第129期
第3四半期決算説明会
2020年12月期
2020年1月1日～9月30日
2020年11月5日
1
主な項目
2020年第3四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第3四半期決算概要
2020年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
1Qから
変更ありません
連結子会社 96社 （+1社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 ＋1社 除外 －社 新規 －社 除外 －社
Sumitomo Rubber Singapore
タ Pte.Ltd.
(シンガポール / 天然ゴム調達会社)
イ
ヤ
ス
ポ
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 96社・持分法適用会社 3社＞
1Qから
変更ありません
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 21社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 6社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 5社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品 全99社
他 マレーシア、中国、 国内 30社
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 －
海外 69社
4
2020年1-9月 連結業績
億円
前年 前年 前年 前年
2020年 同期比 2020年 同期比 2020年 同期比 2020年 同期比 2019年
1-3月 うち ※1 4-6月 うち ※1 7-9月 うち ※1 1-9月 うち ※1 1-9月
コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響
△205 △688 △143 △1,035
90% 68% 93% 84%
売上収益 1,908 1,492 2,002 5,402 6,438
△167 △759 △390 △1,316
△30 △ 51 △160 △163
49% - 137% 33%
事業利益 28 102 28 79 242
△82 △269 △109 △460
（率） (1.5%) - (5.1%) (1.5%) (3.8%)
△ 57
※2 ※2 ※2
△32 △162 △165
46% - 145% 28%
営業利益 28 95 29 65 230
△82 △269 △109 △460
（率） (1.4%) - (4.7%) (1.2%) (3.6%)
△ 34 △ 59 △ 68
※3
△63 △94 △148
- - 155% -
四半期利益 25 9 80
※4
△52 △178 △80 △310
※1.コロナ影響：需要減少による売上・利益への影響および工場稼働率低下によるコスト悪化影響
※2.事業利益：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
会計方針の変更により、2020年第1四半期および2019年の事業利益を修正しております。
※3.為替・デリバティブ差損益 20年1-9月△97 ← 19年1-9月△35 ※4.四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2,4を適用しております。
5
1-9月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
6,360 6,438
6,183
6,000 600
5,344 5,402
5,000 7.9% 500
422
5.4%
4,000 400
417 4.9% 346
7.8% 303 3.8%
3,000 337 242
300
300 5.3%
274 4.9%
2,000 200
230 1.5%
170 171 3.6%
1,000
79 100
80 65 1.2%
0 0
16年 17年 18年 19年 20年
△1,000 △68 △100
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
6
2020年1-9月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
前年 前年 前年 前年
2020年 同期比
2020年 同期比
2020年 同期比
2020年 同期比 2019年
うち うち うち うち 1-9月
1-3月 4-6月 7-9月 1-9月
コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響 コロナ影響
△ 132 △ 673 △ 366 △1,171
90% 69% 92% 84%
タイヤ 1,632 1,277 1,702 4,610 5,516
売
△ 35 △ 79 △ 16 △ 131
86% 55% 103% 80%
上 スポーツ 174 125 200 498 623
収
△7 △8 △14
益 産業品他
109% 94% 93% 98%
103 1 91 101 294 299
△ 167 △ 759 △ 390 △1,316
90% 68% 93% 84%
合計 1,908 1,492 2,002 5,402 6,438
△ 61
△ 32 △ 231 △ 98 △ 391
53% - 122% 39%
△4 △ 25 △ 19
タイヤ 24 86 77 198
事
△ 20 △ 36 △8 △64
- - - -
業 スポーツ 10 23
利
△3 △3 △5
益 産業品他
167% 92% 60% 97%
△ 51
9 0 6 6 20 21
△ 82 △ 269 △ 109 △ 460
49% - 137% 33%
合計 28 102 79 242
7
1-9月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
500
422
400
346
374 303
300
242
270
200
243
198
100 79
48
32 30 30 28 23 21 20
16 77
0
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
△19
△ 100
16年 17年 18年 19年 20年
8
1-9月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
450
422
346
350
303
242
250
210 204 200 186
168
151
150
101 89 94 79
57
50 34 34
8
△50
△39
日本 アジア その他 事業利益
△150
△106
売上収益 16年 17年 18年 19年 20年
日本 2,503 2,642 2,697 2,735 2,222
アジア 1,078 1,246 1,247 1,197 954
その他 1,763 2,295 2,416 2,506 2,227
合計 5,344 6,183 6,360 6,438 5,402
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-9月 海外売上収益の推移
億円
4,500
4,144 4,232
4,061
4,000
766 834 3,584
3,500 3,327 859
621
3,000
765
1,306 1,257
2,500 1,298 998
2,000 1,148
980 992 846
1,500 779
413
1,000
500 1,002 1,125 1,093 1,148 1,119
0
16年 17年 18年 19年 20年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 5,344 6,183 6,360 6,438 5,402
海外比率 62% 66% 65% 66% 66%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
2020年1-9月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム +
※青＝増益・赤＝減益
10
億円 石油系 + 169
600 他 + 5
コ
為 +22 +4 ロ
替
+60 ナ
+39 +7 +9 産 影
ス 業
500
ポ 響
+184 +9 直 固 品
接 定 経 ー 他
価
数
原 費 費 ツ △460
400 量 △37
格 ・ 価
構
成
300 19年 他
1-9月 平均レート
原 USD 109 → 108
200 材 天然ゴム EUR 123 → 121
+ 9
料
石油系 + 10
20年
100
242 他 △ 4
1-9月
タイヤ +271
合 計 △163 79
0
△4 △ 23 △ 53 △ 26 △ 25 △8 - △ 105
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△ 27 △ 30 △6 △ 37 △1
18年→19年 15 16 3
17年→18年 73 48 5 18 - 44
11
2020年度 連結業績予想
億円
うち うち
今回予想 コロナ 前期実績 前期比 2Q予想 コロナ
影響 影響
売上収益 7,750 △ 1,523 8,933 87% 7,500 △ 1,670
事業利益 310 △ 563 544 200 △ 628
(率) 57%
(4.0%) (6.1%) (2.7%)
営業利益 260 △ 563 331 180 △ 628
(率) 79%
(3.4%) (3.7%) (2.4%)
当期利益 90 △ 380 121 75% 70 △ 420
ROE 2.0% 2.6% 1.6%
ROA
※
3.1% 5.2% 1.9%
D/E Ratio 0.7 0.7 0.9
※ROA：「事業利益」÷「総資産」
12
連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
10,000
1,200
8,779 8,942 8,933
8,000 7,567 7,750 1,000
9.9%
749 7.7% 800
6,000 674 6.8%
6.1%
733 607
9.7% 670 544 600
7.6%
4,000 572
4.0%
6.4%
470 310
400
414
362
2,000 331
3.7% 260 200
3.4%
121 90
0 0
16年 17年 18年 19年 20年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
13
2020年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
うち うち
今回予想 コロナ 前期実績 前期比 2Q予想 コロナ
影響 影響
タイヤ 6,670 △ 1,354 7,676 87% 6,450 △ 1,483
△ 148 △ 173
売
上 スポーツ 680 847 80% 640
△ 21 △ 14
収
益 産業品他 400 411 97% 410
合計 7,750 △ 1,523 8,933 87% 7,500 △ 1,670
△ 482 △ 538
△ 15 △ 40
タイヤ 295 467 63% 200
△ 73 △ 85
事
業 スポーツ 43 -
△8 △5
利
益
産業品他 30 34 88% 40
合計 310 △ 563 544 57% 200 △ 628
14
2020年10-12月 連結事業利益 増減要因イメージ
天然ゴム + ※青＝増益・赤＝減益
12
平均レート
石油系 + 65 数
量 USD 109 → 105
億円 他 + 0
・ EUR 120 → 124
コ
価 構 ス 産 ロ
成 固
+77 格 定 為 ポ 業 ナ
他 経 ー
400
+6 費 替 費 品 影
ツ 他 響
19年 直
10-12月 △15 接
300 原 △19 原 △1 △9 △0 △0
材 価 △7
20年
料 10-12月
200
天然ゴム + 1
△103
302 石油系 + 44
100
他 + 1 231
タイヤ +39
0
合 計 △71
△ 15 △ 12 △ 14 △6
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△ 43 △ 10 △ 10 △ 18 △8 △ 11 △7 △2 - △ 106
18Q4→19Q4 46 19 9 13 2 - 42
17Q4→18Q4 3
15
2020年度 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益 購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave.
天然ゴム 2020 1.37 1.35 1.21 1.23 1.29
天然ゴム + 22 (TSR 20) 2019 1.34 1.43 1.49 1.38 1.41 ($/kg)
石油系 + 234 原油 2020 61 55 32 43 48
億円 他 + 5
(DUBAI) 2019 70 62 68 61 65 ($/bbl)
1,000
為 +4
価 +8 替 +60 +15
格 +20 +13 コ
900
+261 産 ロ
固 ス
800 数 直 経 ポ 業 ナ
接 定 品 影
量 費 費 ー
700 △6 ・ 原 △46 ツ 他 響
構 価
600
19年 成 △563
原 他
500 材 平均レート
料
400 天然ゴム 26 USD 109 → 107
+
石油系 + 210
EUR 122 → 122 20年
300
544 他 + 4
200
100 タイヤ +310 310
合 計 △234
△ 38 △ 628 △ 344
0 数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△ 35 △ 67 △ 32 △ 12 △6 △ 63
2Q時予想 240 4 10 15 7 33 2 11
18年→19年 61 15 1 12 -
16
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 影 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 響 ロ
前年 料 他 ・ 費 ナ
価 ツ 他
△84 △18 △12 △3 △13 △22 △10 △9 △5
同期比
△18 △4 △6 △ 3 △12 △5 △4
1-3月 58 8 -
△3 △ 7 △19 △18 △11
4-6月 109 13 1 2 -
19 7-9月
△15 9 △12 △14 △6
74 20 12 14 5 1 -
年
△63 12 △35 △67 △32 △12 △6
10-12月 302 42 46 19 13 2 -
前期
△30 △14 △ 1 △12 △8 △82
544 61 15 1 -
4-6月 △ 51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △ 269
1-3月 28 54 12 10 8 4
△ 3 △13 △1 △ 109
53 33 42
20 7-9月
△71 77 △15 △19 △1 △9 △0 △7 △0 △ 103
102 27 77 3 20 4 26 23
年
△234 △6 8 △46 4 △ 563
10-12月 231 6
当期 310 261 20 13 60 15
（2Q予想との差) 110 21 △10 10 △2 1 △8 27 13 △7 65
17
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2019年実績 2020年1-9月実績、10-12月予想
1-3 月 4-6 月 7-9 月 10-12 月 年間 1-3 月 4-6 月 7-9 月 10-12 月 年間
国内新車 106% 108% 103% 95% 103% 92% 54% 86% 98% 82%
国内市販 94% 94% 112% 79% 93% 95% 90% 72% 104% 90%
海外新車 110% 106% 107% 104% 107% 72% 54% 76% 82% 71%
海外市販 102% 105% 103% 96% 101% 93% 67% 97% 101% 90%
海 北米 103% 105% 101% 96% 101% 96% 66% 107% 111% 95%
外
市 欧州 105% 98% 103% 98% 101% 90% 65% 91% 99% 87%
販
アジア 101% 102% 102% 99% 101% 82% 80% 102% 94% 90%
内
訳 その他 97% 114% 105% 91% 102% 105% 59% 87% 96% 86%
計 102% 103% 105% 93% 101% 90% 67% 87% 98% 86%
合計本数(万本) 2,954 3,029 3,272 3,181 12,436 2,651 2,036 2,859 3,115 10,661
18
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 98 101
104 90 北米
6,000 106
110 92 101
中南米
5,000 104 95
129
欧州
102 97 107
(ﾛｼｱ含む)
4,000
124 101 89 アフリカ
154 117 101
3,000 82 108 中近東
87
119 114 104
92 94 アジア
2,000 82 116 93 80
82 102
82 大洋州
1,000
100 98 102 95 101 90
0
15年 16年 17年 18年 19年 20年予
為替レート
USD
121 109 112 110 109 107
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 19
1-9月 キャッシュ･フローの推移
億円
1,000
800
765
680
600
479 541
470
400
295 317
200
6
0
△200
△49
△400 △286
△533 △363
△600 △520 △535
△800
△828
△1,000
16年 17年 18年 19年 20年
営業活動によるCF 投資活動によるCF フリーCF
20
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
２Q予想から
億円 変更ありません
800
700 669
625
600 581
502 509
500
496 490
518
486
400 457
300
469
200 418 380
290 269
100
0
16年 17年 18年 19年 ※ 20年予 ※
設備投資額 うち海外 減価償却費
※IFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
21
タイヤ生産能力の推移
対前年 111% 101% 103% 103% 103% 102%
68,500 ２Q予想から
65,000 66,850 3,150 変更ありません
t/月 61,500
63,200 2,950
3,150
3,400
60,600 2,700 3,100
2,400 2,400 2,250 1,700
60,000 450 900 1,700 1,500 1,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500
950 1,700
1,700 1,700 米国
トルコ
50,000
14,500 14,500 14,550 14,550 14,550 15,700 海
南アフリカ
外
ブラジル
40,000 1,900 1,900 2,450 2,950 2,950 2,950 タイ
7,000 7,000 7,000 7,200 7,200 7,200 中国（湖南）
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 内 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12予
海外比率 56% 57% 58% 59% 60% 61%
22
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 102% 106% 107% 101% 102% 83%
万t ％
90 100
80 91 92 91 92
87 90
70
67.9 68.3 69.6
60 63.6 80
59.8 75
50
57.8 70
40
41.5 42.1 42.8
30
37.4 37.0 60
32.4
20
50
10
0 40
15年 16年 17年 18年 19年 20年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
23
主力商品
FX500 セント・ジェームス・ スリクソン ZX ゼクシオ イレブン・エックス
プレミアム
24
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500
天然ゴム SICOM TSR20平均値 451.9
400
315.6
300
253.0 338.0
215.3 251.7
194.6
200 171.1 165.1 136.6 140.4
138.6 137.5 137.4 124.8
180.4
100
0
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年3Q
千円/kl US $/bbl
DUBAI原油平均値
90 140
80 国産ナフサ平均値
120
105.9 109.1 105.1 69.7
70
68.9
57.0 100
60 65.3
49.3 78.0 96.6 51.1
50 93.6 54.5 55.1 46.0 42.0 80
39.2 61.7 40.4
40 46.3 32.8 33.4
49.3 61.5 68.4 69.2 60
30 36.0 63.3
51.1 53.2 40
20 41.4 42.6
10 20
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年3Q
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END
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当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際の業績は、当社及び当社グループの事業を取り巻く様々な要因の変化により、記述されている
業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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