第130期
第1四半期決算説明会
2021年12月期
2021年1月1日～3月31日
2021年5月12日
1
主な項目
2021年第1四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第1四半期決算概要
2021年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
前期末から
変更ありません
連結子会社 96社 （－社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 －社 除外 －社 新規 －社 除外 －社
タ
イ
ヤ
ス
ポ
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 96社・持分法適用会社 3社＞
前期末から
変更ありません
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 21社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 6社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 5社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全99社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 30社
海外 69社
4
2021年1-3月 連結業績
億円
2021年 2020年 前年 前期実績
1-3月 1-3月 同期比 2020年
売上収益 2,137 1,908 112% 7,908
事業利益 162 28 434
569%
(率) (7.6%) (1.5%) (5.5%)
※1
営業利益 156 28 387
(率)
566%
△34
(7.3%) (1.4%) (4.9%)
四半期利益 107 - 226
※2
※1.事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
昨年度の会計方針の変更により、2020年第1四半期の事業利益を修正しております。
※2.四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2を適用しております。
5
1-3月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
2,127 2,113 2,137
2,000 1,921 1,908 200
7.6%
6.7% 162
1,500 6.3% 143 150
156
122
7.3%
140
118 6.6%
1,000 6.2% 100
2.8% 107
86 60
77 1.4%
500 50
58 28
2.8%
29 28
0 1.5% 0
17年 18年 19年 ※ 20年 21年
△ 500 △34 △ 50
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
※昨年度の会計方針の変更により、2019年第1四半期の事業利益を修正しております。
当資料では全頁にわたり上記を適用しております。
6
2021年1-3月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
2021年 2020年 前年 前期実績
1-3月 1-3月 同期比 2020年
タイヤ 1,803 1,632 110% 6,799
売
上 スポーツ 233 174 134% 703
収
益 産業品他 101 103 98% 407
合計 2,137 1,908 112% 7,908
△4 △7
タイヤ 131 24 559% 409
事
業 スポーツ 25 -
利
益 産業品他 6 9 66% 32
合計 162 28 569% 434
7
1-3月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
175
162
143
131
122
125
114
101
75
58
45
28
24 25
25 18
11 10 10 9 5 9 6
△4
△ 25
17年 18年 19年 20年 21年
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
8
1-3月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
175
162
143
122
125
72 76
75
57
58
51 46
43 46 44 40
22 27
25 20
△14 △20 28 4
△ 25
17年 18年 19年 20年 21年
売上収益 日本 アジア その他 事業利益
日本 858 925 916 844 851
アジア 401 408 377 277 395
その他 661 793 819 787 891
合計 1,921 2,127 2,113 1,908 2,137
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-3月 海外売上収益の推移
億円
1,500 1,432
1,344 1,376
1,221 1,227 250
1,250
254 264
252 247
1,000
409
423 401
292
750 415
348
359 314
500 344
196
250
358 374 425
324 352
0
17年 18年 19年 20年 21年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 1,921 2,127 2,113 1,908 2,137
海外比率 64% 63% 65% 64% 67%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
2021年1-3月 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益
億円 平均レート 産
数
200 量 USD 109 → 106 業
直 品
・ EUR 120 → 128
接 +29 他 21年
構 原
成 価 固
1-3月
天然ゴム △ 他
8 定 +5
150
石油系 + 26 +10 費 +3 △3
他 △ 0 +62 ス
為 経 ポ
替 費 ー
価 △2 ツ
原
100
材 格
料
+12 162
天然ゴム △ 3
+18 石油系 54
+
50 20年 他 + 3
1-3月
タイヤ +108
28 合 計 +134
0
△14 △1 △12 △8 △30 ※
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△18 △12 △3 △13 △22 △10 △9 △5 △84
19年→20年 54 12 10 8 4
18年→19年 8
※コロナ影響△82を含みます 11
2021年1-6月 連結業績予想
億円
今回予想 前年同期 年初予想 今回予想 前年同期
前年
2021年 2020年 2021年 2021年 2020年
同期比
1-6月 1-6月 1-6月 4-6月 4-6月
売上収益 4,300 3,400 126% 4,000 2,163 1,492
事業利益 220 △23 - 120 58 △51
(率)
△30
(5.1%) - (3.0%) (2.7%) -
営業利益 200 - 110 44 △57
(率)
△93
(4.7%) - (2.8%) (2.0%) -
四半期利益 150 - 70 43 △59
12
1-6月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
5,000 500
4,254 4,293 4,300
4,034
4,000 400
3,400
6.4%
3,000 5.4% 270 5.1%
300
218 220
269 3.9%
2,000 167 200 200
212 6.3%
4.7%
5.3%
165
1,000 142 3.8% 150 100
124 ―
63 ―
△23
0
△30 0
17年 18年 19年 20年 21年予
△1,000 △100
△93
△2,000 △200
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
13
2021年1-6月 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
今回予想 前年同期 年初予想 今回予想 前年同期
前年
2021年 2020年 2021年 2021年 2020年
同期比
1-6月 1-6月 1-6月 4-6月 4-6月
タイヤ 3,635 2,908 125% 3,360 1,832 1,277
売
上 スポーツ 460 298 154% 435 227 125
収
益 産業品他 205 194 106% 205 104 91
合計 4,300 3,400 126% 4,000 2,163 1,492
タイヤ △9 △32
△29 △25
180 - 85 49
事
業 スポーツ 30 - 25 5
利
益 産業品他
△23 △51
10 15 67% 10 4 6
合計 220 - 120 58
14
2021年1-6月 連結事業利益 増減要因イメージ
数 平均レート
億円 量 USD 108 → 108 ※青＝増益・赤＝減益
・ EUR 119 → 129
300
構 固
成 定 経 +59 21年
天然ゴム △ 40
他
+76 費 +18 費 1-6月
石油系 + 10
200 他 1
+ +157 為
替
ス △5
ポ 産
直 △29 業
接 △33 ー
220
100
原 ツ 品
原 他
材 価
20年 料
1-6月 +29
0
天然ゴム △
△23 価
格 石油系 +
32
46
△100 △29 他 + 1
タイヤ +189
△200 合計 +243
△38 △26 △63 △5
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△24 △1 △190 ※
年初予想 15 0 119 87 54 144
19年→20年 107 6 19 3 12 34 5
※コロナ影響△351を含みます 15
2021年度 連結業績予想
億円
今回予想 前期実績 年初予想
前期比
2021年 2020年 2021年
売上収益 9,100 7,908 115% 8,700
事業利益 500 434 115% 460
(率) (5.5%) (5.5%) (5.3%)
営業利益 470 387 121% 430
(率) (5.2%) (4.9%) (4.9%)
当期利益 330 226 146% 290
ROE 7.0% 4.9% 6.3%
ROA ※ 5.0% 4.3% 4.7%
D/E Ratio 0.6 0.6 0.6
※ROA ：「事業利益」÷「総資産」
16
連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
10,000
8,942 8,933 9,100 1,200
8,779
8,000
7,908 1,000
7.7% 800
6,000
674 6.8%
607 6.1%
5.5%
670 544 600
7.6%
5.5% 500
4,000 572 434
6.4%
470 470 400
5.2%
362 387
2,000 331 4.9% 330
3.7% 200
226
121
0 0
17年 18年 19年 20年 21年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
17
2021年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
今回予想 前期実績 年初予想
前期比
2021年 2020年 2021年
タイヤ 7,790 6,799 115% 7,420
売
上 スポーツ 865 703 123% 835
収
益 産業品他
445 407 109% 445
合計 9,100 7,908 115% 8,700
△7
タイヤ 430 409 105% 395
事
業 スポーツ 35 - 30
利
益 産業品他
35 32 110% 35
合計 500 434 115% 460
18
2021年度 連結事業利益 増減要因イメージ
購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave.
天然ゴム 2021 1.49 1.66 1.78 1.80 1.68
天然ゴム △ 148 数 (TSR 20) 2020 1.37 1.35 1.21 1.27 1.30 ($/kg)
量
億円 石油系 △ 81
・ 原油 2021 43 57 60 60 55
他 △ 9 構 固 (DUBAI) 2020 61 55 32 42 48 ($/bbl)
650
成 定 ※青＝増益・赤＝減益
+81 費 経
他 +48 費
550 原 +42 +3
材 +214 21年
料 為 産
20年 直 替 業
450
接 ス
価 △64 ポ 品
格 原 他
価 △82 ー
350 ツ
+62
天然ゴム △ 92 平均レート 500
250
434 石油系 △ 20 USD 107 → 108
他 + 1 EUR 122 → 129
150
△238
タイヤ +21
0
50
合 計 +66
△111 △73 △29 △112
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△1 △44 △110 ※
年初予想 8 211 92 37 3 26
19年→20年 261 67 22 9 88 16 5
※コロナ影響△533を含みます 19
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 影 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 響 ロ
料 他 ・ 費 ナ
前年 価 ツ 他
△30 12 △14 △1 △12 △8 △82
同期比
△51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △269
1-3月 28 54 10 8 4
△7 △3 △20 0 △182
20 4-6月 53 33 42
年 7-12月
434 △110 △1 9 △44 5 △533
457 80 154 48 19 54 17
前期 261 67 22 88 16
△2 △3
△47 66 △27 15 △38 △2
1-3月 162 134 18 12 62 10 3 5 29 -
280 △177 △209 5 △35 30 △49 △17
21 4-6月 58 109 17 95 31 -
年 7-12月
66 △238 81 △64 48 △82
33 57 8 -
40 △127 3 △11
当期 500 62 214 42 3 -
（年初予想との差) 54 9 77 30 5 0 -
20
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2020年実績 2021年1-3月実績、4-12月予想 2021年年初予想
1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-6月 7-12月 年間
国内新車 92% 54% 86% 100% 83% 97% 176% 113% 98% 114% 109% 115% 112%
国内市販 95% 90% 72% 108% 91% 99% 109% 107% 104% 105% 109% 105% 107%
海外新車 72% 54% 76% 95% 74% 116% 159% 122% 112% 124% 123% 125% 124%
海外市販 93% 67% 97% 108% 91% 110% 158% 107% 95% 113% 123% 100% 109%
海 北米 96% 66% 107% 111% 95% 106% 172% 103% 98% 115% 126% 91% 105%
外
市 欧州 90% 65% 91% 94% 86% 100% 162% 111% 105% 115% 115% 112% 113%
販
アジア 82% 80% 102% 109% 94% 138% 135% 108% 93% 115% 125% 105% 113%
内
訳 その他 105% 59% 87% 116% 91% 103% 165% 108% 86% 109% 123% 95% 107%
計 90% 67% 87% 105% 88% 107% 149% 110% 100% 113% 118% 106% 111%
合計本数(万本) 2,651 2,036 2,859 3,337 10,883 2,841 3,031 3,135 3,325 12,332 5,544 6,567 12,111
21
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 113
98 101
104 91 北米
6,000
115
110 92 101
中南米
5,000 104 95
欧州
102 97 107 113
(ﾛｼｱ含む)
4,000
101 95 アフリカ
154 117 101 115
108 中近東
3,000 86
114 104 110
92 94 アジア
93 82 100
2,000 116 82 102 89
大洋州
1,000
98 102 95 94 115
101
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
為替レート
USD
109 112 110 109 107 108
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 22
設備投資額、減価償却費（有形）の推移
年初予想から
億円 変更ありません
800
700 669
625
600 581 590
496 502 509 493
500
518 419 509
400 457
300
469
200 418 380 349
290
100 206
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
設備投資額 うち海外 減価償却費
※2019年よりIFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
23
タイヤ生産能力の推移
年初予想から
対前年 101% 103% 103% 103% 102% 100% 変更ありません
t/月
70,000 68,500 68,800
66,850
65,000 3,150 3,150
63,200 3,150
61,500 2,950 3,400 3,700
2,400 2,700 2,250 3,100 1,700 1,700
60,000 900 1,700 1,500 1,700 2,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500 米国
1,700 1,700
トルコ
海
50,000 15,700 15,700
14,500 14,550 14,550 14,550 外 南アフリカ
ブラジル
2,950 2,950 2,950 2,950 タイ
40,000 1,900 2,450
中国（湖南）
7,000 7,000 7,200 7,200 7,200 7,200
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 内 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12 '21/12予
海外比率 57% 58% 59% 60% 61% 61%
24
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 106% 107% 101% 102% 85% 120%
万t ％
90 100
92 92 93
80 91
87 90
70
67.9 68.3 69.6 59.1 70.8
60
63.6 80
50
76 70
40
41.5 42.1 42.8 44.7
30
37.4 37.4 60
20
50
10
0 40
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
25
主力商品
「CX」シリーズ フォート ゼクシオ イレブン／ゼクシオ エックス スリクソン ZX5 スリクソン Z-STARシリーズ
26
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500 天然ゴム SICOM TSR20平均値
400
338.0 451.9
300
253.0
315.6
194.6 215.3
200 251.7 171.1 165.1 166.8
137.5 137.4 136.6 140.4 132.2
180.4
100
0
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年1Q
千円/kl DUBAI原油平均値 US $/bbl
90 140
国産ナフサ平均値
80
68.9 105.9 109.1 105.1 69.7 120
70
57.0 100
60
78.0 65.3 51.1
49.3 96.6 46.0
50
93.6 54.5 55.1 40.4 42.0 39.2
80
61.7
40 46.3 32.8 32.9 60
68.4 69.2 63.3
30 61.5 36.0 60.2
51.1 53.2 40
20
41.4 43.1
10 20
06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年 21年1Q
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END
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業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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