5201 AGC 2021-05-07 15:00:00
2021年12月期第1四半期業績説明会資料 [pdf]

2021年12月期 第1四半期業績
説明会資料




2021年5月7日
目次


     ■2021年12月期 第1四半期業績    P.3
       1.業績のポイントと主要項目      P.5
       2.セグメント別・地域別の状況    P.12

     ■2021年通期業績見通し        P.20


      付属資料                P.26



                          ©AGC Inc.   2
2021年12月期 第1四半期業績




                    ©AGC Inc.   3
本日のポイント

  2021年12月期第1四半期:
                           (前年同期比)

     売上高        3,936 億円   (+361億円)
     営業利益         442 億円   (+219億円)

  ◼ 東南アジアにおける塩化ビニル樹脂、および建築用ガラスの販売価
    格上昇や、合成医農薬およびバイオ医薬品の受託件数増加によ
    り前年同期比で増収増益
  ◼ 戦略事業は順調に業績拡大




                                  ©AGC Inc.   4
1. 業績のポイントと主要項目




                  ©AGC Inc.   5
2021年12月期 第1四半期業績
                                                                                                (億円)
                            FY2020      FY2021                             主な変動要因
                                                    増減
                              1Q          1Q                           (+)増加要因 (-)減少要因

                                                       (+) 東南アジアにおける塩化ビニル樹脂、建築用ガラスの販売価格上昇
 売上高                          3,575       3,936 + 361 (+) ライフサイエンス製品、電子部材およびディスプレイ用ガラス、
                                                     *
                                                          建築用ガラスの出荷増加

                                                      上記に加え、
                                                      (+) 欧州建築用ガラスの製造原価改善
 営業利益                           223         442 + 219
                                                      (ー) 液晶用ガラス基板や半導体関連製品の新規設備立ち上げ等に伴う
                                                         減価償却費増加

                                                         上記に加え、
 税引前利益                          159         442 + 282
                                                         (+) 為替差益を計上

 親会社の所有者に帰属する
                                135         288 + 153
 当期純利益

 為替レート(期中平均)      JPY/USD      108.92      105.90
                  JPY/EUR      120.11      127.69

 原油(Dubai,期中平均)   USD/BBL       50.74       60.01

* うち、為替差影響は+31億円、連結範囲変更の影響は+22億円




                                                                                         ©AGC Inc.     6
セグメント別業績 前年同期比較

                                                                             (億円)
                 FY2020                    FY2021
                                                                    増減
                    1Q                       1Q
                    (a)                     (b)                    (b)-(a)

              売上高         営業利益       売上高          営業利益       売上高         営業利益


 ガラス          1,693        ▲ 26      1,806           97       + 112          + 122

 電子             692          89        710           86        + 17           ▲3

 化学品          1,142         151      1,373          255       + 231          + 104

 セラミックス・その他     197              9     176               4    ▲ 21            ▲5

 消去           ▲ 150              0   ▲ 129               1     + 21            +1


 連結合計         3,575         223      3,936          442       + 361          + 219



                                                                         ©AGC Inc.   7
営業利益増減要因分析(1Q.FY2021 vs. 1Q.FY2020)


     前年同期比 219 億円増益
                                 (億円)




                                      ©AGC Inc.   8
連結財政状態計算書
                                              (億円)

                 2020/12   2021/3      増減
   現金及び現金同等物      2,361     2,694    + 333
   棚卸資産           2,748     2,865    + 117
   有形固定資産・無形
                 14,376    14,947    + 571
   資産及びのれん
   その他            5,859     6,055    + 196
  資産合計           25,345    26,561   + 1,217          為替差影響
                                                      +695億円
      有利子負債       7,880     8,047    + 167
      その他         5,035     5,249    + 214
  負債の部           12,914    13,296    + 382
      親会社の所有者に
                 11,151    11,897    + 745
      帰属する持分合計
      非支配持分       1,279     1,369      + 90
  資本の部           12,430    13,265    + 835
  負債及び資本合計       25,345    26,561   + 1,217
  D/E比率            0.63      0.61
                                                     ©AGC Inc.   9
連結キャッシュフロー計算書
                                    (億円)
                            1Q
                   FY2020        FY2021
      税引前利益           159          442
      減価償却費及び償却費      366          386
      運転資金増減         ▲ 11           10
      その他             129           75
     営業活動によるCF        644          913
     投資活動によるCF      ▲ 494        ▲ 472
     フリーキャッシュフロー      150          440
      有利子負債増減         523            4
      支払配当          ▲ 133        ▲ 133
      その他              18         ▲ 29
     財務活動によるCF        408        ▲ 158
     現金等に係る換算差額      ▲ 62           50
     現金等の増加額          496          333
                                           ©AGC Inc.   10
設備投資・減価償却費等
                       (億円)

                   1Q
              FY2020 FY2021        【主な設備投資案件】
設備投資額            517    540   ・半導体関連製品製造設備増強 (電子)
 ガラス             133    113   ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
 電子              176    176   ・フッ素関連製品能力増強(化学品)
 化学品             208    246   ・バイオ医薬品能力増強(化学品)
 セラミックス・その他        0      6   ・東南アジア塩ビ能力増強 (化学品)
 消去              ▲0       0                         など

減価償却費            366    386      【主な減価償却費増加要因】
 ガラス             130    134   ・半導体関連製品製造設備増強 (電子)
 電子              120    132   ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
 化学品             105    116                         など
 セラミックス・その他       11      5
 消去              ▲0     ▲0
研究開発費            111    118


                                                   ©AGC Inc.   11
2. セグメント別・地域別の状況




                   ©AGC Inc.   12
ガラス セグメント
                                            (億円)
                                                       営業利益増減要因分析
                            1Q
                      FY2020     FY2021    増減
                                              *
売上高                    1,693     1,806    + 112
 建築用ガラス                  801        891    + 90
 自動車用ガラス                 889        908    + 19    0

 (セグメント間)                  3          7
営業利益                    ▲ 26         97   + 122
* うち、為替差影響は+29億円、連結範囲変更の影響は+0.4億円




                                                           営業利益構成比(共通費配賦前)
〔建築用ガラス〕
  ・ 日本を除く地域で出荷が堅調に推移
  ・ 欧州・南米を中心に販売価格が上昇
                                                        建築用ガラス
  ・ 欧州建築用ガラス製造設備における稼働率向上により製造原価が低減                               赤字のため        7割
                                                                   省略



〔自動車用ガラス〕                                              自動車用ガラス                 3割
  ・ 中国を除く地域の自動車生産台数は前年同期を下回るものの、
    中国での自動車生産台数が大幅に増加し、出荷が増加
                                                       営業利益(億円)    ▲26          97


                                                                         ©AGC Inc.   13
 (ご参考)欧州建築用ガラス需給の構造変化
◼ 西中欧板ガラスの需給バランスは均衡のとれていた2018年並みに回復
◼ 需給バランス改善に伴い、販売価格も良化
◼ 現時点で需要増を超える供給量の増加は見込まれておらず、事業環境は安定的
  に推移
                         西中欧地域 板ガラス需給とドイツ板ガラス卸売り価格 推移
                                      (2018年を100とする)


               105




               100




                95




                90




                85
                      2018     2019        2020       2021e    2022e   2023e
                               需要     供給          ドイツ板ガラス卸売り価格(実績)


出典: 西中欧地域 板ガラス需給はAGC推定、ドイツ板ガラス卸売り価格(実績) 推移はBloombergを元に作成
                                                                               ©AGC Inc.   14
電子 セグメント
                                         (億円)   営業利益増減要因分析
                          1Q
                     FY2020    FY2021   増減
売上高                     692      710    + 17*
 ディスプレイ                 433      461    + 28
 電子部材                   238      230    ▲7
 (セグメント間)                22       19
営業利益                     89       86    ▲3
* うち、為替差影響は+1億円、連結範囲変更の影響はなし




                                                  営業利益構成比(共通費配賦前)
 〔ディスプレイ〕                                         季節性を含め変動が大きいので、年間で内訳を開示

   ・ 液晶用ガラス基板およびディスプレイ用特殊ガラスの出荷が増加
                                                                       4割
   ・ 液晶用ガラス基板の新規設備立ち上げにより、減価償却費が増加               ディスプレイ    5割

 〔電子部材〕
   ・ EUVマスクブランクス等の半導体関連製品および
     オプトエレクトロニクス用部材の出荷が増加                         電子部材     5割          6割

   ・ プリント基板材料は米中貿易摩擦の影響などにより出荷が減少
   ・ 半導体関連製品の新規設備立ち上げなどにより、減価償却費が増加
                                                           (参考)
                                                営業利益(億円)    378


                                                                ©AGC Inc.   15
化学品 セグメント
                                          (億円)
                                                 営業利益増減要因分析
                            1Q
                      FY2020   FY2021    増減
売上高                    1,142    1,373   + 231*
 クロールアルカリ・ウレタン           695      822   + 126
 フッ素・スペシャリティ             283      269   ▲ 14
 ライフサイエンス                160      279   + 119
 (セグメント間)                  4        3
営業利益                     151      255   + 104
* うち、為替差影響は▲0.2億円、連結範囲変更の影響は+22億円



                                                     営業利益構成比(共通費配賦前)
〔クロールアルカリ・ウレタン〕
 ・ 東南アジアで塩化ビニル樹脂の販売価格が上昇
〔フッ素・スペシャリティ〕                                    クロールアルカリ・
                                                      ウレタン     5割
                                                                           6割
 ・ 自動車向けフッ素関連製品の出荷は回復基調にあるものの、
   航空機向けフッ素関連製品の出荷が低調
                                                 フッ素・スペシャリティ   3割          1割
 〔ライフサイエンス〕
                                                                           3割
 ・ 新型コロナウイルス関連の案件も加わり、合成医農薬および                    ライフサイエンス     2割

   バイオ医薬品の受託件数が増加
                                                 営業利益(億円)      151         255


                                                                     ©AGC Inc.   16
(ご参考)東南アジア クロールアルカリ事業
強み1                         強み2                   強み3
                                  圧倒的な市場ポジションと
      市場構造の強み                                           域内での競争優位性
                                   強固なお客様基盤

・ 東南アジアの高い経済成長率を背           ・ 苛性ソーダ、塩化ビニル樹脂とも     ・ 電解からPVCまでの一貫生産体
  景に、塩化ビニル樹脂の域内需要             東南アジアで50%以上のシェアを      制により蓄積してきたオペレーショ
  は年率5%*成長                    確保                    ン技術による安定生産
・ 原料(エチレン)価格上昇を塩化           ・ 1960年代にタイ、1980年代に   ・ インドネシア、タイ、ベトナムで域内
  ビニル樹脂価格に反映できる市場             インドネシアに進出しており、確固      最適生産が可能
                              とした販売網と物流網を構築
・ 苛性ソーダと塩素両方の製品販売                                 ・ タイの有力エチレンメーカーである
  力が必要なため、域内他社による           ・ 域内最大の生産能力と高い生産        PTTGCとの連携を強化
  大型の電解設備増強計画なし               技術による安定供給でお客様の
                              信頼獲得




            中長期的に高い利益率を維持し、成長することが可能
 *2021年から2025年にかけての年平均成長率                                   ©AGC Inc.   17
戦略事業の利益貢献
◼ ライフサイエンスを中心に、順調に推移
                   戦略事業売上高推移 (億円)
                                                             主な製品・事業


                                                                  モビリティ
                                                              ・車載ディスプレイ用
                                                                  カバーガラス
                                                              ・モビリティ新規部材
                                                              (含5G通信)


                                                                  エレクトロニクス
                                                                  ・半導体関連部材
                                                                  ・オプトエレクトロニクス用部材
                                                                  ・次世代高速通信用部材
                                                                  ・エレクトロニクス用フッ素製品




                                                              ライフサイエンス
                                                                  ・合成医農薬
                                                                  ・バイオ医薬




戦略事業                                                       (億円)
営業利益   53   104   222   331   93   177   296   444   113

                                                                       ©AGC Inc.    18
地域別業績 前年同期比較

                1Q            (億円)

           FY2020 FY2021     増減
 売上高        3,575    3,936   + 361   為替影響:
                                       +31億円
  日本・アジア    2,375    2,570   + 195
  アメリカ       390      426     + 36   新規連結影響:
  ヨーロッパ      810      939    + 129     +22億円

 営業利益        223      442    + 219
  日本・アジア     279      376     + 98
  アメリカ         8       37     + 30
  ヨーロッパ       26      119     + 93
  地域共通費用    ▲ 89     ▲ 90     ▲1




                                        ©AGC Inc.   19
2021年通期業績の見通し




                ©AGC Inc.   20
2021年 通期業績見通し
◼ 業績はコロナ禍からの回復に加え、塩化ビニル樹脂の高値継続により
  大幅な増収増益を見込む                 (億円)


                                               FY2020           FY2021      FY2021
                                                                (2/5予想)     (4/12予想)


          売上高                                      14,123          15,300     16,500
                                       (上期              6,545       7,500        8,000 )

          営業利益                                           758        1,000       1,600
                                       (上期               206          450          850 )

          税引前利益                                          571         870        1,420
          親会社の所有者に帰属する
          当期純利益                                          327         560          830

          1株当たり配当(円)                                     120         120          140

          営業利益率                                         5.4%        6.5%         9.7%
          ROE                                       2.9%            5.0%         7.4%*
          為替レート(期中平均)           JPY/USD             106.8           105.0        109.0
                                JPY/EUR             121.8           125.0        129.0
          原油 (Dubai,期中平均)       USD/BBL              42.2            50.0         64.0
          エチレン(CFR SEA)         USD/MT                713             800        1,000

* FY2021予想のROEは、2020年12月末時点の親会社の所有者に帰属する持分合計を使用しています。                                  ©AGC Inc.   21
セグメント別 売上高/営業利益見通し


                                                                                                                     (億円)
                 FY2020              FY2021                                       FY2021
                                                              増減                                            増減
                                 通期予想(4/12予想)                                 通期予想(2/5予想)
                   (a)                 (b)                  (b)-(a)                 (c )                  (b)-(c )

             売上高         営業利益    売上高         営業利益       売上高        営業利益       売上高          営業利益       売上高        営業利益


ガラス           6,510      ▲ 166    7,400        330       + 890        + 496    7,000          80       + 400         + 250

電子            2,894        378    3,200        300       + 306        ▲ 78     3,100         300       + 100           +0

化学品           4,512        505    5,600        950      + 1,088       + 445    4,900         600       + 700         + 350

セラミックス・その他     811          42     800          20        ▲ 11        ▲ 22      800           20         +0            +0

消去           ▲ 603         ▲1    ▲ 500              0    + 103          +1    ▲ 500               0      +0            +0


連結合計         14,123        758   16,500       1,600     + 2,377       + 842   15,300        1,000     + 1,200        + 600




                                                                                                       ©AGC Inc.         22
各セグメントの事業の見通し
                        2021年 見通し
      (建築用ガラス)
      ・多くの地域で需要が回復し、出荷も回復
 ガラス (自動車用ガラス)
      ・世界の自動車生産台数は半導体不足により、一時的な影響は懸念されるも、
       通年では前年を上回り、出荷は緩やかに回復
      (ディスプレイ)
      ・液晶用ガラス基板は中国向けの出荷が増加、需給逼迫したため1Qの価格は上昇、2Q以降も
       1Qと同様の需給状況が継続
      ・ディスプレイ用特殊ガラスはスマートフォン市場の回復により、出荷が増加
 電子   ・液晶用ガラス基板の新規設備立ち上げにより、減価償却費が増加
       (電子部材)
      ・EUVマスクブランクス等の半導体関連製品やオプトエレクトロニクス用部材の出荷は堅調に推移
      ・半導体関連製品の新規設備立ち上げなどにより、減価償却費が増加
      (クロールアルカリ・ウレタン)
      ・東南アジアの塩化ビニル樹脂は、堅調な需要が継続、苛性ソーダの需要は緩やかに回復
      (フッ素・スペシャリティ)
化学品 ・航空機向け出荷は低調に推移するも、自動車向け・半導体向けの需要が緩やかに回復
      (ライフサイエンス)
      ・新型コロナウイルス用ワクチン開発関連の受託もあり、堅調に推移

                                             ©AGC Inc.   23
戦略事業の利益貢献
◼ 今年2月発表時点から、ライフサイエンスの業績が上振れる見通し

                      戦略事業売上高推移 (億円)
                                                            4,000
                                                                        主な製品・事業
                                                              400

                                                                         モビリティ
                                                  2021年2月               ・車載ディスプレイ用
                                                  期初見通し
                                                                         カバーガラス
                                                                        ・モビリティ新規部材
                                        2,500     (2,400)    1,800      (含5G通信)

                                         200
                               2,022                                     エレクトロニクス
                                                                        ・半導体関連部材
                                147
                      1,654                                             ・オプトエレクトロニクス用部材
                                        1,200                           ・次世代高速通信用部材
                       142
             1,262                                                      ・エレクトロニクス用フッ素製品
                               1,076
              142
                       893
                                                             1,800       ライフサイエンス
              671                                                       ・合成医農薬
                                        1,100 (1,000)                   ・バイオ医薬
                                799
                       619
              449

             FY2018   FY2019   FY2020   FY2021e             FY2025e

 戦略事業 営業利益   244      331      444      550       (500)     1,000     (億円)




                                                                         ©AGC Inc.        24
設備投資額・減価償却費・研究開発費
                   年間           (億円)

              FY2020 FY2021e
                                         【主な設備投資案件】
設備投資額           2,413   2,000     ・ディスプレイ中国G11投資(電子)
                                  ・半導体関連製品製造設備増強(電子)
 ガラス              641     480     ・フッ素関連製品能力増強(化学品)
 電子               807     680     ・東南アジア塩ビ能力増強(化学品)
                                  ・バイオ医薬品能力増強(化学品)
 化学品              952     820                        など
 セラミックス・その他        15      20
 消去               ▲2        0
減価償却費           1,437   1,600
 ガラス              510     500
 電子               479     600
 化学品              430     480
 セラミックス・その他        19      20
 消去               ▲1        0
研究開発費             464     550
                                                ©AGC Inc.   25
付属資料




       ©AGC Inc.   26
セグメント別 ROCE・EBITDA(2020年度末)
                                                   (億円)


              営業利益        EBITDA    ROCE※       営業資産

 ガラス            ▲ 166         344           -      6,400

 電子               378         857      6.3%        6,000

 化学品              505         935      8.9%        5,700

 セラミックス・その他          42        62     14.1%          300

 消去ほか             ▲1          ▲2            -            -

 合計               758       2,195      4.1%      18,400

 ※ROCEは2020年末時点の営業資産を元に計算

                                                 ©AGC Inc.   27
為替・市況に対する業績 感応度


 リスク要因     営業利益に対するインパクト            補足

                             *JPYに対して全ての通貨が同じ
  為替       1%円高で2億円*減益
                              割合で動いた場合の影響額


         1バレルあたり1ドル上昇した場合、
 ドバイ原油                         *オイルヘッジ影響除く
              3億円*減益

         ①苛性ソーダ:
 化学品     国際市況が$1下がると$1Mの減益      *塩ビスプレッド:
 市況      ②塩ビスプレッド:           塩ビ市況ー(エチレン市況×0.5)
          $1下がると$1.2Mの減益*




                                         ©AGC Inc.   28
営業利益増減要因分析(1Q.FY2021 vs. 4Q.FY2020)

    前四半期比 90 億円増益
                                  (億円)




                                      ©AGC Inc.   29
売上高 セグメント・地域別展開 前年同期比較
                                                             (億円)
                             日本・
                                     アメリカ ヨーロッパ セグメント間      合計
                             アジア
       建築用ガラス   1Q .FY2021    279      125   488       -       891
                1Q.FY2020     291       99    412      -       801
       自動車ガラス   1Q .FY2021    513      141   253       -       908
                1Q.FY2020     465      160    264      -       889
ガラス             1Q .FY2021    792      266   741       7      1,806
                1Q.FY2020     756      259    675       3     1,693
電子              1Q .FY2021    635       54     2      19           710
                1Q.FY2020     620       48     3       22          692
化学品             1Q .FY2021   1,068     106   196       3      1,373
                1Q.FY2020     924       83    132       4     1,142
セラミックス・その他      1Q .FY2021     75       -      -     101           176
                1Q.FY2020      76       -      -      121          197
消去              1Q .FY2021      -       -      -    ▲ 129    ▲ 129
                1Q.FY2020       -       -      -    ▲ 150     ▲ 150
合計              1Q .FY2021   2,570     426   939       -      3,936
                1Q.FY2020    2,375     390    810      -      3,575

                                                       ©AGC Inc.         30
業績推移
                                                                     (億円)
 ガラス              1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20     1Q.21
 売上高               1,861 1,890 1,840 1,837 1,693 1,249 1,717 1,851     1,806
  建築用ガラス             857   890   875   905   801   706   840   901       891
  自動車用ガラス          1,001   996   963   923   889   534   869   943       908
  (セグメント間)             4     5     3     9     3     8     7     7         7
 営業利益                 35    39    23   ▲4  ▲ 26 ▲ 182  ▲ 12     53        96



 電子               1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20    1Q.21
 売上高                594   652   761   760   692   693   715   792       710
  ディスプレイ            398   441   449   460   433   433   448   458       461
  電子部材              160   185   283   276   238   247   257   316       230
  (セグメント間)            36    26    28    24    22    13    10    19       19
 営業利益                 25    35  109     87    89    85    99  106        87



 化学品              1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20 3Q.20 4Q.20    1Q.21
 売上高               1,127 1,158 1,197 1,275 1,142  983 1,091 1,296     1,373
  クロールアルカリ・ウレタン      705   710   745   768   695  559   632   755       822
  フッ素・スペシャリティ        287   299   302   311   283  247   250   278       269
  ライフサイエンス           132   146   147   193   160  173   207   260       279
  (セグメント間)             3     4     4     3     4     5     3     3        3
 営業利益                144   118   177   191   151    75    98  180       255

                                                                 ©AGC Inc.     31
市況推移
 数量・価格動向
                                                                                         2020                         2021
                                                                         1Q        2Q           3Q       4Q            1Q

 前年同四半期比(YoY)
 ガラス      建築用ガラス                   日ア           数量                      -数%       -1割弱      +1桁半ば       +数%       +約1割

          (AGC)                                 価格(日)                   +数%      +1桁半ば          +数%     +数%           +数%

                                   北米           数量                     -1割弱       -約2割          +数%    +1割強       +2割弱

                                                価格                     -1割弱      -1桁半ば      -1桁半ば      -1桁半ば          +数%

                                   欧州           数量                      横ばい       -約2割          +数%    -1桁半ば          微増

                                                価格                     -1割強       -2割強          -2割弱    -数%       +1割弱

          自動車用生産台数                 日本           数量                     -7%        -48%      -12%       +3%            -4%
          (IHS Markit 3/16データより)   北米           数量                     -11%       -68%       +0%       +0%            -5%
                                   欧州・ロシア       数量                     -17%       -60%          -6%    +1%            -3%

          ディスプレイパネル需要*
 電子                                グローバル        面積                      0%        +5%       +12%       +7%        +17%
          (Omdia社)

 市況実績値
 化学品      東南アジアクロアリ                苛性ソーダ        価格         USD/MT       290        290          275     266           306
                                   PVC          価格         USD/MT       805        790          970    1,230          1,580
          (Bloombergより)
                                   エチレン         価格         USD/MT       500        800          805     920           985
 *Source: Omdia-2020-Q4-Display Long-Term Demand Forecast Tracker-Pivot
         Results are not an endorsement of AGC Inc. Any reliance on these results is at the third-party’s own risk.

                                                                                                                 ©AGC Inc.    32
   (ご参考)東南アジア 苛性ソーダ、塩ビ市況

                       苛性ソーダ市況                                             塩ビ市況
(US$/t)                                             (US$/t)
                                                                                北米の大寒波(大規模減産)
                                                                                 による世界的な供給タイト
                                                                                塩ビは需要好調で高値継続




                                                                    東南アジア 塩ビ市況
                                                              (SE Asia PVC CFR price Weekly)

                                   1Qより価格が反転するも
                                     引き続き低位で推移




                  東南アジア 苛性ソーダ市況
          (SE Asia Caustic Soda CFR price Weekly)
                                                                        東南アジア エチレン市況
                                                                   (SE Asia Ethylene CFR Spot Price)


                                                                            塩ビスプレッド*



  *塩ビスプレッド:塩ビ市況 - (エチレン市況×0.5)で計算

  出典:Bloombergデータをもとに作成                                                                         ©AGC Inc.   33
財務指標
                                                                          IFRS
                                               16/12         17/12         18/12         19/12         20/12

  売上高                               百万円     1,282,570       1,463,532     1,522,904     1,518,039     1,412,306

  営業利益                              百万円           96,292     119,646       120,555       101,624        75,780

  営業利益率                              %               7.5          8.2           7.9           6.7           5.4

  親会社の所有者に帰属する当期純利益                 百万円           47,438      69,225        89,593        44,434        32,715

  自己資本当期純利益率(ROE) *1                 %               4.3          6.1           7.7           3.9           2.9

  総資産営業利益率(ROA) *2                   %               4.8          5.7           5.4           4.4           3.1

  自己資本比率                             %                 55            53            51            50            44

  D/E(有利子負債・純資産比率)                   倍              0.37         0.38          0.43          0.47          0.63

  営業CF/有利子負債                         倍              0.47         0.42          0.35          0.32          0.29

  一株当たり当期純利益(EPS) *3                 円            205.14      302.12        399.51        200.85        147.84

  一株当たり配当金                           円                 90        105           115           120           120

  EBITDA *4                         百万円        195,767       249,880       259,425       231,857       208,459

                                   円/ドル           108.84      112.19        110.43        109.05        106.82
  為替レート(期中平均)
                                  円/ユーロ           120.33      126.66        130.42        122.07        121.81
 *1 親会社の所有者に帰属する当期純利益/親会社の所有者に帰属する持分合計(期中平均)
 *2 営業利益/総資産 (期中平均)
 *3 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。 一株当たり当期純利益は株式併合の影響を踏まえて換算しています。
 *4 EBITDA(支払利息・税金・減価償却費控除前利益)=税引前利益+減価償却費+支払利息


 その他の財務指標についてはこちらを参照ください。https://www.agc.com/ir/pdf/data_all.pdf

                                                                                                        ©AGC Inc.   34
サステナビリティ “製品・技術”を通じて社会的価値を創出

   重要機会        AGCグループの主な素材・ソリューション        社会的価値         関連するSDGs

               建築用ガラス、グリーン冷媒、自動車用
気候変動問題への対応     赤外線カットガラス、バイオマスボイラー用炉
               材等                        持続可能な地球環境の実現
                                             への貢献
               燃料電池用部材、リサイクル原料使用
 資源の有効利用       製品(ガラス・耐火物等)

               建築用ガラス、苛性ソーダ、次亜塩素酸
 社会インフラの整備     ソーダ、重曹、塩ビ等


   安全・快適な      自動車用ガラスアンテナ、車載センシ         安全・快適な都市インフラの
  モビリティの実現     ング・レーダー用部材、HUD部材等            実現への貢献

               建物窓取付アンテナ、半導体製造用部材、
情報化・IoT社会の構築   ディスプレイ用ガラス、高速通信用部材
               等
               農薬原体・中間体、農業温室ハウス用
 食糧問題への対処      フィルム等
                                         安心・健康な暮らしの実現
                                             への貢献
               医薬品原体・中間体、高速通信用部材、
健康・長寿社会への対応
               水処理用高機能膜等

                                                     ©AGC Inc.   35
サステナビリティ”健全な企業活動”を通じて社会的価値を創出


 重要リスク          AGCグループの企業活動       社会的価値        関連するSDGs

             継続的な省エネ対策実施、GHG排出
気候変動問題への対応   量を低減する生産技術・設備開発 等
                                 持続可能な地球環境の実現
                                     への貢献
             再生原材料や再生資材の活用、埋立て
 資源の有効利用     処分の削減 等


社会・環境に配慮した   人権尊重・環境保護を重視したサプラ   健全・安心な社会の維持
 サプライチェーン    イヤー管理 等                 への貢献


地域社会との関係・    水使用量削減、生物多様性保全、環境
  環境配慮       事故撲滅、地域のファン作り 等

                                 公正・安全な働く場の創出
公正・平等な雇用と    従業員エンゲージメントの向上、重篤       への貢献
 職場の安全確保     災害・休業災害の発生防止 等




                                            ©AGC Inc.   36
当社のコーポレートガバナンス体制
 < 2021年3月30日からの体制 >




                       ©AGC Inc.   37
社外からの評価

FTSE4Good Index Seriesに選定

FTSE Blossom Japan Indexに選定

女性活躍推進に優れた企業を選定する
「なでしこ銘柄」に昨年に引き続き選定
企業としてのデジタル化を評価され、
「DX銘柄2020」に選定
「健康経営優良法人2021ホワイト500」
に選定
EcoVadisサプライヤー評価で最高ランクを取得
 鹿島工場:「PLATINUM」
 千葉工場、AGCファーマケミカルズ:「GOLD」
Derwent Top 100 グローバル・イノベーター 2021
に選定


                                    ©AGC Inc.   38
2021年 主要発表事項
  発表日                              内容
  1月14日 セントラル硝子株式会社との国内建築用ガラス事業統合に係る協議の中止に関するお知らせ
  1月14日 通期連結業績予想の修正に関するお知らせ
  1月26日 メタサーフェス技術により窓ガラスの電波レンズ化に世界で初めて成功
   2月3日 海外に拠点を持つ法人への5Gソリューション展開をめざしたコンソーシアムの設立に向け基本合意
   2月5日 新たな経営方針、長期経営戦略および中期経営計画を策定
  2月16日 AGC千葉工場、5Gを見据えてプライベートLTEネットワークを導入
  2月22日 「日経Smart Work大賞2021」審査委員特別賞を受賞
   3月3日 AGC Biologicsミラノ拠点、遺伝子・細胞治療CDMOの培養能力を増強
   3月4日 2年連続で「健康経営優良法人~ホワイト500~」に認定
  3月19日 インドシナ半島のクロール・アルカリ事業3社の統合再編を決定
  3月22日 女性活躍推進に優れた企業として「なでしこ銘柄」に選定
  3月25日 トヨタ自動車より 「グローバル貢献賞」など7部門を受賞
  4月12日 連結業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ
  4月12日 建築用ガラス事業の組織改正を実施
  4月26日 原燃材料の自動管理システム「Smart Inventory System」を開発

                                                   ©AGC Inc.   39
      ◼ 予測に関する注意事項:
      ◼ 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの
        行動を勧誘するものではありません。本資料(業績計画を含
        む)は、現時点で入手可能な信頼できる情報に基づいて当社が
        作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社
END     はその正確性・完全性に関する責任を負いません。

      ◼ ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料
        に記載されている見通しや目標数値等に全面的に依存して投資
        判断を下すことによって生じ得るいかなる損失に関しても、当社は
        責任を負いません。

      ◼ この資料の著作権はAGC株式会社に帰属します。
      ◼ いかなる理由によっても、当社に許可無く資料を複製・配布する
        ことを禁じます。