第128期
第1四半期決算説明会
2019年12月期
2019年1月1日～3月31日
2019年5月9日
1
主な項目
2019年第1四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第1四半期決算概要
2019年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
連結子会社 93社 （－社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 －社 除外 －社 新規 －社 除外 －社
タ
イ
ヤ
ス
ポ
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 93社・持分法適用会社 3社＞
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 19社 海外 5社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 11社 アジア・大洋州 1社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 6社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 2社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 5社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全96社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 30社
海外 66社
4
2019年1-3月 連結業績
億円
2019年 2018年 前年 前期実績
1-3月 1-3月 同期比 2018年
売上収益 2,113 2,127 99% 8,942
事業利益 57 143 607
40%
(率) (2.7%) (6.7%) (6.8%)
※1
営業利益 60 140 572
43%
(率) (2.8%) (6.6%) (6.4%)
四半期利益 29 77 37% 362
※2
※1.事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
※2.四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2を適用しております。
5
1-3月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円 日本基準 IFRS
2,127 2,113
250 250
2,000 1,907 1,921
1,852 1,827 1,783
9.7%
200
185 200
1,500 168
8.0% 6.7%
179 7.5%
142 143
6.5% 137 150 6.3% 150
9.4%
121 122
1,000 135 140
120 126 7.6% 118 6.6%
100 100
109 6.5% 6.9% 6.2% 2.8%
86 60
500 77 82 77 2.7%
50 50
57
29
0 0 0
14年 15年 16年 16年 17年 18年 19年
売上高(日本基準)・売上収益(IFRS)：左軸 営業利益(日本基準)・事業利益(IFRS)
経常利益(日本基準) 営業利益(IFRS)
四半期純利益(日本基準)・四半期利益(IFRS)
6
2019年1-3月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
2019年 2018年 前年 前期実績
1-3月 1-3月 同期比 2018年
タイヤ 1,817 1,813 100% 7,680
売
上 スポーツ 202 208 97% 845
収
益 産業品他 94 106 89% 418
合計 2,113 2,127 99% 8,942
タイヤ 43 114 37% 512
事
業 スポーツ 9 18 48% 55
利
益 産業品他 5 10 52% 40
合計 57 143 40% 607
7
1-3月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円 日本基準 IFRS
185
175
165 142 143
137
121 122
125
125 130
119 114
101
75
57
43
25 13 18
6 5 9 3 7 5 11 10 10 9 5
△ 25
△2
14年 15年 16年 16年 17年 18年 19年
タイヤ スポーツ 産業品他 営業利益(日本基準)・事業利益（IFRS)
8
1-3月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円 日本基準 IFRS
175
185
142 143
137
128 121 122
125
80 82
75
72
63 57
58 53 57
52 51
45 43 45
22 20 27
25 18
△6 5 7
△14
日本 アジア その他 営業利益(日本基準)・事業利益(IFRS)
売上収益 14年 15年 16年 16年 17年 18年 19年
日本 1,091 974 863 826 858 925 916
アジア 355 382 352 352 401 408 377
その他 460 496 611 606 661 793 819
合計 1,907 1,852 1,827 1,783 1,921 2,127 2,113
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-3月 海外売上収益の推移
億円 日本基準 IFRS
1,500
1,344 1,376
1,250
1,221
254 264
1,110 1,095
1,063 252
1,000 970
257 252
259 401
228 423
750 415
374 373
402
368 359
500 344
196
150 149
147
250
173
328 321 358 324 352
200 255
0
14年 15年 16年 16年 17年 18年 19年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 1,907 1,852 1,827 1,783 1,921 2,127 2,113
海外比率 51% 57% 61% 61% 64% 63% 65%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
2019年1-3月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム + 16
石油系 △ 34
他 + 0 ※青＝増益・赤＝減益
億円 原
材 平均レート
料 直
18年 接 USD 108 → 110
150 1-3月 価 固
原 定 EUR 133 → 125
格 +8 価 費 為
替
数 ス
△18 量 経 産
100 △3 費 ポ
△12 ・ ー 業
構 △13 ツ 品
成 他
143 天然ゴム + 28 他 △22
19年
石油系 △ 43
1-3月
50 △12
他 △ 7
△9 △5
タイヤ △72 57
合 計 △86
0
△22 △15 △19
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△69 △20 △10 △3 △4 △20
17年→18年 55 9 4 2 7 0 21
16年→17年 63 13 4 6
11
2019年1-6月 連結業績予想
年初予想から
変更ありません 億円
今回予想 前年同期 今回予想 前年同期
前年
2019年 2018年 2019年 2018年
同期比
1-6月 1-6月 4-6月 4-6月
売上収益 4,300 4,254 101% 2,187 2,127
事業利益 155 269 98 126
58%
(率) (3.6%) (6.3%) (4.5%) (5.9%)
営業利益 150 270 90 130
55%
(率) (3.5%) (6.4%) (4.1%) (6.1%)
四半期利益 95 142 67% 66 66
12
1-6月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
年初予想から
億円 日本基準 IFRS 変更ありません
450
4,254 4,300
3,889 4,034
400
4,000 3,786 3,736 400
351 9.3%
3,589
8.0% 8.2% 350
8.5%
351 310 308 304 6.4%
3,000 9.3% 300 300
281 270
293 291 5.4%
277 250
269
7.5% 8.1% 218
7.4% 6.3%
3.6%
2,000 200 200
218 212
200 155
5.3%
150 180
142 150
3.5%
1,000 100 124 100
95
50
0 0 0
14年 15年 16年 16年 17年 18年 19年予
売上高(日本基準)・売上収益(IFRS)：左軸 営業利益(日本基準)・事業利益(IFRS)
経常利益(日本基準) 営業利益(IFRS)
四半期純利益(日本基準)・四半期利益(IFRS)
13
2019年1-6月 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
年初予想から
変更ありません 億円
今回予想 前年同期 今回予想 前年同期
前年
2019年 2018年 2019年 2018年
同期比
1-6月 1-6月 4-6月 4-6月
タイヤ 3,670 3,608 102% 1,853 1,795
売
上 スポーツ 440 438 100% 238 230
収
益 産業品他
190 207 92% 96 101
合計 4,300 4,254 101% 2,187 2,127
タイヤ 120 207 58% 77 92
事
業 スポーツ 25 42 60% 16 24
利
益 産業品他
10 20 49% 5 10
合計 155 269 58% 98 126
14
2019年1-6月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム + 16
億円 石油系 △ 16
他 △ 4 平均レート ※青＝増益・赤＝減益
350 直 USD 109 → 110
原 接 固 EUR 132 → 125
材 価 原 定
300 18年 料 格 +26 価 費
1-6月 為
替 ス
経 ポ
250
数 費 産
△4 量 △3 ー 業
△24 ・ △25 ツ 品
200
構 他 19年
成 △29 1-6月
150 他 △28
269 △17 △10
天然ゴム + 28
100
石油系 △ 15
他 △ 1 155
50
タイヤ △87
0 合 計 △114
△24 △3 △31 △25 △37 △17 △10 △114
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△29 △23 △32
年初予想 12 21
17年→18年 54 57 4 1 17 1 50
15
2019年度 連結業績予想
年初予想から
億円 変更ありません
今回予想 前期実績
前期比
2019年 2018年
売上収益 9,200 8,942 103%
事業利益 560 607
(6.1%) (6.8%)
92%
(率)
営業利益 540 572
(5.9%) (6.4%)
94%
(率)
当期利益 340 362 94%
ROE 7.2% 7.9%
ROA ※1 5.4% 6.0%
※1.ROA ：「事業利益」÷「総資産」
D/E Ratio 0.7※2 0.6 ※2.IFRS16号（リース）適用の影響を含みます。
（IFRS16号の影響を除いた場合、0.6倍）
16
連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
年初予想から
億円 日本基準 IFRS 変更ありません
10,000 1250
1200
8,942 9,200 1,200
1150
8,487 1100 8,779
8,050 1050 7,985
1000 1,000
8,000
950 11.2% 7,567
9.3% 900
9.2% 9.9%
789 850
892
743 800 749 7.7% 800
6,000 750 789 9.9% 674 6.8%
771 700 6.1%
710 650 733 607
9.1%
600
720 9.7% 670 560 600
8.8%
550 7.6%
4,000 558 500 572
450 540
499 400 470
6.4%
5.9% 400
350 414
300 362
2,000 250 340
200 200
150
100
50
0 0 0
※
15年 16年 15年 16年 17年 18年 19年予
売上高(日本基準)・売上収益(IFRS)：左軸 営業利益(日本基準)・事業利益(IFRS)
経常利益(日本基準) 営業利益(IFRS)
当期純利益(日本基準)・当期利益(IFRS)
※IFRS15年数値は監査対象外のため参考情報となります。 17
2019年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
年初予想から
億円 変更ありません
今回予想 前期実績
前期比
2019年 2018年
タイヤ 7,910 7,680 103%
売
上 スポーツ 870 845 103%
収
益 産業品他 420 418 101%
合計 9,200 8,942 103%
タイヤ 475 512 93%
事
業 スポーツ 45 55 82%
利
益 産業品他 40 40 100%
合計 560 607 92%
18
2019年度 連結事業利益 増減要因イメージ
購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave.
天然ゴム 2019 1.34 1.43 1.50 1.50 1.44
(TSR 20) 2018 1.49 1.43 1.41 1.38 1.43 ($/kg)
天然ゴム △ 5 原油 2019 70 62 70 70 68
億円 石油系 + 40 (DUBAI) 2018 58 64 70 74 67 ($/bbl)
900 他 1 ※青＝増益・赤＝減益
△
固
800 定
+53 +18 費 為
+14 替 経 ス
700 +34 直 ポ
接 費
18年 数 ー
価 原 ツ
原 量 価 19年
600 格 ・ △54 0
材 △37
料 構 産
成 △65 業
500
他 △10 品
平均レート
天然ゴム + 36 他
400 607 石油系 + 34
USD 110 → 110
EUR 130 → 125 560
他 + 1
300
タイヤ △37
0
200
合 計 △47
△4 △60 △36 △74 △10 △47
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△37 △13 △38 △17 △34 △3 △63
年初予想 71 48 18 0
17年→18年 30 38 11
19
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品
料 他 ・ 費
前年 価 ツ 他
△22 △15 △19
同期比
△38 △8 △1 △13
1-3月 143 21 55 9 4 2 7 0
△113 △24 △19 △8 △17 △15 △18 △2 △6 △4
18 4-6月 126 30 76 2 0 10 1
年 7-12月
△63 △37 △13 △38 △17 △34 △3
338
前期 607 30 38 11
△86 △18 △12 △3 △13 △22 △12 △9 △5
△28 △12 △12 △7 △16 △7 △5
1-3月 57 8
△29 △8 △37
19 4-6月 98 14 18 0
年 7-12月
△47 △54 △37 △65 △10
405 67 38 38 27 21 7 10
△37 △1
当期 560 34 14 53 18 0
（年初予想との差) 0 18 5 0 6 9 0 0
20
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2018年実績 2019年1-3月実績、4-12月予想 2019年年初予想
1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-6月 7-12月 年間
国内新車 103% 108% 101% 101% 103% 106% 108% 102% 95% 102% 107% 98% 102%
国内市販 102% 95% 96% 106% 100% 94% 98% 108% 94% 98% 96% 100% 98%
海外新車 100% 112% 111% 103% 106% 110% 97% 111% 108% 107% 104% 109% 107%
海外市販 103% 93% 95% 101% 98% 102% 108% 108% 99% 104% 105% 104% 104%
海 北米 87% 94% 94% 94% 92% 103% 110% 101% 100% 103% 107% 101% 103%
外
市 欧 州 142% 109% 105% 116% 117% 105% 103% 108% 93% 102% 104% 101% 102%
販
アジア 97% 97% 89% 100% 95% 101% 107% 116% 106% 108% 104% 111% 108%
内
訳 その他 99% 79% 92% 99% 92% 97% 113% 111% 97% 104% 105% 103% 104%
計 102% 98% 98% 102% 100% 102% 105% 108% 99% 103% 103% 103% 103%
合計本数(万本) 2,888 2,929 3,112 3,432 12,361 2,954 3,065 3,357 3,390 12,767 6,019 6,747 12,767
21
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本 年初予想から
変更ありません
7,000
111 104
98
104 北米
6,000 106 103
113 110 92 中南米
5,000 104
108 129 欧州
108
102 97 (ﾛｼｱ含む)
4,000
アフリカ
134 124 101
154 102
108 117 中近東
3,000 101 82
597 119 114 104 110 アジア
92
2,000 109 82 116 93 82 93
大洋州
1,000
104 100 98 102 95 108
0
14年 15年 16年 17年 18年 19年予
為替レート
USD 106 121 109 112 110 110
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 22
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
年初予想から
変更ありません
億円 日本基準 IFRS
800
700 669 660
628 625
600
589 589
550
496 502 509
465 496
500 458
414
400 459 457
300
427 469 462
200 395 395 418
290 290
100
0
14年 15年 16年 15年 16年 17年 18年 19年予※
設備投資額 うち海外 減価償却費
※IFRS16号（リース）適用の影響を含みません。 23
タイヤ生産能力の推移
年初予想から
対前年 104% 111% 101% 103% 103% 102% 変更ありません
t/月
65,000 66,600
63,200 3,150
60,600 61,500 2,950
2,700 3,100
60,000 2,400 2,400 1,700 2,250
450 900 1,500 1,700
950 1,400 1,400 1,900 2,250
54,400 1,700 米国
1,700 1,700
850
1,000 トルコ
50,000 14,550 14,550
海
12,300
14,500 14,500 14,550 外 南アフリカ
ブラジル
40,000 2,450 2,950 2,950 タイ
1,900 1,900 1,900
中国（湖南）
6,650 7,000 7,000 7,000 7,200 7,200
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150
内 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'14/12 '15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12予
海外比率 51% 56% 57% 58% 59% 60%
24
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
年初予想から
変更ありません
対前年 110% 102% 106% 107% 101% 105%
万t ％
90 100
95
91 92 93
80 91
90
87
70
71.6
67.9 68.3
60 63.6 80
58.8 59.8
50
70
40 45.3
41.5 42.1
30
37.4 60
32.4
29.5
20
50
10
0 40
14年 15年 16年 17年 18年 19年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
25
新商品
CXシリーズ
XXIO CROSS アイアン NEW スリクソン Z-STARシリーズ
26
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500
天然ゴム SICOM TSR20平均値 451.9
400
315.6
300
253.0 338.0 251.7
194.6 215.3
200 171.1 165.1
138.6 137.5 137.4 136.6 139.5
120.7 180.4
100
0
04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年1Q
千円/kl US $/bbl
90 140
80
DUBAI原油平均値
69.7 120
70 国産ナフサ平均値
68.9 105.9 109.1 105.1
100
60
49.3 65.3 51.1
78.0 96.6
50 57.0 93.6 54.5 55.1 46.0 41.4 80
39.2 61.7 40.4
40 46.3 32.8
30.8 68.4 69.2 60
30 61.5 63.7
49.3 36.0
33.6 51.1 53.2 40
20 41.4
10 20
04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年1Q
27
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28
END
本資料に記載されている業績予想に関する記述は、当社及び当社グループが現時点で入手可能な情報から得られた判断に基づいており、潜在的なリスクや
不確実性が含まれております。実際の業績は、当社及び当社グループの事業を取り巻く様々な要因の変化により、記述されている業績予想とは大きく異なる
結果となる可能性があることをご承知おきください。
29