2020年12月期 決算説明資料
ライオン株式会社
2021年2月12日
本日の内容
1. 2020年度 業績振り返り
2. 中長期経営戦略フレーム（Vision2030）
3. 2021年度 業績予想
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1. 2020年度 業績振り返り
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2020年度 業績ハイライト
【対公表(11/5修正)】 売上高、各利益ともに達成
〇 売上高は10－12月は消費低迷の影響を受けた東南アジアで苦戦したものの、
戦略的に競争費を投下した国内主力分野（オーラル、柔軟剤等）の増販により達成
〇 事業利益は売上構成変化に伴う粗利増等により公表を上回る
【対前年】 増収増益
〇 新型コロナウイルス感染症の影響により、衛生関連品等の売上が増加
〇 売上増および売上構成変化による粗利増、コストダウンの推進等により
事業利益は増加、事業利益率も上昇
〇 固定資産（本社土地）譲渡益等により、営業利益および親会社の所有者に帰属する
当期利益は前年に対して、大幅に増加
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市場動向まとめ（国内1-12月、海外1-11月）
期間：2020年1月-12月 出典：㈱インテージ、SRI
国内トイレタリー
38市場計
衛生関連品等が牽引し、個数・単価ともに上昇、金額前年比112％
✔ ハミガキは高付加価値化による単価上昇で市場伸長（年間:104％）
オーラルケア ✔ ハブラシは個数減により縮小(年間:97％)も、後半回復の兆し(10-12月:106%)
ビューティケア ✔ ハンドソープを含む衛生関連品が拡大（ハンドソープ年間:144%）
ファブリックケア ✔ 洗濯用洗剤･柔軟剤は個数減も、単価の上昇により前年並み
✔ 台所用洗剤(年間:118％）･調理関連品(年間:122%)は在宅時間の増加に伴い伸長
リビングケア ✔ 住居用洗剤は衛生意識の高まりに伴い拡大(年間:116%)
期間： 2020年1月-11月 出典：Nielsen
海外主要分野
市場
ハンドソープは各国で手洗い回数が増加、洗濯用洗剤は前年下回るも回復基調
✔ 韓国は対前年約2倍
ハンドソープ ✔ タイは対前年1.7倍
✔ マレーシアは対前年3.4倍
✔ 韓国は対前年99％、期中に増減変動はあるが年間を通しては前年並み
洗濯用洗剤 ✔ タイは対前年93％、徐々に回復するも消費低迷の影響が大きく時間を要す
✔ マレーシアは対前年92%、4月以降徐々に回復し、11月は前年並に回復
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連結業績
事業利益・営業利益・当期純利益は過去最高益を更新 収益性についても事業利益率10％まで向上
増減 対2020年
（億円） 2020年 2019年 修正公表増減
額 率(％) （対公表比（％））
売 上 高 3,5５３.5 3,475.1 ７８.３ ２.３ ３.5
（３.２*） （０.１）
事 業 利 益 35９.３ 300.4 ５８.8 １９.6 ２９.3
（ 事 業 利 益 率 （ ％ ） ） （10.１） （8.6） （8.9）
営 業 利 益 4４０.7 298.3 1４２.4 4７.7 ２５.7
（ 営 業 利 益 率 （ ％ ） ） （12.４） （8.6） （６.2）
親 会 社 の 所 有 者 に
２９８.7 205.5 ９3.1 ４５.3 ２８.7
帰 属 す る 当 期 利 益 （１０.６）
基 本 的 １ 株 当 た り
102.75 70.72 32.03 45.3 ９.８７
当 期 利 益 （ 円 ） （１０.６）
※事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
＊ 為替変動の影響を除く実質増減率。
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事業利益増減要因
コロナ影響による衛生関連品等の増およびコストダウンの推進により事業利益は大幅増加
2019年事業利益 300
内コロナ影響
売上増減・構成変化等の影響 ＋57 ＋４９
ﾄｰﾀﾙｺｽﾄﾀﾞｳﾝ（原価、物流） ＋23
原油・植物油脂等の影響 ＋9
内コロナ影響
競争費用の増加 ⊿8 ＋13
内コロナ影響
その他経費の増加 ⊿22 ⊿8
2020年事業利益 359
億円 260 280 300 320 340 360 380 400
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セグメント別業績
売上、利益ともに一般用消費財事業が大きく牽引（売上+111億円、利益+50億円）
売上高 セグメント利益 （事業利益）
（億円） 増減 増減
2020年
2020年 2019年
額 率(％) （率（％）） 額 率(％)
2,454.９ 2,343.5 １１１.３ ４.８ ２４６.４
一 般 用 消 費 財 （１０.０）
50.１ ２５.５
2,297.４ 2,193.8 10３.６ ４.７
５５０.６ 551.6 △０.９ △０.２ ２１.７
産 業 用 品 （３.９）
４.１ ２３.７
３１５.６ 329.5 △１３.９ △４.２
1,016.５ 1,010.9 ５.５ ０.５ ７１.４
海 外 （7.0）
△４.０ △５.４
９１２.１ 917.4 △５.３ △０.６
３４８.２ 353.3 △５.１ △１.５ ２３.１
そ の 他 （６.６）
７.９ ５２.２
２８.2 34.2 △5.9 △１７.5
△８１６.８ △784.3 △３２.４ -
調 整 額 △３.４ ０.７ -
０.０ 0.1 △０.１ △78.9
３５９.３
連 結 計 3,553.５ 3,475.1 ７８.３ ２.３ （１０.１）
５８.８ １９.６
※売上高：上段は総売上高、下段は外部売上高 Lion Corporation. All rights reserved. 8
一般用消費財事業 分野別売上高
衛生意識の高まりや在宅時間の増加によりビューティケア、リビングケアが大きく伸長
総売上高
（億円） 増減
2020年 2019年
額 率(％)
オ ー ラ ル ケ ア 664.0 645.5 １８.５ ２.９
ビ ュ ー テ ィ ケ ア 314.8 223.5 ９１.３ ４０.９
フ ァ ブ リ ッ ク ケ ア 59１. １ 607.8 △１６.６ △２.７
リ ビ ン グ ケ ア 240.6 197.6 ４２.９ ２１.７
薬 品 238.9 262.2 △２３.２ △８.９
そ の 他 405.1 406.8 △１.６ △０.４
合 計 ２,４５４.９ 2,343.5 １１１.３ ４.８
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海外事業 地域別売上高
東南アジアは消費低迷の影響により減収も、北東アジアは中国が牽引し、増収
総売上高
（億円） 増減
2020年 2019年
額 率（％）
東 南 ア ジ ア ６６４.９ 695.5 △３０.６ △４.４
北 東 ア ジ ア ３５１.５ 315.3 ３６.１ １１.５
合 計 1,016.5 1,010.9 ５.５ ０.５
※為替変動の影響を除く実質増減率
東南アジア：△０.８％、北東アジア：１４.４％、合計：４.０％
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新型コロナウイルスの当社事業への影響まとめ
＜当社事業への影響まとめ＞ 売上：+61億円
主な売上増減要因
POSITIVE NEGATIVE
・衛生関連品（ハンドソープ、手指消毒剤） ・オーラルケア（ハブラシ、携帯用、歯科用）
一般用
+１０0 ・台所用洗剤、調理関連品 ・薬品（にきび薬、足用冷却シートなど） △３４
消費財
衛生意識の高まり、在宅時間の増加 外出自粛、インバウンド需要減
・化学品（自動車、電気電子分野）
・業務用（衛生関連品）
+１１ 産業用 ・業務用（台所用洗剤、調理関連） △１９
衛生意識の高まり 産業用需要の低迷
・北東アジア（中国、韓国） ・東南アジア（タイ、マレーシア）
+２６ 海 外 △１７
衛生関連品需要増 活動制限等の影響による消費の低迷
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2. 中長期経営戦略フレーム（Ｖｉｓｉｏｎ2030）
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10年間の振り返り（2011→2020年）
過去10年で収益性は大きく向上した一方、売上高はここ数年微増に留まり、「成長力」が今後の課題
業績の推移
売上高 利益率 日本基準 IFRS基準
4,500 10%
事業利益率※（％）
8%
売上高（億円）
4,000
3,500 6%
3,000 4%
※日本基準では
2,500 2% 営業利益率
2,000 0%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2017 2018 2019 2020
V-1計画 V-2計画 LIVE計画 Lion Corporation All rights reserved. 13
10年間の振り返り（2011→2020年）
収益性・効率性・生産性が大きく向上し、経営基盤を着実に強化 将来に向けた成長投資も実施
主な経営指標の推移 V-1計画 V-2計画 LIVE計画
指標 2011年 2014年 2017年 2020年※1 増減※1
(2011→2020年)
事業利益※2 111.6億円 124.0億円 272.0億円 359.3億円 ＋247.6億円
収益力
EBITDA※3 231.7億円 227.0億円 365.9億円 476.6億円 ＋244.9億円
ROE 4.0% 6.2% 12.2% 13.6% ＋9.6pt
効率性
ROIC 4.7% ４.８% 11.１% 10.7% ＋6.0pt
生産性 一人当たり事業利益※2 187万円 196万円 385万円 482万円 ＋295万円
宣伝投資 221.2億円 245.1億円 299.6億円 249.4億円 ＋28.2億円
投資 研究投資 89.1億円 94.3億円 104.7億円 109.0億円 ＋19.9 億円
設備投資 83.6億円 135.5億円 148.9億円 475.7億円 ＋392.1億円
※1 2020年はIFRS基準 ※2 2011年～17年：営業利益（日本基準） ※３ 2011年～17年：営業利益・減価償却費の合算
2020年：事業利益・減価償却費の合算 Lion Corporation All rights reserved. 14
10年間の振り返り（2011→2020年）
2011年から時価総額は約5.5倍、一株当たり配当金は11円から23円と増配し、5期連続増配
時価総額・配当金の推移
8,000 25
時価総額 配当金
一株当たり配当金（円/株）
20
時価総額（億円）
6,000
15
4,000
10
2,000
5
0 0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
※ 時価総額は各年末株価に基づき算定
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LIVE計画の振り返り（2018→2020年）
17年から売上・利益とも成長したものの、LIVE計画の目標には及ばず、成長性に課題を残す
対2017年 対目標
単位：（億円）
2017年 2020年 LIVE計画 【成 果】
実績 実績 増減額 CAGR 目標 増減額
○ オーラルケア・中国事業の成長
売上高 3,４２７.0 3,553.5 126.4 1.2％ 4,000 ⊿446.4
○ 事業基盤の強化
事業利益 ２88.0 359.3 71.3 400 （収益構造・生産体制）
7.7% ⊿40.6
（事業利益率） （8.4％） （10.1％） （+1.7P） （10％）
【課 題】
営業利益 304.7 440.7 135.9 13.1% 400 +40.7 ○ ファブリックケア・東南アジア
親会社の所有者に
事業の規模拡大
帰属する当期利益
208.8 298.7 89.8 12.7％ 280 +18.7
○ 新たな成長起点の創出
（既存の枠組みを超えた事業創出）
ROE 12.7% 13.6% +0.9P ― 12%水準 ―
【対2017年】 ・売上高および各利益ともに増加、収益性も向上
【対計画目標】 ・売上高・事業利益は未達
（要因） 国内FC・東南アジア事業等の苦戦とそれを補完しうる対応力
・営業利益・親会社の所有者に帰属する当期利益・ROEは達成
（要因） 固定資産譲渡益の影響など Lion Corporation All rights reserved. 16
新たな10年に向けて（20２1→2030年）
ニューノーマルを契機に毎日の暮らしに身近な存在である当社の社会的役割・意義は一層大きくなる
価値観・行動の変化
・毎日における生活習慣の重要性を再認識
・衛生ニーズの高まり
・ヘルスケア意識の更なる向上
・家事行動の変化
2030年に向けたテーマ
■ 「パーパスドリブン経営」の徹底により、社会価値と経済価値の創出
より多くの人々の毎日の生活への貢献による事業成長
社会変化に対して、自己変容し続ける企業への変革
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Vision2030
2030年の経営ビジョン実現に向け、パーパスを起点とし、
「サステナビリティ重要課題への取組み」と「３つの成長戦略」
を相乗的に推進し、サステナブルな社会への貢献と事業の成長を目指す
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パーパスドリブン経営の実践
パーパス「より良い習慣づくりで、人々の毎日に貢献する（ＲｅＤｅｓｉｇｎ）」
を基軸とした経営を一層強化
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2030年に向けた経営ビジョン
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経営ビジョン実現に向けた考え方
パーパスドリブン経営を実践し、より多くの人々の毎日の暮らしに貢献することで事業成長を実現
”より多くの”生活接点 ”より多くの”生活者 ”より多くの”エリア
生活者との接点拡大/日
× 人数（世代）
× 人数（国・エリア）
＝ 事業成長
展開する事業領域 展開する地域・エリア
“
よ ペット
り 機能性食品 身近な存在･多くの接点
多 デイリーヘルスケアの基盤
OTC薬品
く
の ホームケア ・多様なポートフォリオ
”
生 ビューティケア ・ユニークな商品･サービス
活 オーラルケア
接
点 胎児 乳幼児 学童 学生 成人 中年 老年
“より多くの”生活者 “より多くの”エリア（アジア中心）
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2030年の目指す業績イメージ
パーパスの実践によって事業成長を実現し、結果として、アジアにおける市場プレゼンスを高める
アジアにおけるプレゼンス向上
（億円）
2030年の目指す業績イメージ
■事業規模：売上高6,000億円水準
（アジアトップ10入り）
■海外売上構成比：50％水準
■事業利益：500億円水準
■ROIC：8～12％
■ROE：10～14%
■EBITDA※マージン：10～14%
※EBITDA：事業利益＋減価償却費
出典｜ユーロモニターインターナショナルデータを基に当社作成
2019年Beauty and Personal Care, Home Care, Consumer Healthカテゴリー合算（当社主要市場）
アジア･パシフィック地域 Lion Corporation All rights reserved. 22
３つの成長戦略の推進
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３つの成長戦略の推進
経営ビジョン実現に向け、3つの成長戦略を推進し、事業成長にドライブをかける
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３つの成長戦略 ＜4つの提供価値領域における成長加速＞
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３つの成長戦略 ＜4つの提供価値領域における成長加速＞
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Lion Corporation All rights reserved. 26
各提供価値領域の狙い・方向性
「次世代ヘルスケアのリーディングカンパニー」に向け、事業の進化・新価値創造を加速させる
口から全身の健康とQOL向上を支える「オーラルヘルスケア」へ
国内No.1のオーラルケアメーカーの強みを活かし、オーラルケアの革新的な製品とサービスを一人ひとりの
生活文脈の中に、ヘルスケアの新たな形として溶け込ませることで、既存事業の枠を超えた事業拡張を目指
します。
あらゆる場で感染症のリスクと向き合う「衛生ソリューション企業」へ
長く「清潔・衛生」を守ってきた企業として、使命感を持って事業を変革し、居住空間から公共・産業空間へ事
業領域を拡大し、菌やウイルスから人々の生活を全方位（身体・対物・空間）で守る衛生ソリューションを提供
します。
多様な暮らしにフィットした「新しい家事習慣」の創出へ
生活スタイル・居住状況の多様化が進み、画一的な家事提案では生活者ニーズを捉えきれなくなっています。
家事のスマート化を基本コンセプトに家事全般を捉え直すことで、「その人が自分らしいと思える心地よさ」
を最大化し、外部パートナーと強固に連携・創発しながら、独自の優位性を確立します。
心と身体の「トータルヘルスケア・サービサー」へ
習慣的に行うセルフヘルスケアを起点に、生活者との繋がりを築きながら外部パートナーと連携して提供ソ
リューションの拡充・各サービスの統合を進め、人々のライフステージに寄り添い “自分らしい健康・幸福” を
支え続ける、トータルヘルスケア・サービサーへの変容を図ります。
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27
（具体的事例）オーラルヘルスの提案領域
オーラルケアを起点に、様々な生活文脈へ価値を提供
医科医療 健康経営
保 険 シニアの暮らし
歯科医療
美 容 食生活
オーラルケアグッズ市場
国内 約2400億円
当社は市場シェア23%で首位
身体機能 教 育
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（具体的事例）オーラルヘルスにおけるＤＸ
口腔健康に関わるデータの利活用によって、お客様の口腔健康への適切な提案を実現する
協業パートナー パーソナライズされた 一人ひとりのお客様
サービス・ソリューションの提供
協業パートナーと連携した
口腔健康データ利活用
• 基礎健康データ
• 生活習慣データ 新たな顧客接点の構築を通じた
• 口腔状態データ LION お客様の口腔健康情報の取得
• 歯みがき行動 など Oral health
Database Lion Corporation All rights reserved. 29
３つの成長戦略 ＜成長に向けた事業基盤への変革＞
戦略的投資の継続・強化により、成長を促進する事業基盤への変革を推進する
デジタルトランスフォーメーション（DX）の推進 事業インフラの強化
・デジタルインフラの構築による新価値創造 ・事業成長を支える生産能力の増強
・オペレーション変革による効率化・スピードアップ ・経営管理の高度化に向けた基幹システムの整備
・事業データのリアルタイム化による ・柔軟性・強靭性が高く、サステナブルなSCM基盤の構築
意思決定の精度・スピード向上 ・新たなビジネスモデルに対応しうる事業基盤の構築
オペレーション変革 デジタル・データ活用変革 提供価値変革
組織風土・デジタル基盤変革
業務変革 ヘルスケアデータ・AI 21年7月稼働予定
坂出歯磨工場
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３つの成長戦略 ＜変革を実現するダイナミズムの創出＞
コーポレートブランド強化、働きがい改革、ダイバーシティ&オープンイノベーションの推進等により、
持続的に成長する企業への変革を実現する
コーポレートブランディング 働きがい改革
「パーパスに基づく一貫性のある企業活動」を 従業員の多彩な能力を最大限引き出す
国内外において一貫して展開することにより、全ての 「ライオン流働きがい改革」の推進により、
ステークホルダーから「信頼」と「期待」を継続的に獲得 変化対応力・イノベーション創出力の向上を図る
し、企業価値の向上を図る
ダイバーシティ＆オープンイノベーション
多様な人材活用、外部との積極的な協働等を加速
させ、発想・スピード・やり方を変革し、新しい価値を
創出し続ける
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サステナビリティ重要課題への取組み強化
Lion Corporation All rights reserved. 32
サステナビリティ重要課題への取組み強化
サステナビリティ重要課題への取組みを、３つの成長戦略と連動して進めることで、
「健康で快適、そして清潔・衛生的な毎日の実現」「サステナブルな社会への貢献」を実現する
サステナビリティ重要課題×3つの成長戦略の推進 社会価値の創出 貢献するSDGs
３
つ 健康、快適、清潔・
健康な生活習慣づくり の
最 成 衛生的な毎日の実現
重 長
要 戦
課 略
題 サステナブルな地球環境 の
推 サステナブルな
への取組み推進 進 社会への貢献
その他重要課題
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健康な生活習慣づくり
インクルーシブ・オーラルケア
Inclusive Oral care
誰もが健康であるために。
お口のケアをすべてのひとへ。
生活環境、身体、経済、教育・情報などの様々な状況により
お口のケアが十分にできない人たちがいます。
オーラルケアの機会を、すべてのひとへ。
お口のケアから
人が本来もっている “健やかに生きる力” を引き出し、
育む習慣を、みんなのものにしていく。
オーラルケアから健康格差へアプローチする活動、
それが『インクルーシブ・オーラルケア』です。
※我々は、健康格差をうみだす格差とは、「生活環境」「身体」「経済」「教育・情報」における４つの格差であると考え、それにアプローチしてまいります。
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健康な生活習慣づくり ～インクルーシブ・オーラルケア～
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健康な生活習慣づくり ～インクルーシブ・オーラルケア～
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健康な生活習慣づくり ～インクルーシブ・オーラルケア～
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健康な生活習慣づくり ～インクルーシブ・オーラルケア～
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サステナブルな地球環境への取組み推進
自社だけでなく、多くの企業・自治体と協働し、サステナブルな地球環境への取組みを加速させる
フィルム容器の水平リサイクル スマート物流(ロジスティクスＥＤＩ)
ロジスティクスＥＤＩ
メーカー 卸
●花王㈱と協働でフィルム容器の水平リサイクルに着手 ●「ロジスティクスEDI構想」の推進、実装
１）フィルム容器の分別回収のしくみを検討 ➡物流情報の見える化と相互連携により、物流資源の
２）リサイクル可能な容器の品質設計への取組み 有効活用、物流業務の効率化を推進
３）リサイクル材料の活用方法の検討 ●期待効果
４）消費者への普及促進・啓発活動への取組み ① 労働環境改善 ② 労働生産性向上 ③ 環境負荷軽減
・待機時間削減 ・検品レス化 ・ＣO2排出量軽減
・ペーパーレス化 ・紙資源の削減
・パレット管理負荷軽減
・積載、実車率向上
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3. 2021年度 業績予想
Lion Corporation. All rights reserved. 40
2021年度 連結業績予想
対前年で増収減益の計画
増減
（億円） 2021年 2020年
額 率(％)
売 上 高 3,650.0 3,5５３.5 ９6.4 ２.７
事 業 利 益 300.0 359.3 △5９.3 △1６.5
※1 （ 事 業 利 益 率 （ ％ ） ） （8.2） (10.１)
営 業 利 益 300.0 4４０.7
△1４０.7 △3１.９
（ 営 業 利 益 率 （ ％ ） ） (8.2) (12.４)
親 会 社 の 所 有 者 に
帰 属 す る 当 期 利 益 210.0 298.7 △８８.7 △29.7
基 本 的 １ 株 当 た り
当 期 利 益 （ 円 ） ７２.２４ 102.75 △30.51 △29.7
Ｒ Ｏ Ｅ （ ％ ） 8.8 13.6 △4.8P
Ｒ Ｏ Ｉ Ｃ （ ％ ） 8.5 10.7 △2.2P
※２
Ｅ Ｂ Ｉ Ｔ Ｄ Ａ （ 億 円 ） 435.0 476.6 △４１.６
※3 Ｅ ＢＩＴＤＡマージン（％） 11.9 13.4 △1.5P
※1 事業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を控除したもので、恒常的な事業の業績を測る当社の利益指標です。
※2 EBITDA：事業利益に減価償却費を合算したモノであり、キャッシュベースの収益力を示す指標です。
※３ EBITDAマージン：連結売上高に対するEBITDAの割合です。 Lion Corporation. All rights reserved. 41
2021年度 セグメント別業績予想
一般用消費財+2.3％、海外+4.2％をはじめ全てのセグメントで増収の計画
外部売上高
（億円） 増減
2021年 2020年
額 率(％)
一 般 用 消 費 財 2,３５０.0 2,297.4 52.5 2.3
産 業 用 品 320.0 315.6 4.3 1.4
海 外 950.0 912.1 37.9 4.2
そ の 他 30.0 28.２ 1.6 6.0
連 結 計 3,650.0 3,553.5 96.4 2.7
Lion Corporation. All rights reserved. 42
2021年度 利益増減要因
売上構成変化（コロナ反動）、競争費の増加、減価償却費の増加、市況の影響等により減益
＋は益、△は損
2020年事業利益 359
内コロナ反動
売上増減・構成変化等の影響 ＋15 ＋10
トータルコストダウン ＋10
原油・植物油脂等の影響 ⊿15
内コロナ反動
競争費用の増加 ⊿44 ⊿13
内コロナ反動
その他経費の増加 ⊿25
＋8
2021年事業利益 300
億円
240 260 280 300 320 340 360 380 400
Lion Corporation. All rights reserved. 43
2021年度 事業推進にあたって
● 当社グループは、日々の生活に必要不可欠な商品を提供していることから、
従業員の感染予防に必要な対策を継続・強化した上で、事業継続への
取り組みを両立させる。
● 従業員の安全配慮と働きがい向上に資する制度を策定・導入し、
新たな働き方への対応・向上を図る。
● 2021年は、「2030年目指す姿」の実現に向けたスタートの年として、
Vision2030で掲げる成長戦略を本年から着実に推進し、
事業規模（売上高）の着実な成長を実現する。
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2021年度 重点テーマ
「2030年目指す姿」の実現に向けたスタートの年として、3つの成長戦略を着実に推進
成長戦略 2021年重点テーマ
〇 個人の口腔データを利活用した新たなビジネスモデルの構築
〇 ニューノーマルに対応した新たな衛生ビジネスの開発
〇 国内外連携した中国市場の拡大加速
〇 インクルーシブ・オーラルケアの施策推進
〇 新価値創造および業務変革に向けたデジタルデータ基盤の構築
〇 日本および中国の歯磨事業拡大に向けた坂出歯磨工場の安定稼働の実現
〇 適時適切な商品供給に向けた新SCMシステム基盤の構築
〇 経営ビジョン実現に向けた「Vision2030」のグループ内への浸透
〇 海外事業の拡大に向けたオペレーションの転換や人材開発施策の強化
〇 新しい働き方に沿った「ライオン流働きがい改革」の施策展開
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取り組み事例 オーラルヘルスへの提供価値
オーラルヘルス 重点テーマ： 国内外連携した中国市場の拡大加速
日本・中国 同時発売 新ブランド「Lightee」の立ち上げ
日中の顧客に共通するインサイト
「歯の美白ケアを通じて顔を美しくしたい」
に応えるソリューションの提供
製品パッケージ・コミュニケーション施策等の
統一的な展開によるグループシナジーの発揮
（日本のオーラルケア市場№１のブランド力の活用）
中国ハミガキ市場で最大ボリュームを占める
美白サブカテゴリーで特に伸長率が大きい
21年3月31日(水)
「超高価格帯」を攻略する
日中同時発売
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株主還元
配当は１円増配、年間24円を予定（６期連続で増配）
25 期末配当金 23円 24円
中間配当金 20円 21円
20
17円 12 12
15 13円 10 11
10円 10
10
5 8
5 10 10 11 12
5 5 7
0
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
連結配当性向 25.4％ 23.6％ 24.9％ 22.7％ 29.7％ 22.4％ 33.2％
【配当の基本方針】
継続的かつ安定的な利益還元を行う（目安として連結配当性向30％）
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ＡＰＰＥＮＤＩＸ
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市場動向
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国内家庭品・OTC医薬品市場の推移
１）家庭品SRI 当社参入主要３８市場※計 前年同期比（％）
2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
年計 年計 年計 年計 年計 年計
販売金額 103 104 99 102 102 112
販売個数 100 102 98 100 100 105
平均単価 102 102 102 102 102 106
※㈱インテージ ＳＲＩデータ（2015年は当社参入主要39市場、2016 年は当社参入主要38市場、2017年は当社参入主要37市場、2018年～当社参入主要38市場）
２）家庭品SCI 当社参入主要１５市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
年計 年計 年計 年計 年計
販売金額 105 103 102 105 108
販売個数 101 101 100 102 101
平均単価 104 102 103 104 106
※ ㈱インテージ ＳCＩデータ
●ＳＲＩ:全国約3千店の小売店POSデータによる推計、ＳＣＩ:全国約5万人の消費者モニターによる購入実績データ
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国内家庭品・OTC医薬品市場の推移
３）OTC医薬品SDI 当社参入主要７市場※計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
年計 年計 年計 年計 年計
販売金額 104 103 102 100 93
販売個数 102 101 101 99 89
平均単価 101 102 101 101 105
※㈱インテージ ＳDＩデータ（2016～2018年 主要8市場計） ※2019年1月よりパネルデータが変更。2016年まで遡ってデータを取得。
４）OTC医薬品SCI 当社参入主要２市場計 前年同期比（％）
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
年計 年計 年計 年計 年計
販売金額 104 103 104 104 102
販売個数 102 100 102 102 99
平均単価 102 103 102 102 103
※ ㈱インテージ ＳCＩデータ
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市場動向（国内）
国内一般用消費財市場（店頭販売金額） 前年同月比（％） 出典：㈱インテージ、SRI、SDIデータ
■オーラルケア ■ビューティケア ■ファブリックケア
ハミガキ ハンドソープ
柔軟剤
ボディソープ
ハブラシ
洗濯用洗剤
■リビングケア ■薬品
解熱鎮痛薬
住居用洗剤
９月市場の落ち込みは、19年同月の
消費税増税前駆け込み需要の影響
※１９年９月トイレタリー市場計１３２％
※７月以降、対１８年比実績を点線で記載
台所用洗剤 点眼剤
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市場動向（海外）
海外市場の動向 前年同月比（％）
■ハンドソープ ■洗濯用洗剤 出典：Nielsen
タイ 韓国
マレーシア
タイ
韓国
マレーシア
国別カテゴリー別 1-11月販売金額前年比 手洗い行動変化 ～1日の手洗い回数が5回以上～
タ イ マレーシア 韓 国 コロナ前 コロナ後 ±
ハンドソープ １６８％ ３４０％ ２０１％ 韓 国 61.4% 80.3% +18.9%
洗濯用洗剤 ９３％ ９２％ ９９％ タ イ 45.0% 74.6% +29.6%
マレーシア 60.9% 81.7% +20.8%
中 国 27.1% 45.4% +18.3%
当社調べ （20年9月、Web）
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コロナによる影響
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新型コロナウイルスの当社事業への影響まとめ
・コロナウイルスの影響を受けにくい商品カテゴリー
オーラルケア ・ハブラシ交換サイクルの長期化、携帯用需要低迷する一方で、ハミガキ、
洗口液、デンタル用品等が伸長し、カテゴリー拡大（対前年 +4％）
・衛生意識の高まりに伴い除菌タイプの構成が高まる
衣料用洗剤 ・外出自粛に伴う洗濯頻度の減少に伴いカテゴリーは微減（対前年 △3％）
・コロナウイルスの影響による外出自粛に伴い平均購買規模が増加
食器用洗剤 ・衛生意識の高まりに伴い除菌タイプを中心に拡大（対前年 +12％）
・コロナウイルスの影響による外出自粛に伴い平均購買規模が増加
住宅用洗剤 ・浴室用洗剤はバスタブクレンジングが好調に推移（対前年 ＋44％）
・コロナウイルスの影響により平均購買規模が大きく増加
衛生用品 ・ハンドソープ（対前年 +59％）、手指消毒剤（対前年 +266％）
・コロナウイルスの影響を受けにくい商品カテゴリー
ボディケア用品 ・新商品の追加に伴い市場成長を牽引（対前年 +6％）
・ニキビ薬、足用冷却シートはインバウンドの影響により減（対前年△42％）
OTC医薬品 ・皮膚用薬は新規ブランドが好調に推移し、大きく拡大（対前年 +170％）
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新型コロナウイルスに対する当社の対応
従業員の健康と ●在宅勤務の推進、フルフレックス制度の制定
安全の確保 ●オンライン会議の積極活用による業務効率の向上
●ハンドソープの供給能力増強
供給責任の遂行
●高濃度エタノール製剤（業務用）の緊急生産
●手洗い方法等の情報提供
●医療従事者への支援
社会的活動
●NPO法人を通じた「ひとり親家庭」への寄付金と物品寄付
●全国こども食堂支援センターへの寄付金と物品寄付
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４つの提供価値領域
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参考資料
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連結損益計算書
増減
（単位：億円） 2020年 2019年
金額 率（％）
売上高 3,553.5 3,475.1 78.3 2.3
売上原価 1,754.7 1,755.8 △1.0 △0.1
売上総利益 1,798.7 1,719.3 79.4 4.6
販売費及び一般管理費 1,439.3 1,418.8 20.5 1.4
事業利益 359.3 300.4 58.8 19.6
その他の収益 122.4 15.1 107.2 706.1
その他の費用 41.1 17.3 23.7 137.0
営業利益 440.7 298.3 142.4 47.7
金融収益 6.7 7.5 △0.7 △9.6
金融費用 1.4 1.6 △0.2 △12.7
持分法による投資利益 △１.１ 9.8 △10.9 -
税引前当期利益 444.9 314.0 130.9 41.7
法人所得税費用 １２５．３ 84.2 ４１.1 48.9
当期利益 319.5 229.8 89.7 39.1
非支配持分に帰属する当期利益 20.8 24.2 △3.3 △13.9
親会社の所有者に帰属する当期利益 298.7 205.5 93.1 45.3
Lion Corporation. All rights reserved. 63
販売費及び一般管理費
2020年 2019年 増減
構成比 構成比
（単位：億円） 金額 金額 金額 率(%)
(%) (%)
販売費及び一般管理費 1,439.3 40.5 1,418.8 40.8 20.5 1.4
販売手数料 94.2 2.7 91.6 2.6 2.6 2.8
販売促進費 269.0 7.6 262.1 7.5 6.9 2.6
広告宣伝費 249.4 7.0 251.1 7.2 △1.7 △0.7
運賃・保管料 188.5 5.3 197.8 5.7 △9.3 △4.7
研究開発費 109.0 3.1 109.4 3.1 △0.3 △0.3
その他 528.9 14.9 506.4 14.6 22.5 4.4
Lion Corporation. All rights reserved. 64
連結財政状態計算書
（単位：億円） 2020年 2019年 増減額
流動資産 2,454.1 2,224.9 229.2
現金及び現金同等物 1,215.３ 1,104.0 111.2
営業債権及びその他の債権 624.2 617.5 6.6
棚卸資産 451.5 435.5 16.0
非流動資産 1,900.8 1,582.0 318.7
有形固定資産 1,183.7 909.0 274.7
無形資産 189.2 134.8 54.3
使用権資産 48.7 59.4 △10.6
その他の金融資産 248.5 255.1 △6.5
資産合計 4,355.0 3,807.0 547.9
Lion Corporation. All rights reserved. 65
連結財政状態計算書
（単位：億円） 2020年 2019年 増減額
流動負債 1,666.2 1,357.1 309.1
営業債務及びその他の債務 1,412.5 1,162.6 249.9
リース負債 13.8 14.9 △1.0
その他の流動負債 87.1 76.5 10.5
非流動負債 240.1 237.8 2.3
退職給付に係る負債 130.0 120.9 9.1
リース負債 46.8 55.1 △8.2
資本 2,448.5 2,212.0 236.5
資本金 344.3 344.3 -
資本剰余金 349.8 347.8 1.9
自己株式 △４７.３ △47.3 0.0
その他の資本の構成要素 100.7 113.2 △12.4
利益剰余金 1,569.6 1,326.1 243.4
負債及び資本合計 4,355.0 3,807.0 547.9
Lion Corporation. All rights reserved. 66
連結キャッシュフロー計算書
（単位：億円） 2020年 2019年 増減額
営業活動によるキャッシュ・フロー 407.2 367.6 39.6
投資活動によるキャッシュ・フロー △198.6 △207.5 8.8
財務活動によるキャッシュ・フロー △91.4 △105.6 14.2
現金及び現金同等物に係る換算差額 △5.9 △0.1 △5.8
現金及び現金同等物の増減額 111.2 54.3 56.9
現金及び現金同等物の期首残高 1,104.0 1,049.7 54.3
現金及び現金同等物の期末残高 1,215.3 1,104.0 111.2
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設備投資額・減価償却費
（単位：億円） 設備投資額 減価償却費
500 475
7-12月
1-6月
400 355
308
300
236
200
166
149 143 135
111 117
94 94 102 93 105
100 88 94 88
167 57 51 55 62
49 56 41 45
72 93
39 38 55 54 51 52 43 49 55
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
予定 予定
（年）
※設備投資額、減価償却費ともに無形固定資産分も含む。
Lion Corporation. All rights reserved. 68
2021年 連結業績予想
2021年 2020年 前期増減 2021年 2020年 前年同期増減
第2四半期 第2四半期
（単位：億円）
額 率 額 率
(%) (%)
売上高 3,650.0 3,5５３.5 ９6.4 ２.７ 1,730.0 1,691.1 38.8 2.3
事業利益 300.0 35９.3 115.0 163.7
△5９.3 △1６.5 △48.7 △29.8
売上比(%) 8.2 10.１ 6.6 9.7
営業利益 300.0 4４０.7 115.0 259.6
△1４０.7 △3１.９ △1４4.6 △55.7
売上比(%) 8.2 12.４ 6.6 15.4
親会社の所有者
210.0 ２９８.7 80.0 186.2
に帰属する当期利益 △８８.7 △2９.7 △106.2 △57.0
売上比(%) 5.8 8.4 4.6 11.0
基本的1株当たり
７２.２４ 102.75 △３０．５１ △２９.７ 27.52 64.06 △36.54 △57.0
当期利益（円）
Lion Corporation. All rights reserved. 69
2021年 セグメント別外部売上高予想
2021年 2020年 前期増減 2021年 2020年 前年同期増減
第2四半期 第2四半期
（単位：億円）
額 率 額 率
(%) (%)
一般用消費財 2,３５０.0 2,297.4 52.5 2.3 1,100.0 1,081.0 18.9 1.7
産業用品 320.0 315.6 4.3 1.4 160.0 151.9 8.0 5.3
海外 950.0 912.1 37.9 4.2 460.0 443.0 16.9 3.8
その他 30.0 28.２ 1.6 6.0 10.0 14.6 △4.6 △31.5
連結計 3,650.0 3,553.5 96.4 2.7 1,730.0 1,691.1 38.8 2.3
Lion Corporation. All rights reserved. 70
2021年度 事業利益増減要因予想
利益に与える影響額
（単位：億円） 年初想定
売上増減・構成変化等の影響 +15
トータルコストダウン（原価、物流費等） +10
原油・植物油脂等の影響 △15
競争費用の増減 △4４
その他費用の増減 △25
合計 △5９
Lion Corporation. All rights reserved. 71
2021年 経営環境 原料価格・為替の想定
原油価格の前提
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2021年想定 5６.0$/BBL 35,000円/KL 3,８00RM/ton
為替の前提
米ドル タイバーツ
2021年想定 104.0円 3.40円
◇ご参考
ドバイ原油 国産ナフサ 粗パーム油
2020年実績 42.4$/BBL 33,091円/KL 2,810RM/ton
米ドル タイバーツ
2020年実績 106.4円 3.40円
Lion Corporation. All rights reserved. 72
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で入手可能な情報にも
とづき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれていま
す。そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述している将来見通しと
は大きく異なる結果となる可能性があることを御承知おき下さい。
※当社グループは国際財務報告基準(IFRS)を適用しています。
※金額は表示単位未満を切捨てして表示しております。