第129期
決算説明会
2020年12月期
2020年1月1日～12月31日
2021年2月9日
1
主な項目
2020年度決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
決算概要
2021年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
1Qから
変更ありません
連結子会社 96社 （+1社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 ＋1社 除外 －社 新規 －社 除外 －社
タ Sumitomo Rubber Singapore
Pte.Ltd.
イ (シンガポール / 天然ゴム調達会社)
ヤ
ス
ポ
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 96社・持分法適用会社 3社＞
1Qから
変更ありません
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 21社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 6社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 5社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全99社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 30社
海外 69社
4
2020年度 連結業績
億円
当期実績 うち 前期実績 3Q予想 うち 前々期実績
コロナ 前期比 コロナ
△1,469 △1,523
2020年 影響 2019年 2020年 影響 2018年
※1
売上収益 7,908 8,933 89% 7,750 8,942
事業利益 434 △533 544 80% 310 △563 607
(率) (5.5%) (6.1%) (4.0%) (6.8%)
△533 △563
※2
営業利益 387 331 117% 260 572
(率)
△321 △380
(4.9%) (3.7%) (3.4%) (6.4%)
※3
当期利益 226 121 187% 90 362
※4
ROE 4.9% 2.6% 2.0% 7.9%
ROA ※5 4.3% 5.2% 3.1% 6.0%
D/E Ratio※6 0.6 0.7 0.7 0.6
20年公表 ※1.コロナ影響：需要減少による売上・利益への影響および工場稼働率低下によるコスト悪化影響
年初 2Q時 3Q時 ※2.事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
会計方針の変更により、2020年第1四半期および2019年の
売上収益 9,100 7,500 7,750 事業利益を修正しております。
※3.為替・デリバティブ差損益：20年1-12月△71←19年1-12月△25
事業利益 550 200 310 ※4.当期利益 ：親会社の所有者に帰属する当期利益
営業利益 540 180 260 ※5.ROA ：事業利益÷総資産
※6.D/E Ratio ：2019年よりIFRS16号(リース)適用影響を含みます。
当期利益 355 70 90
当資料では全頁にわたり上記を適用しております。(※3を除く)
5
2020年度 四半期別連結業績
億円
前年 前年 前年 前年
2020年 同期比 2020年 同期比 2020年 同期比 2020年 同期比 当期実績 前期比
1-3月 うち 4-6月 うち 7-9月 うち 10-12月 うち 2020年 うち
コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響
△205 △688 △143 △1,025
90% 68% 93% 100% 89%
売上収益 1,908 1,492 2,002 2,506 10
7,908
△167 △759 △390 △153 △1,469
△30 △51 △160 △110
49% - 137% 117% 80%
事業利益 28 102 28 355 53 434
△82 △269 △109 △73 △533
（率） (1.5%) - (5.1%) (14.2%) (5.5%)
営業利益 28 △32
46%
△57 △162
-
95 145%
29
322 320%
221
387 117%
56
△82 △269 △109 △73 △533
（率） (1.4%) - (4.7%) (12.8%) (4.9%)
△34 △63
△59 △94
- - 155% 715% 187%
当期利益 25 9
294 253
226 105
△52 △178 △80 △11 △321
6
連結売上収益・利益の推移
億円 %：利益率 ：過去最高
10,000
1,200
8,779 8,942 8,933
7,908
8,000 7,567 1,000
9.9%
749 7.7% 800
6,000
674 6.8%
733 6.1%
607
9.7% 670 544 600
7.6% 5.5%
4,000 572 434
6.4%
470 400
414 387
2,000
362 331 4.9%
3.7% 200
226
121
0 0
16年 17年 18年 19年 20年
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
7
2020年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
前年 前年
2020年 同期比
2020年 同期比
当期実績 前期比 前期実績
うち うち うち
1-9月 10-12月 2020年 2019年
コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響
△1,171 △144 △1,315
84% 101% 89%
タイヤ 4,610 2,188 6,799 7,676
売
△131 △4 △135
80% 91% 83%
上 スポーツ 498 205 703 847
収
△14 △5 △19
益 産業品他 294
98%
113
101%
407
99%
411
△1,316 △153 △1,469
84% 100% 89%
合計 5,402 2,506 7,908 8,933
△391 △69 △460
39% 124% 88%
△19 △7
タイヤ 77 332 409 467
事
△64 △2 △66
- 56% -
業 スポーツ 11 43
利
△5 △2 △7
益 産業品他 20
97%
11
86%
32
93%
34
△460 △73 △533
33% 117% 80%
合計 79 355 434 544
8
事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
1,000
800 749
670
607
600 679 544
583 434
512
400 467
409
200
43 27 44 43 55 40 43 34 32
0
△7
△200
16年 17年 18年 19年 20年
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
9
地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
900
800 749
700 670
607
600 544
500
447 434
400
291
300 261 264 268 251
211 216 227
200 168
128
100 74 77 79
41
0
日本 アジア その他 事業利益
△100
売上収益 16年 17年 18年 19年 20年
日本 3,753 4,004 4,042 3,999 3,442
アジア 1,485 1,695 1,678 1,603 1,370
その他 2,329 3,081 3,223 3,331 3,096
合計 7,567 8,779 8,942 8,933 7,908
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
海外売上収益の推移
億円
6,000
5,541 5,608 5,645
1,053 1,097 5,046
5,000 1,166
4,494 889
4,000 1,042
1,758 1,687
1,775 1,438
3,000
1,573
1,303 1,296 1,156
2,000 1,062
551
1,000
1,328 1,537 1,494 1,566 1,563
0
16年 17年 18年 19年 20年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 7,567 8,779 8,942 8,933 7,908
海外比率 59% 63% 63% 63% 64%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。
11
2020年10-12月 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益
平均レート
億円
天然ゴム +
USD 109 → 105
ス コ
9
500 EUR 120 → 125 ポ ロ
石油系 + 67 ナ
ー
他 + 1 固 ツ 影
定 為 +29 +1 響
+15 費 替
価 +28 産
格 業
400 +77 経 △6 品
直 0 費
接 △7 他 20年
数 原 10-12月
量 価
19年 △10 ・
構 △73
10-12月 成 天然ゴム + 12
300 原 他 石油系 + 65
材
料 他 + 0 355
302
タイヤ +132
200
合 計 +53
0
△15 △19 △1 △9 △7 △103 △71
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△15 △12 △14 △6
3Q時予想 77 6 △0 △0
18Q4→19Q4 46 19 9 13 2 - 42
12
2020年度 連結事業利益 増減要因イメージ
購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave. ※青＝増益・赤＝減益
天然ゴム 2020 1.37 1.35 1.21 1.27 1.30
(TSR 20) 2019 1.41 ($/kg) +5
億円
1.34 1.43 1.49 1.38
+88 +16
原油 2020 61 55 32 42 48 コ
(DUBAI)
950 2019 70 62 68 61 65 ($/bbl)
産 ロ
ス ナ
+67 ポ 業
固 品 影
価 ー 響
+261 格 直 定 経 ツ 他
接 費 為 費
800 数 原 替 △533
量 価
△1 ・ +9
構 △44
成 +22
650 他
天然ゴム + 20 天然ゴム + 22 平均レート
19年
原 石油系 + 236 石油系 + 234 USD 109 → 107
材 他 + 5 他 + 5 EUR 122 → 122
500
544 料
20年
タイヤ +402
434
合 計 △110
△6 88 △46 4 △563 △234
0
△6 △46 4 △563 △234
350 数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
12 △35 △67
12 △35 △67 △32
△32 △12
△12 △6
△6 -- △63
△63
3Q時予想 261
261 20
20 13
13 60
60 15
15
18年→19年 61 15 11
61 15
13
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 影 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 響 ロ
料 他 ・ 費 ナ
前年 価 ツ 他
△84 △18 △12 △3 △13 △22 △10 △9 △5
同期比
△18 △4 △6 △3 △12 △5 △4
1-3月 58 8 -
△3 △7 △19 △18 △11
4-6月 109 13 1 2 -
19 7-9月
19 △15 9 △12 △14 △6
74 20 12 14 5 1 -
年
△63 12 △35 △67 △32 △12 △6
10-12月 302 42 46 13 2 -
前期
△30 12 △14 △1 △12 △8 △82
544 61 15 1 -
△51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △269
1-3月 28 54 10 8 4
△3 △13 △1 △109
4-6月 53 33 42
20 7-9月
77 △10 △7 △6 △73
102 27 77 3 20 4 26 23
年
434 △110 △1 9 △44 5 △533
10-12月 355 53 28 15 0 29 1
当期 261 67 22 88 16
（3Q予想との差) 124 0 5 47 9 1 2 29 1 1 29
14
連結バランスシートの状況
億円
当期実績 前期実績
前期比 主な増減
2020年末 2019年末
流動資産 4,367 4,601 △234 現金及び現金同等物 ＋136
営業債権及びその他の債権 △106
非流動資産 5,381 5,754 △373 棚卸資産 △315
資産合計 9,748 10,355 △607
有形固定資産 △317
流動負債 2,461 2,888 △427
無形資産(のれん含) △52
非流動負債 2,616 2,711 △95 退職給付に係る資産 +31
負債合計 5,077 5,599 △522
有利子負債 △488
自己資本 4,547 4,608 △61 (2,767← 3,255)
繰延税金負債 △63
非支配持分 124 147 △23
資本合計 4,671 4,755 △84
当期利益 ＋226
負債及び資本合計 9,748 10,355 △607 配当支払 △79
為替換算調整勘定 △228
自己資本比率 46.6% 44.5% +2.1P
15
2021年度 連結業績予想
億円
翌期予想 当期実績 1-6月予想 前年
前期比
2021年 2020年 2021年 同期比
売上収益 8,700 7,908 110% 4,000 118%
事業利益 460 434 120
(率) (5.3%) (5.5%)
106% (3.0%)
-
営業利益 430 387 110
(4.9%) (4.9%)
111% (2.8%)
-
(率)
当期利益 290 226 128% 70 -
ROE 6.3% 4.9%
ROA 4.7% 4.3%
D/E Ratio 0.6 0.6
16
連結売上収益・利益の推移
億円 %：利益率 ：過去最高
10,000
1,200
8,779 8,942 8,933 8,700
7,908
8,000 7,567 1,000
9.9%
749 7.7% 800
6,000
674 6.8%
733 607 6.1%
9.7% 670
7.6% 544 5.3%
600
5.5%
572 460
4,000 434
6.4%
470 400
414 430 4.9%
387
362 331 4.9%
2,000
3.7% 290 200
226
121
0 0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
17
2021年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
翌期予想 当期実績 1-6月予想 前年
前期比
2021年 2020年 2021年 同期比
タイヤ 7,420 6,799 109% 3,360 116%
売
上 スポーツ 835 703 119% 435 146%
収
益 産業品他 445 407 109% 205 106%
合計 8,700 7,908 110% 4,000 118%
△7
タイヤ 395 409 96% 85 -
事
業 スポーツ 30 - 25 -
利
益 産業品他 35 32 110% 10 67%
合計 460 434 106% 120 -
18
2021年1-6月 連結事業利益 増減要因イメージ
億円 ※青＝増益・赤＝減益
350
300 平均レート
数
USD 108 → 105
量 固
・ EUR 119 → 124
250
天然ゴム △ 定
32 構 +87 費
石油系 + 46 成 為 産
200
他 + 1 他 替 業
経 品
費 +54 他
150 +119 21年
1-6月
原 直 △38
100 材 接 △26
料 価 原 ス △5
50 格 価 天然ゴム △
ポ 120
20年 +15 2
△63 ー
1-6月 0 石油系 + 105 ツ
0
△ 23 他 + 4
△ 50 タイヤ +95
合 計 +144
△24 △1 5 ※ △190
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△5 △16 △2 △16 △34 △8 △14 △9 △102
19年→20年 107 6 19 3 12 34
18年→19年 2
※コロナ影響△351を含みます 19
2021年度 連結事業利益 増減要因イメージ
購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave.
数 天然ゴム 2021 1.50 1.58 1.53 1.54 1.54
量 (TSR 20) 2020 1.37 1.35 1.21 1.27 1.30 ($/kg)
億円
・ 固
構 原油 2021 45 49 53 58 51
定 (DUBAI)
天然ゴム △ 92 成 +92 費 2020 61 55 32 42 48 ($/bbl)
他
石油系 △ 20 為 ※青＝増益・赤＝減益
600 他 + 1 替 経
+211 費
原 直
材 接 △73 +37 +3
料 原 △29 21年
450 20年 価 価 産
格 業
ス
ポ 品
+8 平均レート 他
USD 107 → 105
△112 ー
ツ
EUR 122 → 124
300
434 天然ゴム + 20
460
△111 石油系 + 236
他 + 5 タイヤ △14
150
0
合 計 +26
△1 △44 ※ △110
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 合計
△35 △67 △32 △12 △6 △63
19年→20年 261 67 22 9 88 16 5
18年→19年 61 15 1 12
※コロナ影響△533を含みます 20
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2019年実績 2020年実績 2021年予想
1-3月 4-6 月 7-9 月 10-12 月 年間 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-6月 7-12月 年間
国内新車 106% 108% 103% 95% 103% 92% 54% 86% 100% 83% 109% 115% 112%
国内市販 94% 94% 112% 79% 93% 95% 90% 72% 108% 91% 109% 105% 107%
海外新車 110% 106% 107% 104% 107% 72% 54% 76% 95% 74% 123% 125% 124%
海外市販 102% 105% 103% 96% 101% 93% 67% 97% 108% 91% 123% 100% 109%
海 北米 103% 105% 101% 96% 101% 96% 66% 107% 111% 95% 126% 91% 105%
外
市 欧州 105% 98% 103% 98% 101% 90% 65% 91% 94% 86% 115% 112% 113%
販
アジア 101% 102% 102% 99% 101% 82% 80% 102% 109% 94% 125% 105% 113%
内
訳 その他 97% 114% 105% 91% 102% 105% 59% 87% 116% 91% 123% 95% 107%
計 102% 103% 105% 93% 101% 90% 67% 87% 105% 88% 118% 106% 111%
合計本数(万本) 2,954 3,029 3,272 3,181 12,436 2,651 2,036 2,859 3,337 10,883 5,544 6,567 12,111
21
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 98 101 109
104 91
6,000 北米
110 92 101 105
中南米
5,000 104 95
欧州
102 97 107 108
4,000 (ﾛｼｱ含む)
101 95
アフリカ
154 117 101 113
3,000 108 86 中近東
114 104 94 111
92 82 アジア
2,000 116 93 82 102 102
89
大洋州
1,000
98 102 95 101 94 113
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
為替レート
USD 109 112 110 109 107 105
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 22
自己資本、有利子負債の推移
億円 倍
5,000 2.0
4,599 4,579 4,608 4,547
4,293
4,000 1.6
3,255
3,000
2,735 2,835 2,767 1.2
2,042
2,000 0.7 0.8
0.6 0.6 0.6
0.5
1,000 0.4
0 0.0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12
自己資本 有利子負債 D/E Ratio
自己資本比率 47.8% 45.2% 45.7% 44.5% 46.6%
23
キャッシュ･フローの推移
億円
1,282 1,235
1,200
860 915
761 828 779
800
400 280
173
0
△400 △246
△421 △456
△800 △655 △634
△1,007
△1,200
16年 17年 18年 19年 20年
営業活動によるCF 投資活動によるCF フリーCF
24
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
億円
800
700 669
625
600 581 590
502 509 493
500
496
518 509
419
400 457
300
469
200 418 380 349
290
100 206
0
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
設備投資額 うち海外 減価償却費
※2019年よりIFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
25
タイヤ生産能力の推移
対前年 101% 103% 103% 103% 102% 100%
t/月 70,000 68,500 68,800
66,850 3,150 3,150
61,500 65,000 3,150
63,200 2,950 3,400 3,700
2,400 2,700 2,250 3,100
1,700 1,700
60,000 900 1,700 1,500 1,700 2,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500
1,700 1,700 米国
海
トルコ
50,000 15,700 15,700
外
14,550 14,550 14,550 南アフリカ
14,500
ブラジル
2,450 2,950 2,950 2,950 2,950 タイ
40,000 1,900
中国（湖南）
7,000 7,000 7,200 7,200 7,200 7,200
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000 国
名古屋
内
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12 '21/12予
海外比率 57% 58% 59% 60% 61% 61%
26
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 106% 107% 101% 102% 85% 118%
万t ％
90 100
92 92
80 91 91
87 90
70
67.9 68.3 69.6 59.1 69.6
60 63.6 80
50
76
70
40
42.1 42.8 44.2
41.5
30
37.4 37.4 60
20
50
10
0 40
16年 17年 18年 19年 20年 21年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
27
主力商品
FX500 セント・ジェームス・ スリクソン ZX ゼクシオ イレブン・エックス
プレミアム
28
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500
451.9
天然ゴム SICOM TSR20平均値
400
315.6
300
253.0 338.0
215.3 251.7
194.6 165.1
200 171.1
138.6 137.5 137.4 136.6 140.0 132.2
180.4
100
0
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年
千円/kl US $/bbl
90 DUBAI原油平均値 140
80
国産ナフサ平均値 105.9 109.1 105.1 69.7 120
70
57.0 68.9 100
60 65.3 51.1
49.3 78.0 96.6
50 93.6 36.0 54.5 55.1 46.0 40.4 42.0 80
39.2
40 46.3 32.8 32.9
49.3 61.5 68.4 69.2 60
30 61.7 63.3
51.1 53.2 40
20 41.4 43.1
10 20
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年
29
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END
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当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績は、当社及び当社グループの事業を取り巻く様々な要因の変化により、記述されている
業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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