5201 AGC 2021-11-01 15:00:00
2021年12月期第3四半期業績説明会資料 [pdf]
2021年12月期 第3四半期業績
説明会資料
2021年11月1日
目次
■2021年12月期 第3四半期業績 P.3
1.業績のポイントと主要項目 P.5
2.セグメント別・地域別の状況 P.12
■2021年通期業績見通し P.20
付属資料 P.26
©AGC Inc. 2
2021年12月期 第3四半期業績
©AGC Inc. 3
本日のポイント
2021年12月期第3四半期 (累計):
(前年同期比)
売上高 12,335 億円 (+2,207億円)
営業利益 1,484 億円 (+1,078億円)
2021年12月期通期見通し:
(従来予想比) (前年同期比)
売上高 16,900 億円 (+200億円) (+2,777億円)
営業利益 2,000 億円 (+200億円) (+1,242億円)
・第3四半期業績が想定を上回ったことに加え、塩化ビニル樹脂の市況が
高い水準で推移する見込みであることから、再度上方修正
©AGC Inc. 4
1. 業績のポイントと主要項目
©AGC Inc. 5
2021年12月期 第3四半期業績
(億円)
FY2020 FY2021 主な変動要因
増減
1-3Q累計 1-3Q累計 (+)増加要因 (-)減少要因
(+) 建築用ガラス、自動車用ガラス、
* ライフサイエンス製品、半導体関連製品の出荷増加
売上高 10,128 12,335 + 2,207
(+) 東南アジアにおける塩化ビニル樹脂、建築用ガラスの販売価格上昇
(+) ユーロ高
上記に加え、
(+) ガラス製造設備の稼働率改善に伴う製造原価低減
(ー) 欧州における天然ガス価格上昇
営業利益 406 1,484 + 1,078
(ー) 液晶用ガラス基板や半導体関連製品の新規設備立ち上げ等に
伴う減価償却費増加
(ー) 為替の影響によるディスプレイ製造原価上昇
上記に加え、
税引前利益 260 1,851 + 1,591
(+) 北米建築用ガラス事業譲渡益などを計上
親会社の所有者に帰属する
135 1,294 + 1,159
当期純利益
為替レート(期中平均) JPY/USD 107.59 108.50
JPY/EUR 120.90 129.83
原油(Dubai,期中平均) USD/BBL 41.40 66.19
* うち、為替差影響は+318億円、連結範囲変更の影響は+23億円
©AGC Inc. 6
セグメント別業績 前年同期比較
(億円)
FY2020 FY2021
増減
1-3Q累計 1-3Q累計
(a) (b) (b)-(a)
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
ガラス 4,659 ▲ 219 5,447 253 + 788 + 472
電子 2,101 272 2,231 245 + 130 ▲ 28
化学品 3,216 325 4,508 960 + 1,292 + 635
セラミックス・その他 577 29 561 28 ▲ 16 ▲1
消去 ▲ 424 ▲1 ▲ 411 ▲2 + 13 ▲1
連結合計 10,128 406 12,335 1,484 + 2,207 + 1,078
©AGC Inc. 7
営業利益増減要因分析(1-3Q.FY2021 vs. 1-3Q.FY2020)
前年同期比 1,078億円増益
(億円)
+84 1,484
+726
- 44
+312
406
1-3Q.FY2020 販売数量 売値 原燃材料 コスト 1-3Q.FY2021
品種構成 価格 その他
©AGC Inc. 8
連結財政状態計算書
(億円)
2020/12 2021/9 増減
現金及び現金同等物 2,361 2,519 + 158
棚卸資産 2,748 3,149 + 400
有形固定資産・無形
14,376 14,938 + 562
資産及びのれん
その他 5,859 6,306 + 447
為替差影響
資産合計 25,345 26,911 + 1,567 +756億円
有利子負債 7,880 7,181 ▲ 699
その他 5,035 5,340 + 305
負債の部 12,914 12,521 ▲ 394
親会社の所有者に
11,151 12,868 + 1,717
帰属する持分合計
非支配持分 1,279 1,523 + 244
資本の部 12,430 14,391 + 1,960
負債及び資本合計 25,345 26,911 + 1,567
D/E比率 0.63 0.50
©AGC Inc. 9
連結キャッシュフロー計算書
(億円)
1-3Q累計
FY2020 FY2021
税引前利益 260 1,851
減価償却費及び償却費 1,072 1,219
運転資金増減 34 ▲ 306
その他 186 ▲ 409
営業活動によるCF 1,552 2,354
投資活動によるCF ▲ 1,736 ▲ 953
フリーキャッシュフロー ▲ 184 1,401
有利子負債増減 2,507 ▲ 915
支払配当 ▲ 266 ▲ 310
その他 ▲ 27 ▲ 54
財務活動によるCF 2,214 ▲ 1,280
現金等に係る換算差額 ▲ 54 37
現金等の増加額 1,977 158
©AGC Inc. 10
設備投資・減価償却費等
(億円)
【主な設備投資案件】
1-3Q累計 ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
FY2020 FY2021 ・ディスプレイ製造窯修繕(電子)
設備投資額 1,620 1,511 ・半導体関連製品製造設備増強 (電子)
ガラス 424 364 ・フッ素関連製品能力増強(化学品)
電子 522 492 ・遺伝子治療薬工場買収(化学品)
化学品 663 644 ・東南アジア塩ビ能力増強 (化学品)
セラミックス・その他 11 15 ・バイオ医薬品能力増強(化学品)
消去 ▲1 ▲3 など
減価償却費 1,072 1,219 【主な減価償却費増加要因】
ガラス 385 403 ・半導体関連製品製造設備増強 (電子)
電子 356 442 ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
化学品 316 359 など
セラミックス・その他 15 15
消去 ▲1 ▲1
研究開発費 336 361
©AGC Inc. 11
2. セグメント別・地域別の状況
©AGC Inc. 12
ガラス セグメント
(億円)
営業利益増減要因分析
1-3Q累計
+242 253
FY2020 FY2021 増減
*
売上高 4,659 5,447 + 788 +182
建築用ガラス 2,348 2,799 + 452 0
- 67
自動車用ガラス 2,293 2,630 + 338 +115
(セグメント間) 19 17
-219
営業利益 ▲ 219 253 + 472
* うち、為替差影響は+211億円、連結範囲変更の影響は+0.4億円
営業利益構成比(共通費配賦前)
〔建築用ガラス〕
・ 欧州・インドネシアを中心に出荷が増加
・ 欧州・南米での販売価格が大幅に上昇
建築用ガラス
・ 欧州を中心に製造設備の稼働率が向上し、製造原価が低減 赤字のため 9割
省略
・ 欧州の天然ガス価格が上昇
〔自動車用ガラス〕 自動車用ガラス
1割
・ 半導体を含む部品供給不足の影響を受けたものの、全ての地域で出荷が増加
・ 日ア、欧州を中心に製造設備の稼働率が向上し、製造原価が低減
営業利益(億円) ▲219 253
©AGC Inc. 13
(ご参考)自動車用ガラス事業需要推移
■ 半導体不足の影響が継続
■ 自動車用ガラスの需要が19年レベルに戻るのは2023年の見通し
自動車生産台数推移(地域別) *
百万台
その他
北米
その他
アジア
中国
日本
欧州
*:IHS データを元に作成 ©AGC Inc. 14
電子 セグメント
(億円) 営業利益増減要因分析
1-3Q累計
FY2020 FY2021 増減
*
売上高 2,101 2,231 + 130
ディスプレイ 1,314 1,363 + 49
電子部材 742 805 + 63
(セグメント間) 45 63
営業利益 272 245 ▲ 28
* うち、為替差影響は+22億円、連結範囲変更の影響はなし
〔ディスプレイ〕 営業利益構成比(共通費配賦前)
季節性を含め変動が大きいので、年間で内訳を開示
・ 液晶用ガラス基板の出荷は前年同期並み、ディスプレイ用特殊ガラスの出荷は増加
・ 液晶用ガラス基板の新規設備立ち上げにより、減価償却費が増加 ディスプレイ 5割
・ 為替の影響による製造原価上昇
〔電子部材〕
・ EUVマスクブランクス等の半導体関連製品およびオプトエレクトロニクス用部材の出荷 電子部材 5割
が堅調に推移
・ プリント基板材料は米中貿易摩擦の影響などにより出荷が減少
・ 半導体関連製品の新規設備立ち上げなどにより、減価償却費が増加 (参考)
営業利益(億円) 378
©AGC Inc. 15
化学品 セグメント
(億円)
営業利益増減要因分析
1-3Q累計
FY2020 FY2021 増減 +483 +9 960
*
売上高 3,216 4,508 + 1,292 -13
クロールアルカリ・ウレタン 1,886 2,792 + 906
フッ素・スペシャリティ 779 896 + 118 +157
325
ライフサイエンス 539 809 + 270
(セグメント間) 11 10
営業利益 325 960 + 635
1-3Q 販売数量 売値 原燃材料 コスト 1-3Q
* うち、為替差影響は+78億円、連結範囲変更の影響は+23億円
FY2020 品種構成 価格 その他 FY2021
〔クロールアルカリ・ウレタン〕 営業利益構成比(共通費配賦前)
・ 東南アジアで塩化ビニル樹脂の販売価格が上昇
〔フッ素・スペシャリティ〕 クロールアルカリ・ 3割
ウレタン
・ 自動車向けフッ素関連製品などの出荷は回復基調が継続 7割
・ 航空機向けフッ素関連製品の出荷は3Qより回復基調に反転 フッ素・スペシャリティ 4割
〔ライフサイエンス〕 1割
3割
・ 合成医農薬は受託件数が増加 ライフサイエンス 2割
・ バイオ医薬品は新型コロナウイルス関連の案件も加わり、受託件数が増加
営業利益(億円) 325 960
©AGC Inc. 16
(ご参考)東南アジア 苛性ソーダ、塩ビ市況
■ 苛性ソーダ市況は、需給バランスの更なるタイト化により上昇基調が継続
■ 塩ビ市況は、需給バランスタイトな状況が継続し、引き続き高水準で推移
苛性ソーダ市況 塩ビ市況
(US$/t)
(US$/t)
塩ビスプレッドは
引き続き高水準で推移
1Qより価格が反転
上昇基調が継続 東南アジア 塩ビ市況
(SE Asia PVC CFR price Weekly)
東南アジア エチレン市況
(SE Asia Ethylene CFR Spot Price)
東南アジア 苛性ソーダ市況
(SE Asia Caustic Soda CFR price Weekly)
塩ビ スプレッド*
2019 2020 2021 2019 2020 2021
出典:Bloomberg月末データをもとに作成 *塩ビスプレッド:塩ビ市況 - (エチレン市況×0.5)で計算 ©AGC Inc. 17
戦略事業の利益貢献
◼ ライフサイエンス、エレクトロニクスを中心に順調に推移
戦略事業売上高推移 (億円)
2,022 主な製品・事業
147
1,771 モビリティ
1,654 ・車載ディスプレイ用
138
142 カバーガラス
1,400 ・モビリティ新規部材
105 1,076 (含5G通信)
1,156 1,121 824
110 85 エレクトロニクス
893 894 ・半導体関連部材
755
73 ・オプトエレクトロニクス用部材
681 619
492
・次世代高速通信用部材
69 555
443 489 43
・エレクトロニクス用フッ素製品
325 336 40 799 233 809 ライフサイエンス
40 619 243 539 545
154 427 ・合成医農薬
276 333 279 ・バイオ医薬
131 160
1Q 2Q累計 3Q累計 年間 1Q 2Q累計 3Q累計 年間 1Q 2Q累計 3Q累計
FY2019 FY2020 FY2021
戦略事業
営業利益 53 104 222 331 93 177 296 444 113 196 346 (億円)
©AGC Inc. 18
地域別業績 前年同期比較
1-3Q累計 (億円)
FY2020 FY2021 増減
売上高 10,128 12,335 + 2,207
日本・アジア 6,771 8,118 + 1,347
アメリカ 1,110 1,316 + 206
ヨーロッパ 2,247 2,901 + 654
営業利益 406 1,484 + 1,078
日本・アジア 661 1,351 + 690
アメリカ 6 99 + 93
ヨーロッパ 4 321 + 317
地域共通費用 ▲ 265 ▲ 287 ▲ 22
©AGC Inc. 19
2021年 通期業績の見通し
©AGC Inc. 20
2021年 通期業績見通し
◼ コロナ禍で落ち込んだ事業の業績が回復基調であることに加え、
塩化ビニル樹脂の市況が高水準で推移することから大幅な増収増益を見込む
(億円)
FY2021 FY2021
FY2020
(8/2予想) (11/1予想)
売上高 14,123 16,700 16,900
営業利益 758 1,800 2,000
税引前利益 571 1,870 2,070
親会社の所有者に帰属する
当期純利益 327 1170 1,290
1株当たり配当(円) 120 210 210
(普通配当160円)
(特別配当50円)
営業利益率 5.4% 9.7% 11.8%
ROE 2.9% 7.4% 11.6% *
為替レート(期中平均) JPY/USD 106.8 108.6 109.9
JPY/EUR 121.8 129.5 130.5
原油 (Dubai,期中平均) USD/BBL 42.2 69.2 69.6
エチレン(CFR SEA) USD/MT 713 1,012 1,010
* FY2021予想のROEは、2020年12月末時点の親会社の所有者に帰属する持分合計を使用しています。 ©AGC Inc. 21
セグメント別 業績見通し
(億円)
FY2020 FY2021 FY2021
増減 増減
通期予想(11/1予想) 通期予想(8/2予想)
(a) (b) (b)-(a) (c ) (b)-(c )
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
ガラス 6,510 ▲ 166 7,200 300 + 690 + 466 7,400 350 ▲ 200 ▲ 50
電子 2,894 378 3,200 350 + 306 ▲ 28 3,200 330 +0 + 20
化学品 4,512 505 6,200 1,330 + 1,688 + 825 5,800 1,100 + 400 + 230
セラミックス・その他 811 42 800 20 ▲ 11 ▲ 22 800 20 +0 +0
消去 ▲ 603 ▲1 ▲ 500 0 + 103 +1 ▲ 500 0 +0 +0
連結合計 14,123 758 16,900 2,000 + 2,777 + 1,242 16,700 1,800 + 200 + 200
©AGC Inc. 22
各セグメントの第4四半期業績見通し
21年 4Q見通し
(建築用ガラス)
・欧州を中心に良好な需給バランスが続き、堅調に推移
・燃料価格上昇の影響が懸念される
ガラス
(自動車用ガラス)
・世界の自動車生産台数は引き続き半導体含む部品供給不足の影響を受ける
・燃料価格上昇の影響が懸念される
(ディスプレイ)
・液晶ガラス基板およびディスプレイ用特殊ガラスの出荷は堅調に推移
・液晶用ガラス基板の新規設備立ち上げにより、減価償却費が増加
電子
(電子部材)
・半導体および半導体製造装置市場の拡大に伴い、半導体関連製品の出荷は増加
・オプトエレクトロニクス用部材は需要好調が継続し、出荷は増加
(クロールアルカリ・ウレタン)
・塩化ビニル樹脂の市況は高水準で推移
(フッ素・スペシャリティ)
化学品 ・自動車向け、航空機向けの需要が緩やかに回復
(ライフサイエンス)
・買収および設備投資による能力増強や新型コロナウイルス関連の受託もあり、堅調に推移
©AGC Inc. 23
戦略事業領域の成長を加速
◼ 今年8月発表時点から変更なし 主な製品・事業
◼ 順調に業績拡大する見通し 2021年2月
モビリティ
・車載ディスプレイ用
期初見通し
カバーガラス
戦略事業売上高推移 (億円) 4,200 (4,000) ・モビリティ新規部材
(含5G通信)
400
エレクトロニクス
・半導体関連部材
・オプトエレクトロニクス用部材
2021年2月 ・次世代高速通信用部材
期初見通し ・エレクトロニクス用フッ素製品
1,800
2,500 (2,400) ライフサイエンス
・合成医農薬
200 ・バイオ医薬
2,022
1,654 147 売上高見通し
1,200 を上方修正
142
1,262 売上高見通し
1,044 1,076 を上方修正
142
102 893 2,000 (1,800)
671
575
1,100 (1,000)
799
449 619
367
FY2017 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021e* FY2025e**
戦略事業
営業利益 142 244 331 444 550 (500) 1,000 (億円)
*2021年度戦略事業業績は2021年第1四半期発表時に上方修正 **2025年度戦略事業業績は2021年第2四半期発表時に上方修正 ©AGC Inc. 24
設備投資額・減価償却費・研究開発費
年間 (億円)
FY2020 FY2021e 【主な設備投資案件】
*
設備投資額 2,413 2,200 ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
・ディスプレイ製造窯修繕(電子)
ガラス 641 480 ・半導体関連製品製造設備増強(電子)
電子 807 730 ・遺伝子治療薬工場買収(化学品)
・フッ素関連製品能力増強(化学品)
化学品 952 970 ・東南アジア塩ビ能力増強(化学品)
セラミックス・その他 15 20 ・バイオ医薬品能力増強(化学品)
など
消去 ▲2 0
減価償却費 1,437 1,600
ガラス 510 500
電子 479 600
化学品 430 480
セラミックス・その他 19 20
消去 ▲1 0
**
研究開発費 464 510
*8/2に期初見通し2,000億円から変更(電子 680億円→730億円、化学品 820億円→970億円) ** 期初見通し550億円から変更 ©AGC Inc. 25
付属資料
©AGC Inc. 26
為替・市況に対する業績 感応度
リスク要因 営業利益に対するインパクト 補足
*JPYに対して全ての通貨が同じ
為替 1%円高で2億円*減益
割合で動いた場合の影響額
1バレルあたり1ドル上昇した場合、
ドバイ原油 *オイルヘッジ影響除く
3億円*減益
①苛性ソーダ:
化学品 国際市況が$1下がると$1Mの減益 *塩ビスプレッド:
市況 ②塩ビスプレッド: 塩ビ市況ー(エチレン市況×0.5)
$1下がると$1.2Mの減益*
©AGC Inc. 27
セグメント別 ROCE・EBITDA(2020年度末)
(億円)
営業利益 EBITDA ROCE※ 営業資産
ガラス ▲ 166 344 - 6,400
電子 378 857 6.3% 6,000
化学品 505 935 8.9% 5,700
セラミックス・その他 42 62 14.1% 300
消去ほか ▲1 ▲2 - -
合計 758 2,195 4.1% 18,400
※ROCEは2020年末時点の営業資産を元に計算
©AGC Inc. 28
営業利益増減要因分析(3Q.FY2021 vs. 2Q.FY2021)
前四半期比 21 億円増益
(億円)
+37
+64
531
510 - 59
- 20
2Q.FY2021 販売数量 売値 原燃材料 コスト 3Q.FY2021
品種構成 価格 その他
©AGC Inc. 29
売上高 セグメント・地域別展開 前年同期比較
(億円)
日本・
アメリカ ヨーロッパ セグメント間 合計
アジア
建築用ガラス 3Q .FY2021 289 98 530 - 916
3Q.FY2020 279 121 440 - 840
自動車ガラス 3Q .FY2021 445 151 213 - 808
3Q.FY2020 455 168 246 - 869
ガラス 3Q .FY2021 733 248 743 5 1,729
3Q.FY2020 734 290 686 7 1,717
電子 3Q .FY2021 714 74 4 24 816
3Q.FY2020 643 60 2 10 715
化学品 3Q .FY2021 1,331 98 194 3 1,626
3Q.FY2020 884 78 125 3 1,091
セラミックス・その他 3Q .FY2021 82 - - 111 194
3Q.FY2020 79 - - 115 195
消去 3Q .FY2021 - - - ▲ 143 ▲ 143
3Q.FY2020 - - - ▲ 135 ▲ 135
合計 3Q .FY2021 2,861 421 940 - 4,222
3Q.FY2020 2,340 428 814 - 3,582
©AGC Inc. 30
売上高 セグメント・地域別展開 前年累計比較
(億円)
日本・
アメリカ ヨーロッパ セグメント間 合計
アジア
建築用ガラス 1-3Q.FY2021 855 378 1,566 - 2,799
1-3Q.FY2020 822 318 1,207 - 2,348
自動車ガラス 1-3Q.FY2021 1,448 449 734 - 2,630
1-3Q.FY2020 1,251 396 646 - 2,293
ガラス 1-3Q.FY2021 2,303 827 2,300 17 5,447
1-3Q.FY2020 2,073 714 1,853 19 4,659
電子 1-3Q.FY2021 1,968 191 9 63 2,231
1-3Q.FY2020 1,883 166 8 45 2,101
化学品 1-3Q.FY2021 3,607 298 593 10 4,508
1-3Q.FY2020 2,588 231 386 11 3,216
セラミックス・その他 1-3Q.FY2021 240 - - 321 561
1-3Q.FY2020 227 - - 350 577
消去 1-3Q.FY2021 - - - ▲ 411 ▲ 411
1-3Q.FY2020 - - - ▲ 424 ▲ 424
合計 1-3Q.FY2021 8,118 1,316 2,901 - 12,335
1-3Q.FY2020 6,771 1,110 2,247 - 10,128
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業績推移
(億円)
ガラス 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20 1Q.21 2Q.21 3Q.21
売上高 1,840 1,837 1,693 1,249 1,717 1,851 1,806 1,912 1,729
建築用ガラス 875 905 801 706 840 901 891 991 916
自動車用ガラス 963 923 889 534 869 943 908 915 808
(セグメント間) 3 9 3 8 7 7 7 6 5
営業利益 23 ▲4 ▲ 26 ▲ 182 ▲ 12 53 97 106 50
電子 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20 1Q.21 2Q.21 3Q.21
売上高 761 760 692 693 715 792 710 705 816
ディスプレイ 449 460 433 433 448 458 461 429 474
電子部材 283 276 238 247 257 316 230 257 318
(セグメント間) 28 24 22 13 10 19 19 20 24
営業利益 109 87 89 85 99 106 86 54 105
化学品 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20 1Q.21 2Q.21 3Q.21
売上高 1,197 1,275 1,142 983 1,091 1,296 1,373 1,508 1,626
クロールアルカリ・ウレタン 745 768 695 559 632 755 822 940 1030
フッ素・スペシャリティ 302 311 283 247 250 278 269 299 329
ライフサイエンス 147 193 160 173 207 260 279 265 265
(セグメント間) 4 3 4 5 3 3 3 4 3
営業利益 177 191 151 75 98 180 255 340 365
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東南アジア クロールアルカリ事業
強み1 強み2 強み3
圧倒的な市場ポジションと
市場構造の強み 域内での競争優位性
強固なお客様基盤
・ 東南アジアの高い経済成長率を背 ・ 苛性ソーダ、塩化ビニル樹脂とも ・ 電解からPVCまでの一貫生産体
景に、塩化ビニル樹脂の域内需要 東南アジアで50%以上のシェアを 制により蓄積してきたオペレーショ
は年率5%*成長 確保 ン技術による安定生産
・ 苛性ソーダと塩素両方の製品販売 ・ 1960年代にタイ、1980年代に ・ インドネシア、タイ、ベトナムで域内
力が必要なため、域内他社による インドネシアに進出しており、確固 最適生産が可能
大型の電解設備増強計画なし とした販売網と物流網を構築
・ タイの有力エチレンメーカーである
・ 原料(エチレン)価格上昇を塩化 ・ 域内最大の生産能力と高い生産 PTTGC社との連携を強化
ビニル樹脂価格に反映できる市場 技術による安定供給でお客様の
信頼獲得
中長期的に高い利益率を維持し、成長することが可能
*2021年から2025年にかけての年平均成長率 ©AGC Inc. 33
東南アジア クロールアルカリ事業強化
◼ 東南アジアクロールアルカリ事業での高い市場ポジションをインドシナ
3拠点の再編・統合により更に強化
◼ 高い市場ポジションで市場成長を取り込む
インドシナ3拠点の再編・統合 東南アジア生産能力ベースのシェア*
苛性ソーダ
AGC Chemicals
Thailand社 AGC
その他
No.1
Vinythai社
AGC Chemicals
Vietnam社
塩化ビニル樹脂
AGC
その他
No.1
Asahimas Chemical社
* 生産能力ベースシェア:苛性ソーダは域内に豪州/NZを含まず、塩ビは域内に豪州/NZを含む ©AGC Inc. 34
(ご参考)東南アジア 塩ビ市況
◼ 塩ビスプレッドは2018年以降拡大し、足下は高水準で推移
(US$/t)
東南アジア エチレン市況
(SE Asia Ethylene CFR Spot 東南アジア 塩ビ市況
Price) (SE Asia PVC CFR price Weekly)
塩ビスプレッド*
1-3Q
出典:Bloombergデータをもとに作成 *塩ビスプレッド:塩ビ市況 - (エチレン市況×0.5)で計算 ©AGC Inc. 35
市況推移
数量・価格動向
2020 2021
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
前年同四半期比(YoY)
ガラス 建築用ガラス 日ア 数量 -数% -1割弱 +1桁半ば +数% +1割 +1割強 -1桁半ば
(AGC) 価格(日) +数% +1桁半ば +数% +数% 横ばい 横ばい 横ばい
北米 数量 -1割弱 -約2割 +数% +1割強 +10%台半ば +3割強 ー
価格 -1割弱 -1桁半ば -1桁半ば -1桁半ば +数% +約1割 ー
欧州 数量 横ばい -約2割 +数% -1桁半ば 微増 +約3割 +1桁半ば
価格 -1割強 -2割強 -2割弱 -数% +1割弱 +4割弱 +約4割
自動車用生産台数 日本 数量 -7% -48% -12% +4% -5% +54% -19%
(IHS Markit 9/16データより) 北米 数量 -11% -68% +0% +0% -4% +132% -23%
欧州・ロシア 数量 -17% -60% -7% +1% +1% +84% -21%
ディスプレイパネル需要*
電子 グローバル 面積 0% +5% +12% +7% +17% +10% -3%
(Omdia社)
市況実績値
化学品 東南アジアクロアリ 苛性ソーダ 価格 USD/MT 293 301 281 251 264 342 422
PVC 価格 USD/MT 845 703 883 1,143 1,367 1,437 1,363
(Bloombergより)
エチレン 価格 USD/MT 645 592 735 858 955 963 1,007
*Source: Omdia-Display Long-Term Demand Forecast Tracker – 2Q21 Pivot
Results are not an endorsement of AGC Inc. Any reliance on these results is at the third-party’s own risk.
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財務指標
IFRS
16/12 17/12 18/12 19/12 20/12
売上高 百万円 1,282,570 1,463,532 1,522,904 1,518,039 1,412,306
営業利益 百万円 96,292 119,646 120,555 101,624 75,780
営業利益率 % 7.5 8.2 7.9 6.7 5.4
親会社の所有者に帰属する当期純利益 百万円 47,438 69,225 89,593 44,434 32,715
自己資本当期純利益率(ROE) *1 % 4.3 6.1 7.7 3.9 2.9
総資産営業利益率(ROA) *2 % 4.8 5.7 5.4 4.4 3.1
自己資本比率 % 55 53 51 50 44
D/E(有利子負債・純資産比率) 倍 0.37 0.38 0.43 0.47 0.63
営業CF/有利子負債 倍 0.47 0.42 0.35 0.32 0.29
一株当たり当期純利益(EPS) *3 円 205.14 302.12 399.51 200.85 147.84
一株当たり配当金 円 90 105 115 120 120
EBITDA *4 百万円 195,767 249,880 259,425 231,857 208,459
円/ドル 108.84 112.19 110.43 109.05 106.82
為替レート(期中平均)
円/ユーロ 120.33 126.66 130.42 122.07 121.81
*1 親会社の所有者に帰属する当期純利益/親会社の所有者に帰属する持分合計(期中平均)
*2 営業利益/総資産 (期中平均)
*3 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。 一株当たり当期純利益は株式併合の影響を踏まえて換算しています。
*4 EBITDA(支払利息・税金・減価償却費控除前利益)=税引前利益+減価償却費+支払利息
その他の財務指標についてはこちらを参照ください。https://www.agc.com/ir/pdf/data_all.pdf
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サステナビリティ “製品・技術”を通じて社会的価値を創出
重要機会 AGCグループの主な素材・ソリューション 社会的価値 関連するSDGs
建築用ガラス、グリーン冷媒、自動車用
気候変動問題への対応 赤外線カットガラス、バイオマスボイラー用炉
材等 持続可能な地球環境の実現
への貢献
燃料電池用部材、リサイクル原料使用
資源の有効利用 製品(ガラス・耐火物等)
建築用ガラス、苛性ソーダ、次亜塩素酸
社会インフラの整備 ソーダ、重曹、塩ビ等
安全・快適な 自動車用ガラスアンテナ、車載センシ 安全・快適な都市インフラの
モビリティの実現 ング・レーダー用部材、HUD部材等 実現への貢献
建物窓取付アンテナ、半導体製造用部材、
情報化・IoT社会の構築 ディスプレイ用ガラス、高速通信用部材
等
農薬原体・中間体、農業温室ハウス用
食糧問題への対処 フィルム等
安心・健康な暮らしの実現
への貢献
医薬品原体・中間体、高速通信用部材、
健康・長寿社会への対応
水処理用高機能膜等
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サステナビリティ”健全な企業活動”を通じて社会的価値を創出
重要リスク AGCグループの企業活動 社会的価値 関連するSDGs
継続的な省エネ対策実施、GHG排出
気候変動問題への対応 量を低減する生産技術・設備開発 等
持続可能な地球環境の実現
への貢献
再生原材料や再生資材の活用、埋立て
資源の有効利用 処分の削減 等
社会・環境に配慮した 人権尊重・環境保護を重視したサプラ 健全・安心な社会の維持
サプライチェーン イヤー管理 等 への貢献
地域社会との関係・ 水使用量削減、生物多様性保全、環境
環境配慮 事故撲滅、地域のファン作り 等
公正・安全な働く場の創出
公正・平等な雇用と 従業員エンゲージメントの向上、重篤 への貢献
職場の安全確保 災害・休業災害の発生防止 等
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当社のコーポレートガバナンス体制
< 2021年3月30日からの体制 >
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社外からの評価
FTSE4Good Index Seriesに選定
FTSE Blossom Japan Indexに選定
女性活躍推進に優れた企業を選定する
「なでしこ銘柄」に昨年に引き続き選定
「日経スマートワーク大賞2021 審査委員特別賞」を受賞
「健康経営優良法人2021ホワイト500」に選定
EcoVadisサプライヤー評価で最高ランクを取得
鹿島工場:「PLATINUM」
千葉工場、AGC PharmaChemicals Europe社:「GOLD」
AGC Biologics Copenhagen社:「SILVER」
Derwent Top 100 グローバル・イノベーター 2021に選定
企業としてのデジタル化を評価され、
「DX注目企業2021」に選定
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2021年 主要発表事項
発表日 内容
1月14日 セントラル硝子株式会社との国内建築用ガラス事業統合に係る協議の中止に関するお知らせ
1月26日 メタサーフェス技術により窓ガラスの電波レンズ化に世界で初めて成功
2月5日 新たな経営方針、長期経営戦略および中期経営計画を策定
2月16日 AGC千葉工場、5Gを見据えてプライベートLTEネットワークを導入
3月3日 AGC Biologicsミラノ拠点、遺伝子・細胞治療CDMOの培養能力を増強
3月19日 インドシナ半島のクロール・アルカリ事業3社の統合再編を決定
4月12日 建築用ガラス事業の組織改正を実施
4月26日 原燃材料の自動管理システム「Smart Inventory System」を開発
5月25日 化学品プラントにデータ分析プラットフォームAlteryxを導入
6月8日 新型コロナワクチン向けプラスミドDNAの製造を受託
7月2日 AGC Biologics 社、米国における遺伝子治療薬工場の買収契約締結
7月15日 国内建築用ガラス関連製品の価格を改定
8月3日 北米建築用ガラス事業の譲渡完了に関するお知らせ
9月14日 AGC Biologics社、メッセンジャーRNAの生産設備を新設
AGCが参加する世界省エネルギー等ビジネス推進協議会が策定したZEB普及のための技術仕様
9月30日
書がISOから発行
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