第130期
第2四半期決算説明会
2021年12月期
2021年1月1日～6月30日
2021年8月5日
1
主な項目
2021年第2四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第2四半期決算概要
2021年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
連結子会社 96社 （－社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 +2社 除外 △2社 新規 －社 除外 －社
Budget Motorist Centres Limited
タ Abbotsinch Tyres & Exhausts Ltd
(英国/タイヤ販売)
イ
ヤ
ス (株)ダンロップゴルフスクール
(株)ダンロップテニススクール
ポ ((株)ダンロップスポーツウェルネス
への吸収合併)
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 96社・持分法適用会社 3社＞
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 23社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 8社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 3社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全99社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 28社
海外 71社
4
2021年1-6月 連結業績
億円
1Q時予想
2021年 2021年 2021年 2021年 2020年
1-3月 前年 4-6月 前年 1-6月 前年 1-6月
同期比 同期比 同期比 1-6月
112% 152% 129%
売上収益 2,137 2,264 4,401 4,300 3,400
△23
229 771 1,000
事業利益 162 569% 139 - 301 - 220
△30
（率） ※1 (7.6%) 134 (6.1%) 190 (6.8%) 324 (5.1%) -
営業利益 156 566% 130 - 286 - 200
（率） (7.3%) 128 187 315
△93
(5.7%) (6.5%) (4.7%) -
- - -
四半期利益 107 141
98 158
205 298
150
※2
※1.事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
昨年度の会計方針の変更により、2020年第1四半期および2019年の事業利益を修正しております。
※2.四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2を適用しております。
5
1-6月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
4,293 4,401
4,254
4,034 400
4,000
3,400 6.8%
6.4% 301
3,000 270 300
5.4%
286
218 269 6.5%
3.9%
2,000 6.3% 167 200
212 205
5.3%
142 165
1,000 124 3.8% 100
ー
63 △23
0 △30 0
ー
17年 18年 19年 20年 21年
△ 1,000
△93 △ 100
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
6
2021年1-6月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
1Q時予想
2021年 2021年 2021年 2021年 2020年
前年 前年 前年
1-3月 同期比 4-6月 同期比 1-6月 同期比 1-6月 1-6月
タイヤ 1,803 110% 1,890 148% 3,693 127% 3,635 2,908
売
上 スポーツ 233 134% 281 225% 514 172% 460 298
収
益 産業品他 101 98% 93 102% 194 100% 205 194
合計 2,137 112% 2,264 152% 4,401 129% 4,300 3,400
△9
△29
タイヤ 131 559% 103 - 235 - 180
事
業 スポーツ 25 - 31 - 55 - 30
利
益 産業品他
△23
6 66% 5 85% 11 73% 10 15
合計 162 569% 139 - 301 - 220
7
1-6月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
350
301
269
250
218 235
207
174 167
150
127
55
42
50
25 19 28 △23
20 12 15 11
△9
△ 50
△29
17年 18年 19年 20年 21年
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
8
1-6月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
350
301
269
250 218
167
150
142 143
113 123 115
66 61 67 71
47 58 43
50
△23 1
△50
△23
△95
日本 アジア その他 事業利益
△150
売上収益 17年 18年 19年 20年 21年
日本 1,759 1,827 1,831 1,456 1,665
アジア 808 837 795 578 799
その他 1,467 1,590 1,667 1,365 1,937
合計 4,034 4,254 4,293 3,400 4,401
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-6月 海外売上収益の推移
億円
3,500
3,040
3,000 2,834
2,730
2,607 555
2,500 552
505
567 2,179
2,000 828
398
875 845
840
1,500 605
729
675
1,000 464 660
509
500
927
735 690 762 667
0
17年 18年 19年 20年 21年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 4,034 4,254 4,293 3,400 4,401
海外比率 65% 64% 66% 64% 69%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
2021年1-6月 連結事業利益 増減要因イメージ
億円 数 ※青＝増益・赤＝減益
産
400 量 業
・ 品
構 固 +84 他 21年
成 定 経 1-6月
300 天然ゴム △ 35 他 +67 費 +19 費
石油系 △ 5
他 1 +194 △4
△ 為 ス
200
直 替 ポ
接 △25 △23 ー
原 価 原 ツ 301
100 材 格 価 平均レート
料
20年 +53
USD 108 → 108
EUR 119 → 130
1-6月 △41
0
天然ゴム △ 40
△23 石油系 + 10
他 + 1
△100
タイヤ +244
合計 +324
△29 △29 △33 △5
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△24 △1 5 △190
1Q時予想 29 157 76 18 59 243
19年→20年 107 6 19 3 12 34 ※
※コロナ影響△351を含みます 11
2021年度 連結業績予想
億円
今回予想
今回予想 前期実績 1Q時予想 前年
前期比 2021年
2021年 2020年 2021年 同期比
7-12月
売上収益 9,300 7,908 118% 9,100 4,899 109%
事業利益 550 434 127%
500 249 55%
（率） (5.9%) (5.5%) (5.5%) (5.1%)
営業利益 520 387 470 234
134% 56%
（率） (5.6%) (4.9%) (5.2%) (4.8%)
当期利益 355 226 157% 330 150 47%
ROE 7.5% 4.9% 7.0%
ROA
※
5.4% 4.3% 5.0%
D/E Ratio 0.6 0.6 0.6
※ROA ：「事業利益」÷「総資産」
12
連結売上収益・利益の推移
億円 %：利益率 ：過去最高
10,000 1,000
9,300
8,779 8,942 8,933
8,000
7,908 800
7.7%
674 6.8%
607 6.1% 5.9%
6,000 670 550 600
7.6% 544
5.5%
572
6.4% 434 520
470 5.6%
4,000 400
387
362 4.9%
331 355
3.7%
2,000 200
226
121
0 0
17年 18年 19年 20年 21年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
13
2021年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
今回予想
今回予想 前期実績 1Q時予想 前年
前期比 2021年
2021年 2020年 2021年 同期比
7-12月
タイヤ 7,940 6,799 117% 7,790 4,247 109%
売
上 スポーツ 950 703 135% 865 436 108%
収
益 産業品他 410 407 101% 445 216 101%
合計 9,300 7,908 118% 9,100 4,899 109%
△7
タイヤ 465 409 114% 430 230 55%
事
業 スポーツ 60 - 35 5 22%
利
益 産業品他 25 32 79% 35 14 83%
合計 550 434 127% 500 249 55%
14
2021年7-12月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム △ 87 ※青＝増益・赤＝減益
億円 石油系 △ 159
原 他 △ 21
材 直 平均レート
500 20年 料 接 USD 105 → 110
7-12月 原 EUR 124 → 129
価 価 固
400 格 定 ス
+9 費 経 産
+28 +26 費 ポ 業
+103 ー 品
ツ 他
300
数 為 21年
量 替 7-12月
457 ・ △40
構 △48 △3
200
成 天然ゴム △ 108 △16
他 石油系 △ 91
△267
100
他 △ 10 249
タイヤ △189
0
合 計 △208
△209 △35 △49 △17 8 △177
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△7 △3 △20
1Q時予想 33 57 5 30
19年下→20年下 154 48 19 54 17 0 80 ※
※コロナ影響△182を含みます 15
2021年度 連結事業利益 増減要因イメージ
億円 購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave. ※青＝増益・赤＝減益
天然ゴム 2021
数 1.49 1.63 1.67 1.67 1.62
天然ゴム △ 122 (TSR 20) 2020
量 1.37 1.35 1.21 1.27 1.30 ($/kg)
800 石油系 原油 2021 43 57 65 70 59
△ 164 ・
(DUBAI)
他 △ 22 構 固
2020 61 55 32 42 48 ($/bbl)
成 定
他 費 経
原 +76 +45 費 +68
600 材 21年
料 +222
価 直 為 ス △7
20年 △308 接 替 産
格
原 △65 ポ
業
400 △71 ー
価 ツ 品
+156 他
平均レート 550
200 434 天然ゴム △ 148
石油系 △ 81
USD 107 → 109
EUR 122 → 130
他 △ 9
0
タイヤ +55
合 計 +116
△238 △64 △82
原材料 価格 数量・構成他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△1 △44 5 △110
1Q時予想 62 214 81 48 42 3 66
19年→20年 261 67 22 9 88 16 ※
※コロナ影響△533を含みます 16
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 影 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 響 ロ
料 他 ・ 費 ナ
前年 価 ツ 他
△30 12 △14 △1 △12 △8 4 △82
同期比
20 4-6月 △51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △269
1-3月 28 54 10 8
△7 △3 △20 0 △182
53 33 42
年 7-12月 457
434 △110 △1 9 △44 5 △533
80 154 48 19 54 17
前期 261 67 22 88 16
△2 △3
△59 △23 △28 △1
1-3月 162 134 18 12 62 10 3 5 29 -
249 △208 △267 △40 △48 △16 △3
21 4-6月 139 190 41 132 57 16 55 -
年 7-12月
116 △308 △65 △71 △7
103 28 9 26 -
△70 △5 △1 △3 26 △10
当期 550 156 222 76 45 68 -
（1Q時予想との差) 50 94 8 11 -
17
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2020年実績 2021年1-6月実績、7-12月予想 2021年前回予想
1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-6月 7-12月 年間
国内新車 92% 54% 86% 100% 83% 97% 148% 109% 97% 109% 126% 105% 114%
国内市販 95% 90% 72% 108% 91% 99% 107% 105% 107% 105% 104% 105% 105%
海外新車 72% 54% 76% 95% 74% 116% 146% 125% 110% 122% 135% 116% 124%
海外市販 93% 67% 97% 108% 91% 110% 151% 104% 92% 110% 130% 101% 113%
海 北米 96% 66% 107% 111% 95% 106% 141% 88% 90% 102% 135% 101% 115%
外
市 欧州 90% 65% 91% 94% 86% 100% 165% 115% 104% 116% 123% 108% 115%
販
アジア 82% 80% 102% 109% 94% 138% 131% 108% 93% 115% 136% 100% 115%
内
訳 その他 105% 59% 87% 116% 91% 103% 177% 112% 84% 112% 127% 95% 109%
計 90% 67% 87% 105% 88% 107% 140% 108% 98% 111% 125% 104% 113%
合計本数(万本) 2,651 2,036 2,859 3,337 10,883 2,841 2,851 3,080 3,278 12,050 5,872 6,460 12,332
18
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 98 101 110
104 91 北米
6,000
110 92 101 102 中南米
5,000 104 95
欧州
102 97 107 116 (ﾛｼｱ含む)
4,000
101 95 アフリカ
154 117 101 116
3,000 108 86 中近東
114 104 109
92 94 82 アジア
2,000 116 93 82 102 102
89
大洋州
1,000 98 102 95 101 94 115
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
為替レート
USD 109 112 110 109 107 109
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 19
自己資本、有利子負債の推移
億円 倍
6,000 2.0
5,000 4,882
4,599 4,579 4,608 4,547 1.6
4,000
1.2
3,255
3,000 2,735 2,835 2,767 2,832
0.7 0.8
2,000 0.6 0.6 0.6 0.6
0.4
1,000
0 0.0
'17/12 '18/12 '19/12 '20/12 '21/6
自己資本 有利子負債 D/E Ratio
自己資本比率
45.2% 45.7% 44.5% 46.6% 48.1%
※2019年よりIFRS16号（リース）適用の影響を含みます。 20
1-6月 キャッシュ･フローの推移
億円
600
387 399
400 336
282
200 139 135
43 27
△14
0
△200
△254 △264
△400
△535 △350 △344
△600
△675
△800
17年 18年 19年 20年 21年
営業活動によるCF 投資活動によるCF フリーCF
21
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
億円 年初予想から
変更ありません
800
700 669
625
581 590
600
509 493
500
502 518 419 509
400
300
469
200 418 380 349
100 206
0
17年 18年 19年 20年 21年予
設備投資額 うち海外 減価償却費
※2019年よりIFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
22
タイヤ生産能力の推移
年初予想から
対前年 101% 103% 103% 103% 102% 100% 変更ありません
t/月
70,000 68,500 68,800
66,850 3,150 3,150
63,200 65,000 3,150
61,500 2,700 2,950 3,400 3,700
2,400 3,100
1,700 2,250 1,700 1,700
60,000 900 1,500 1,700 2,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500
1,700 米国
1,700
海 トルコ
50,000
14,550 14,550 14,550 15,700 15,700 外 南アフリカ
14,500
ブラジル
40,000 2,450 2,950 2,950 2,950 2,950 タイ
1,900
中国（湖南）
7,000 7,000 7,200 7,200 7,200 7,200
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
内 白河
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12 '21/12予
海外比率 57% 58% 59% 60% 61% 61%
23
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 106% 107% 101% 102% 85% 119%
万t ％
90 100
92 92 92
80 91
87 90
70
68.3 69.6 70.5
67.9 76
60
63.6 80
50
59.1
70
40
42.8 44.7
41.5 42.1
30
37.4 37.4 60
20
50
10
0 40
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
24
主力商品
「CX」シリーズ フォート ゼクシオ イレブン／ゼクシオ エックス スリクソン ZX5 スリクソン Z-STARシリーズ
25
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500 天然ゴム SICOM TSR20平均値
400
338.0 451.9
300
253.0
215.3 315.6 251.7
194.6 166.1
200 171.1 165.1 136.6
137.5 137.4 140.4 132.2
180.4
100
0
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年2Q
千円/kl DUBAI原油平均値 US $/bbl
90 140
国産ナフサ平均値
80
105.9 109.1 105.1
120
68.9 69.7
70
57.0 100
60
78.0 65.3 51.1
49.3 96.6
50 55.1 46.0 42.0 41.1 80
93.6 61.7 54.5 40.4
61.5 32.8 32.9
40
68.4 46.3 69.2 60
30 36.0 63.3 63.5
51.1 53.2 40
20
41.4 43.1
10 20
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年2Q
26
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END
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当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績は、当社及び当社グループの事業を取り巻く様々な要因の変化により、記述されている
業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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