2019年12月期
決算説明資料
ライオン株式会社
2020年2月13日
1
本日の内容
●2019年度 振返り
●2020年度 取組み
2
2019年度 振返り
3
2019年度 連結業績のハイライト
【対年初公表】
売上高、利益とも未達成
●第3四半期以降、韓国・香港で事業環境が悪化、東南
アジア地域で競争が激化。
●順調に推移していた国内消費財事業も、年末にかけ主要
分野で競争が激化。
【対前年】
売上高は微減収、事業利益は増益を確保
●一般用消費財事業は増収も、海外事業、産業用品事業
で減収、連結売上高は微減収。
●一般用消費財事業の増収、海外事業の収益性改善に
より、事業利益は増益。
4
連結業績
増減 対2019年
（単位：億円） 2019年 2018年 年初公表
額 率(%) 増減
対公表比（％）
△124.8
売 上 高 3,475.1 3,494.0 △18.8 △0.5
△3.5
事 業 利 益 300.4 283.7 16.7 5.9 △14.5
事業利益率（%） 8.6 8.1 △4.6
営 業 利 益 298.3 341.9 △43.6 △12.8 △11.6
営業利益率（％） 8.6 9.8 △3.8
親会社の所有者に
205.5 256.0 △50.4 △19.7 △4.4
帰属する当期純利益 △2.1
基本的１株当たり
70.72 88.11 △17.39 △19.7 △1.53
当期純利益（円） △2.1
※事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
5
事業利益増減要因
2018年事業利益 283 (単位：億円)
ﾄｰﾀﾙｺｽﾄﾀﾞｳﾝ（原価、物流） +12
原材料価格の低下 +15
競争費用の減少 ＋35
売上減・構成変化等の影響 △31
その他費用の増加 △14
2019年事業利益 300
240 260 280 300 320 340 360
6
セグメント別業績
セグメント利益
売上高
（事業利益）
（単位：億円） 増減 増減
2019年
2019年 2018年
額 率(％) 率（％） 額 率(％)
2,343.5 2,315.9 27.6 1.2 196.3
一般用消費財 8.4
18.0 10.1
2,193.8 2,153.9 39.8 1.9
551.6 579.5 △27.9 △4.8 17.5
産 業 用 品 3.2
△6.0 △25.5
329.5 340.5 △10.9 △3.2
1,010.9 1,050.4 △39.4 △3.8 75.5
海 外 7.5
6.7 9.8
917.4 947.6 △30.2 △3.2
353.3 340.6 12.7 3.7 15.2
そ の 他 4.3
△1.9 △11.4
34.2 52.7 △18.4 △35.0
△784.3 △792.6 8.2 ー △4.1
調 整 額 ー
△0.0 ー
0.1 △0.7 0.9 ー
300.4
連 結 計 3,475.1 3,494.0 △18.8 △0.5 16.7 5.9
8.6
※売上高：上段は総売上高、下段は外部売上高、事業利益率：総売上高に対する率
7
一般用消費財事業 分野別売上高
総売上高
（単位：億円） 増減
2019年 2018年
額 率(％)
オ ー ラ ル ケ ア 645.5 595.0 50.5 8.5
ビ ュ ー テ ィ ケ ア 223.5 210.2 13.2 6.3
ファブリックケア 607.8 597.9 9.9 1.7
リ ビ ン グ ケ ア 197.6 178.9 18.7 10.5
薬 品 262.2 292.2 △30.0 △10.3
そ の 他 406.8 441.5 △34.7 △7.9
合 計 2,343.5 2,315.9 27.6 1.2
※薬品分野の昨年殺虫剤事業譲渡の影響を除く実質成長率は△4.9％
8
一般用消費財事業
店頭販売金額ベースでは市場を上回る成長
オーラルケア ビューティケア ファブリックケア リビングケア 薬品
＋ 4p ＋ 3p ± 0p ＋ 7p ＋ 3p
13%
7%
4% 6%
3% 1% 2% 3%
2%
0%
市場 ライオン 市場 ライオン 市場 ライオン 市場 ライオン 市場 ライオン
出展：市場、ライオンとも㈱インテージSRI/SDIデータ 2019年 1-12月金額前期比伸び率
9
一般用消費財事業
高付加価値品の成長継続
●オーラルケア分野（+8.5%)：高成長継続
ムシ歯予防 歯周病予防 口臭ケア
●リビングケア分野（＋10.5%)：
浴室用洗剤のシェア拡大が成長を牽引
10
海外事業
【地域別売上高】
総売上高
（単位：億円） 増減
2019年 2018年
額 率（%）
東 南 ア ジ ア 695.5 702.0 △6.4 △0.9
北 東 ア ジ ア 315.3 348.3 △33.0 △9.5
合 計 1,010.9 1,050.4 △39.4 △3.8
※東南アジアの原料製造子会社が2018年5月末をもって連結対象から外れています。
東南アジアにおける上記影響を除く実質成長率は＋1.8％
・韓国、香港で事業環境が急速に悪化
・中国事業が２桁成長
11
2020年度 取組み
12
2020年度 連結業績予想
増減
対LIVE計画
（単位：億円） LIVE計画*
2020年 2019年 2020年
2020年
額 率(%) 増減額
売 上 高 3,550.0 3,475.1 74.8 2.2 4,000.0 △450.0
事 業 利 益 305.0 300.4 400.0
事業利益(%) 4.5 1.5 △95.0
8.6 8.6 10.0
営 業 利 益 310.0 298.3 400.0
営業利益（％) 11.6 3.9 △90.0
8.7 8.6 10.0
親会社の所有者に
帰属する当期利益 210.0 205.5 4.4 2.1 280.0 △70.0
基本的１株当たり
当期利益（円） 72.24 70.72 1.52 2.1 ー ー
＊LIVE計画は2018年2月9日発表。
※事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
13
2020年度 セグメント別外部売上高予想
外部売上高
（単位：億円）
増減
2020年 2019年
額 率(％)
一 般 用 消 費 財 2,250.0 2,193.8 56.1 2.6
産 業 用 品 335.0 329.5 5.4 1.7
海 外 935.0 917.4 17.5 1.9
そ の 他 30.0 34.2 △4.2 △12.5
連 結 計 3,550.0 3,475.1 74.8 2.2
14
LIVE計画発表時との乖離要因
2020年予想 外部売上高比較
2020年 増減額
単位：億円 予想 対LIVE計画 対2017年
発表時 実績
一般用消費財 2,250.0 △250.0 98.7
産業用品 335.0 △15.0 8.9
海外 935.0 △190.0 27.7
その他 30.0 +5.0 △10.9
合計 3,550.0 △450.0 122.9
【LIVE計画発表時との乖離】
● 一般用消費財 △250億円
・ファブリックケア分野、通販事業の競争激化等により想定を下回った。
●海外事業 △190億円
・事業環境が悪化した韓国、初年度に構造改革を進めた中国などで当初
想定を下回った。
15
2020年度 連結業績予想
増減
（単位：億円） 2020年 2019年
額 率(%)
売 上 高 3,550.0 3,475.1 74.8 2.2
事 業 利 益 305.0 300.4
事業利益(%) 4.5 1.5
8.6 8.6
営 業 利 益 310.0 298.3
営業利益（％) 11.6 3.9
8.7 8.6
親 会 社 の 所 有 者 に
帰 属 す る 当 期 利 益 210.0 205.5 4.4 2.1
※事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
国内外で売上の成長を目指す一方、将来を見据えた
成長投資を強化するため、利益は前年並み水準
16
2020年度 重点テーマ
国内
●オーラルケア分野の成長持続
●薬品分野でのプレゼンス拡大
●インバウンド需要の取り込み
海外
●中国事業の成長加速
●東南アジアの成長回復
17
【国内】オーラルケア分野の成長持続
18
【国内】オーラルケア分野の成長持続
【新習慣の創出】
“オフィスでの昼歯みがき”を促し、
「家の外」にも､新しいマーケットを創造する
19
【国内】薬品分野でのプレゼンス拡大
解熱鎮痛薬、点眼剤に次ぐ第３の柱として皮膚用薬を育成
市場規模
（2019年）
解熱鎮痛薬 約600億円
点眼剤 約800億円
皮膚用薬 約1,000億円
（当社調べ）
かゆみ 乾燥 美容※にきび含む
メソッド FERZEA PAIR
20
【国内】薬品分野でのプレゼンス拡大
メソッド大幅リニューアル
かゆみの治療は「部位」で選ぶ メソッドシリーズ
3月4日発売
CLローション
WOクリーム
ASローション プレミアム プレミアム
ASクリーム AS軟膏 ASクリーム AS軟膏
スタンダードシリーズ プレミアムシリーズ
優れた効果の＜アンテドラッグステ
ステロイドが気になる部位・気になる人に ロイド＞を含むメソッドシリーズ
優れた効果の＜アンテドラッグステロイド＞
＜非ステロイド＞ 最多の8種の有効成分
21
【国内】インバウンド需要の取り込み
オリンピック／パラリンピックでの訪日観光客の
増加によるインバウンド需要の拡大
● モバイルマーケティングの活用
● インバウンド企画品の拡充
● 推奨販売の強化
一過性の需要取り込みにとどまらず、
越境事業、海外事業拡大に繋げる。
22
【海外】中国事業の成長加速
日本発ブランドの信頼感、安心感を武器に
販路拡大、ブランド育成を強化
● 多様な販売チャネルによる中国生活者へのアプローチ
● 日本製品の供給拡大
● 日本のノウハウと現地の強みを融合させたマーケティング
によるブランド育成
● 予防歯科の浸透による市場拡大
『LION（獅王）』ブランドのロイヤルユーザーを拡大
23
【海外】東南アジアの成長回復
衣料用洗剤主体の事業ポートフォリオの見直し
● 中間所得層の増加
● ヘルスケアニーズの高まり
パーソナルケア分野の拡充
ホームケア分野の付加価値化
※パーソナルケア分野：オーラルケア、ビューティケア
※ホームケア分野：ファブリックケア、リビングケア
24
当社のものづくりへのこだわり
「天然ミント」にこだわり続ける
25
株主還元
配当は1円増配、年間22円を予定
５期連続で増配を継続
期末配当金
21円 22円
20円
25 中間配当金
20
17円
13円 10 11 11
10円
15
10
10
8
5
5 10 10 11
5 5 7
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年予定
連結配当性向 25.4％ 23.6％ 24.9％ 22.7％ 29.7％ 30.5％
配当の基本方針：継続的かつ安定的な利益還元を行う
（目安として連結配当性向30％）
26
参考資料
27
【連結損益計算書】
増減
（単位：億円） 2019年 2018年
金額 率（％）
売上高 3,475.1 3,494.0 △18.8 △0.5
売上原価 1,755.8 1,776.7 △20.8 △1.2
売上総利益 1,719.3 1,717.2 2.0 0.1
販売費及び一般管理費 1,418.8 1,433.5 △14.7 △1.0
事業利益 300.4 283.7 16.7 5.9
その他の収益 15.1 74.3 △59.1 △79.6
その他の費用 17.3 16.1 1.2 7.8
営業利益 298.3 341.9 △43.6 △12.8
金融収益 7.5 7.8 △0.3 △4.8
金融費用 1.6 1.3 0.3 21.8
持分法による投資利益 9.8 8.0 1.7 21.8
税引前当期純利益 314.0 356.5 △42.5 △11.9
法人所得税費用 84.2 58.7 25.4 43.4
当期純利益 229.8 297.8 △68.0 △22.8
非支配持分に帰属する
24.2 41.7 △17.5 △42.0
当期純利益
親会社の所有者に帰属する
205.5 256.0 △50.4 △19.7
当期純利益 28
【販売費及び一般管理費】
2019年 2018年 増減
（単位：億円）
構成比 構成比
金額 金額 金額 率(%)
(%) (%)
販売費及び一般管理費 1,418.8 40.8 1,433.5 41.0 △14.7 △1.0
販売手数料 91.6 2.6 93.0 2.7 △1.4 △1.5
販売促進費 262.1 7.5 259.3 7.4 2.8 1.1
広告宣伝費 251.1 7.2 287.8 8.2 △36.6 △12.7
運賃・保管料 197.8 5.7 191.0 5.5 6.8 3.6
研究開発費 109.4 3.1 109.6 3.1 △0.2 △0.2
その他 506.4 14.6 492.5 14.1 13.9 2.8
29
【連結財政状態計算書】
（単位：億円） 2019年 2018年 増減額
流動資産 2,224.9 2,159.3 65.6
現金及び現金同等物 1,104.0 1,049.7 54.3
営業債権及びその他の債権 617.5 646.9 △29.3
棚卸資産 435.5 420.5 14.9
非流動資産 1,582.0 1,394.3 187.7
有形固定資産 909.0 815.4 93.5
無形資産 134.8 101.6 33.2
使用権資産 59.4 ー 59.4
その他の金融資産 255.1 250.9 4.2
資産合計 3,807.0 3,553.6 253.3
30
（単位：億円） 2019年 2018年 増減額
流動負債 1,357.1 1,297.4 59.7
営業債務及びその他の債務 1,162.6 1,169.8 △7.1
リース負債 14.9 ー 14.9
その他の流動負債 76.5 70.5 6.0
非流動負債 237.8 213.5 24.3
退職給付に係る負債 120.9 109.5 11.3
リース負債 55.1 ー 55.1
資本 2,212.0 2,042.7 169.2
資本金 344.3 344.3 ー
資本剰余金 347.8 347.1 0.7
自己株式 △47.3 △47.6 0.2
その他の資本の構成要素 113.2 109.2 3.9
利益剰余金 1,326.1 1,158.0 168.1
負債及び資本合計 3,807.0 3,553.6 253.3
31
【連結キャッシュ・フロー計算書】
（単位：億円） 2019年 2018年 増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー 367.6 318.7 48.8
投資活動によるキャッシュ・フロー △207.5 △89.8 △117.6
財務活動によるキャッシュ・フロー △105.6 △87.5 △18.0
現金及び現金同等物に係る換算差額 △0.1 △5.6 5.5
現金及び現金同等物の増減額 54.3 135.7 △81.3
現金及び現金同等物に期首残高 1,049.7 914.0 135.7
現金及び現金同等物の期末残高 1,104.0 1,049.7 54.3
32
【設備投資額・減価償却費】
（単位：億円） 設備投資額 減価償却費
500
480 7-12月
1-6月
400
300
236
200
149 166 143
111 102 93 110
100 88 94 94 94 88 105
57 51 41
49 56 45 55
93
39 38 55 72 54 51 52 43 49
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020予定 2015 2016 2017 2018 2019 2020予定（年）
※設備投資額、減価償却費ともに無形固定資産分も含む。 33
【2020年 連結業績予想】
2020年 2019年 前期増減 2020年 2019年 前年同期増減
第2四半期 第2四半期
（単位：億円）
額 率 額 率
(%) (%)
売上高 3,550.0 3,475.1 74.8 2.2 1,680.0 1,673.3 6.6 0.4
事業利益 305.0 300.4
4.5 1.5
125.0 124.5
0.4 0.3
売上比(%) 8.6 8.6 7.4 7.4
営業利益 310.0 298.3
11.6 3.9
130.0 128.8
1.1 0.9
売上比(%) 8.7 8.6 7.7 7.7
親会社の所有者
210.0 205.5 90.0 86.8
に帰属する当期利益 4.4 2.1 3.1 3.6
5.9 5.9 5.4 5.2
売上比(%)
基本的1株当たり
72.24 70.72 1.52 2.1 30.96 29.89 1.07 3.6
当期利益（円）
34
【2020年 セグメント別外部売上高予想】
2020年 2019年 前期増減 2020年 2019年 前年同期増減
第2四半期 第2四半期
（単位：億円）
額 率 額 率
(%) (%)
一般用消費財 2,250.0 2,193.8 56.1 2.6 1,060.0 1,028.9 31.0 3.0
産業用品 335.0 329.5 5.4 1.7 160.0 160.2 △0.2 △0.2
海外 935.0 917.4 17.5 1.9 445.0 467.1 △22.1 △4.7
その他 30.0 34.2 △4.2 △12.5 15.0 16.5 △1.5 △9.1
連結計 3,550.0 3,475.1 74.8 2.2 1,680.0 1,673.3 6.6 0.4
35
【国内家庭品・OTC医薬品市場の推移】
１）家庭品SRI 当社参入主要３８市場※計 前年同期比（％）
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 年計 年計 年計
販売金額 102 103 104 99 102 102
販売個数 100 100 102 98 100 100
平均単価 102 102 102 102 102 102
※㈱インテージ ＳＲＩデータ（2014年は当社参入主要40市場、2015年は当社参入主要39市場、2016 年は当社参入主要38市場、2017年は
当社参入主要37市場、2018年～当社参入主要38市場）
２）家庭品SCI 当社参入主要１５市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 年計
販売金額 105 103 102 105
販売個数 101 101 100 102
平均単価 104 102 103 104
㈱インテージ ＳCＩデータ
●ＳＲＩ:全国約3千店の小売店POSデータによる推計、ＳＣＩ:全国約5万人の消費者モニターによる購入実績データ 36
３）OTC医薬品SDI 当社参入主要７市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 年計
販売金額 104 103 102 100
販売個数 102 101 101 99
平均単価 101 102 101 101
※㈱インテージ ＳDＩデータ（2016～2018年 主要8市場計）
※2019年1月よりパネルデータが変更。2016年まで遡ってデータを取得。
４）OTC医薬品SCI 当社参入主要２市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 年計
販売金額 104 103 104 104
販売個数 102 100 102 102
平均単価 102 103 102 102
㈱インテージ ＳCＩデータ 37
【2020年度 事業利益増減要因予想】
利益に与える影響額
（単位：億円） 年初想定
売上増減・構造変化等の影響 +20
トータルコストダウン（原価、物流費等） +15
原油・植物油脂等の影響 △5
競争費用の増減 △10
その他費用の増減 △15
合計 +5
38
【2020年 経営環境 原料価格・為替の想定】
【原料価格の前提】
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2020年想定 60.0$/BBL 42,000円/KL 2,800RM/ton
【為替の前提】
米ドル タイバーツ
2020年想定 110.0円 3.60円
◇ご参考
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2019年実績 62.0$/BBL 41,975円/KL 2,173RM/ton
米ドル タイバーツ
2019年実績 109.2円 3.53円
39
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報にも
とづき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま
す。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述している将来見通しと
は大きく異なる結果となる可能性があることを御承知おき下さい。
※当社グループは国際財務報告基準(IFRS)を適用しています。
※金額は表示単位未満を切捨てして表示しております。
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