2021年12月期
第３四半期 決算説明資料
ライオン株式会社
2021年１１月５日
▮ ２０２１年度 第３四半期連結業績
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連結業績の概要
第3四半期は増収減益
売上高（増収）
・一般用消費財は、ハンドソープの減収をハブラシ、柔軟剤、解熱鎮痛薬等でカバーし、ほぼ前年並
・海外は、東南アジアが厳しい市場環境の中堅調に推移するとともに、中国の好調が継続し増収
・産業用品は、市況回復により化学品分野が牽引し増収
事業利益（減益）
・トータルコストダウンを推進するも、競争費用の増加や原材料価格の上昇等により減益
営業利益・親会社の所有者に帰属する四半期利益（減益）
・事業利益の減に加えて昨年固定資産（本社土地）譲渡益等があったことから減益
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業績予想の前提となる環境認識について
国内外市場環境は概ね想定通りも、原材料市況の影響については想定以上
8月時点で前提としていた環境認識の状況について
＜業績への影響の前提（8月4日時点）＞ ＜状 況＞
❏新型コロナウイルス感染症の収束は、年末以降
・在宅時間増加に伴う巣ごもり需要継続による売上増
▶ 国内外市場は概ね想定通り
・ワクチン副反応対応に伴う需要継続による売上増
・国内は台所用洗剤、住居用洗剤、解熱鎮痛薬等の
・ハンドソープ・衛生関連品は、想定下回り売上減 ・需要増が継続
・東南アジアは消費減退の継続による売上減、競争費増 ・東南アジアは消費減退により市場縮小
・産業用品は化学素材の需要増が継続
❏自動車産業等の市況回復に伴う化学素材の需要増
・産業用品事業は化学品分野の売上増 ▶ 原材料価格上昇の影響は想定以上
・海外（特に東南アジア）を中心に想定を上回る
❏原材料価格の想定以上の高騰
・原価上昇による粗利減
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市場動向 国内主要カテゴリーの概況
1-9月は20年比ではハンドソープ等を除き前年並、19年比では多くの分野で市場拡大
国内一般用消費剤市場（店頭販売金額） 前年同月比（％） 出典：㈱インテージ、SRI+
オーラルケア ビューティケア ファブリックケア
ハミガキ 洗濯用洗剤
柔軟剤
ハブラシ ボディソープ
ハンドソープ
リビングケア 薬 品
❏参考値として前々年比を点線グラフで記載（1-9月）
・ ハブラシは前年並みも前々年比では９３％
解熱鎮痛薬 ・ ハンドソープは19年比140％前後で安定推移
台所用洗剤 ・ 解熱鎮痛薬は5月以降コロナワクチン接種に伴う需要増
・ 点眼剤はインバウンド需要減により19年比では縮小
※19年9月は消費税増税前の駆込み需要により需要が増加
住居用洗剤※ 点眼剤
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※住居用洗剤は、「住宅用洗剤」「浴室用洗剤」「トイレ用洗剤」を合算した数値を示す
市場動向 海外主要国カテゴリーの概況
消費低迷傾向は続くも、ハンドソープは１９年比で拡大
出典：Nielsen
ハンドソープ 国別 販売金額比較（２１年１月－9月） 洗濯用洗剤 国別 販売金額比較（２１年１月－９月）
タ イ マレーシア 韓 国 タ イ マレーシア 韓 国
対２０年 １００％ 7７％ ６９％ 対２０年 ８８％ ９６％ ９５％
対１９年 １７８％ ２７７％ １５３％ 対１９年 ８２％ ８７％ ９５％
ハンドソープ 洗濯用洗剤
タイ 韓国
タイ
マレーシア
韓国 マレーシア
※マレーシアについてはハンドソープを含む石鹸市場全体を示す
参考値として前々年比を点線グラフで記載（1-9月）
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市場動向まとめ（国内1－9月、海外1－9月）
期間：202１年1月-9月 出典：㈱インテージ、SRI＋
国内主要分野 トイレタリー38市場はハンドソープや住居用洗剤等の反動による個数減が影響し、
市場 金額前年比９４％
✔ ハミガキは衛生意識の高まりに伴う単価上昇が継続 【ハミガキ：１０２％（金額前年比※以下同様）】
オーラルケア ✔ ハブラシは単価上昇継続に加え8,9月は個数増、1-9月は前年並みに回復 【ハブラシ：１００％】
ビューティケア ✔ ハンドソープは昨年の反動による個数の大幅減も、19年比では約1.4倍 【ハンドソープ：6６％】
ファブリックケア ✔ 洗濯用洗剤･柔軟剤はまとめ買い需要に伴う大型化で単価上昇 【洗濯用洗剤10５% / 柔軟剤１０３％】
✔ 台所用洗剤は使用頻度の向上に伴う大型化により単価上昇 【台所用洗剤：１０１％】
リビングケア ✔ 住居用洗剤は昨年の反動による個数減 【住居用洗剤：9７％（※住宅用洗剤、浴室用洗剤、トイレ用洗剤の合算）】
✔ 解熱鎮痛薬はコロナワクチンの副反応に伴う需要増により個数増 【解熱鎮痛剤：１２１％】
薬品 ✔ 点眼剤はインバウンド需要の消失が一巡し、前年並み 【点眼剤：１０0％】
期間： 2021年1月-９月 出典：Nielsen
海外主要分野
ハンドソープは19年比では市場拡大、洗濯用洗剤は消費低迷の影響を受け前年割れ続く
市場
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2021年第3四半期 連結業績
売上は前年を上回るも、競争費用の増加、原材料価格の上昇等により減益
202１年 20２０年 増減
（億円）
１－９月 １－９月 額 率(％)
売 上 高 2,675.9 2,６20.4 55.4 2.1
（1.0*）
事 業 利 益 253.9 298.7 △44.7 △15.0
※１ （ 事 業 利 益 率 （ ％ ） ） （9.5） (11.4）
営 業 利 益 254.7 382.4 △127.6 △33.4
（ 営 業 利 益 率 （ ％ ） ） （9.5） （14.6）
親 会 社 の 所 有 者 に
帰 属 す る 四 半 期 利 益 190.2 272.3 △82.０ △30.1
基 本 的 １ 株 当 た り
四 半 期 利 益 （ 円 ） 65.46 93.69 △28.23 △30.1
※２ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ （ 億 円 ） ３５６.２ ３８２.３ △26.1 △6.8
※3 Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ マ ー ジ ン （ ％ ） 13.3 14.6 - △1.3P
※1 事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
※2 EBITDA：事業利益に減価償却費を合算したものであり、キャッシュベースの収益力を示す指標です。
※３ EBITDAマージン：連結売上高に対するEBITDAの割合です。
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＊ 為替変動の影響を除く実質増減率。
事業利益増減要因
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セグメント別業績
産業用品、海外で増収も、競争費用等の増加で一般用消費財が大幅減益
売上高 セグメント利益 （事業利益）
（億円） 増減 2021年 2020年 増減
202１年 20２０年
１－９月 １－９月
１－９月 １－９月 額 率(％) （率（％）） 額 率(％)
（率（％））
1,804.4 1,799.7 4.6 0.3 166.6 220.0
一般用消費財 （9.2） （１2.2）
△53.4 △24.3
1,669.4 1,683.8 △14.3 △0.9
434.3 402.0 32.3 8.0 16.9 14.3
産 業 用 品 （3.9） （3.6）
2.6 18.7
251.9 228.2 23.7 10.4
814.0 767.1 46.9 6.1 47.7 55.4
海 外 （5.9） （7.2）
△7.6 △13.9
736.2 686.7 49.5 7.2
228.2 244.3 △16.1 △6.6 17.4 14.9
そ の 他 （7.7） （6.1）
２.5 17.1
18.8 21.7 △2.9 △13.5
△605.1 △592.8 △12.3 - 5.0 △6.0
調 整 額 - -
11.1 -
△0.6 △0.1 △0.5 -
253.9 298.7
連 結 計 2,675.9 2,620.4 55.4 2.1 （9.5） （11.4）
△44.7 △15.0
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※売上高：上段は総売上高、下段は外部売上高
一般用消費財事業 分野別売上高
昨年の反動を受けたビューティケア以外は増収
総売上高
（億円） 202１年 20２０年 増減
１－９月 １－９月 額 率(％)
オ ー ラ ル ケ ア 498.8 475.3 23.4 4.9
ビ ュ ー テ ィ ケ ア 185.0 244.3 △59.2 △24.2
フ ァ ブ リ ッ ク ケ ア 440.2 431.7 8.4 2.0
リ ビ ン グ ケ ア 183.1 173.8 9.3 5.4
薬 品 184.8 178.3 6.4 3.6
そ の 他 312.3 296.1 16.2 5.5
合 計 1,804.4 1,799.7 4.6 0.3
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海外事業 地域別売上高
東南アジアは消費低迷が続くも洗濯用洗剤の販促強化により増収、北東アジアは中国が牽引し増収
総売上高
（億円） 202１年 20２０年 増減
１－９月 １－９月 額 率（％）
東 南 ア ジ ア 512.4 497.1 15.3 3.1
北 東 ア ジ ア 301.5 270.0 31.5 11.7
合 計 814.0 767.1 46.9 6.1
※為替変動の影響を除く実質増減率
東南アジア： 1.0％ （タ イ：△0.4％、 マレーシア：4.1%）
北東アジア： 3.4％ （中国：17.1％、 韓国：△7.1％）
合 計： 1.8％
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▮ 2021年度 連結業績予想
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2021年度 連結業績予想
2021年 増減
（億円） 202０年
（7/30修正） 額 率(％)
売 上 高 3,650.0 3,5５３.5 ９6.4 ２.７
事 業 利 益 300.0 359.3 △5９.3 △1６.5
※1 （ 事 業 利 益 率 （ ％ ） ） （8.2） (10.１)
営 業 利 益 300.0 4４０.7
△1４０.7 △3１.９
（ 営 業 利 益 率 （ ％ ） ） (8.2) (12.４)
親 会 社 の 所 有 者 に
帰 属 す る 当 期 利 益 21５.0 298.7 △８３.7 △2８.０
基 本 的 １ 株 当 た り
当 期 利 益 （ 円 ） ７3.95 102.75 △28.８0 △2８.０
Ｒ Ｏ Ｅ （ ％ ） 9.0 13.6 △4.6P
Ｒ Ｏ Ｉ Ｃ （ ％ ） 8.5 10.7 △2.2P
※２ Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ （ 億 円 ） 435.0 476.6 △４１.６ △8.7
※3 Ｅ ＢＩＴＤＡマージン（％） 11.9 13.4 △1.5P
※1 事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
※2 EBITDA：事業利益に減価償却費を合算したものであり、キャッシュベースの収益力を示す指標です。 14
※３ EBITDAマージン：連結売上高に対するEBITDAの割合です。
株主還元
配当は年間24円を予定（６期連続で増配）
25 期末配当金 23円 24円
中間配当金 20円 21円
20
17円 12 12
15 13円 10 11
10円 10
10
5 8
5 10 10 11 12
5 5 7
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
連結配当性向 25.4％ 23.6％ 24.9％ 22.7％ 29.7％ 22.4％ 32.5％
【配当の基本方針】
継続的かつ安定的な利益還元を行う（目安として連結配当性向30％）
15
参考資料
16
連結損益計算書
2021年 2020年 増減
（単位：億円）
1－9月 1－9月 金額 率（％）
売上高 2,675.9 2,620.4 55.4 2.1
売上原価 1,343.6 1,284.3 59.3 4.6
売上総利益 1,332.2 1,336.1 △3.9 △0.3
販売費及び一般管理費 1,078.3 1,037.4 40.8 3.9
事業利益 253.9 298.7 △44.7 △15.0
その他の収益 8.3 119.4 △111.0 △93.0
その他の費用 7.5 35.7 △28.1 △78.8
営業利益 254.7 382.4 △127.6 △33.4
金融収益 5.5 5.3 0.1 3.1
金融費用 1.0 1.1 △0.0 △7.8
持分法による投資利益 17.5 10.4 7.1 68.5
税引前四半期期利益 276.8 397.1 △120.2 △30.3
法人所得税費用 73.7 109.9 △36.2 △32.9
四半期利益 203.0 287.1 △84.0 △29.3
非支配持分に帰属する四半期利益 12.7 14.7 △1.9 △13.5
親会社の所有者に帰属する四半期利益 190.2 272.3 △82.0 △30.1
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販売費及び一般管理費
202１年 20２０年
増減
1－9月 1－9月
構成比 構成比
（単位：億円） 金額 金額 金額 率(%)
(%) (%)
販売費及び一般管理費 1078.3 40.3 1,037.4 39.6 40.8 3.9
販売手数料 72.4 2.7 68.5 2.6 3.9 5.8
販売促進費 204.1 7.6 194.3 7.4 9.7 5.0
広告宣伝費 183.4 6.9 175.4 6.7 7.9 4.5
運賃・保管料 147.7 5.5 139.4 5.3 8.3 6.0
研究開発費 81.1 3.0 76.6 2.9 4.5 5.9
その他 389.2 14.5 383.0 14.6 6.2 1.6
18
連結財政状態計算書
202１年 20２０年
（単位：億円） 増減額
9月末 12月末
流動資産 2,132.2 2,454.1 △321.9
現金及び現金同等物 790.8 1,215.３ △424.5
営業債権及びその他の債権 621.5 624.2 △2.6
棚卸資産 555.0 451.5 103.4
非流動資産 1,948.9 1,900.8 48.1
有形固定資産 1,189.7 1,183.7 5.9
無形資産 244.5 189.2 55.3
使用権資産 64.2 48.7 15.5
その他の金融資産 208.0 248.5 △40.4
資産合計 4,081.1 4,355.0 △273.8
19
連結財政状態計算書
202１年 20２０年
（単位：億円） 増減額
9月末 12月末
流動負債 1,255.4 1,666.2 △410.8
営業債務及びその他の債務 1,095.0 1,412.5 △317.4
リース負債 15.3 13.8 1.4
その他の流動負債 85.9 87.1 △1.1
非流動負債 241.1 240.1 0.9
退職給付に係る負債 117.8 130.0 △12.2
リース負債 61.7 46.8 14.9
資本 2,584.6 2,448.5 136.0
資本金 344.3 344.3 -
資本剰余金 350.5 349.8 0.6
自己株式 △47.3 △４７.３ 0.0
その他の資本の構成要素 81.5 100.7 △19.2
利益剰余金 1,７２８.6 1,569.6 159.0
負債及び資本合計 4,081.1 4,355.0 △273.8
20
連結キャッシュフロー計算書
2021年 2020年
（単位：億円） 増減額
1-9月 1-9月
営業活動によるキャッシュ・フロー △50.0 181.4 △2３１.4
投資活動によるキャッシュ・フロー △281.7 △136.1 △145.5
財務活動によるキャッシュ・フロー △96.3 △85.4 △10.9
現金及び現金同等物に係る換算差額 3.6 △8.9 12.5
現金及び現金同等物の増減額 △424.5 △49.1 △375.3
現金及び現金同等物の期首残高 1,215.3 1,104.0 111.2
現金及び現金同等物の期末残高 790.8 1,054.9 △264.1
21
設備投資額・減価償却費
（単位：億円） 設備投資額 減価償却費
500 475
7-12月
1-6月
400
３５５
308
300
236
231
200 166
149
143 135
111 117
102 93 105
88 94 94 88
100 94 73
167 57 51 55 62
49 56 41 45
93 124
55 72 54 52 55 62
39 38 51 43 49
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予定 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021予定
（年）
※設備投資額、減価償却費ともに無形固定資産分も含む。
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国内家庭品・OTC医薬品市場の推移
１）家庭品ＳＲＩ，SRI＋ 当社参入主要３８市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202１年
年計 年計 年計 年計 年計 1－9月
販売金額 104 99 102 102 112 94
販売個数 102 98 100 100 105 ９1
平均単価 102 102 102 102 106 10３
※㈱インテージ ＳＲＩデータ（2016 年は当社参入主要38市場、2017年は当社参入主要37市場、2018年～20年当社参入主要38市場）
ＳＲＩ＋データ（2021年当社参入38市場）
２）家庭品SCI 当社参入主要１４市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202１年
年計 年計 年計 年計 年計 1－９月
販売金額 105 103 102 105 108 １０2
販売個数 101 101 100 102 101 ９5
平均単価 104 102 103 104 106 １０７
※ ㈱インテージ ＳCＩデータ（2016年～2019年は当社参入主要15市場、2020年～当社参入主要14市場）
●ＳＲＩ＋:全国約3千店の小売店POSデータによる推計、ＳＣＩ:全国約5万人の消費者モニターによる購入実績データ
23
国内家庭品・OTC医薬品市場の推移
３）OTC医薬品ＳＤＩ、SＲI＋ 当社参入主要７市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202１年
年計 年計 年計 年計 年計 1－9月
販売金額 104 103 102 100 93 １０4
販売個数 102 101 101 99 89 １０2
平均単価 101 102 101 101 105 １０２
※㈱インテージ ＳDＩデータ（2016～2018年 主要8市場計、2019～2020年 主要7市場計）、 ＳＲＩ＋データ（2021年～ 主要7市場計）
※2019年1月よりパネルデータが変更。2016年まで遡ってデータを取得
４）OTC医薬品SCI 当社参入主要２市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 202１年
年計 年計 年計 年計 年計 1－9月
販売金額 104 103 104 104 102 112
販売個数 102 100 102 102 99 １０8
平均単価 102 103 102 102 103 １０3
※ ㈱インテージ ＳCＩデータ
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2021年 経営環境 原料価格・為替の想定
原料価格の前提
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2021年
下期想定 70.0$/BBL ５2,000円/KL 4,000RM/ton
為替の前提
米ドル タイバーツ
2021年
下期想定 110.0円 3.４0円
◇ご参考
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2021年
年初想定 5６.0$/BBL 35,000円/KL 3,８00RM/ton
米ドル タイバーツ
2021年
年初想定 104.0円 3.40円
25
26