5201 AGC 2020-07-31 15:00:00
2020年12月期 第2四半期業績説明会資料 [pdf]
2020年12月期 第2四半期業績
説明会資料
2020年7月31日
目次
I. 2020年12月期第2四半期決算説明 P.3
■2020年12月期 第2四半期業績 P.4
1.業績のポイントと主要項目 P.5
2.セグメント別・地域別の状況 P.13
■2020年通期業績見通し P.21
Ⅱ.コロナ禍における対応 P.29
1. 収益改善施策の実施 P.31
2. 業務変革の加速 P.36
◼付属資料 P.38
©AGC Inc. 2
Ⅰ. 2020年12月期 第2四半期業績
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本日のポイント
2020年12月期第2四半期(累計):
(前年同期比) コロナ禍影響額
売上高 6,545 億円 (▲829億円) ▲990 億円
営業利益 206 億円 (▲209億円) ▲365 億円
◼ 電子部材や液晶用ガラス基板、ライフサイエンス事業は好調
◼ コロナ禍の影響を受けた自動車用ガラスおよび建築用ガラス等の需要減少、
販売価格下落により前年同期比減益
2020年12月期通期見通し:
(前年同期比) コロナ禍影響額
売上高 13,500 億円 (▲1,680億円) ▲2,170 億円
営業利益 400 億円 (▲616億円) ▲875 億円
◼ ガラス、化学品でコロナ禍の影響を大きく受ける見通し
©AGC Inc. 4
1. 業績のポイントと主要項目
©AGC Inc. 5
2020年12月期 第2四半期業績
(億円)
FY2019 FY2020 主な変動要因
増減
1-2Q累計 1-2Q累計 (+)増加要因 (-)マイナス要因
(+)電子部材、液晶用ガラス基板、ライフサイエンス製品の出荷増加
* (ー)建築用ガラス・自動車用ガラスの販売数量減少
売上高 7,375 6,545 ▲ 829
建築用ガラス、東南アジアでのクロールアルカリ
製品、液晶用ガラス基板の販売価格下落
(+)電子部材、液晶用ガラス基板、ライフサイエンス製品の出荷増加
営業利益 415 206 ▲ 209 (ー)建築用ガラス・自動車用ガラス製造設備の大幅な稼働調整に伴う
製造原価悪化
税引前利益 426 165 ▲ 261
親会社の所有者に帰属する
323 114 ▲ 208
純利益
為替レート(期中平均) JPY/USD 110.05 108.27
JPY/EUR 124.32 119.30
原油(Dubai,期中平均) USD/BBL 65.45 40.64
* うち、為替差影響は▲136億円、連結範囲変更の影響は+56億円
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セグメント別業績 前年同期比較
(億円)
FY2019 FY2020 FY2020
増減 増減
1-2Q累計 1-2Q累計(実績) 1-2Q累計(5/18時点予想)
(a) (b) (b)-(a) (c ) (b)-(c )
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
ガラス 3,752 74 2,942 ▲ 208 ▲ 810 ▲ 281 2,800 ▲ 215 + 142 +7
電子 1,246 60 1,386 174 + 140 + 114 1,400 170 ▲ 14 +4
化学品 2,285 262 2,124 227 ▲ 161 ▲ 35 2,200 280 ▲ 76 ▲ 53
セラミックス・その他 404 20 382 14 ▲ 22 ▲6 400 15 ▲ 18 ▲1
消去 ▲ 312 ▲1 ▲ 289 ▲1 + 24 ▲0 ▲ 300 0 + 11 ▲1
連結合計 7,375 415 6,545 206 ▲ 829 ▲ 209 6,500 250 + 45 ▲ 44
©AGC Inc. 7
コロナ禍影響 (2Q)
◼ ガラス、化学品でコロナ禍影響を大きく受けた
(2Q影響額:売上高▲880億円、営業利益▲330億円)
1Q 2Q
影響額 2Q 影響額
(建築用ガラス)
売上高 ・経済活動の制限が世界各国に広がり、需要が大きく減少 売上高
▲100億円 ・全ての地域で稼働調整実施により製造原価悪化 ▲620億円
ガラス (自動車用ガラス)
営業利益 ・自動車生産は、中国が2月、西中欧・米州・タイが4月、日本が5月に底を打った 営業利益
▲30億円 ・日本・アジア:中国の出荷は回復。日本・タイ・インドネシアの出荷は1Q比で減少 ▲240億円
・米州・欧州:4月の出荷はほぼゼロ
売上高 (ディスプレイ) 売上高
▲10億円 ・液晶用ガラス基板は出荷に影響なし ▲30億円
電子 ・ディスプレイ用特殊ガラスはスマートフォン向けの需要減少
営業利益 (電子部材) 営業利益
▲5億円 ・オプトエレクトロニクス及び半導体関連部材は出荷に大きな影響なし ▲10億円
(クロールアルカリ・ウレタン)
・アジア各国ロックダウン等により、5月以降、クロールアルカリ製品市況が急激に悪化 売上高
▲230億円
(フッ素・スペシャリティ)
化学品 影響なし
・輸送機器・建設用途向けフッ素関連製品の需要が減少 営業利益
(ライフサイエンス) ▲80億円
・影響なし
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営業利益増減要因分析(1-2Q.FY2020 vs. 1-2Q.FY2019)
(億円)
前年同期比 209億円減益
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連結財政状態計算書
◼ コロナ禍で現金及び現金同等物を約2,500億円積み増し、一時的にD/Eが上昇
(億円)
2019/12 2020/6 増減
現金及び現金同等物 1,138 3,826 + 2,688
棚卸資産 2,912 2,936 + 24
有形固定資産・無形 為替差影響
13,516 13,524 +8 ▲353億円
資産及びのれん
その他 5,788 5,064 ▲ 724
資産合計 23,354 25,350 + 1,996 為替差影響
▲555億円
有利子負債 6,028 8,919 + 2,891
その他 4,500 4,260 ▲ 240
負債の部 10,528 13,179 + 2,651
親会社の所有者に
11,571 10,935 ▲ 636
帰属する持分合計
非支配持分 1,255 1,237 ▲ 18
資本の部 12,826 12,171 ▲ 655
負債及び資本合計 23,354 25,350 + 1,996
D/E比率 0.47 0.73
©AGC Inc. 10
連結キャッシュフロー計算書
(億円)
1-2Q累計
FY2019 FY2020
税引前利益 426 165
減価償却費及び償却費 695 722
運転資金増減 ▲ 183 37
その他 83 191
営業活動によるCF 1,020 1,115
投資活動によるCF ▲ 1,212 ▲ 1,044
フリーキャッシュフロー ▲ 191 70
有利子負債増減 394 2,801
支払配当 ▲ 133 ▲ 133
その他 ▲ 26 ▲6
財務活動によるCF 235 2,663
現金等に係る換算差額 ▲ 25 ▲ 45
現金等の増加額 18 2,688
©AGC Inc. 11
設備投資・減価償却費等
1-2Q累計 (億円)
FY2019 FY2020
【主な設備投資案件】
設備投資額 1,011 1,116
・車載ディスプレイ用カバーガラス中国投資(ガラス)
ガラス 357 282 ・ディスプレイ製造窯修繕(電子)
・ディスプレイ中国G11投資(電子)
電子 259 364
・バイオ医薬品原薬製造工場買収(化学品)
化学品 386 465 ・合成医薬能力増強(化学品)
セラミックス・その他 9 6 ・フッ素関連製品能力増強(化学品)
など
消去 ▲0 ▲0
減価償却費 695 722 【主な減価償却費増加要因】
ガラス 264 260 ・アサヒマスケミカル 発電所
電子 228 238 (19Q2稼働開始)
など
化学品 182 214
セラミックス・その他 21 10
消去 ▲0 ▲0
研究開発費 229 219
©AGC Inc. 12
2. セグメント別・地域別の状況
©AGC Inc. 13
ガラス セグメント
(億円)
営業利益増減要因分析
1-2Q累計
FY2019 FY2020 増減
売上高 3,752 2,942 ▲ 810*
建築用ガラス 1,747 1,507 ▲ 240
自動車用ガラス 1,997 1,423 ▲ 573
(セグメント間) 9 12
営業利益 74 ▲ 208 ▲ 281
* うち、為替差影響は▲97億円、連結範囲変更の影響は+3億円
〔売上高〕 減収 〔営業利益〕 減益
建築用ガラス 建築用ガラス
● コロナ禍の影響による出荷減に加え、欧州などで販売 ● 出荷減、販売価格下落に加え、需要減少に伴う製造設備の
価格が下落 大幅な稼働調整により製造原価悪化
自動車用ガラス 自動車用ガラス
● コロナ禍の影響により世界的に自動車生産台数が減少 ● 出荷減に加え、需要減少に伴う製造設備の大幅な稼働調整
し、当社グループの出荷は減少 により製造原価悪化
©AGC Inc. 14
(ご参考)ガラスセグメント 売上高推移
建築用ガラス売上高推移 自動車用ガラス売上高推移
(億円) (億円)
YoY ▲46%
1,200 YoY ▲21% 1,200
QoQ ▲40%
QoQ ▲12% 1,001 996
1,000 1,000 963
890 875 905 923 889
857
801
800 800
706
600 600 534
400 400
200 200
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
2019年 2020年 2019年 2020年
ヨーロッパ 461 479 441 456 412 355 ヨーロッパ 298 298 262 257 264 136
アメリカ 112 117 121 112 99 97 アメリカ 175 186 174 169 160 68
日本・アジア 284 293 312 338 291 253 日本・アジア 528 511 527 497 465 331
©AGC Inc. 15
電子 セグメント
(億円)
営業利益増減要因分析
1-2Q累計
FY2019 FY2020 増減
売上高 1,246 1,386 + 140 *
ディスプレイ 838 866 + 28
電子部材 345 485 + 140
(セグメント間) 62 34
営業利益 60 174 + 114
* うち、為替差影響は▲7億円、連結範囲変更の影響は+29億円
〔売上高〕 増収 〔営業利益〕 増益
ディスプレイ
⚫ 液晶用ガラス基板の出荷は増加、価格は下落幅縮小 ⚫ オプトエレクトロニクス用部材およびEUV露光用フォトマスク
⚫ ディスプレイ用特殊ガラスはDragontrail®出荷減少 ブランクスなどの半導体関連部材の出荷が増加
電子部材
⚫ オプトエレクトロニクス用部材およびEUV露光用フォトマスク
ブランクスなどの半導体関連部材の出荷が増加
⚫ Taconic社プリント基板材料事業等の新規連結が寄与
©AGC Inc. 16
化学品 セグメント
(億円)
営業利益増減要因分析
1-2Q累計
FY2019 FY2020 増減
売上高 2,285 2,124 ▲ 161*
クロールアルカリ・ウレタン 1,415 1,254 ▲ 161
フッ素・スペシャリティ 586 529 ▲ 57
ライフサイエンス 278 333 + 55
(セグメント間) 7 8
営業利益 262 227 ▲ 35
* うち、為替差影響は▲30億円 連結範囲変更の影響は+24億円
〔売上高〕 減収 〔営業利益〕 減益
クロールアルカリ・ウレタン ⚫ 東南アジアでの苛性ソーダ・塩化ビニル樹脂の販売価格が下落
⚫ 東南アジアでの苛性ソーダ・塩化ビニル樹脂の販売価格が下落
<営業利益構成比*>
フッ素・スペシャリティ 19/1-2Q 20/1-2Q
クロールアルカリ・ウレタン 6割 4割
⚫ 輸送機器・建設用途向けフッ素関連製品の出荷が減少 フッ素・スペシャリティ 3割 4割
ライフサイエンス 1割 2割
ライフサイエンス *共通費用配賦前
⚫ 合成医農薬、バイオ医薬品の受託件数が増加
©AGC Inc. 17
(ご参考)東南アジア 苛性ソーダ、塩ビ市況
苛性ソーダ市況 塩ビ市況
(US$/t) (US$/t)
東南アジア 塩ビ市況
(SE Asia PVC CFR price Weekly)
苛性ソーダ市況は
引き続き低位で推移
東南アジア エチレン市況
(SE Asia Ethylene CFR Spot Price)
塩ビの下落等により
スプレッドが悪化
東南アジア 苛性ソーダ市況
(SE Asia Caustic Soda CFR price Weekly)
塩ビスプレッド*
出典:Bloombergデータをもとに作成
*塩ビスプレッド:塩ビ市況 - (エチレン市況×0.5)で計算
©AGC Inc. 18
戦略事業の利益貢献
◼ コロナ禍の影響は限定的で順調に業績拡大
戦略事業売上高推移 (億円) 主な製品・事業
モビリティ
・車載ディスプレイ用
カバーガラス
・モビリティ新規部材
(含5G通信)
エレクトロニクス
・半導体関連部材
・オプトエレクトロニクス用部材
・次世代高速通信用部材
・エレクトロニクス用フッ素製品
ライフサイエンス
・合成医農薬
・バイオ医薬
戦略事業 (億円)
営業利益 36 77 131 207 43 84 183 268 75 144
営業利益
12% 13% 15% 17% 21% 20% 25% 26% 34% 70%
貢献比率
©AGC Inc. 19
地域別業績 前年同期比較
1-2Q累計 (億円)
FY2019 FY2020 増減
売上高 7,375 6,545 ▲ 829 為替影響:
▲136億円
日本・アジア 4,775 4,431 ▲ 344
新規連結影響:
アメリカ 871 682 ▲ 189
+56億円
ヨーロッパ 1,729 1,433 ▲ 296
営業利益 415 206 ▲ 209
日本・アジア 475 419 ▲ 56
アメリカ 37 ▲ 17 ▲ 54
ヨーロッパ 99 ▲ 24 ▲ 123
地域共通費用 ▲ 196 ▲ 172 + 24
©AGC Inc. 20
2020年通期業績の見通し
©AGC Inc. 21
2020年 通期業績見通し
◼ コロナ禍の影響が大きく前年比減収減益
◼ 構造改善策等による追加的な費用計上額が未定のため、税引前利益以下の項目
については、合理的な算定が可能となった時点で開示 (億円)
FY2020 FY2020 FY2020 コロナ禍
FY2019
(2/5予想) (5/18予想) (今回予想) 影響額
通期 通期 通期 通期 通期
売上高 15,180 15,500 - 13,500 ▲2,170
営業利益 1,016 1,200 - 400 ▲875
税引前利益 762 1,070 - 未定
親会社の所有者に
444 690 - 未定
帰属する当期純利益
1株当たり配当(円) 120 130 - 未定
営業利益率 6.7% 7.7% - 3.0%
ROE 3.9% 6.0%* - -
為替レート(期中平均) JPY/USD 109.1 110.0 - 109.1
JPY/EUR 122.1 120.0 - 119.6
原油 (Dubai,期中平均) USD/BBL 63.5 60.0 - 42.8
エチレン(CFR SEA) USD/MT 823 800 - 600
* FY2020予想のROEは、2019年12月末時点の親会社の所有者に 帰属する持分合計を使用しています。
©AGC Inc. 22
株主還元の考え方
◼ 現在の1株あたり年間配当額以上の継続を基本に、自社株取得を含めた連結総還
元性向50%以上を継続する方針
◼ 期末配当は、構造改善策等に伴う追加的な費用計上の有無や今後の事業環境や
業績見通しを踏まえて決定する予定
*2015年~2017年の一株あたり配当金は2017年7月の株式併合の影響を勘案し算出 ©AGC Inc. 23
セグメント別 売上高/営業利益見通し(1)
◼ ガラス、化学品でコロナ禍の影響を大きく受け、減収減益となる見通し
(億円)
FY2019 FY2020 FY2020
増減 増減
通期 通期予想(今回) 通期予想(2/5発表)
(a) (b) (b)-(a) (c ) (b)-(c )
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益
ガラス 7,429 93 5,900 ▲ 400 ▲ 1,529 ▲ 493 7,200 170 ▲ 1,300 ▲ 570
電子 2,767 256 2,900 330 + 133 + 74 3,000 310 ▲ 100 + 20
化学品 4,758 630 4,500 450 ▲ 258 ▲ 180 5,100 700 ▲ 600 ▲ 250
セラミックス・その他 832 39 850 20 + 18 ▲ 19 900 20 ▲ 50 +0
消去 ▲ 606 ▲0 ▲ 650 0 ▲ 44 +0 ▲ 700 0 + 50 +0
連結合計 15,180 1,016 13,500 400 ▲ 1,680 ▲ 616 15,500 1,200 ▲ 2,000 ▲ 800
©AGC Inc. 24
各事業の見通し(1)
◼ ガラス事業:2Qを底として稼働は改善傾向にあるが、需要の完全回復に時間が
かかる見通し。特に自動車用ガラスの需要回復には時間を要す
コロナ禍
2020年 3Q-4Q累計 影響額
(建築用ガラス)
・経済活動の再開を受けて2Qを底に緩やかな回復を見込む
●フロート板ガラス出荷数量見通し(YoY)
日本・アジア 北米 欧州
3Qe ▲10%台半ば ▲10%台半ば ▲1桁半ば%
4Qe ▲約1割 ▲微減 ▲約1割
(自動車用ガラス) 売上高
▲690億円
・日本・アジア:経済活動の再開を受けて当社出荷は2Qを底として緩やかに回復
ガラス 中国、日本は回復基調だが、タイ・インドネシアは下期も引き続き低調 営業利益
・米州:当社出荷は4月~5月を底に緩やかに回復。足元、新型コロナウイルス蔓 ▲290億円
延による先行き不透明感があり、下期以降も引き続き低調
・欧州:経済活動の再開を受けて当社出荷は4月を底に5月以降緩やかに回復
も、下期以降も引き続き低調
●自動車生産台数見通し(YoY)※
日本 北米 欧州
3Qe ▲20% ▲2% ▲9%
4Qe ▲12% ▲5% ▲7%
※IHS Markit 2020/7/16 データ
©AGC Inc. 25
各事業の見通し(2)
◼ 電子:液晶用ガラス基板と電子部材は堅調に推移、スマートフォン用カバーガラス
は需要減の影響を受ける見通し
◼ 化学品:ライフサイエンスは堅調。クロールアルカリ・ウレタンやフッ素・スペ
シャリティの業績が東南アジア経済減速や輸送機器の需要減少の影響を受け悪化
コロナ禍
2020年 3Q-4Q累計 影響額
(ディスプレイ)
• 液晶用ガラス基板は主要顧客の需要が堅調。出荷は前年比横ばい 売上高
▲110億円
(3Q見通し(QoQ): 出荷数量 横ばい、価格 前Qよりもマイルドな下落)
電子 • ディスプレイ用特殊ガラスはスマートフォン向けの需要が減少
営業利益
(電子部材) ▲40億円
•半導体関連部材、オプトエレクトロニクス用部材は出荷に大きな影響なし
(クロールアルカリ・ウレタン)
・東南アジアの苛性ソーダ・塩ビ需要は緩やかに回復を見込む。ウレタン製品は、自動車産業
及び建築向け需要が低迷 売上高
▲380億円
(フッ素・スペシャリティ)
化学品 ・メディカルガウン向けや半導体産業向け等の製品は出荷堅調も、自動車産業・航空機産
営業利益
業・建設産業向けの需要が低迷 ▲180億円
(ライフサイエンス)
・新型コロナウイルス関連ワクチン開発の新規受託もあり、堅調に推移
©AGC Inc. 26
戦略事業の利益貢献
◼ コロナ禍の影響は限定的で順調に業績拡大する見通し
◼ 5/18発表時から変更なし
戦略事業売上高推移 (億円)
主な製品・事業
モビリティ
・車載ディスプレイ用
カバーガラス
・モビリティ新規部材
(含5G通信)
エレクトロニクス
・半導体関連部材
・オプトエレクトロニクス用部材
・次世代高速通信用部材
・エレクトロニクス用フッ素製品
ライフサイエンス
・合成医農薬
・バイオ医薬
戦略事業 営業利益 120 210 265 300 900 (億円)
営業利益貢献比率 10% 17% 26% 75% 40%
©AGC Inc. 27
設備投資額・減価償却費・研究開発費
◼ 設備投資額、減価償却費とも2/5発表時の見通しから変更なし
年間 (億円)
FY2019 FY2020e
設備投資額 2,077 2,200
ガラス 804 600
電子 558 810
化学品 690 770
セラミックス・その他 25 20
消去 ▲1 0
減価償却費 1,434 1,500
ガラス 525 510
電子 473 510
化学品 394 440
セラミックス・その他 43 40
消去 ▲1 0
研究開発費 475 490 *
* FY2020 2/5予想金額 530億円より変更
©AGC Inc. 28
Ⅱ. コロナ禍における対応
コロナ禍における対応
従業員およびその家族、取引先等を含めた社内外のステークホルダーの
安全を最優先に感染拡大防止の取り組みを継続
1. 手元流動性の確保
⚫ 銀行借入等により十分なキャッシュを確保済み
(前年12月末比で2,500億円程度を積み増し)
2. 収益改善施策の実施
⚫ 建築用ガラス事業、自動車用ガラス事業は需要に見合った生産体制に再構築
⚫ 成長事業へ引き続き積極投資、投資のメリハリを強化し、ポートフォリオの変革を加速
⚫ 経費削減
3. 業務変革の加速
⚫ あらゆる業務でDXを積極推進し、業務変革を加速
©AGC Inc. 30
収益改善施策の実施
©AGC Inc. 31
コア事業 ~ガラス事業~
◼ 市場回復に2-3年かかる見通し
◼ 各地域で需要に沿った生産体制を再構築し、資産効率を改善する
欧州建設市場成長率推移*1 地域別 自動車生産台数推移(見通し)*2
2021年以降プラス成長に転じるが、 (2015年を100とした指数)
2020年の需要減をカバーできない
130
見通し
日本 中国 北米 欧州
120
110
100
90
80
70
60
2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e 2025e
・需要に見合った生産体制へのシフト
・欧州ガラス事業本社およびチェコ・クデリチェ(自動車用ガラス工場)で約1,000人の人員削減の実施を決定
・上記に加えて、経費削減を徹底
*1:89th Euroconstract Conference Data(June 12,2020)を元に作成 *2: IHS Markit 2020/7/16 データを元に作成を元に作成 32
©AGC Inc.
コア事業 ~クロールアルカリ事業~
◼ クロールアルカリ事業は、コロナ禍により一時的には収益悪化
◼ コロナ禍収束後、東南アジアは成長軌道に戻り、積極投資による収益増を見込む
GDP成長率推移 AGCの強み
◼ 東南アジア市場で圧倒的シェア
(%)
生産能力ベースのシェア*
8
ベトナム
6
インドネシア AGC
AGC
No.1
No.1
4
タイ
2 苛性ソーダ 塩ビ
0 ◼ 他社による大型の電解設備増強計画なし
2015 2016 2017 2018 2019 2020e 2021e
-2
◼ 塩ビ原料のエチレンは他地域から東南アジアに流入
◼ アジア域内でのエチレン設備増強および米国のシェール
-4 ガス由来エチレンやその誘導品の流入等により調達上の
優位性は維持・拡大する見込み
-6
※
●エチレンの生産能力と需要(グローバル) (単位:千トン)
-8 2019年(予想) 2023(予想)
供給能力 186,572 219,550
出典:Asian Development Outlook Supplement 2020 (June 2020) – ※経済産業省「世界の石油化学製品の今後の需給動向(2019年10月)」を元に作成
GDP Growthを元に作成
* 生産能力ベースシェア:苛性ソーダは域内に豪州/NZを含まず、塩ビは域内に豪州/NZを含む ©AGC Inc. 33
戦略事業 ~ライフサイエンス事業~
◼ M&Aを含めた積極的投資により、当初目標である2025年売上高1,000億円は
2-3年前倒しで達成の見込み
◼ MolMed社(伊)の買収により、CDMO事業領域を遺伝子治療まで拡張
◼ 新型コロナウイルスの治療薬やワクチン関連の受託が増加
ライフサイエンス 事業領域 ライフサイエンス 売上高推移
安定で効率的な製造方法確立 (億円)
が重要な今後の領域
新 遺伝子・細胞治療CDMO
規
技 (新規参入) 1,000 以上
術
750
619
バイオ医薬品CDMO 前倒し
確 449
立
済 367
み
の
技
術 合成医薬品CDMO
アンメット・
一定の治療法がある領域 メディカル・ニーズ領域 2017 2018 2019 2020e 2025e
©AGC Inc. 34
戦略事業 ~エレクトロニクス事業~
◼ EUVマスクブランクスはロジック系に加え、メモリー系の開発も進み、2021年以降に
市場が大きく拡大していく見通し
◼ 需要成長に対応し、EUVマスクブランクスの生産能力を増強
◼ 2025年にシェア 50%、売上高 400億円以上を目指す
EUV露光機台数 推移 EUVマスクブランクス 能力増強
(台) 141
40
101
AGCエレクトロニクス
35 (本宮工場)
66 能力増強:2022年~
26 101
40
22 18 66
40
10
22
12
FY2017 FY2018 FY2019e FY2020e FY2021e
新規 既存
出典:EUV露光機台数はASML社発表資料を元に作成 ©AGC Inc. 35
業務変革の加速
©AGC Inc. 36
業務変革を加速 ~あらゆる業務でDXを積極推進~
◼ 全社的にDXを推進するスマートAGC推進部を経営企画本部内に設置(2017年)
◼ 最新のデジタル技術を活用し、競争力の強化、新たな付加価値の創造を推進
研究開発(スマートR&D) 製造(スマートファクトリー) 物流(スマート物流)
VR・AR、MIを開発現場に導入 AI Q&Aシステムを開発・導入 パレットIoTシステムを導入
・素材の開発スピード向上 ・AIを使ってガラス製造の匠を創る ・輸送用パレットの紛失削減
・営業ツールとしても活用開始 ・輸送効率向上
基盤業務 ・RPAの導入:2020年末までに10,000時間以上の業務時間削減
高効率化 ・電子決裁書システムの導入:決裁フローを大幅に効率化
独自のデータサイエンティスト育成プログラム「Data Science Plus」を構築
人財育成
2022年までにハイレベルなデータサイエンティストを50人育成
©AGC Inc. 37
付属資料
©AGC Inc. 38
営業利益増減要因分析(2Q.FY2020 vs. 1Q.FY2020)
前四半期比 241億円減益
(億円)
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営業利益増減要因分析(2Q.FY2020 vs. 2Q.FY2019)
前年同期比 224 億円減益
(億円)
©AGC Inc. 40
売上高 セグメント・地域別展開 前年累計比較
(億円)
日本・
アメリカ ヨーロッパ セグメント間 合計
アジア
建築用ガラス 1-2Q.FY2020 544 196 767 - 1,507
1-2Q.FY2019 577 229 941 - 1,747
自動車ガラス 1-2Q.FY2020 796 228 400 - 1,423
1-2Q.FY2019 1,039 362 596 - 1,997
ガラス 1-2Q.FY2020 1,340 424 1,167 12 2,942
1-2Q.FY2019 1,616 590 1,537 9 3,752
電子 1-2Q.FY2020 1,240 105 6 34 1,386
1-2Q.FY2019 1,095 85 4 62 1,246
化学品 1-2Q.FY2020 1,703 152 261 8 2,124
1-2Q.FY2019 1,894 197 188 7 2,285
セラミックス・その他 1-2Q.FY2020 148 - - 234 382
1-2Q.FY2019 169 - - 235 404
消去 1-2Q.FY2020 - - - ▲ 289 ▲ 289
1-2Q.FY2019 - - - ▲ 312 ▲ 312
合計 1-2Q.FY2020 4,431 682 1,433 - 6,545
1-2Q.FY2019 4,775 871 1,729 - 7,375
©AGC Inc. 41
売上高 セグメント・地域別展開 前年同期比較
(億円)
日本・
アメリカ ヨーロッパ セグメント間 合計
アジア
建築用ガラス 2Q.FY2020 253 97 355 - 706
2Q.FY2019 293 117 479 - 890
自動車ガラス 2Q.FY2020 331 68 136 - 534
2Q.FY2019 511 186 298 - 996
ガラス 2Q.FY2020 584 165 491 8 1,249
2Q.FY2019 805 303 777 5 1,890
電子 2Q.FY2020 620 57 3 13 693
2Q.FY2019 579 44 2 26 652
化学品 2Q.FY2020 780 70 129 5 983
2Q.FY2019 956 95 104 4 1,158
セラミックス・その他 2Q.FY2020 71 - - 113 185
2Q.FY2019 93 - - 126 218
消去 2Q.FY2020 - - - -139 -139
2Q.FY2019 - - - -160 -160
合計 2Q.FY2020 2,055 292 623 - 2,970
2Q.FY2019 2,433 443 882 - 3,759
©AGC Inc. 42
業績推移
(億円)
ガラス 2Q.18 3Q.18 4Q.18 1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20
売上高 1,934 1,868 1,953 1,861 1,890 1,840 1,837 1,693 1,249
建築用ガラス 879 878 964 857 890 875 905 801 706
自動車用ガラス 1,052 987 985 1,001 996 963 923 889 534
(セグメント間) 3 3 4 4 5 3 9 3 8
営業利益 78 29 44 35 39 23 ▲4 ▲ 26 ▲ 182
電子 2Q.18 3Q.18 4Q.18 1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20
売上高 603 646 670 594 652 761 760 693 693
ディスプレイ 424 431 436 398 441 449 460 433 433
電子部材 150 184 199 160 185 283 276 238 247
(セグメント間) 29 30 34 36 26 28 24 22 13
営業利益 41 61 78 25 35 109 87 89 85
化学品 2Q.18 3Q.18 4Q.18 1Q.19 2Q.19 3Q.19 4Q.19 1Q.20 2Q.20
売上高 1,150 1,252 1,295 1,127 1,158 1,197 1,275 1,142 983
クロールアルカリ・ウレタン 744 848 827 705 710 745 768 695 559
フッ素・スペシャリティ 285 304 328 287 299 302 311 283 247
ライフサイエンス 107 96 136 132 146 147 193 160 173
(セグメント間) 13 3 3 3 4 4 3 4 5
営業利益 167 166 209 144 118 177 191 151 75
©AGC Inc. 43
市況推移
数量・価格動向
2019 2020
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
前年同四半期比(YoY)
ガラス 建築用ガラス 日ア 数量 -1割弱 横ばい -数% 横ばい -数% -1割弱
(AGC) 価格(日) +1桁半ば +1桁半ば 微増 微増 +数% +1桁半ば
北米 数量 -数% +1桁半ば +数% -1割弱 -1割弱 -約2割
価格 横ばい -数% -1桁半ば -1桁半ば -1割弱 -1桁半ば
欧州 数量 微増 +数% 微減 微減 横ばい -約2割
価格 -数% 微減 -数% -1割弱 -1割強 -2割強
自動車用生産台数 日本 数量 +0% +5% +5% -10% -7% -47%
(IHS Markit 7/16データより) 北米 数量 -3% -3% -1% -9% -11% -69%
欧州・ロシア 数量 -4% -7% +1% -5% -17% -62%
ディスプレイパネル需要*
電子 グローバル 面積 +6% +6% +3% +4% -0% -0%
(Omdia社)
市況実績値
化学品 東南アジアクロアリ 苛性ソーダ 価格 USD/MT 421 381 339 311 290 290
PVC 価格 USD/MT 845 880 870 840 805 790
(Bloombergより)
エチレン 価格 USD/MT 935 675 790 680 500 800
*Source: Omdia, display-long-term-demand-forecast-tracker-pivot-q1-2020.
Results are not an endorsement of AGC Inc. Any reliance on these results is at the third-party’s own risk.
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財務指標
IFRS
15/12 16/12 17/12 18/12 19/12
売上高 百万円 1,326,293 1,282,570 1,463,532 1,522,904 1,518,039
営業利益 百万円 71,172 96,292 119,646 120,555 101,624
営業利益率 % 5.4 7.5 8.2 7.9 6.7
親会社の所有者に帰属する当期純利益 百万円 42,906 47,438 69,225 89,593 44,434
自己資本当期純利益率(ROE) *1 % 3.9% 4.3% 6.1% 7.7% 3.9%
総資産営業利益率(ROA) *2 % 3.5% 4.8% 5.7% 5.4% 4.4%
自己資本比率 % 55% 55% 53% 51% 50%
D/E(有利子負債・純資産比率) 倍 0.40 0.37 0.38 0.43 0.47
営業CF/有利子負債 倍 0.40 0.47 0.42 0.35 0.32
一株当たり当期純利益(EPS) *3 円 185.60 205.14 302.12 399.51 200.85
一株当たり配当金 円 90 90 105 115 120
EBITDA *4 百万円 228,381 195,767 249,880 259,425 231,857
円/ドル 121.05 108.84 112.19 110.43 109.05
為替レート(期中平均)
円/ユーロ 134.31 120.33 126.66 130.42 122.07
*1 親会社の所有者に帰属する当期純利益/親会社の所有者に帰属する持分合計(期中平均)
*2 営業利益/総資産 (期中平均)
*3 当社は、2017年7月1日をもって普通株式5株を1株に併合しています。 一株当たり当期純利益は株式併合の影響を踏まえて換算しています。
*4 EBITDA(支払利息・税金・減価償却費控除前利益)=税引前利益+減価償却費+支払利息
その他の財務指標についてはこちらを参照ください。https://www.agc.com/ir/pdf/data_all.pdf
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2020年 主要発表事項
発表日 内容
2月4日 CDPから水リスクへの取り組みが評価され最高評価「Water Security A List 2019」に選定
3月2日 「健康経営優良法人2020ホワイト500」に認定
3月3日 女性活躍推進に優れた企業として「なでしこ銘柄」に選定
3月12日 「パレットIoTシステム」を導入し物流を効率化
3月17日 遺伝子・細胞治療に取り組むMolecular Medicine S.p.A.の株式公開買付を決定
4月7日 スペイン合成医薬品生産拠点の設備増強を決定
5月14日 AdaptVac社から新型コロナウィルス向けワクチンの製造を受託
5月14日 AGCが製造を受託するCytoDyn社の新型コロナウィルス向け治療薬候補「レロンリマブ」が、米国での臨床試験進行
5月18日 連結業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ
5月21日 タカラバイオから新型コロナウィルスDNAワクチン中間体の製造を受託
6月2日 米国バイオ医薬品原薬製造工場を買収
6月3日 『窓を基地局化するガラスアンテナ』5G対応の開発が完了
6月4日 Novavaxから新型コロナウイルス感染症ワクチン候補アジュバントの製造を受託
7月2日 FRONTEOと共同でAI Q&Aシステム「匠KIBIT」を開発
7月20日 Molecular Partners AGから新型コロナウイルス感染症向け治療薬候補「MP0420」の製造を受託
7月21日 電子決裁書システムを導入
7月28日 Molecular Medicine S.p.A.の株式公開買付完了へ
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行動を勧誘するものではありません。本資料(業績計画を含
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