証券コード：4914
2019年3月期 決算説明会
2019年5月23日
目次
I. 2019年３月期 通期業績 笠松 弘典
II. 2020年３月期 通期業績予想 笠松 弘典
III. 中期経営計画の進捗について 桝村 聡
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Ⅰ. 2019年3月期 通期業績
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2019年３月期 通期業績
[単位：億円]
2018/3 2019/3 為替影響除く
通期業績 通期業績 前期比 前期比
売 上 高 1416 1505 +6.3% +6.5%
売 上 総 利 益 448 457 +2.0% －
売上総利益率 31.7% 30.4% △1.3P －
販 売 管 理 費 385 399 +3.6% －
営 業 利 益 64 58 △8.2% △8.9％
営業利益率 4.5％ 3.9％ △0.6P －
当 期 純 利 益 70 48 △31.8% －
期中平均為替レート
USD： 112円 110円 △2円
EUR： 127円 130円 +3円
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地域セグメント
[単位：億円]
売 上 高 営 業 利 益
為替影響 為替影響
2018/3 2019/3 除く2018/3 2019/3 除く
通期業績 通期業績 前期比 前期比 通期業績 通期業績 前期比 前期比
日 本 653 677 +3.6% － 26 25 △3.1% －
米 州 324 329 +1.7％ +4.1％ 6 △1 － －
欧 州 221 255 +15.3％ +11.8％ 12 17 +37.2％ +35.7％
アジア 218 245 +12.2％ +13.2％ 18 14 △20.7％ △20.3％
調 整 － － 1 3 － －
合 計 1416 1505 +6.3% +6.5% 64 58 △8.2% △8.9％
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営業利益の増減分析
[単位：億円]
増益 減益
原料価格の上昇等に伴う
売上総利益の減少
売上増による
売上総利益の増加
減価償却費
の増加
販売管理費
△21
＋32 △4 の増加
為替影響
△14 +1
64
58
18/3期 19/3期
通期 通期
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Ⅱ. 2020年3月期 通期業績予想
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為替の前提、感応度
為替の前提
2019/3 2020/3
通期実績 通期予想 前期比
ＵＳD 110円 110円 0円
E U R 130円 125円 △5円
為替感応度（1円円高/円安のケース）
売上高に対する影響 営業利益に対する影響
USD ＝約4.1億円減収/増収 USD ＝約10百万円減益/増益
EUR ＝約2.5億円減収/増収 EUR ＝約10百万円減益/増益
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2020年３月期 通期予想
[単位：億円]
2019/3 2020/3
通期業績 通期予想 前期比
売 上 高 1505 1560 +3.6％
営 業 利 益 58 25 △57.2％
営業利益率 3.9% 1.6％ △2.3P
経 常 利 益 68 26 △61.6％
当 期 純 利 益 48 30 △37.1％
期中平均為替レート
USD： 110円 110円 0円
EUR： 130円 125円 △5円
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地域セグメント
[単位：億円]
売 上 高 営 業 利 益
為替影響 為替影響
2019/3 2020/3 除く2019/3 2020/3 除く
通期業績 通期業績 前期比 前期比 通期業績 通期業績 前期比 前期比
日 本 677 686 ＋1.4% － 25 0 △98.9% －
米 州 329 332 ＋1.0％ +1.4％ △1 0 － －
欧 州 255 267 +5.0％ +10.2％ 17 13 △23.0％ △19.7％
アジア 245 274 ＋12.1％ +13.4% 14 12 △14.0％ △13.7％
調 整 － － 3 － －
合 計 1505 1560 +3.6% － 58 25 △57.2% －
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営業利益増減分析
[単位：億円]
原料価格の上昇等に伴う 増益 減益
売上総利益の減少
売上増による
売上総利益の増加 減価償却費
の増加 販売管理費
+17 △17 の増加
△0
58 △33
25
19/3期 20/3期
通期 通期
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設備投資・減価償却費・研究開発費
[単位：億円]
2020/3 主要投資案件
2019/3 2020/3
実績 予想 ［日本］
・プロセス開発設備増強 9億円
設 備 投 資 45 111 （総額16億円 残額は、来年度支払予定）
［米州］
・米国子会社 製造設備拡充 16億円
減価償却費 62 62
［アジア］
・インドネシア工場建設 16億円
研 究 開 発 費 122 127 （2019/3期に15億円支払済 総工費31億円）
・広州子会社 生産能力拡充 4億円
売上高研究開発費率 8.1％ 8.1％ （総額11億円 残額は来年度以降支払予定）
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Ⅲ.中期経営計画の進捗について
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Takasago Global Plan
2020
2009
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One-T 数値目標
売上高 1,700億円
営業利益率 5.2％
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One-T 基本方針 （中期経営計画 2018年～2020年）
顧客満足度
向上
技術革新 人材開発
コーポレート
利益体質 事業成長戦略
改善 推進
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One-Tの取組み
バニラ事業の拡大
アフリカ 市場開拓
CIT社買収 発酵技術、高付加価値製品の販売拡大
天然由来・再生可能原料でのアロマイングリディエンツ開発
コモディティからスペシャリティへの移行
連続フロー技術 LAH還元 ポートフォリオ拡充
インドネシア 新工場建設 稼働開始、アジアビジネス強化
TaSuKI（原料調達プログラム）の推進
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原料価格高騰の現状分析と対応策
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原料価格高騰の現状
主要原料の値上がり比率
2500%
原料A 1906
2000%
1500%
原料B 1107
1000%
500%
100 原料C 143
0%
13/3月期 14/3月期 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期
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原料価格高騰の背景
• サプライヤー複数社での火災事故
• 環境規制の強化
供給面 • 生産量減少
• 自然災害、気候変動
• 人口増加
需要面 • 経済成長、新興国における中間層拡大
• ナチュラル嗜好の高まり
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取組みの状況
調達分野 製造分野
• 既存サプライヤーとの関係強化 • 製造方法の改良
• 新規サプライヤーの開拓 • 原料の見直し
• 購買手法の進化
• 長期契約 販売分野
• スケールメリット • コストベースの価格設定
• 複数購買
• 他産地・新規原料の開拓 その他
• ロジスティックス効率化
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本日は、ありがとうございました。
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