第130期
第3四半期決算説明会
2021年12月期
2021年1月1日～9月30日
2021年11月9日
1
主な項目
2021年第3四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第3四半期決算概要
2021年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
株主還元
2
連結範囲の異動
連結子会社 98社 （+2社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 +7社 除外 △5社 新規 －社 除外 －社
Budget Motorist Centres Limited
タ Abbotsinch Tyres & Exhausts Ltd
他、5社
イ (英国/タイヤ販売)
ヤ
(株)ダンロップゴルフスクール
ス (株)ダンロップテニススクール
ポ ((株)ダンロップスポーツウェルネス
への吸収合併)
ー Dunlop International Group Holdings
ツ Limited
他、2社
(英国/その他)
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 98社・持分法適用会社 3社＞
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 28社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 13社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 3社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 7社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全101社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 28社
海外 73社
4
2021年1-9月 連結業績
億円
2021年 2021年 2021年 2021年 2020年
1-3月 前年 4-6月 前年 7-9月 前年 1-9月 前年 1-9月
同期比 同期比 同期比 同期比
112% 152% 108% 122%
売上収益 2,137 229 2,264 771 2,169 167 6,570 1,168 5,402
△82
事業利益 162 569% 139 - 20 19% 321 406% 79
（率）※1 (7.6%) 134 (6.1%) 190 (0.9%) (4.9%) 242 (1.5%)
△82
営業利益 156 566% 130 - 13 14% 299 459% 65
（率） (7.3%) 128 (5.7%) 187 (0.6%) (4.5%) 234 (1.2%)
四半期利益 107 -
141
98 -
158
2 △23
9%
207 -
275
△68
※2
※1. 事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
昨年度の会計方針の変更により、2020年第1四半期および2019年の事業利益を修正しております。
※2. 四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2を適用しております。
5
1-9月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
7,000
6,360 6,438 6,570 500
6,183
6,000 429
5.4% 5,402 400
4.9%
5,000 4.9%
346
321
303 329
337 3.8%
300
4,000
300 5.3%
242 299
4.9%
4.5% 229
3,000
230 207
200
3.6%
1.5%
2,000 170 171 129
79
100
1,000
80 65 29
1.2%
0 0
△1,000
△68 △71
17年 18年 19年 20年 21年
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
6
2021年1-9月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
2021年 2021年 2021年 2021年 2020年
前年 前年 前年 前年
1-3月 同期比 4-6月 同期比 7-9月 同期比 1-9月 同期比 1-9月
タイヤ 1,803 110% 1,890 148% 1,826 107% 5,519 120% 4,610
売
上 スポーツ 233 134% 281 225% 247 124% 761 153% 498
収
益 産業品他 101 98% 93 102% 97 96% 290 99% 294
合計 2,137 112% 2,264 152% 2,169 108% 6,570 122% 5,402
△2
△19
タイヤ 131 559% 103 - - 233 302% 77
事
業 スポーツ 25 - 31 - 16 158% 72 -
利
益 産業品他 6 66% 5 85% 5 93% 16 79% 20
合計 162 569% 139 - 20 19% 321 406% 79
7
1-9月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
400
346
350
321
303
300
270
243 242
250
233
198
200
150
79
100
77 72
48
50 30 30 28 23 21 20 16
0
△19
△50
17年 18年 19年 20年 21年
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
8
1-9月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
400
346
321
303
300
242
200 186 200
200 185
168
151
101 89 94 79
100
57
34 34
0
△39
△100 △ 65
△106
日本 アジア その他 事業利益
△200
売上収益 17年 18年 19年 20年 21年
日本 2,642 2,697 2,735 2,222 2,418
アジア 1,246 1,247 1,197 954 1,171
その他 2,295 2,416 2,506 2,227 2,981
合計 6,183 6,360 6,438 5,402 6,570
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-9月 海外売上収益の推移
億円
5,000
4,621
4,500
4,144 4,232
4,061 846
4,000
766 834 3,584
3,500
859
621
1,218
3,000
1,306 1,257
2,500 1,298 998
2,000 1,142
980 992 846
1,500 779
1,000
1,416
500 1,125 1,093 1,148 1,119
0
17年 18年 19年 20年 21年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 6,183 6,360 6,438 5,402 6,570
海外比率 66% 65% 66% 66% 70%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
1-9月 仕向地別 売上収益
タイヤ スポーツ 産業品他 合計 億円
2021年 1,472 286 191 1,950
日本 2020年 1,422 193 205 1,819
2019年 1,679 323 204 2,206
2021年 1,221 194 1 1,416
北米 2020年 1,009 107 3 1,119
2019年 1,048 99 1 1,148
2021年 986 115 40 1,142
欧州 2020年 729 85 33 846
2019年 871 90 31 992
2021年 1,029 137 52 1,218
アジア 2020年 853 96 49 998
2019年 1,107 93 57 1,257
2021年 811 29 6 846
その他 2020年 599 17 5 621
2019年 810 19 6 834
2021年 5,519 761 290 6,570
合計 2020年 4,610 498 294 5,402
2019年 5,516 623 299 6,438
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 11
2021年1-9月 連結事業利益 増減要因イメージ
数
億円 量 ※青＝増益・赤＝減益
天然ゴム △ 77 北米アンチダンピング関税 △ 29
400 ・ 海上運賃高騰影響
石油系 △ 104 21年
△ 92 構 +90
他 成 1-9月
△ 12 経
他 +68 +40 費
300 産
業
原
+178 ス 品
為 他
200 材 直 固 替 ポ
料 接 定 △30 ー
20年
価
原 費 ツ △4 321
格
100 1-9月 △181 価
+120 △39
79 平均レート
0 USD 108 → 109
EUR 121 → 130
天然ゴム + 10
石油系 + 169
△100
他 + 5
△200 タイヤ +156
合 計 +242
△37 4 △163
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△4 △23 △53 △26 △25 △8 △105
19年→20年 184 9 39 7 9 60 22 ※
18年→19年 15 16 3
※コロナ影響△460を含みます 12
2021年度 連結業績予想
億円
今回予想 前期実績 2Q時予想 年初予想
前期比
2021年 2020年 2021年 2021年
売上収益 9,250 7,908 117% 9,300 8,700
事業利益 460 434 106% 550 460
（率） (5.0%) (5.5%) (5.9%) (5.3%)
営業利益 430 387 520 430
111%
（率） (4.6%) (4.9%) (5.6%) (4.9%)
当期利益 290 226 128% 355 290
ROE 6.1% 4.9% 7.5% 6.3%
ROA
※
4.5% 4.3% 5.4% 4.7%
D/E Ratio 0.6 0.6 0.6 0.6
※ROA：「事業利益」÷「総資産」
13
連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
10,000 1,000
9,250
8,779 8,942 8,933
8,000
7,908 800
7.7%
674 6.8%
607 6.1%
6,000
670 600
7.6% 544 5.0%
5.5%
572 460
6.4%
434
4,000 470 400
430
387 4.6%
362 331 4.9%
3.7% 290
2,000 200
226
121
0 0
17年 18年 19年 20年 21年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
14
2021年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
今回予想 前期実績 2Q時予想 年初予想
前期比
2021年 2020年 2021年 2021年
タイヤ 7,870 6,799 116% 7,940 7,420
売
上 スポーツ 980 703 139% 950 835
収
益 産業品他 400 407 98% 410 445
合計 9,250 7,908 117% 9,300 8,700
△7
タイヤ 370 409 90% 465 395
事
業 スポーツ 70 - 60 30
利
益 産業品他 20 32 63% 25 35
合計 460 434 106% 550 460
15
2021年10-12月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム △ 46 ※青＝増益・赤＝減益
北米アンチダンピング関税 △ 15
石油系 △ 121 海上運賃高騰影響 △ 122
億円 他 △ 17 数
量
原 ・
材 価 構
400 20年 料 格 成
10-12月 他 平均レート
+115 直 USD 105 → 114
300 △115 接 EUR 125 → 133
原
価 固 ス 産
定 ポ 業
+3 経 ー
費 +12 費 品
200 ツ 他
355 21年
為 10-12月
△184 替
100
天然ゴム + 9
△19 △8 △12
石油系 + 67 △8
他 + 1 139
0 タイヤ △196
合 計 △216
△10 △7 △6
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△15 △12 △14 △6
19Q4→20Q4 77 28 15 0 29 1 53 ※
18Q4→19Q4 46 19 9 13 2 42
※コロナ影響△73を含みます 16
2021年度 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益 購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave.
億円 天然ゴム △ 123 天然ゴム 2021 1.49 1.63 1.67 1.65 1.61
北米アンチダンピング関税 △ 44
石油系 △ 213 (TSR 20) 2020 1.37 1.35 1.21 1.27 1.30 ($/kg)
800 海上運賃高騰影響 △ 226
他 △ 29 原油 2021 43 57 65 71 59
数 直
(DUBAI) 2020 61 55 32 42 48 ($/bbl)
700 量 接
・ 産
原 原 業
600 材 構 価
成 固 品
料 定 +78 他
他 経
価 +71 費 +52 費
500
格 21年
20年 △365 +63
400
+235 為 ス △12
替 ポ
300 △58 △38 ー
ツ
200 434 460
天然ゴム △ 122 平均レート
100 石油系 △ 164 USD 107 → 110
他 EUR 122 → 131
△ 22
0
タイヤ △40
合 計 +26
△308 △65 △71 △7
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△1 △44 5 △110
2Q時予想 156 222 76 45 68 116
19年→20年 261 67 22 9 88 16 ※
※コロナ影響△533を含みます 17
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 影 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 響 ロ
前年 料 他 ・ 費 ナ
価 ツ 他
△30 △14 △1 △12 △8 4 △82
同期比
△51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △269
1-3月 28 54 12 10 8
△3 △13 △1 △109
4-6月 53 33 42
20 7-9月
77 △10 △7 △6 1 △73
102 27 77 3 20 4 26 23
年
434 △110 △1 9 △44 5 △533
10-12月 355 53 28 15 0 29
前期
△2 △3
261 67 22 88 16
△59 △23 △28 △1
1-3月 162 134 18 12 62 10 3 5 29 -
△82 △140 △16 △14 △7 △0
4-6月 139 190 41 132 57 16 55 -
21 7-9月
10-12月 139 △216 △184 115 △115 △19 △8 △12 △8
20 67 1 21 6 -
年
26 △365 △58 △38 △12
3 12 -
当期 460 235 63 71 52 78 -
（2Q時予想との差) △90 △57 79 △159 △5 7 7 33 10 △5 -
18
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2020年実績 2021年1-9月実績、10-12月予想 2021年前回予想
1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-6月 7-12月 年間
国内新車 92% 54% 86% 100% 83% 97% 148% 79% 86% 98% 116% 103% 109%
国内市販 95% 90% 72% 108% 91% 99% 107% 101% 105% 103% 103% 106% 105%
海外新車 72% 54% 76% 95% 74% 116% 146% 94% 101% 111% 129% 116% 122%
海外市販 93% 67% 97% 108% 91% 110% 151% 96% 94% 109% 128% 98% 110%
海 北米 96% 66% 107% 111% 95% 106% 141% 83% 91% 101% 121% 89% 102%
外
市 欧州 90% 65% 91% 94% 86% 100% 165% 112% 113% 118% 124% 110% 116%
販
アジア 82% 80% 102% 109% 94% 138% 131% 90% 94% 110% 134% 100% 115%
内
訳 その他 105% 59% 87% 116% 91% 103% 177% 106% 84% 110% 132% 96% 112%
計 90% 67% 87% 105% 88% 107% 140% 95% 96% 107% 121% 103% 111%
合計本数(万本) 2,651 2,036 2,859 3,337 10,883 2,841 2,851 2,708 3,219 11,619 5,692 6,358 12,050
19
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 98 101 109
6,000 104 91 北米
110 92 101 101
中南米
5,000 104 95
欧州
102 97 107 116
(ﾛｼｱ含む)
4,000
101 95 アフリカ
154 117 101 118
108 中近東
3,000 86
114 104 94 101
92 82
アジア
2,000 116 93 82 102 104
89
大洋州
1,000
98 102 95 101 94 110
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
為替レート
USD 109 112 110 109 107 110
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 20
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
億円 年初予想から
変更ありません
800
700 669
625
600 581 590
509 493 509
502
500
518 419
400
300
469
200 418 380 349
100 206
0
17年 18年 19年 20年 21年予
設備投資額 うち海外 減価償却費
※2019年よりIFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
21
タイヤ生産能力の推移
対前年 101% 103% 103% 103% 102% 100% 年初予想から
変更ありません
66,850 68,500 68,800
63,200 65,000 3,150 3,150
t/月 61,500
3,150
3,700
2,700 2,950 3,400
2,400 2,250 3,100 1,700 1,700
60,000 900 1,700 1,700
1,500 2,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500
1,700 1,700 米国
トルコ
50,000
14,500 14,550 14,550 14,550 15,700 15,700 海
南アフリカ
外
ブラジル
40,000 1,900 2,450 2,950 2,950 2,950 2,950 タイ
7,000 7,000 7,200 7,200 7,200 7,200 中国（湖南）
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 内 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12 '21/12予
海外比率 57% 58% 59% 60% 61% 61%
22
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 106% 107% 101% 102% 85% 116%
万t ％
90 100
92 91 92 89
87 90
80
67.9 68.3 69.6 76 68.6 80
70
63.6
59.1 70
60 17.6 17.1 17.2 17.8 4Q
16.4 60
50 17.4
50
17.0 17.3 18.0 16.7 3Q
40 16.4
40
16.0
30
2Q 30
16.9 17.1 17.6 17.2
16.2
20 10.5 20
10
14.6 16.4 16.8 16.8 15.2 16.9 1Q 10
0 0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
連結生産量 稼働率（％）
海外比率 59% 61% 62% 61% 63% 63%
23
株主還元
当社は株主への利益還元を最重要課題と認識して、連結ベースでの配当性向、業績の見通し、
内部留保の水準等を総合的に判断しながら、長期にわたり安定して株主に報いることを
基本方針としております。
2021年期末配当予想：
2021年度連結業績予想に基づき、期末配当予想を以下のとおりとしております。
円 %
70
119.8 120
60
55 55 55 55 55
100
50
25
25 30 30
80
40 30 35
60
30
40.7 49.9
34.9 39.9
20 30.5 40
30 30 35
10
25 25 25 20
0
0 0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
年間配当 中間配当 期末配当 配当性向（連結 %）
24
ESG経営の推進
直近の取り組み(詳細は弊社ウェブサイトからニュースリリースをご参照ください)
https://www.srigroup.co.jp/newsrelease/2021/index.html
2021年 8月 住友ゴムグループ「持続可能な天然ゴム方針」を刷新
8月 サステナビリティ長期方針「はずむ未来チャレンジ2050」を策定
7月 ESG投資の代表的な指数「FTSE4Good Index Series」
「FTSE Blossom Japan Index」の構成銘柄に選定
6月 市島工場で国蝶オオムラサキが羽化
6月 気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）の提言に賛同を表明
3月 ｢健康経営優良法人2021｣に認定～5年連続、健康経営宣言の実践で高く評価～
2月 「水素バリューチェーン推進協議会」へ参画
2月 工場から排出するCo2を2050年に100％削減を目指す方針策定
25
主力商品
「CX」シリーズ フォート ゼクシオ エックス／ゼクシオ 12 スリクソン ZX5 スリクソン Z-STARシリーズ
26
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500 天然ゴム SICOM TSR20平均値
400
338.0 451.9
300
253.0
315.6 251.7
215.3
194.6
200 171.1 165.1 166.0
137.5 137.4 136.6 140.4 132.2
180.4
100
0
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年3Q
千円/kl DUBAI原油平均値 US $/bbl
90 140
国産ナフサ平均値
80
68.9 105.9 109.1 105.1 69.7 120
70
57.0 100
60
78.0 65.3 51.1
49.3 96.6
50 55.1 46.0 44.4 80
93.6 61.7 54.5 40.4 42.0
61.5 32.9
40 46.3 32.8 69.2 60
68.4 63.3 66.1
30
36.0 51.1 53.2 40
20
41.4 43.1
10 20
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年3Q
27
最新情報配信サービス
弊社ホームページよりご登録頂けます。どうぞご利用下さい。
https://www.srigroup.co.jp/media_room/
HOME ＞ ニュース ＞ メディアルーム
28
END
本資料に記載されている業績予想に関する記述は、当社及び当社グループが現時点で入手可能な情報から得られた判断に基づいており、その達成を
当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績は、当社及び当社グループの事業を取り巻く様々な要因の変化により、記述されている
業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
29