2019年12月期
第2四半期 決算説明資料
ライオン株式会社
2019年8月6日
1
本日の内容
●2019年第2四半期 業績
●2019年下期取り組み
2
２０１９年第２四半期 連結業績
2019年 2018年 増減
（単位：億円） 対公表増減
1-6月 1-6月 額 率(%)
対公表比（％）
△46.6
売 上 高 1,673.3 1,684.8 △11.5 △0.7
△2.7
事 業 利 益 124.5 125.5 △０.9 △0.7 △5.4
事業利益率（%） 7.4 7.5 △4.2
営 業 利 益 128.8 178.7 △49.8 △27.9 3.8
営業利益率（％） 7.7 10.6 3.1
親会社の所有者に
86.8 139.3 △52.4 △37.6 1.8
帰属する四半期利益 2.2
基本的１株当たり
29.89 47.95 △18.06 △37.7 0.65
四半期利益（円） 2.2
※事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
3
事業利益増減要因
(単位：億円)
2018年1-6月事業利益 125
ﾄｰﾀﾙｺｽﾄﾀﾞｳﾝ（原価、物流） +5
原材料価格の低下 +4
競争費用の減少 ＋8
売上減・構成変化等の影響 △14
その他費用の増加 △4
2019年1-6月事業利益 124
0 40 80 120 160
4
セグメント別業績
セグメント利益
売上高
（事業利益）
（単位：億円） 増減 増減
2019年 2018年 2019年
1-6月 1-6月 額 率(％) 1-6月 額 率(％)
1,102.7 1,108.2 △5.5 △0.5
一般用消費財 77.5 △2.9 △3.6
1,028.9 1,026.9 2.0 0.2
270.0 283.1 △13.0 △4.6
産 業 用 品 7.7 △5.7 △42.4
160.2 161.6 △1.3 △0.8
514.7 522.0 △7.2 △1.4
海 外 36.6 7.7 26.9
467.1 469.9 △2.7 △0.6
155.7 154.3 1.4 0.9
そ の 他 5.7 △0.6 △10.8
16.5 26.7 △10.2 △38.3
△369.9 △382.9 12.9 -
調 整 額 △3.1 0.6 -
0.4 △0.3 0.8 -
連 結 計 1,673.3 1,684.8 △11.5 △0.7 124.5 △0.9 △0.7
※売上高：上段は総売上高、下段は外部売上高。
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一般用消費財事業 分野別売上高
総売上高
（単位：億円） 2019年 2018年 増減
1-6月 1-6月 額 率(％)
オ ー ラ ル ケ ア 298.5 276.4 22.1 8.0
ビ ュ ー テ ィ ケ ア 110.1 101.6 8.4 8.4
ファブリックケア 286.2 289.1 △2.8 △1.0
リ ビ ン グ ケ ア 90.9 78.5 12.3 15.8
薬 品 120.6 141.4 △20.8 △14.7
そ の 他 196.1 221.0 △24.8 △11.2
合 計 1,102.7 1,108.2 △5.5 △0.5
6
主要分野の状況
オーラルケア分野
●ムシ歯予防ハミガキカテゴリーの単価アップ
●中高価格帯ハミガキ及びデンタルリンスの売上成長継続
ビューティケア分野
●ハンドソープ、ボディソープとも売上が２ケタ成長
リビングケア分野
●住居用洗剤カテゴリーの売上が２ケタ成長
7
主要分野の状況
ファブリックケア分野
●衣料用洗剤は超コンパクト液体洗剤が堅調、
液体レギュラー洗剤は回復傾向
●柔軟剤は消臭タイプが好調に推移するも、香りタイプは苦戦
薬品分野
●インバウンド需要が想定以上に減少
✓ オーラルケア分野のさらなる強化
課題 ✓ 柔軟剤、特に香りタイプの強化
✓ 薬品分野における新カテゴリーの育成
8
海外事業 地域別売上高
総売上高
（単位：億円） 増減
2019年 2018年
1-6月 1-6月 額 率（%）
東 南 ア ジ ア 345.6 354.3 △8.6 △2.4
北 東 ア ジ ア 169.0 167.7 1.3 0.8
合 計 514.7 522.0 △7.2 △1.4
※東南アジアの原料製造子会社が2018年5月末をもって連結対象から外れています。
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事業の状況
●東南アジアで着実な成長が継続
●中国事業の利益ある成長への転換
●パーソナルケア比率※の向上
※オーラルケア、ビューティケア、薬品、機能性食品の各売上高の合計が海外全売上高に占める割合
●衣料用洗剤のコストダウン推進
課題 ✓中国の利益ある成長の継続
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2019年下期取り組み
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国内家庭品・OTC医薬品市場の推移
家庭品SRI 当社参入主要３８市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 1-6月
販売金額 104 99 102 103
販売個数 102 98 100 101
平均単価 102 102 102 102
※㈱インテージ ＳＲＩデータ（2017年は当社参入主要37市場）
OTC医薬品SDI 当社参入主要７市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 1-6月
販売金額 104 103 102 100
販売個数 102 101 101 99
平均単価 101 102 101 100
※㈱インテージ ＳDＩ-Ｍデータ（2016～2018年は主要8市場計）
※2019年1月よりパネルデータが変更。2016年まで遡ってデータを取得。
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下期のポイント
【高付加価値化の継続】
１．国内オーラルケア分野のさらなる伸長
２．皮膚用薬の導入・育成による薬品分野の強化
３．ファブリックケア分野の新価値創造
【消費増税対策】
４．増税前駆け込み需要の取り込みと反動の抑制
【海外事業の強化】
５．中国事業の成長加速
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１．国内オーラルケア分野のさらなる伸長
下期 重点３カテゴリーの徹底強化
ムシ歯予防 歯周病予防 口臭ケア
市場 市場 市場
規模 規模 規模
CA CA CA
GR GR GR
各カテゴリーにおいて高付加価値新製品を投入し市場活性化へ繋げる
市場規模：2018年市場金額（ハミガキ・ハブラシ・洗口液の合計）（SRIデータ） CAGR：2015年～2018年の年平均成長率（SRIデータ）
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２．皮膚用薬の導入・育成による薬品分野の強化
解熱鎮痛薬、点眼剤に次ぐ第３の柱の育成
市場規模
（2018年）
解熱鎮痛薬 約600億円
点眼剤 約800億円
皮膚用薬 約1,000億円
（当社調べ）
資生堂薬品から皮膚用薬「フェルゼア」「エンクロン」を譲受
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２．皮膚用薬の導入・育成による薬品分野の強化
皮膚用薬の重点対象症状
ニキビ 乾燥 かゆみ
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３．ファブリックケア分野の新価値創造
消臭科学から生まれた全部無臭化洗浄* 新！計量いらずプッシュ式
トップスーパーNANOX トップスーパーNANOX
ニオイ専用 プッシュボトル
＊生物･物理･感覚･化学的消臭によるトータルアプローチ。
すべてのニオイを無臭にするわけではありません。
（7月31日発売） （11月20日発売）
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３．ファブリックケア分野の新価値創造
上期
消臭タイプの強化
ソフランプレミアム消臭
下期
香りタイプの強化
ソフラン アロマリッチ
（8月全面リニューアル）
好きな香りがずっと変わらず続く柔軟剤
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４．増税前駆け込み需要の取り込みと反動の抑制
2014年 消費増税時 単価
市場動向
数量
100
1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月
2019年当社施策
【増税前】 【増税後】
駆け込み需要の取り込み 反動の抑制
反動の抑制
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５．中国事業の成長加速
青島ライオン売上高前年比推移 中国事業拡大に向けた戦略
140% ✓ 専門組織による
アプローチ
✓ 供給体制強化
130%
120%
売上高前年比
110%
100%
90%
80%
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
（上期）
20
５．中国事業の成長加速
目指す姿
日本発のヘルスケア習慣をアジアへ
LION DAILY
NECESSITIES
CHEMICALS
(QINGDAO)
LION KOREA
LION HONG KONG LION HOME PRODUCTS (TAIWAN)
LION THAILAND
SOUTHERN LION (MALAYSIA)
LION SINGAPORE
P.T. LION WINGS (INDONESIA)
21
５．中国事業の成長加速
課題 ① オーラルケアのエリア拡大
課題 ② カテゴリーの拡大
主要都市 地方部
オーラルケア 現状 ①
衣料用洗剤・
ﾊﾝﾄﾞｿｰﾌﾟ等
②
OTC医薬品
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５．中国事業の成長加速
アリババLSTに参加 中国EC企業への対応一元化
（6月18日～）
アリババ
（天猫国際、LST）
New Dept.
越境事業推進室
青島ライオン
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【トピックス】新価値創造プログラムの始動
新価値創造に向け、第１回プログラムが進行中
24
【トピックス】ライオン流「働きがい」改革
ワーク ワーク
マネジメント スタイル モ
ニ
× タ
多彩な能力の 働き方改革 リ
ン
発揮最大化 グ
環境 意識改革
シ
ス
テ
関係性を高める ム
ライオン流健康サポート
GENKIアクション
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【トピックス】2050年新環境目標制定
～人と地球の健やかな未来に向けて～
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２０１９年度 連結業績予想
増減
（単位：億円） 2019年 2018年
額 率（%）
売 上 高 3,600 3,494.0 105.9 3.0
事 業 利 益 315 283.7 31.2 11.0
事業利益率（%） 8.8 8.1
営 業 利 益 310 341.9 △31.9 △9.3
営業利益率（%） 8.6 9.8
親会社の所有者に
帰属する当期利益 210 256.0 △46.0 △18.0
基本的１株当たり
当 期 利 益 （ 円 ） 72.25 88.11 △15.86 △18.0
※業績予想については変更しておりません。
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株主還元
４期連続増配
配当は1円増配、年間2１円を予定
期末配当金
25 中間配当金
20円 21円
20
17円
13円 10 11
10円
15
10
10
8
5
5 10 10
5 5 7
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年予定
配当性向 25.4％ 23.6％ 24.9％ 22.7％ 29.1％
配当の基本方針：継続的かつ安定的な利益還元を行う
（目安として連結配当性向30％）
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参考資料
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【連結損益計算書】
2019年 2018年 増減
（単位：億円）
1-6月 1-6月 金額 率（％）
売上高 1,673.3 1,684.8 △11.5 △0.7
売上原価 848.1 858.0 △9.9 △1.2
売上総利益 825.1 826.7 △1.5 △0.2
販売費及び一般管理費 700.5 701.2 △0.6 △0.1
事業利益 124.5 125.5 △0.9 △0.7
その他の収益 10.1 60.5 △50.4 △83.3
その他の費用 5.8 7.3 △1.5 △21.3
営業利益 128.8 178.7 △49.8 △27.9
金融収益 4.2 4.0 0.1 4.5
金融費用 1.1 0.9 0.2 24.3
持分法による投資利益 4.3 3.4 0.9 27.1
税引前四半期利益 136.3 185.3 △48.9 △26.4
法人所得税費用 38.1 15.8 22.3 141.3
四半期利益 98.2 169.5 △71.2 △42.1
非支配持分に帰属する
11.3 30.1 △18.8 △62.4
四半期利益
親会社の所有者に帰属する
86.8 139.3 △52.4 △37.6
四半期利益 30
【販売費及び一般管理費】
2019年 2018年
増減
（単位：億円）
1-6月 1-6月
構成比 構成比
金額 金額 金額 率(%)
(%) (%)
販売費及び一般管理費 700.5 41.9 701.2 41.6 △0.6 △0.1
販売手数料 45.2 2.7 44.5 2.6 0.7 1.8
販売促進費 128.4 7.7 128.0 7.6 0.3 0.3
広告宣伝費 129.2 7.7 138.4 8.2 △9.2 △6.7
運賃・保管料 95.8 5.7 92.2 5.5 3.5 3.9
研究開発費 53.5 3.2 52.2 3.1 1.2 2.5
その他 248.1 14.8 245.5 14.6 2.5 1.0
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【連結財政状態計算書】
2019年 2018年
（単位：億円） 増減額
6月末 12月末
流動資産 2,123.1 2,159.3 △36.2
現金及び現金同等物 996.5 1,049.7 △53.1
営業債権及びその他の債権 621.6 646.9 △25.2
棚卸資産 446.4 420.5 25.8
非流動資産 1,466.1 1,394.3 71.8
有形固定資産 837.9 815.4 22.5
無形資産 111.3 101.6 9.7
使用権資産 61.6 ー 61.6
その他の金融資産 242.8 250.9 △8.1
資産合計 3,589.2 3,553.6 35.5
32
2019年 2018年
（単位：億円） 増減額
6月末 12月末
流動負債 1,262.5 1,297.4 △34.8
営業債務及びその他の債務 1,124.4 1,169.8 △45.4
リース負債 14.9 ー 14.9
その他の流動負債 49.3 70.5 △21.1
非流動負債 241.8 213.5 28.3
退職給付に係る負債 118.9 109.5 9.3
リース負債 57.9 ー 57.9
資本 2,084.7 2,042.7 42.0
資本金 344.3 344.3 ー
資本剰余金 347.4 347.1 0.3
自己株式 △47.3 △47.6 0.2
その他の資本の構成要素 98.6 109.2 △10.5
利益剰余金 1,227.1 1,158.0 69.0
負債及び資本合計 3,589.2 3,553.6 35.5
33
【連結キャッシュ・フロー計算書】
2019年 2018年
（単位：億円） 増減額
1-6月 1-6月
営業活動によるキャッシュ・フロー 116.6 75.2 41.3
投資活動によるキャッシュ・フロー △102.0 △9.1 △92.9
財務活動によるキャッシュ・フロー △66.0 △54.3 △11.6
現金及び現金同等物に係る換算差額 △1.7 △5.6 3.8
現金及び現金同等物の増減額 △53.1 6.1 △59.3
現金及び現金同等物に期首残高 1,049.7 914.0 135.7
現金及び現金同等物の四半期末残高 996.5 920.1 76.3
34
【設備投資額・減価償却費】
（単位：億円） 設備投資額 減価償却費
350
330 7-12月
1-6月
300
250
200
237
166
149
150 135
57 88 94 94 103 111 102 93 96
100 94 88
56 54 57 51 41 45 47
50
49
78 72 93
39 38 55 49 54 51 52 43 49
0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018 2019（年）
※設備投資額、減価償却費ともに無形固定資産分も含む。 35
【2019年度連結業績予想 セグメント売上高の見直し】
（単位：億円）
年初想定 今回想定 増減額
(2019/2/13) (2019/8/6)
一 般 用 消 費 財 2,200 2,235 +35
産 業 用 品 345 340 △5
海 外 1,010 980 △30
そ の 他 45 45 0
連 結 計 3,600 3,600 0
36
【2019年度 事業利益増減要因予想】
利益に与える影響額
年初想定 今回想定
（単位：億円） (2019/2/13) (2019/8/6)
売上増減・構成変化等の影響 ＋31 ＋16
トータルコストダウン（原価、物流） ＋20 ＋15
原材料価格の影響 0 +16
競争費用の増減 △10 △7
その他費用の増減 △10 △9
合計 ＋31 ＋31
37
【国内家庭品・OTC医薬品市場の推移】
１）家庭品SRI 当社参入主要３８市場※計 前年同期比（％）
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 年計 年計 1-6月
販売金額 102 103 104 99 102 103
販売個数 100 100 102 98 100 101
平均単価 102 102 102 102 102 102
※㈱インテージ ＳＲＩデータ（2014年は当社参入主要40市場、2015年は当社参入主要39市場、2016 年は当社参入主要38市場、2017年は
当社参入主要37市場、2018年～当社参入主要38市場）
２）家庭品SCI 当社参入主要１５市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 1-6月
販売金額 105 103 102 104
販売個数 101 101 100 101
平均単価 104 102 103 103
㈱インテージ ＳCＩデータ
●ＳＲＩ:全国約3千店の小売店POSデータによる推計、ＳＣＩ:全国約5万人の消費者モニターによる購入実績データ 38
３）OTC医薬品SDI 当社参入主要７市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 1-6月
販売金額 104 103 102 100
販売個数 102 101 101 99
平均単価 101 102 101 100
※㈱インテージ ＳDＩ-Ｍデータ（2016～2018年 主要8市場計）
※2019年1月よりパネルデータが変更。2016年まで遡ってデータを取得。
４）OTC医薬品SCI 当社参入主要２市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年
年計 年計 年計 1-6月
販売金額 104 103 104 103
販売個数 102 100 102 102
平均単価 102 103 102 102
㈱インテージ ＳCＩデータ 39
【原料価格・為替の想定】
【原料価格の前提】
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2019年
下期想定 62$/BBL 48,000円/KL 2,200RM/ton
【為替の前提】
米ドル タイバーツ 韓国ウォン
2019年
下期想定 110円 3.4円 0.100円
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本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報にも
とづき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま
す。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述している将来見通しと
は大きく異なる結果となる可能性があることを御承知おき下さい。
※当社グループは国際財務報告基準(IFRS)を適用しています。
※金額は表示単位未満を切捨てして表示しております。
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