364 465
金融負債 2,751 3,293 542
その他 1,148 1,071 (77)
資本 1,437 1,325 (112)
親会社の所有に帰属する資本 1,352 1,238 (114)
非支配持分 85 87 2
負債及び資本 7,886 7,619 (267)
*: IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用により、修正再表示を行っております。
[資本] IFRS第15号適用前: 7,919億円 （調整額：△33億円）
[負債] IFRS第15号適用前: 1,428億円 （調整額：+ 9億円）
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 42
連結キャッシュ・フロー
*
（億円） 2018年3月期 2019年3月期 増減
当期利益 79 144 65
米国法人所得税率の変更に伴う調整額 96 0 (96)
減価償却費 294 279 (15)
減損損失（戻入） (36) 19 55
有形固定資産等売却益 (40) (2) 38
事業閉鎖による為替差益 0 (7) (7)
持分法による投資利益 (24) (62) (38)
法人所得税支払額 (58) (54) 4
その他 15 23 8
営業活動によるキャッシュ・フロー（運転資本の増減考慮前） 326 340 14
運転資本の増減 21 (50) (71)
営業活動によるキャッシュ・フロー 347 290 (57)
有形固定資産の取得 (291) (281) 10
資産売却収入 105 5 (100)
その他 7 (5) (12)
投資活動によるキャッシュ・フロー (179) (281) (102)
フリー・キャッシュ・フロー 168 9 (159)
*: IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」の適用により、修正再表示を行っております。
(フリー・キャッシュ・フローには影響ありません)
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 43
減価償却費・資本的支出・研究開発費
2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期
（億円）
実績 実績 見通し
減価償却費 294 279 300
資本的支出（無形資産を含む）
通常投資 355 271 300
戦略投資、他 - 51 600
合計 355 322 900
研究開発費
建築用ガラス事業 27 26 -
自動車用ガラス事業 28 30 -
高機能ガラス事業 20 8 -
その他 16 30 -
合計 91 94 100
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 44
為替レート・原油価格
期中平均レート
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 見通し
英ポンド 142 142 144 146 147 149 147 146 146 145
ユーロ 119 122 126 128 130 131 130 129 129 130
米ドル 108 111 112 111 111 110 111 111 111 110
ブラジル・レアル 32.8 34.6 35.0 34.8 34.4 30.4 29.3 29.3 29.4 28.0
アルゼンチン・ペソ 7.22 7.06 6.74 6.65 6.30 4.70 - - - -
期末レート
FY2017 FY2018 FY2019
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
英ポンド 139 146 151 152 150 145 148 141 144
ユーロ 119 128 132 136 132 128 132 127 124
米ドル 111 112 113 113 106 111 113 111 111
ブラジル・レアル 35.5 34.0 35.4 33.9 32.1 28.6 28.2 28.5 28.3
アルゼンチン・ペソ 7.24 6.81 6.42 6.03 5.30 3.94 2.84 2.93 2.53
為替感応度 原油価格（ブレント）
他の条件に変動がない前提で、為替レートが他の通貨に対して１％円高になった場合
の増加（減少）額 FY2020
１バレル ＝ $67
見通し
（億円） FY2017 FY2018 FY2019
資本 (35) (35) (33)
当期利益 (2) (1) (2)
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 45
アルゼンチンにおける超インフレ会計
2019年3月期第2四半期より、IAS第29号 超インフレ会計の適用による連結財務諸表
に定められる要件に基づき、アルゼンチンの子 への影響（2019年3月期通期、単位：億
会社の財務諸表に対して実施した超インフレ 円）
会計の主な手続き
• 有形固定資産とそれに係る繰延税金の残 連結損益計算書
高について、資産取得日を基準にしたイン 売上高 (17)
フレ係数を適用して修正 営業利益 (6)
• 損益計算書及びキャッシュ・フロー計算書に 税引後利益 (16)
ついて、2018年4月1日からインフレ係数を
非支配者持分に帰属する利益 (7)
適用して修正
親会社の所有者に帰属する利益 (9)
• 貨幣性項目については、インフレによる価値
減少（機会損失費用）を金融費用として
連結貸借対照表
計上
有形固定資産 38
• 損益計算書及びキャッシュ・フロー計算書の
繰延税金負債 (9)
連結に際し、期末日レートを用いて日本円
に換算 親会社の所有者に帰属する持分 17
非支配持分 12
資本合計 29
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 46
BICの取り組み領域
（１）「ライフサイエンス」事業
食・水の安全、環境、資源、学術に注力
モバイル 検査用ディスポキット
遺伝子検出
ガラス微細加工
流路チップ 無機微粒子材料
10
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 47
BICの取り組み領域
（２）「IoT, Cloud」事業
高速データ通信、センサー、フィルターに注力
画質向上 カメラ データセンター 大容量・高速伝搬
赤外線遮断フィルタ 50・100G/ch
光電変換モジュール用
マイクロレンズアレイ
超低反射ナノ材料 光ネットワーク
クラウド
非接触 測距 5G/高周波 光導波路 低誘電ナノ素材
高精度
センシング
測距用特殊ガラス 測距用 5G対応 高周波対応技術 マイクロVIA
光拡散素子 低誘電基板 加工基盤
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 48
BICの取り組み領域
（３）「エネルギー変換」事業
機能性材料を通じて変換効率を高める
次世代蓄電ソリューション 高効率モーターソリューション
イオン・電気化学材料 スーパーガラスペーパー 高放熱ガラスフレーク
超薄膜・高信頼性隔壁材料 高信頼・高放熱材料
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 49
BICの取り組み領域
（４）「Industry 4.0」事業
ファインガラスの応用でセンサーを高性能化
ホログラム素子 ナノガラスコンポジット ドローン スーパーガラスペーパー
スマート化
光学ガラス材料 IoT 3Dプリンター
AR・VR
素材
クラウド 3Ｄプリンタ
光伝送用基板
ビッグデータ セキュリティー 高性能光
フィルター
高密度基板材料
システム統合 シミュレーション
2019年5月10日 2019年3月期通期決算報告 50
2018年11月～2019年4月
主なニュースリリース
2018年11月1日 A種種類株式の一部取得および消却に関するお知らせ
三井住友銀行の「ＥＳＧ／ＳＤＧｓ評価」に基づく
2018年11月14日
初のコミットメントライン・シンジケーションで最上位評価の取得
2018年11月21日 CSRの国際評価機関EcoVadisから最高ランク「ゴールド」を獲得
公益財団法人日本板硝子材料工学助成会
2019年1月8日
第36回研究成果発表会の開催
2019年1月30日 日本板硝子環境アメニテイ株式会社の株式譲渡について
2019年2月12日 茨城県龍ケ崎市に真空ガラス「スペーシア®」を寄贈
2019年3月28日 国内初の建築用ガラス製品「環境製品宣言」（EPD）を取得
2019年3月29日 高機能ガラス事業部門ディスプレイ事業部の名称変更
日本板硝子、新規事業開発を推進
2019年4月10日
― モバイル リアルタイムPCR装置を本格発売 ―
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