第129期
第2四半期決算説明会
2020年12月期
2020年1月1日～6月30日
2020年8月6日
1
主な項目
2020年第2四半期決算概要
連結範囲の異動、関係会社の状況
第2四半期決算概要
2020年度予想
決算予想概要
設備投資・減価償却・タイヤ生産能力、他
2
連結範囲の異動
連結子会社 96社 （+1社） 持分法適用会社 3社（－社）
新規 +1社 除外 －社 新規 －社 除外 －社
Sumitomo Rubber Singapore
タ Pte.Ltd.
(シンガポール / 天然ゴム調達会社)
イ
ヤ
ス
ポ
ー
ツ
産
業
品
他
3
関係会社の状況 ＜連結子会社 96社・持分法適用会社 3社＞
製造会社 販売会社 その他の会社
国内 1社 国内 11社 国内 7社
タ 海外 8社 海外 21社 海外 6社
イ
ヤ アジア・大洋州 4社 アジア・大洋州 12社 アジア・大洋州 2社
欧州・アフリカ 2社 欧州・アフリカ 6社 欧州・アフリカ 2社
米州 2社 米州 3社 米州 2社
国内 1社 国内 1社 国内 5社
ス
ポ 海外 3社 海外 15社 海外 10社
ー マレーシア、英国、
ツ オーストラリア、カナダ､中国、
タイ、米国、フィリピン 英国
香港、南アフリカ、韓国、タイ、
フランス、ドイツ
国内 1社 国内 3社 国内 －社
産
業 海外 5社 海外 1社 海外 －社
品
他 全99社
マレーシア、中国、
ベトナム、スイス、スロベニア
香港 － 国内 30社
海外 69社
4
2020年1-6月 連結業績
億円
うち うち うち
2020年 2020年 2020年 2019年
コロナ コロナ コロナ
1-3月 前年 影響 4-6月 前年 影響 1-6月 前年 影響 1-6月
同期比 同期比 同期比
※1 ※1 ※1
△ 167 △ 759 △ 926
△ 205
1,492 △ 688 3,400 △ 892
90% 68% 79%
売上収益 1,908 4,293
△ 82 △ 51 △ 269 △ 23 △ 351
△ 30 - △ 160 - △ 190
事業利益 28 49% - - 167
（率）
△ 57 △ 30
(1.5%) (3.9%)
△ 82 △ 269 △ 351
※2
△ 32 - △ 162 - △ 194
営業利益 28 46% - - 165
（率） (1.4%) (3.8%)
△ 34 △ 52 △ 59 △ 178 △ 93 △ 157 △ 230
※3
△ 63 △ 94
- - -
四半期利益 63
※4
※1.コロナ影響：需要減少による売上・利益への影響および工場稼働率低下によるコスト悪化影響
※2.事業利益 ：売上収益－(売上原価+販売費及び一般管理費)
会計方針の変更により、2020年第1四半期および2019年の事業利益を修正しております。
※3.為替・デリバティブ差損益 20年1-6月△62 ← 19年1-6月△31
※4.四半期利益：親会社の所有者に帰属する四半期/当期利益
当資料では全頁にわたり上記※1,2,4を適用しております。 5
1-6月 連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
4,254 4,293
4,034
4,000 400
3,589
8.5%
3,400
304 6.4%
3,000 300
5.4%
270
291
8.1%
218 269
3.9%
2,000 6.3% 200
212 167
5.3%
180
165
142 3.8%
1,000 124 100
ー
63
0
△23 0
16年 17年 18年 19年 20年
△30
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 四半期利益
ー
△ 1,000
△93 △ 100
6
2020年1-6月 セグメント別 連結売上収益・事業利益
億円
うち うち うち
2020年 コロナ 2020年 コロナ 2020年 コロナ 2019年
2019年
前年 影響 前年 影響 前年 影響
1-3月 同期比 4-6月 同期比 1-6月 同期比 1-6月
タイヤ 1,632 90% △ 132 1,277 69% △ 673 2,908 79% △ 805 3,673
△ 35 △ 79 △ 114
売
売 スポーツ 174 125 298 429
上 86% 55% 69%
上
△7 △7
収
収 益
益 産業品他 103 109% 1 91 94% 194 102% 191
合計 1,908 90% △ 167 1,492 68% △ 759 3,400 79% △ 926 4,293
△ 61 △ 32 △ 231 △9 △ 292
△4 △ 25 △ 29
タイヤ 24 53% - - 127
△ 20 △ 36 △ 56
事
事業 スポーツ
業
- - - 28
利
△3 △3
利 益 産業品他
△ 51 △ 23
益 9 167% 0 6 92% 15 126% 12
合計 28 49% △ 82 - △ 269 - △ 351 167
7
1-6月 事業セグメント別 連結事業利益の推移
億円
350
304
269
250
271 218
207 167
150
174
127
50 42
24 25
19 20 28
12
△23 15
8
△9
△ 50 △29
16年 17年 18年 19年 20年
タイヤ スポーツ 産業品他 事業利益
8
1-6月 地域セグメント別 連結事業利益の推移
億円
350
304
269
250
218
164
167
150 137 142
113 123
66 61 67 71
47 58
50
△23 1
2
△50
△23
△95
日本 アジア その他 事業利益
△150
売上収益 16年 17年 18年 19年 20年
日本 1,677 1,759 1,827 1,831 1,456
アジア 719 808 837 795 578
その他 1,193 1,467 1,590 1,667 1,365
合計 3,589 4,034 4,254 4,293 3,400
※当ページでの売上・利益は売上元会社の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 9
1-6月 海外売上収益の推移
億円
3,000 2,834
2,730
2,607
2,500 552
505
2,227 567 2,179
2,000 398
516
845
875
840
1,500 605
764
675
1,000
464 660
509
271
500
677 735 690 762 667
0
16年 17年 18年 19年 20年
北米 欧州 アジア その他
連結売上 3,589 4,034 4,254 4,293 3,400
海外比率 62% 65% 64% 66% 64%
※当ページでの売上は顧客の所在地に基づき、国または地域に区分しております。 10
2020年1-6月 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益
天然ゴム △ 2
コ
億円 石油系 + 105 ス ロ
他 + 4 ポ ナ
400
為 ー 影
替 ツ 響
+12 +34 +5
+19 +3 産
+107 +6 △351
300 直 固 経 業
価 数 接 定 費 △1 品
格 量 原 費 △24 他
19年 ・ 価
200
1-6月 構
原 成
材 他
平均レート
100 料
USD 110 →108
167 天然ゴム △ 11 EUR 124 →119
石油系 + 83
20年
他 + 2
1-6月
0
タイヤ +157 △23
△100 合 計 △190
△ 25 △ 16 △ 48 △3 △2
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△5 △ 16 △2 △ 17 △ 34 △8 △ 13 △9 - △ 103
年初予想 74 3 11 6 - 0
18年→19年 2
11
2020年度 連結業績予想
億円
今回予想
今回予想 うち 前期実績 うち 前年
コロナ 前期比 2020年 コロナ
2020年 影響 2019年 影響 同期比
△1,670 △744
7-12月
売上収益 7,500 8,933 84% 4,100 88%
事業利益 200 △ 628 544 223 △277
(率) 37% 59%
(2.7%) (6.1%) (5.4%)
営業利益 180 △ 628 331 210 △277
54% 126%
(率) (2.4%) (3.7%) (5.1%)
当期利益 70 △ 420 121 58% 163 △190 284%
ROE 1.6% 2.6%
ROA
※
1.9% 5.2% ※ROA ：「事業利益」÷「総資産」
D/E Ratio 0.9 0.7
12
連結売上収益・利益の推移
%：利益率 ：過去最高
億円
10,000
1,200
8,942 8,933
8,779
8,000 7,567 7,500 1,000
9.9%
749 7.7% 800
6,000
674 6.8%
733 607 6.1%
9.7% 670 544 600
7.6%
4,000 572
6.4%
470 400
414 2.7%
362
2,000 331 200
3.7% 200
180 2.4%
121
0
70 0
16年 17年 18年 19年 20年予
売上収益：左軸 事業利益 営業利益 当期利益
13
2020年度 セグメント別 連結売上収益・事業利益予想
億円
今回予想 うち 前期実績 今回予想 うち 前年
コロナ 前期比 コロナ
2020年 影響 2019年 7-12月 影響 同期比
タイヤ 6,450 △ 1,483 7,676 84% 3,542 △ 678 88%
△ 173 △ 58
売
売上 スポーツ 640 847 76% 342 82%
△ 14 △8
上 収
収 益 産業品他
益 410 411 100% 216 98%
合計 7,500 △ 1,670 8,933 84% 4,100 △ 744 88%
△ 538 △ 245
△ 40 △ 11
タイヤ 200 467 43% 209 62%
△ 85 △ 29
事
事 スポーツ
業 43 - -
△5 △3
業 利
利 益 産業品他
40 34 117% 25 112%
△ 628 △ 277
益
合計 200 544 37% 223 59%
14
2020年7-12月 連結事業利益 増減要因イメージ
※青＝増益・赤＝減益
固 コ
億円 価 定 為 ロ
+133 格 +12 費 替 経 ナ
費 +3 +6
影
500 直 産 響
ス
数 接 ポ 業
△2 量 原 △5 品 △277
19年 ・ △14 △1 ー
価 ツ 他
400 7-12月 構
原 成
材 他
料
300
平均レート
△9 20年
天然ゴム + 28 USD 108 →107 7-12月
EUR 120 →122
石油系 + 104
200
377 他 + 1
天然ゴム △ 13
石油系 + 4
100
他 + 0 223
タイヤ +114
合 計 △154
0
△9 △ 39 △ 23 △5
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△1 △ 18 △ 33 △ 24
年初予想 64 18 2 0 3 - 11
18年下→19年下 66 31 14 1 3 - 39
15
2020年度 連結事業利益 増減要因イメージ
購買単価 1Q 2Q 3Q 4Q Ave. ※青＝増益・赤＝減益
天然ゴム + 26 天然ゴム 2020 1.37 1.35 1.17 1.23 1.28
石油系 + 210 (TSR 20) 2019 1.34 1.43 1.49 1.38 1.41 ($/kg)
億円 他 + 4 原油 2020 61 55 28 34 45
(DUBAI) 2019 70 62 68 61 65 ($/bbl) コ
+10 +15 ロ
+240 +4 ナ
800 固 ス 産
価 数 直 経 業 影
接 定 為 ポ 響
格 量 費 費 ー 品
・ 原 替 他
価 ツ
構 +33 △628
600 成 +7 △38
19年 +2 +11
原 他
材
料 平均レート
400
USD 109 → 108
天然ゴム △ 24 EUR 122 → 121
544 石油系 + 87
20年
他 + 2
200
タイヤ +271 200
0
合 計 △344
△ 36 △ 48 △ 14 △ 53 △3
数量・構成
原材料 価格 他 直接原価 固定費 為替 経費 スポーツ 産業品他 コロナ影響 合計
△ 35 △ 67 △ 32 △ 12 △6 - △ 63
年初予想 65 75 24 1 - 11
18年→19年 61 15 1 12
16
連結事業利益 増減要因の推移
億円
増減要因
直 ス 産
期 間 事業利益 原 価 構 数 接 固 為 経 ポ 業 コ
材 格 成 量 原 定 替 費 ー 品 ロ
料 他 ・ 費 ナ
前年 価 ツ 他
△ 85 △18 △ 12 △3 △ 13 △22 △ 11 △9 △5
同期比
△ 17 △4 △6 △4 △12 △4 △4
1-3月 58 8 -
△1 △ 18 △33 △ 24
19 4-6月 109 13 1 3 -
年 7-12月
△ 63 △ 35 △67 △ 32 △ 12 △6
377 39 66 31 14 1 3 -
前期 544 61 15 1 12 -
△ 30 12 △14 △1 △12 △8 △82
20 4-6月 △ 51 △160 △6 △7 13 △12 △9 1 △ 269
1-3月 28 54 10 8 4
年 7-12月 223 △154 △2 △9 △5 △14 △1 6 △ 277
53 33 42
200 △344 7 △38 11 △ 628
133 12 3
当期 240 4 10 15 33 2
17
タイヤ販売本数 前年同期比推移
2019年実績 2020年1-6実績、7-12予想
1-3 月 4-6月 7-9月 10-12月 年間 1-3 月 4-6 月 7-9月 10-12 月 年間
国内新車 106% 108% 103% 95% 103% 92% 54% 81% 91% 80%
国内市販 94% 94% 112% 79% 93% 95% 90% 70% 99% 88%
海外新車 110% 106% 107% 104% 107% 72% 54% 72% 82% 70%
海外市販 102% 105% 103% 96% 101% 93% 67% 87% 98% 86%
海 北米 103% 105% 101% 96% 101% 96% 66% 90% 101% 88%
外
市 欧州 105% 98% 103% 98% 101% 90% 65% 89% 101% 87%
販
アジア 101% 102% 102% 99% 101% 82% 80% 90% 92% 86%
内
訳 その他 97% 114% 105% 91% 102% 105% 59% 80% 97% 84%
計 102% 103% 105% 93% 101% 90% 67% 81% 95% 83%
合計本数(万本) 2,954 3,029 3,272 3,181 12,436 2,651 2,036 2,643 3,016 10,347
18
タイヤ海外市販 年間販売本数 地域別推移
万本
7,000
111 101
98
104 北米
6,000 106 86
110 92 101
中南米
5,000 104
129 88
欧州
102 97 107 (ﾛｼｱ含む)
4,000
アフリカ
124 101 90
154 117 101
3,000 82 108 中近東
87
119 114 104 92 94 アジア
2,000 82 116 93 82 102 78
79 大洋州
1,000 100 98 102 95 101 86
0
15年 16年 17年 18年 19年 20年予
為替レート
USD 121 109 112 110 109 108
※グラフ内の数字は地域ごとの前年比を示しております。 19
自己資本、有利子負債の推移
億円 倍
5,000 2.0
4,599 4,579 4,608
4,293
4,174
4,000 1.6
3,604
3,255
3,000
2,735 2,835 1.2
0.9
2,042
2,000 0.7 0.8
0.6 0.6
0.5
1,000 0.4
0 0.0
'16/12 '17/12 '18/12 '19/12 ※ '20/6 ※
自己資本 有利子負債 D/E Ratio
自己資本比率
47.8% 45.2% 45.7% 44.5% 43.0%
※IFRS16号（リース）適用の影響を含みます。 20
1-6月 キャッシュ･フローの推移
億円
609
600
441
387
400 336
282
200 139
43 27
0
△14
△200
△168
△254
△400
△350 △344
△535
△600
△675
△800
16年 17年 18年 19年 20年
営業活動によるCF 投資活動によるCF フリーCF
21
設備投資額、減価償却費(有形)の推移
億円
800
700 669
625
600 581
502 509 490
500
496
518
457 486
400
300
469
200 418 380
290 269
100
0
16年 17年 18年 19年 ※ 20年予 ※
設備投資額 うち海外 減価償却費
※IFRS16号（リース）適用の影響を含みません。
22
タイヤ生産能力の推移
対前年 111% 101% 103% 103% 103% 102%
t/月
70,000 68,500
66,850
65,000 3,150
61,500 63,200 3,150
60,600 2,950 3,400
2,400 2,700 3,100
2,400 2,250 1,700
60,000 450 900 1,700 1,500 1,700 2,700
1,400 1,400 1,900 2,500
950 1,700 米国
1,700 1,700
海 トルコ
50,000
14,500 14,500 14,550 14,550 14,550 15,700 外 南アフリカ
ブラジル
40,000 1,900 1,900 2,450 2,950 2,950 2,950 タイ
中国（湖南）
7,000 7,000 7,000 7,200 7,200 7,200
中国（常熟）
30,000 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 5,100 インドネシア
750 750 750 750 750 750 泉大津
9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 9,350 宮崎
20,000
国 名古屋
内
6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 6,150 白河
10,000
10,350 10,350 10,350 10,350 10,350 10,350
0
'15/12 '16/12 '17/12 '18/12 '19/12 '20/12予
海外比率 56% 57% 58% 59% 60% 61%
23
タイヤ設備稼働率、生産量の推移
対前年 102% 106% 107% 101% 102% 79%
万t ％
90 100
80 91 92 91 92
87 90
70
67.9 68.3 69.6
60 63.6 80
59.8
50 55.1
70
40 71
41.5 42.1 42.8
30
37.4 35.2 60
32.4
20
50
10
0 40
15年 16年 17年 18年 19年 20年予
連結生産量 うち海外 稼働率（％）
24
主力商品
テニス用ストリング ゼクシオ イレブン ・ ゼクシオ エックス スリクソン X２
25
天然ゴム・原油・ナフサ 市況価格の推移
US￠/kg
500
天然ゴム SICOM TSR20平均値
400
451.9
315.6
300
253.0 338.0 251.7
215.3 180.4
194.6 165.1
200 171.1
138.6 137.5 137.4 136.6 140.4 123.4
100
0
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年2Q
千円/kl US $/bbl
90 DUBAI原油平均値 140
80 国産ナフサ平均値 120
105.9 109.1 105.1 69.7
70
68.9
57.0 100
60 65.3 51.1
49.3 78.0 96.6
93.6 46.0
50
61.7 54.5 55.1 40.4 42.0 80
39.2 35.1
40 46.3 32.8
49.3 61.5 68.4 69.2 60
30 36.0 63.3
51.1 53.2 40
20
41.4 42.8
10 20
05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年2Q
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END
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業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
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