NSG グループ
2022年3月期 第1四半期決算報告
（2021年4月1日～ 2021年6月30日）
日本板硝子株式会社
執行役常務 CFO 楠瀬 玲子
2021年8月5日
目次
1. 2022年3月期 第1四半期 決算概要
2. 2022年3月期 業績予想について
3. リバイバル計画24（RP24）に基づく構造改革施策の進捗
4. まとめ
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 3
連結損益計算書
COVID-19の影響を大きく受けた前年同期から大幅に改善し、Q1業績は当初想定を上回る。
構造改革施策の効果も下支えし、営業利益、純利益とも黒字に転換
4-6月期
4月、5月を中心に大幅に売上回復、
(億円) 2021年 2022年
増減 特に自動車用ガラス事業で顕著。
3月期 3月期 構造改革施策の効果もあり営業利益も改善
売上高 919 1,477 558 【グループ売上(月別)】 【4-6月期売上(事業別)】
営業利益（△損失） △6 72 78 前年比 前年比
営業利益率 － 4.9% 4月 +115% 建築用 +45%
個別開示項目(COVID-19関連) △ 115 0 115 5月 +70% 自動車用 +80%
COVID-19関連個別開示項目後 6月 +25% 高機能 +40%
△ 121 72 193 累計 +60% グループ計 +60%
営業利益（△損失）
個別開示項目(その他) 0 △2 △2
個別開示項目後営業利益（△損失） △ 121 70 191
金融費用(純額) △ 24 △ 30 △6
持分法による投資損益 △4 15 19 営業利益の増加、COVID個別開示費用の減少、
税引前利益（△損失） △ 149 55 204 ブラジル持分法適用会社好調継続により
大幅改善
当期利益（△損失） △ 165 29 194
純利益（△損失）* △ 164 25 189 黒字転換
EBITDA 61 165 104
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *親会社の所有者に帰属する当期利益（△損失） 4
営業利益差異分析 (無形資産償却後 4-6月期累計)
需要の回復に加え、コストダウン効果により大幅に改善
200
2021年3月期 2021年3月期 2022年3月期
4-6月期 4-6月期 4-6月期
150
リストラ・コスト削減
主に建築用ガラス の効果等
100
（欧州）
21/3期は感染拡大に で売価改善
伴う設備休止費用等を 自動車用ガラスを中心
50 個別開示項目として計上 に全事業で改善
0
△ 50 エネルギー
価格上昇
△ 100
△ 150
Covid-19関連 Covid後 販売数量/ 原燃材料
営業損失 為替 販売価格 その他 営業利益
コスト 営業損失* 構成 コスト
億円 △6 △ 115 △ 121 △7 125 28 △ 19 66 72
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *COVID-19関連個別開示項目後営業損失 5
連結貸借対照表
純利益の計上等により自己資本比率が改善
2021年 2021年
(億円)
3月末 6月末 増減
資産合計 8,250 8,313 63
非流動資産 5,750 5,849 99
流動資産 2,500 2,464 △ 36
負債合計 7,452 7,386 △ 66
主に買掛債務が減少
流動負債 2,878 2,757 △ 121
非流動負債 4,574 4,629 55
資本合計 798 927 129
純利益の計上、エネルギー
親会社の所有者に帰属する持分 629 749 120 ヘッジの評価益および
為替影響により改善
自己資本比率（％） 7.6% 9.0% +1.4pt
ネット借入 4,117 4,222 105 フリー・キャッシュ・フローの
マイナスによる
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 6
連結キャッシュ・フロー計算書
利益改善、キャッシュ節減活動により前年同期から大きく回復。
通期でフリー・キャッシュ・フローのプラスを目指す
4-6月期
(億円) 2021年 2022年
増減
3月期 3月期
利益改善やキャッシュ管理の
営業活動によるキャッシュ・フロー △ 306 △8 298 徹底により、前年同期
から大幅に改善
（うち、運転資本の増減） △ 221 △ 120 101
投資活動によるキャッシュ・フロー △ 161 △ 88 73
（うち、有形固定資産の取得） △ 132 △ 83 49 前年同期は戦略投資あり
フリー・キャッシュ・フロー △ 467 △ 96 371 前年同期から大幅改善
財務活動によるキャッシュ・フロー 399 △ 32 △ 431
現金及び現金同等物の増減 △ 68 △ 128 △ 60
現金及び現金同等物 期末残高 337 416 79
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 7
セグメント情報
2020年3月期 4-6月期 2021年3月期 4-6月期 2022年3月期 4-6月期 前年同期比
(億円) COVID後
売上高 ％ 営業利益 売上高 ％ 営業利益 売上高 ％ 営業利益 売上高 営業利益
営業利益*
建築用ガラス事業 599 41% 57 449 49% 27 △ 22 645 44% 61 196 34
欧州 232 16% 160 17% 278 19% 118
アジア 224 15% 192 21% 193 13% 1
米州 143 10% 97 11% 174 12% 77
自動車用ガラス事業 768 53% 40 387 42% △ 29 △ 93 709 48% 13 322 42
欧州 335 23% 166 18% 312 21% 146
アジア 174 12% 99 11% 151 10% 52
米州 259 18% 122 13% 246 17% 124
高機能ガラス事業 101 6% 18 81 9% 14 12 114 8% 28 33 14
欧州 17 1% 13 2% 21 2% 8
アジア 80 5% 65 7% 90 6% 25
米州 4 0% 3 0% 3 0% 0
その他 3 0% △ 27 2 0% △ 18 △ 18 9 0% △ 30 7 △ 12
合計 1,471 100% 88 919 100% △6 △ 121 1,477 100% 72 558 78
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *COVID-19関連個別開示項目後営業利益 8
建築用ガラス事業 (増収・増益)
欧州・米州で大幅に売上回復。
エネルギーコスト上昇の影響を受けるも営業利益は大きく改善し、2020/3期実績を上回る
億円 2021年3月期 2022年3月期
4-6期 4-6期 欧州 (増収・増益)
645 • 好調な需要により販売数量および価格が上昇
• 原燃材料・輸送コスト上昇の影響を、安定した操業と
61
コスト削減努力で軽減
449 278
欧州
160
アジア (横ばい・増益)
アジア
27
米州
• 日本国内の建築需要は低調に推移するも、日本以外での業績
193 は回復
営業利益 192
• 太陽電池パネル用ガラスの需要は堅調
COVID後営業利益 △ 22 174
97 米州 (増収・増益)
4-6月期 • 北米は、フロート窯の定期修繕と輸送コンテナ不足により若干、
2020年
3月期
2021年
3月期
2022年
3月期
増減 出荷に制約があるも、販売数量は増加
売上高 599 449 645 196
• 太陽電池パネル用ガラスの需要は堅調
欧州 232 160 278 118
アジア 224 192 193 1 • 南米は好調な需要により、販売数量が増加
米州 143 97 174 77
営業利益 57 27 61 34
COVID後営業利益* 57 △ 22 61 83
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 9
*COVID-19関連個別開示項目後営業利益
自動車用ガラス事業 (増収・増益)
部品不足による自動車生産制約の影響はあるも、COVID-19影響を大きく受けた前年同期から
大幅に改善
億円 2021年3月期 2022年3月期
4-6期 4-6期
欧州 (増収・増益)
709
アジア (増収・増益)
13
米州 (増収・増益)
312
欧州
アジア 387 △29
米州 166 151
• 半導体等自動車部品不足による自動車生産の制約や、
マレーシアにおけるロックダウンの影響を受けるも、売上は全地域で
営業利益
99
大幅に回復
246
COVID後営業利益
122 △ 93 • COVID-19の影響により前年4-5月に広範なロックダウンが実行さ
4-6月期
れた欧州・北米で特に回復が大きい
• 原燃材料コスト上昇の影響を受けるも、生産・販売数量の回復に
2020年 2021年 2022年
増減
3月期 3月期 3月期
売上高 768 387 709 322 より営業利益は大幅に改善
欧州 335 166 312 146
アジア 174 99 151 52
米州 259 122 246 124
営業利益 40 △ 29 13 42
COVID後営業利益* 40 △ 93 13 106
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 10
*COVID-19関連個別開示項目後営業利益
高機能ガラス事業 (増収・増益)
COVID-19の影響があった前年同期から事業環境は好転し、2020/3期を上回る増収増益を達成
億円 2021年3月期 2022年3月期 高機能ガラス事業
4-6期 4-6期
• ファインガラスは、継続的なコスト削減による事業基盤の強化や
114
売上構成の改善により業績は改善
81 28 • プリンター用レンズは、在宅勤務、オンライン授業向けにプリンター
需要が増加
売上高 14
• グラスコードは中国を中心に需要が堅調。メタシャイン® は自動車
営業利益
COVID後営業利益 12
向け・化粧品向け市場で需要回復の兆し
• バッテリーセパレーターの業績は安定的に推移
（バッテリーセパレーター事業の譲渡は9月に完了の見込み）
4-6月期
2020年 2021年 2022年
増減
3月期 3月期 3月期
売上高 101 81 114 33
営業利益 18 14 28 14
COVID後営業利益* 18 12 28 16
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 11
*COVID-19関連個別開示項目後営業利益
2022年3月期修正業績予想の前提
グループ 当初想定を上回るQ1実績を踏まえ、上期・通期業績予想を上方修正
• エネルギー価格の上昇等により投入コスト増の影響を大きく受ける見通し。
不透明な事業環境を踏まえ、下期業績予想は据え置き。今後の事業環境を注視
• 個別開示項目にはバッテリーセパレーター事業の譲渡益（9月予定）を含む
• 構造改革施策の効果もあり、全事業で増収増益の想定は変わらず *
建築用ガラス 安定した需要回復が継続するが、欧州を中心にエネルギー価格上昇の影響を受ける
• 欧州：需給改善を踏まえ価格改善を想定するが、天然ガス価格の急騰が懸念材料
• アジア：東南アジアでCOVID-19感染拡大の影響を想定
• 北米：経済活動再開に伴う域内市場は引き続き回復基調
南米：タイトな需給環境が継続
• 太陽電池パネル用ガラス：数量増加を見込む
自動車用ガラス 自動車需要は概ね堅調だが、半導体等部品不足の影響を受ける想定
• 全地域で堅調な自動車需要と在庫逼迫により、自動車生産増を想定するが、
半導体等部品不足解消のタイミングに不透明感あり。事業環境を注視
高機能ガラス 全体として改善基調*
• 自動車関連製品は自動車生産動向に連動した回復を想定
• プリンター用レンズは当面在宅勤務需要増加の恩恵が続く
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *譲渡予定事業を除く 12
2022年3月期通期業績予想
当初想定を上回るQ1実績を踏まえ、上期・通期業績予想を上方修正（下期は据え置き）
2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2022年3月期 2021年3月期
(億円) 上期予想 上期予想 下期予想 通期予想 通期予想 通期実績
（前回） （今回） （変更なし） （前回） （今回）
売上高 2,500 2,800 2,800 5,300 5,600 4,992
営業利益 100 120 120 220 240 131
COVID関連個別開示項目後
100 120 120 220 240 △ 30
営業利益
個別開示項目（その他） 50 50 0 50 50 △ 53
個別開示項目後
150 170 120 270 290 △ 83
営業利益
金融費用（純額） △ 70 △ 60 △ 70 △ 140 △ 130 △ 110
持分法による投資損益 10 20 10 20 30 21
税引前利益 90 130 60 150 190 △ 172
当期利益 80 90 30 110 120 △ 163
純利益* 70 80 20 90 100 △ 169
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *親会社の所有者に帰属する当期利益 13
リバイバル計画24（RP24）構造改革施策の進捗
RP24に基づき構造改革主要施策を実行中
3つの改革
コスト構造改革 事業構造改革 企業風土改革
• 人員削減：22/3期に約500人強の • 米国 太陽電池パネル用ガラス製造窯 • 「顧客重視」、「迅速な意思決定と
削減に向け進捗（21/3期と合わせて の本格稼働 アクション」、「困難な課題の克服」を
2,000人強の削減。退職コストは • アルゼンチンで新フロート窯の建設再開 目指し、「Shape to Shine」活動を
21/3期に引当済） グローバルに展開
• コスト削減: 「改革・革新」活動を通し
た製造改革、拠点の統廃合・働き方
改革等による間接費低減の取り組み
を実行中
アルゼンチンの新フロートライン（建設中）
財務基盤の回復
• 22/3期 Q1で純損益が黒字転換。前年同期から約190億円の大幅改善
2つの • 2021年6月末現預金残高447億円、未使用融資枠692億円
重点施策
高収益事業へのポートフォリオ転換
• バッテリーセパレーター事業譲渡: 9月譲渡（予定）に向けて順調に進捗
RP24 説明資料: https://www.nsg.co.jp/-/media/nsg-jp/ir/ir-presentations/mtprp24presentation2021_j01.pdf
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 14
まとめ
1. 2022年3月期 第1四半期決算
• COVID-19の影響を大きく受けた前年同期から、自動車用ガラスを中心に大きく売上回復
• 構造改革施策の効果もあり、営業利益・純利益とも黒字に転換。Q1業績は、想定を上回る
• 好調な事業業績等により自己資本は改善基調。
あわせて徹底したキャッシュ管理により通期フリー・キャッシュ・フローの黒字化を目指す
2. 2022年3月期 上期・通期業績予想修正
• 当初想定を上回るQ1実績を踏まえ、上期・通期業績予想を上方修正
• エネルギー価格の上昇等により投入コスト増の影響を大きく受ける見通し
• 不透明な事業環境を踏まえ、下期業績予想は据え置き。今後の事業環境を注視
• 構造改革施策の効果もあり、全事業で増収増益の想定は変わらず
3. RP24に基づく構造改革施策の進捗
• コスト構造改革: コスト改善諸施策を策定し、最優先課題として取り組み
• 事業構造改革: 太陽電池パネル用ガラス製造窯の本格稼働・アルゼンチンにおける新フロート建設再開
• 事業ポートフォリオ変革: バッテリーセパレーター事業譲渡は9月に完了の見込み
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 15
ご注意
当資料の業績見通しは、当社が現時点で入手可能な情報及び合理的
であると判断する一定の前提にもとづいており、実際の業績は見通し
と異なる可能性があります。その要因の主なものとしては、主要市場の
経済環境及び競争環境、製品需給、為替・金利相場、原燃料市場環境、
法規制の変動等がありますが、これらに限定されるものではありません。
日本板硝子株式会社
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 16
補足資料
⚫ 連結損益計算書（四半期別）
⚫ 事業部門別・地域別業績 四半期別推移
⚫ 四半期別セグメント情報
⚫ 地域別業績
⚫ 個別開示項目
⚫ 為替レート・為替感応度
⚫ 減価償却費・資本的支出・研究開発費
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 17
連結損益計算書 四半期別推移
2020年 2021年 2022年
(億円) 3月期 3月期 3月期
4-6月期 7-9月期 10-12月期 1-3月期 4-6月期 7-9月期 10-12月期 1-3月期 4-6月期
売上高 1,471 1,415 1,372 1,304 919 1,296 1,359 1,418 1,477
営業利益(△損失） 88 61 31 32 △6 38 48 51 72
営業利益率 6.0% 4.3% 2.3% 2.5% － 2.9% 3.5% 3.6% 4.9%
個別開示項目(COVID-19関連) ー ー ー △22 △ 115 △ 13 △ 12 △ 21 ー
COVID-19関連個別開示項目後
88 61 31 10 △ 121 25 36 30 72
営業利益（△損失）
個別開示項目(その他) △6 △16 △22 △174 0 △8 10 △ 55 △2
個別開示項目後営業利益（△損失） 82 45 9 △164 △ 121 17 46 △ 25 70
金融費用(純額) △35 △28 △32 △23 △ 24 △ 30 △ 21 △ 35 △ 30
持分法による投資損益 5 3 4 △1 △4 2 10 13 15
税引前利益（△損失） 52 20 △19 △188 △ 149 △ 11 35 △ 47 55
当期利益（△損失） 31 △7 △5 △194 △ 165 △7 37 △ 28 29
純利益（△損失）* 29 △10 △7 △201 △ 164 △9 34 △ 30 25
EBITDA 175 142 115 118 61 127 135 145 165
*親会社の所有者に帰属する当期利益（△損失）
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 18
事業部門別・地域別売上高及び営業利益 四半期別推移
単位：億円
建築用ガラス事業
604 645
599 598 570 594
536 542
232 221 210 449 278
欧州 224 246
208 222 61
57 160
アジア 46 42
224 41 42 42 193
246 247 27 186 205 189
米州 197 33
192
営業利益 143 131 147 131 134 141 159 174
97
20/3 Q1 20/3 Q2 20/3 Q3 20/3 Q4 21/3 Q1 21/3 Q2 21/3 Q3 21/3 Q4 22/3 Q1
自動車用ガラス事業 単位：億円
768
714 683 716 709
664 664 666
欧州 335
40 294 267 288 315 312
278 291 29
アジア 387 13
米州 174 12 1 5 13
172 165 8 166 159 176 172 151
160
営業利益 99
259 221 213 240 219 229 246
248 122 △ 29
20/3 Q1 20/3 Q2 20/3 Q3 20/3 Q4 21/3 Q1 21/3 Q2 21/3 Q3 21/3 Q4 22/3 Q1
高機能ガラス事業 単位：億円
114
101 101 100 99 101 102
81 84 28
売上高 22
18 19 20
営業利益 17 17
14 11
20/3 Q1 20/3 Q2 20/3 Q3 20/3 Q4 21/3 Q1 21/3 Q2 21/3 Q3 21/3 Q4 22/3 Q1
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 19
セグメント情報
2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期
(億円）
4-6月期 7-9月期 10-12月期 1-3月期 累計 4-6月期 7-9月期 10-12月期 1-3月期 累計 4-6月期
売上高: 建築用ガラス 599 598 604 536 2,337 449 542 570 594 2,155 645
欧州 232 221 210 208 871 160 222 224 246 852 278
アジア 224 246 247 197 914 192 186 205 189 772 193
米州 143 131 147 131 552 97 134 141 159 531 174
営業利益 57 41 42 33 173 27 46 42 42 157 61
COVID後営業利益* - - - 27 167 △ 22 41 38 34 91 -
売上高:自動車用ガラス 768 714 664 664 2,810 387 666 683 716 2,452 709
欧州 335 294 278 291 1,198 166 267 288 315 1,036 312
アジア 174 172 165 160 671 99 159 176 172 606 151
米州 259 248 221 213 941 122 240 219 229 810 246
営業利益 40 12 1 8 61 △ 29 5 13 29 18 13
COVID後営業利益* - - - △6 47 △ 93 △6 4 17 △ 78 -
売上高:高機能ガラス 101 101 100 99 401 81 84 101 102 368 114
欧州 17 18 16 20 71 13 14 19 18 64 21
アジア 80 79 81 77 317 65 68 79 81 293 90
米州 4 4 3 2 13 3 2 3 3 11 3
営業利益 18 17 19 17 71 14 11 20 22 67 28
COVID後営業利益* - - - 16 70 12 10 21 22 65 -
売上高:その他 3 2 4 5 14 2 4 5 6 17 9
営業利益 △ 27 △9 △ 31 △ 26 △ 93 △ 18 △ 24 △ 27 △ 42 △ 111 △ 30
COVID後営業利益* - - - △ 27 △ 94 △ 18 △ 20 △ 27 △ 43 △ 108 -
売上高:合計 1,471 1,415 1,372 1,304 5,562 919 1,296 1,359 1,418 4,992 1,477
営業利益 88 61 31 32 212 △6 38 48 51 131 72
COVID後営業利益* - - - 10 190 △ 121 25 36 30 △ 30 -
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 *COVID-19関連個別開示項目後営業利益 20
地域別売上高及び営業利益
2021年3月期 4-6期 2022年3月期 4-6期 増減
(億円） 営業利益 営業利益 営業利益
売上高 ％ 売上高 ％ 売上高
（△損失） （△損失） （△損失）
欧州 339 37% △5 611 41% 24 272 29
アジア 356 39% 15 434 29% 52 78 37
米州 222 24% 2 423 29% 26 201 24
その他 * 2 0% △ 18 9 1% △ 30 7 △ 12
合計 919 100% △6 1,477 100% 72 558 78
* 「その他」セグメントの売上高、営業利益は地域別に区分していない。
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 21
個別開示項目
2021年3月期 2022年3月期
(億円)
4-6月期 4-6月期
新型コロナウイルス感染症(COVID-19)関連* △ 115 -
政府支援による収益 8 -
設備休止等に係る費用 △ 123 -
リストラクチャリング費用 △4 △1
子会社及びジョイントベンチャーの売却による利益 6 -
その他 △2 △1
個別開示項目 純額 △ 115 △2
* 2021/3期は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のまん延により影響を受ける直接費と回収不能な事業運営コスト、及びそれに関連して政府により支給される
補助金を個別開示項目として計上。これらにはCOVID-19により生産活動に従事できない従業員への給与支払や休止設備の維持費用、施設の安全な作業環境整備の
ために生じた清掃費用などの直接費用を含む。
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 22
為替レート
期中平均レート
2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
英ポンド 141 137 138 138 133 135 136 139 153
ユーロ 124 121 121 121 118 121 123 124 132
米ドル 109 109 109 109 107 106 106 106 109
ブラジル・レアル 28.0 27.6 27.2 26.4 19.9 19.8 19.7 19.7 20.6
アルゼンチン・ペソ 4.70 超インフレ会計の適用により、期末レートのみ使用
為替感応度
他の前提に変動がない条件で、
期末レート 為替レートが他の通貨に対して
1%円高になった場合の影響額
2020年 2021年 2022年
3月期 3月期 3月期
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2021年
英ポンド 137 133 144 133 132 135 141 152 153 3月期
ユーロ 123 118 122 119 121 124 127 130 132 資本 31.0億円の減少
米ドル 108 108 109 108 107 105 103 111 111
当期損失 1.0億円の改善
ブラジル・レアル 28.3 26.0 27.1 20.8 19.9 18.7 19.8 19.1 22.3
アルゼンチン・ペソ 2.53 1.88 1.82 1.68 1.53 1.38 1.22 1.20 1.16
2021年8月5日 2022年3月期第1四半期決算報告 23
減価償却費・資本的支出・研究開発費
2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期
(億円）
4-6月期 4-6月期 見通し
減価償却費 86 93 350
資本的支出 84 42 290
通常投資 22 38
戦略投資、他 62 4
研究開発費 21 20 90
建築用ガラス事業 5 6
自動車用ガラス事業 5 6
高機能ガラス事業 2 2
その他 9 6
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