2019年12月期 第1四半期業績
説明会資料
2019年5月8日
目次
■2019年12月期 第1四半期業績 P.3
１．業績のポイントと主要項目 P.4
２．セグメント別・地域別の状況 P.15
■2019年 通期業績の見通し P.26
付属資料 P.33
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2019年12月期 第1四半期業績
©AGC Inc. 3
1. 業績のポイントと主要項目
©AGC Inc. 4
2019年12月期 第1四半期業績のポイント
売上高 3,616億円 前年同期比 108 億円( 2.9% )の減収
営業利益 209億円 同 98 億円( 31.9% )の減益
税引前利益 235億円 同 110 億円( 31.8% )の減益
親会社の所有者に帰属する
四半期純利益 156億円 同 92 億円( 37.0% )の減益
液晶ガラス基板や東南アジアにおける苛性ソーダの価格
下落、自動車用ガラスの出荷減、ユーロ安により減収
液晶用ガラス基板の販売価格下落や新規設備立ち上げ、
自動車用ガラス、化学品の製造コスト増加により減益
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連結純損益計算書
1Q (億円)
FY2018 FY2019 増減
売上高 3,725 3,616 ▲ 108 *
営業利益 306 209 ▲ 98
その他収支 45 29
事業利益 351 237 ▲ 114
金融収支 ▲7 ▲2
税引前利益 344 235 ▲ 110
法人所得税費用 ▲ 71 ▲ 55
四半期純利益 273 180 ▲ 93
親会社の所有者に
248 156 ▲ 92
帰属する四半期純利益
非支配持分に
25 24
帰属する四半期純利益
為替レート JPY/USD 108.30 110.20
(期中平均） JPY/EUR 133.22 125.15
＄/BBL
原油 63.9 63.5
(Dubai) ＊ うち、為替差影響は、1Q 売上高▲53億円
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セグメント別業績 前年同期比較
1Q (億円)
FY2018 FY2019 増減 増減％
売上高 3,725 3,616 ▲ 108 ▲ 2.9%
ガラス 1,943 1,861 ▲ 81 ▲ 4.2%
電子 560 594 + 35 + 6.2%
化学品 1,148 1,127 ▲ 21 ▲ 1.8%
セラミックス・その他 183 185 +2 + 1.1%
消去 ▲ 109 ▲ 152 ▲ 43
営業利益 306 209 ▲ 98 ▲ 31.9%
ガラス 77 35 ▲ 42 ▲ 54.6%
電子 57 25 ▲ 32 ▲ 56.4%
化学品 170 144 ▲ 26 ▲ 15.1%
セラミックス・その他 3 6 +3 -
消去 0 ▲1 ▲1
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営業利益増減要因分析(1Q.FY2018 vs. 1Q.FY2019)
（億円）
前年同期比 98 億円減益
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セグメント別業績 前四半期比較
(億円)
4Q.FY2018 1Q.FY2019 増減 増減％
売上高 3,968 3,616 ▲ 351 ▲8.9%
ガラス 1,953 1,861 ▲ 92 ▲4.7%
電子 670 594 ▲ 75 ▲11.2%
化学品 1,295 1,127 ▲ 167 ▲12.9%
セラミックス・その他 202 185 ▲ 17
消去 ▲ 152 ▲ 152 ▲0
営業利益 335 209 ▲ 127 ▲37.8%
ガラス 44 35 ▲ 10 ▲21.4%
電子 78 25 ▲ 53 ▲68.2%
化学品 209 144 ▲ 64 ▲30.9%
セラミックス・その他 4 6 +2
消去 0 ▲1 ▲1
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営業利益増減要因分析(4Q.FY2018 vs. 1Q.FY2019)
（億円）
前四半期比 127 億円減益
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連結財政状態計算書
(億円)
2018/12 2019/3 増減
現金及び現金同等物 1,235 1,396 + 161 うち、
・IFRS16号適用による
棚卸資産 2,770 2,915 + 144 使用権資産の計上
＋389億円
有形固定資産・無形
12,547 13,024 + 477 ・為替差影響 ▲4
資産及びのれん
その他 5,806 5,696 ▲ 110 うち、
・為替差影響 +13
資産合計 22,358 23,030 + 673
有利子負債 5,418 6,018 + 600 うち、
その他 4,404 4,293 ▲ 110 ・IFRS16号適用による
リース負債の計上
負債の部 9,822 10,312 + 490 ＋392億円
親会社の所有者に
11,372 11,532 + 160
帰属する持分合計
非支配持分 1,164 1,187 + 23
資本の部 12,536 12,719 + 183
負債及び資本合計 22,358 23,030 + 673
D/E比率 0.43 0.47
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連結キャッシュフロー計算書
1Q (億円)
FY2018 FY2019
税引前利益 344 235
減価償却費及び償却費 303 335
運転資金増減 ▲ 141 ▲ 142
その他 ▲ 110 130
営業活動によるCF 397 558
投資活動によるCF ▲ 349 ▲ 479
フリーキャッシュフロー 48 79
有利子負債増減 240 213
支払配当 ▲ 124 ▲ 133
その他 22 ▲7
財務活動によるCF 138 73
現金等に係る換算差額 ▲ 47 8
現金等の増加額 139 161
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設備投資・減価償却費等
1Q （億円）
FY2018 FY2019
設備投資額 497 426
減価償却費 303 335
研究開発費 105 111
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為替換算・連結範囲変更の影響（前年同期比較）
(億円)
売上高 全社計* ガラス 電子 化学品
1Q.FY2019 3,616 1,861 594 1,127
前年同期比 ▲ 108 ▲ 81 + 35 ▲ 21
[以下影響を除く前期比] ▲ 93 ▲ 24 +4 ▲ 32
為替換算の影響 ▲ 53 ▲ 57 +1 +4
連結範囲変更の影響 + 37 +－
0 + 30 +7
*全社計には、セラミックス・その他、および消去の数値が含まれる為、各セグメントの合計とは一致しない
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2. セグメント別・地域別の状況
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セグメント開示への組織改定影響
■以下セグメントで組織改正の影響が発現
2019/1Q～
ガラスセグメント
電子セグメント 電子セグメントから
ガラスセグメントへ移動
化学品セグメント
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ガラス セグメント（1）
1Q （億円）
FY2018 FY2019 増減
売上高 1,943 1,861 ▲ 81
建築用ガラス 867 857 ▲ 10
自動車用ガラス 1,073 1,001 ▲ 71
(セグメント間) 3 4
営業利益 77 35 ▲ 42
（億円）
自動車用ガラス売上
セグメント営業利益
建築用ガラス売上
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ガラス セグメント（2）
【前年同期比】
〔売上高〕 減収
建築用ガラス
日本、欧州の出荷堅調も、ユーロ安の影響で減収
自動車用ガラス
日本、ロシアを除く地域での出荷減、ユーロ安の影響で減収
〔営業利益〕 減益
建築用ガラス
● 日本、欧州での出荷増、販売価格改善で増益
自動車用ガラス
18年4Qに続き、日本での受注量増加により生産効率が悪化
19年1Qに日本の素板生産設備の修繕実施により製造原価上昇
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電子 セグメント（1）
1Q （億円）
FY2018 FY2019 増減
売上高 560 594 + 35
ディスプレイ 419 398 ▲ 21
電子部材 135 160 + 25
(セグメント間) 6 36
営業利益 57 25 ▲ 32
（億円）
電子部材売上
ディスプレイ売上
セグメント営業利益
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電子 セグメント（2）
【前年同期比】
〔売上高〕 増収
ディスプレイ
-液晶用ガラス基板
販売数量は前年同期並み、販売価格は下落幅縮小
-ディスプレイ用特殊ガラス
ドラゴントレイルは出荷好調
電子部材
オプトエレクトロニクス用部材の出荷減少も、半導体関連製品の出荷増加
1Qよりパーク・エレクトロケミカル社 エレクトロニクス事業が業績寄与
〔営業利益〕 減益
液晶用ガラス基板の販売価格下落
液晶用ガラス基板の新規設備立ち上げに伴う減価償却費増加
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化学品 セグメント（1）
1Q （億円）
FY2018 FY2019 増減
売上高 1,148 1,127 ▲ 21
クロールアルカリ・ウレタン 747 705 ▲ 42
フッ素・スペシャリティ 287 287 +0
ライフサイエンス 110 132 + 21
(セグメント間) 3 3
営業利益 170 144 ▲ 26
（億円）
ライフサイエンス売上
フッ素・スペシャリティ売上
セグメント営業利益
クロールアルカリ
・ウレタン売上
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化学品 セグメント（2）
【前年同期比】
〔売上高〕 減収
クロールアルカリ・ウレタン
東南アジアでの苛性ソーダ販売価格の下落
フッ素・スペシャリティ
フッ素関連製品の出荷は堅調
ライフサイエンス
バイオ医薬品原薬の受託件数は増加
〔営業利益〕 減益
国内拠点の定期大規模修繕や電力コストの上昇により製造原価が増加
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地域別業績 前年同期比較
1Q （億円）
FY2018 FY2019 増減 増減％
売上高 3,725 3,616 ▲ 108 ▲ 2.9%
日本・アジア 2,403 2,341 ▲ 62 ▲ 2.6%
アメリカ 422 428 +6 + 1.4%
ヨーロッパ 899 847 ▲ 52 ▲ 5.8%
営業利益 306 209 ▲ 98 ▲ 31.9%
日本・アジア 328 240 ▲ 88 ▲ 26.7%
アメリカ 15 21 +6 + 40.6%
ヨーロッパ 45 41 ▲3 ▲ 7.7%
地域共通費用 ▲ 82 ▲ 94 ▲ 13 -
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地域別業績 前四半期比較
(億円)
4Q.FY2018 1Q.FY2019 増減 増減％
売上高 3,968 3,616 ▲ 351 ▲8.9%
日本・アジア 2,691 2,341 ▲ 349 ▲13.0%
アメリカ 430 428 ▲2 ▲0.5%
ヨーロッパ 847 847 ▲0 ▲0.0%
営業利益 335 209 ▲ 127 ▲37.8%
日本・アジア 388 240 ▲ 148 ▲38.1%
アメリカ 21 21 +0 +1.8%
ヨーロッパ 34 41 +7 +21.3%
地域共通費用 ▲ 108 ▲ 94 + 14 -
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売上高 セグメント・地域別展開
(億円)
日本・
アメリカ ヨーロッパ セグメント間 合計
アジア
建築用ガラス 1Ｑ .FY2019 284 112 461 - 857
1Ｑ.FY2018 276 112 479 - 867
自動車ガラス 1Ｑ .FY2019 528 175 298 - 1,001
1Ｑ.FY2018 538 193 342 - 1,073
ガラス 1Ｑ .FY2019 811 287 760 4 1,861
1Ｑ.FY2018 814 305 821 3 1,943
電子 1Ｑ .FY2019 516 40 2 36 594
1Ｑ.FY2018 522 33 0 6 560
化学品 1Ｑ .FY2019 938 101 84 3 1,127
1Ｑ.FY2018 982 85 78 3 1,148
セラミックス・その他 1Ｑ .FY2019 76 - - 109 185
1Ｑ.FY2018 86 - - 97 183
消去 1Ｑ .FY2019 - - - ▲ 152 ▲ 152
1Ｑ.FY2018 - - - ▲ 109 ▲ 109
合計 1Ｑ .FY2019 2,341 428 847 - 3,616
1Ｑ.FY2018 2,403 422 899 - 3,725
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2019年 通期業績の見通し
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2019年 通期業績見通し
売上高 16,000億円 前年比 771億円 ( 5.1%) の増収
（上期 7,750億円）
営業利益 1,250億円 同 44億円 ( 3.7%) の増益
（上期 500億円）
税引前利益 1,180億円 同 104億円 ( 8.1%) の減益
親会社の所有者に帰属する
当期純利益 780億円 同 116億円 (12.9%) の減益
営業利益は５期連続増益を見込む
親会社の所有者に帰属する当期純利益は減益となる見通し
- その他費用が引き続き低いレベルで推移も、2018年の
特殊要因が剥落
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2019年 通期業績見通しの主要項目
FY2019
FY2018 (億円)
予想
売上高 15,229 16,000 前年比 771億円 ( 5.1%) の増収
(上期 7,455 7,750）
営業利益 1,206 1,250 同 44億円 ( 3.7%) の増益
(上期 603 500）
税引前利益 1,284 1,180 同 104億円 ( 8.1%) の減益
親会社の所有者に
896 780 同 116億円 (12.9%) の減益
帰属する当期純利益
一株当たり配当金（円） 115 120
営業利益率 7.9% 7.8%
ROE 7.7% 6.9% *1
JPY/USD 110.43 110
為替レート (期中平均)
JPY/EUR 130.42 125
原油 $/BBL(Dubai) 69.4 60
USD/MT *1 FY2019予想のROEは、2018年12月末時点の親会社の所有者に帰
エチレン （CFR SEA） 1,141 900 属する持分合計を使用しています。
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2019年 通期業績見通しのポイント（1）
【ガラスセグメント】
〔売上高〕 増収
建築用ガラス
各地域で数量が堅調に推移、加えてブラジル新窯稼働開始
日本、欧州で前期に行った値上げがフルに寄与
自動車用ガラス
堅調な既存事業に加え、車載ディスプレイ用カバーガラス事業が電子セグメントより移管
〔営業利益〕 増益
建築用ガラス
堅調な販売や前期値上げのフル寄与に加え、生産性の改善により製造原価低減
自動車用ガラス
前年下期に日本で悪化した生産効率は、本年下期から平常状態に戻る
車載ディスプレイ用カバーガラス事業の移管
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2019年 通期業績見通しのポイント（２）
【電子セグメント】 *車載ディスプレイ用カバーガラス事業はガラスセグメントに移管
〔売上高〕 増収
ディスプレイ
-液晶用ガラス基板
G11対応設備が立ち上がり市場成長以上に出荷数量が増加
価格下落幅は前年よりさらに縮小する見込み
-ディスプレイ用特殊ガラス
ドラゴントレイルの出荷数量が増加
電子部材
オプトエレクトロニクス用部材、半導体関連製品ともに出荷増
〔営業利益〕 減益
液晶用ガラス基板は販売数量増も、G11対応設備の償却費が増加し価格はマイルドに下落
ディスプレイ用特殊ガラスはドラゴントレイルが出荷増、前期発生の在庫処分損がなくなる
電子部材は半導体関連製品を中心に業績拡大
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2019年 通期業績見通しのポイント（３）
【化学品セグメント】
〔売上高〕 増収
クロールアルカリ・ウレタン
クロアリ製品の価格改善
フッ素・スペシャリティ
フッ素関連製品の出荷が堅調に推移
ライフサイエンス
合成医農薬・バイオサイエンスともに、前期までの積極投資により生産能力が拡大
〔営業利益〕 増益
クロアリ製品の価格スプレッド改善
ライフサイエンスは順調に規模を拡大
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設備投資・減価償却費・研究開発費
（億円）
設備投資（M＆A除く） 減価償却費 研究開発費
2,306 2,300
1,400
1,283 1,217
1,651 750 ガラス
890 510 ガラス 500
456 470 439 458
637
740 電子
795 500 電子
480 510 411
800 化学品
507 610 380 化学品
セラミックス・その他
296 325
セラミックス・その他
FY2017 FY2018 FY2019 FY2017 FY2018 FY2019 FY2017 FY2018 FY2019
Forecast Forecast Forecast
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付属資料
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通期業績の推移
（億円）
18,000 2,000 営
1,800 業
利
15,000
1,600 益
・
売 1,400 親
上 12,000 会
高 1,200 社
の
9,000 1,000 所
有
800 者
6,000 に
600 帰
属
400 す
3,000
200 る
当
0 0 期
FY2019 純
FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 利
Forecast
益
売上高 11,900 13,200 13,483 13,263 12,826 14,635 15,229 16,000
営業利益 1,018 799 621 712 963 1,196 1,206 1,250
親会社の所有者に帰属する当期純利益 484 161 159 429 474 692 896 780
営業利益率 8.6% 6.1% 4.6% 5.4% 7.5% 8.2% 7.9% 7.8%
一株当たり配当金 ¥130 ¥90 ¥90 ¥90 ¥90 ¥105 ¥115 ¥120
*当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。
一株当たり配当金は株式併合の影響を踏まえて換算しています。
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財務指標
IFRS
12/12 13/12 14/12 15/12 16/12 17/12 18/12
自己資本当期純利益率（ROE） *1 ％ 5.8% 1.6% 1.4% 3.9% 4.3% 6.1% 7.7%
総資産営業利益率（ROA） *2 ％ 5.6% 4.0% 3.0% 3.5% 4.8% 5.7% 5.4%
自己資本比率 ％ 47% 51% 54% 55% 55% 53% 51%
D/E（有利子負債・純資産比率） 倍 0.56 0.50 0.42 0.40 0.37 0.38 0.43
営業CF/有利子負債 倍 0.32 0.29 0.27 0.40 0.47 0.42 0.35
一株当たり当期純利益（EPS） *3 円 209.51 69.85 68.85 185.60 205.14 302.12 399.51
EBITDA *4 億円 2,000 1,866 1,859 2,284 1,958 2,499 2,594
*1 親会社の所有者に帰属する当期純利益/親会社の所有者に帰属する持分合計（期中平均）
*2 営業利益/総資産 （期中平均）
*3 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。 一株当たり当期純利益は株式併合の影響を踏まえて換算しています。
*4 EBITDA（支払利息・税金・減価償却費控除前利益）＝税引前利益＋減価償却費＋支払利息
FY2018 FY2019
為替レート
１Q ２Q ３Q ４Q 年間 １Q 年間
期中平均 108.30 109.07 111.46 112.90 110.43 110.20
円/ドル 110.0*
期末 106.24 110.54 113.57 111.00 111.00 110.99
期中平均 133.22 130.06 129.63 128.78 130.42 125.15
円/ユーロ 125.0*
期末 130.52 127.91 132.14 127.00 127.00 124.56
* FY2019の前提
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2019年 主要発表事項
発表日 内容
1月31日 AR/MRグラス向けガラス基板を販売開始
2月6日 剰余金の配当（増配）に関するお知らせ
2月13日 不定形耐火物の製品ブランドを「THERVEK®(サーベック®)」に一新
2月19日 米国Taconic社のADD部門グローバルオペレーションを買収
2月20日 ミラノデザインウィーク2019にてインスタレーション「Emergence of Form」を披露
3月4日 スペイン合成医薬品原薬製造会社Malgrat Pharma Chemicals社の買収を完了
3月5日 トヨタ自動車より 「グローバル貢献賞」など3部門を受賞
3月18日 自動車用ガラスアンテナの開発体制をグローバル3極で構築
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予測に関する注意事項
本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を
勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点
で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありま
すが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に
関する責任を負いません。
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ことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いま
せん。
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いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布すること
を禁じます。
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