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2021年3月期 第3四半期 決算説明資料
2021/2/10
Security Code 4849
TSE First Section
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目次 2
P3 エグゼクティブサマリ
P4 2021年3月期 第3四半期連結業績の概況
● P7 セグメント別業績の概況
P17 投資方針・実績
P19 株主還元
P22 ご参考資料
● 新型コロナウイルス感染症拡大抑止に向けた当社対応
● 四半期別費用推移、連結貸借対照表、2021年３月期 業績予想（連結・セグメント別）
● 2021年３月期 第３四半期 個別業績の概況
● ESGの取り組み
● 会社概要
エグゼクティブサマリ 3
累計（4-12月） 3Q（10-12月）
売 上 高 311.1億円 YoY -25％ 104.6億円 YoY - 23％
2021年3月期 営業利益 50.4億円 YoY -38% 21.2億円 YoY +6%
業績 ・ 10-12月は減収幅の縮小およびコスト管理により増益
3Q実績 ただし、前年ハードルが低かったことも一因
・ 主に国内求人サイトの売上高・利益が想定を上回る進捗
採用需要 ・ 全般的に回復基調が継続、予算が大きい企業の受注が改善へ
・ 新型コロナ第3波の影響は、12月においては軽微
売 上 高 415億円 YoY -27％
公表計画から修正なし
2021年3月期 営業利益 61億円 YoY -44%
通期見通し 4Q見通し ・ 緊急事態宣言の影響は、昨年４月時よりも少ないと想定
・ しかし、採用の一時停止や期ズレなどの影響は流動的であり、
・ 保守的にみて通期予想は据え置く
4
2021年３月期 第３四半期
連結業績の概況
2021年3月期 第3四半期 連結業績 5
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
増減額 増減額
（19.4-19.12） （20.4-20.12） (百万円)
増減率 （19.10-19.12） （20.10-20.12） (百万円)
増減率
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比 (百万円) 売上比
売上高 41,904 100.0% 31,116 100.0% -10,788 -25.7% 13,699 100.0% 10,466 100.0% -3,233 -23.6%
売上原価 7,780 18.6% 6,402 20.6% -1,378 -17.7% 2,602 19.0% 2,016 19.3% -586 -22.5%
人件費 4,889 11.7% 3,894 12.5% -995 -20.4% 1,676 12.2% 1,264 12.1% -412 -24.6%
その他 2,891 6.9% 2,508 8.1% -383 -13.2% 925 6.8% 752 7.2% -173 -18.7%
売上総利益 34,123 81.4% 24,714 79.4% -9,409 -27.6% 11,097 81.0% 8,449 80.7% -2,648 -23.9%
販売費及び一般管理費 25,924 61.9% 19,669 63.2% -6,255 -24.1% 9,099 66.4% 6,322 60.4% -2,777 -30.5%
人件費 10,654 25.4% 9,848 31.6% -806 -7.6% 3,559 26.0% 3,093 29.6% -466 -13.1%
広告宣伝費・販売促進費 7,827 18.7% 3,748 12.0% -4,079 -52.1% 2,904 21.2% 1,444 13.8% -1,460 -50.3%
その他 7,443 17.8% 6,072 19.5% -1,371 -18.4% 2,635 19.2% 1,783 17.0% -852 -32.3%
営業利益 8,198 19.6% 5,044 16.2% -3,154 -38.5% 1,997 14.6% 2,126 20.3% 129 6.5%
経常利益 8,176 19.5% 5,150 16.6% -3,026 -37.0% 1,979 14.4% 2,155 20.6% 176 8.9%
親会社株主に帰属する四半期純利益 5,483 13.1% 2,948 9.5% -2,535 -46.2% 1,374 10.0% 1,399 13.4% 25 1.8%
前年同期比 業績変動要因 6
３Q累計 前年同期比
売上高は 107.8億減少 (-25.7％) (円)
国内求人サイト -80.3億
国内人材紹介 -16.9億
売上高 419.0億
311.1億
海外事業 -21.6億
HR-Tech +6.0億
その他事業・子会社 ＋4.3億 等
費用 337.0億 費用は 76.3億減少 (-22.6%) 260.7億
人件費 -18.0億
広宣・販促費 -40.7億
業務委託費 -8.0億
旅費交通費・会議費 -2.3億 等
81.9億
営業利益 営業利益は 31.5億減少 (-38.5 ％) 50.4億
20.3期3Q 21.3期3Q
（2019.4-12） （2020.4-12）
7
2021年３月期 第３四半期
*
セグメント別業績の概況
*管理会計基準ベース
2021年3月期 第3四半期累計業績 セグメント別 8
前期3Q累計 3Q累計実績 前期比
単位：億円 （2020年3月期） （2021年3月期）
増減 増減率（％）
売上高 234.9 154.5 -80.3 -34.2%
国内求人サイト 営業利益 85.0 58.2 -26.8 -31.5%
営業利益率 36.2% 37.7% - -
売上高 88.1 71.1 -17.0 -19.3%
国内人材紹介 営業利益 9.0 3.3 -5.7 -63.2%
営業利益率 10.2% 4.7% - -
売上高 81.8 60.1 -21.7 -26.5%
海外事業 営業利益 7.8 3.6 -4.2 -54.3%
営業利益率 9.5% 5.9% - -
売上高 2.4 8.4 6.0 257.0%
HR-Tech 営業利益 -12.5 -8.5 4.0 -
営業利益率 -531.5% -101.2% - -
売上高 15.5 19.8 4.3 27.8%
その他事業・子会社 営業利益 -0.9 -0.1 0.8 -
営業利益率 -5.6% -0.3% - -
全社調整
売上高 -3.6 -2.8 0.8 -
営業利益 -6.5 -6.1 0.4 -
売上高 419.0 311.1 -107.9 -25.7%
連結 営業利益 81.9 50.4 -31.5 -38.5%
営業利益率 19.5% 16.2% - -
マーケット環境 出典：公益社団法人 全国求人情報協会
9
「正社員・アルバイト・パート全体の職種別求人数合計」
国内の求人広告数は横ばい～緩やかな回復続く。第3波影響は12月時点では軽微
（万件） （前年同月比増減率）
180 広告件数(万件) 対前年同月比 60%
160
40%
140
20%
120
100 0%
86.3 81.1
万件
80 73.3 70.7 76.7
-20%
68.9
62.6 64.7
60
-40%
40 -44% -43%
-49%
-60%
20 -52% -47% -56%
-58% -58%
0 -80%
2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
（月）
2019年 2020年
2021年3月期 第3四半期 セグメント別業績 ① 国内求人サイト 10
2020年3月期 3Q （単位：百万円） 21.3期3Q（10-12月の定性情報）
2021年3月期 3Q
- 想定を上回る着地
エン転職 - 中小顧客の求人数増加、大口顧客は新年度に
むけた採用活動が活性化、受注が順調
YoY
-34.2% ⁻ ミドル・ハイクラス領域が中心のため、
YoY 人材紹介会社
23,485 -31.5%
他サイト比で減収幅は限定的
8,501 向けサイト
⁻ 主に成約件数の増加により、想定を上回る着地
15,452 - 全体では想定を上回る着地
5,819 派遣会社 事務派遣は大手顧客の案件が復調傾向
向けサイト
- バイト領域の戻りは緩やか。介護案件やや復調
売上高 営業利益 費用・利益面 ⁃ 売上上振れ、費用は概ね予定通りで利益超過
国内求人サイト⇒エン転職、ミドルの転職、AMBI、エン派遣、エンバイト、その他関連商品等
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減額 （19.10-19.12） （20.10-20.12） 増減額
増減率 増減率
(百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円)
売上高 23,485 15,452 -8,033 -34.2% 7,761 5,613 -2,148 -27.7%
営業利益 8,501 36.2% 5,819 37.7% -2,682 -31.5% 2,456 31.6% 2,435 43.4% -21 -0.9%
2021年3月期 第3四半期 セグメント別業績 ② 国内人材紹介 11
2020年3月期 3Q （単位：百万円） 21.3期3Q（10-12月の定性情報）
2021年3月期 3Q
⁻ 3Qの減収幅が拡大も、想定通り
YoY エン エージェント ⁻ 若手ポテンシャル層が中心であり、求人案
-19.3% （EA） 件数は改善するも、厳選採用化の影響に
より、決定率回復に時間を要する
8,807 - 減収幅は10%台に縮小。ハイスキル人材
7,107 エンワールド・ジャパン の需要は堅調だが、業界による濃淡あり
YoY
901 -63.2% （EWJ） - コロナ前水準への需要改善は来期以降を
見込む
332
⁃ 売上高の底が3Qとなり、費用コントロール
費用・利益面 を進めたものの、固定費割合が高く赤字
売上高 営業利益
国内人材紹介⇒エンワールド・ジャパン、エンエージェント、その他関連商品等
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減額 （19.10-19.12） （20.10-20.12） 増減額
増減率 増減率
(百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円)
売上高 8,807 7,107 -1,700 -19.3% 2,767 2,089 -678 -24.5%
営業利益 901 10.2% 332 4.7% -569 -63.2% 149 5.4% -76 -3.6% -225 -151.0%
2021年3月期 第3四半期 セグメント別業績 ③ 海外事業 12
2020年3月期 3Q （単位：百万円） 21.3期3Q（7-9月の定性情報）
2021年3月期 3Q
⁃ 3か月遅れて業績を取り込んでいることから、
予算比で大きな変動はなし
全体概況 ⁃ 売上減少だがコスト管理を徹底、利益改善
YoY
-26.5% ⁃ 売上は3Qを底に今後緩やかな回復を想定
8,179 776 YoY
⁃ ロックダウンの影響が反映された2Qを底に
-54.3%
ベトナム 3Q売上は緩やかに改善
6,013
355 ⁃ コスト管理の徹底により、2Q赤字から黒字化
インド ⁃ 3Q売上高が底となり、4Qから改善見通し
売上高 営業利益
海外事業⇒ベトナム、インド、中国、タイ（求人サイト、人材紹介、IT技術者派遣）
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減額 （19.10-19.12） （20.10-20.12） 増減額
増減率 増減率
(百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円)
売上高 8,179 6,013 -2,166 -26.5% 2,655 1,850 -805 -30.3%
営業利益 776 9.5% 355 5.9% -421 -54.3% 181 6.8% 169 9.1% -12 -6.6%
2021年3月期 第3四半期 セグメント別業績 ④ 国内その他事業・子会社 13
2020年3月期 3Q （単位：百万円） 21.3期3Q（10-12月の定性情報）
2021年3月期 3Q
⁃ サブスク型の派遣会社向け応募管理システ
ムを提供するゼクウ社が、一般事業会社にも
拡販し、伸長
YoY 全体概況 ⁃ フリーランス向け案件検索サイトを提供する
27.8% ブロカント社が当期から連結、売上寄与。
赤字縮小
優良企業との直接契約案件求人サイト
1,552 1,984 +82
「doocy job」を今後強化
-5 ⁃ 新規事業開発の先行投資継続しつつ、
他事業の増益が貢献
-87 費用・利益面
⁃ 売上の上振れ、費用未消化等により、
売上高 営業利益 2Qに続き四半期ベースで黒字化
国内その他事業・子会社⇒教育評価商品、新卒採用商品、ゼクウ、アウルス、
Brocante、新規事業開発 他
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減額 （19.10-19.12） （20.10-20.12） 増減額
増減率 増減率
(百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円)
売上高 1,552 1,984 432 27.8% 513 665 152 29.6%
営業利益 -87 -5.6% -5 -0.3% 82 － -116 -22.6% 22 3.3% 138 －
2021年3月期 第3四半期 セグメント別業績 ⑤ HR-Tech 14
2020年3月期 3Q （単位：百万円） 21.3期3Q（10-12月の定性情報）
2021年3月期 3Q
⁃ 3Q売上高は3億円台到達、予定通り
⁃ 有料利用社数及び有料求人数が増加
多店舗・多職種保有企業を開拓
YoY
+257% 全体概況 ⁃ 無料から有料利用への転換は、やや想定を
-849 下回る。
839
-1,249 中長期観点で、顧客ターゲティングや営業の
235 組織体制を再構築中
赤字縮小
+400
⁃ 売上の増加および一部費用の未使用により、
費用・利益面
売上高 営業利益 赤字額は2Q比で縮小
HR-Tech⇒ engageおよび関連サービス販売
20.3期3Q累計 21.3期3Q累計 前期比 20.3期3Q 21.3期3Q 前期比
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減額 （19.10-19.12） （20.10-20.12） 増減額
増減率 増減率
(百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円) (百万円) 利益率 (百万円) 利益率 (百万円)
売上高 235 839 604 257.0% 110 324 214 194.5%
営業利益 -1,249 -531.5% -849 -101.2% 400 - -486 -441.8% -236 -72.8% 250 －
四半期売上高 15
売上高はYoY約3倍、３億円台到達で予定通り
売上高
324
百万円
239 246 268
43 81 110
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2020.3 2021.3
総利用社数推移 16
総利用社数は31万社超 利用企業数国内No.1の求人サービス
31.7万社
総利用社数
2016年8月 2020年12月
17
投資方針・実績
投資実績（2019年4月からの累計） 18
総額 約30.7億円のM&A及び出資
*
30.7億円 2019年4月～2020年12月累計投資実績
● ブロカント社：国内最大級のITフリーランス向け案件情報サイト
11.7億円 M&A 「FREELANCE START」を運営
など
● Hajimari 社（旧ITプロパートナーズ）：ITフリーランス・起業家支援事業
19.0億円 出資
● オンリーストーリー社：Sales Tech 経営者マッチングプラットフォーム運営
● One capital 他、 国内外のテクノロジー関連・DX事業推進に関連した
ファンド など 計22件の出資
*ブロカント社は自己株式による取得約5.9億円
19
株主還元
株主還元について 20
新型コロナウィルスによる業績影響を精査した結果、
当期の株主還元方針は変更せず、配当性向50％維持
当社は、財務の健全性を担保した上で、株主価値向上に資する投資及び株主還元を行ってま
いります。
具体的な施策は下記の通りです
2020年
● 配当性向 50％
3月期から
● 中計期間内において総額200億円をM&A・出資を中心とした成長投資に使用
● M&A及び出資を優先とし、投資状況（可能性）を勘案した上で、必要に応じて自社株買い
を実施
*市場動向等により、機動的な自社株買いを実施することもあります
配当金実績及び計画 21
2021年3月期配当は、配当性向50％
1株あたり39.7円を計画しております
（円）
50% （配当性向）
50%
100
80
37% 40%
60 35%
33%
40
74.8 30%
62.8
20 46.5 39.7 円
27.6
0 20%
2017年 2018年 2019年 2020年 2021年
3月期 3月期 3月期 3月期 3月期（予）
*配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益に基づきます。
*決算短信上の配当性向との差異は、J-ESOPの配当額考慮分によるものです。具体的には、総配当額/親会社株主に帰属する当期純利益=配当性向（％）が当社設定の配当性向となります。
*2020年3月期配当金額は定時株主総会での決議されることを前提とした金額となります。
22
ご参考資料
新型コロナウイルス感染症拡大抑止に向けた当社対応 23
オヴィス
バーチャルオフィス「Ovice」の導入
新型コロナウイルス感染拡大抑止と
従業員の安全性確保および生産性向上のため
既に様々な対策を実施しております
● 各種申請・決裁・請求書などの電子化
● 在宅勤務手当の支給
当社がコロナ前から培ったオンライン商談の ● 通勤定期代支給を廃止し、実費精算
ノウハウをセミナー等で提供
● 営業活動や求職者対応も、オンラインでの活動を継続
● 社内に収録スタジオを新設、社内外のコミュニケーションをオンライン化
● 当期中にオフィス面積を40％程度縮小
● バーチャルオフィス「Ovice」を導入し、リモートワーク下での
社内コミュニケーションを活性化
など
ご参考：四半期費用変動要因（原価の主な費用） 24
３QはYoY22.5%減。主にFFI社稼働減に伴う労務費と国内事業の業務委託関連の減
原価
30%
IT派遣のFFI社
3,000 ,000
連結による原価増 2,542 2,636 2,602 2,670
2,500 ,000
2,347 25%
（％＝売上高原価比率）
942 926 944 22.5% 2,037 2,016
（百万円） 1,024 20.0%
2,000 ,000
937 18.8% 20%
819 752
19.0%
1,500 ,000
18.3% 17.9%
1,143 1,167 1,163 1,163 1,188
YoY
18.5% -18.7% 15%
826 912 953
363 421 392 411 471
1,000 ,000
299 1,694 1,677 1,727
268 290 1,518 1,411
その他 9.6% 9.6% 9.2%
1,219 1,264 10%
9.7% 10.1%
500 ,0 00
9.3% 9.6% YoY
9.1%
労務費 622 654 780 746 771 753 718 -24.6%
558
0
5%
18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q 2Q 3Q 4Q 21.3_1Q 2Q 3Q
ご参考：四半期費用変動要因（販管費の主な費用） 25
３QはYoY30.5%減。広告宣伝費に加えてアウトソース関連費用等、全般的な削減
販管費
90%
9,401 9,467
10,00 0,000
9,099
（％＝売上高販管費比率） 8,565 8,316 8,509
8,209
9,000 ,000
（百万円） 7,572 2,427 2,614 80%
2,636
8,000 ,000
6,785 6,679 6,850 2,205 2,460 6,846
2,140 72.8% 2,347 6,501 6,322
7,000 ,000
2,112 70.5%
5,568 1,783 69.4% 70%
1,830 2,031 1,784
6,000 ,000
66.4% 2,368 1,921
69.2% 2,394 2,529 3,311 YoY
67.0% 62.8% 3,842 63.7%
その他 -32.3%
5,000 ,000
1,665 2,948 3,056 2,904 65.6%
58.9% 63.3% 60.4%
1,762 2,283 1,071 1,233 60%
61.2% 2,374 2,167 60.5%
4,000 ,000
1,445
59.1%
広宣販促費 1,323
3,000 ,000 YoY
-50.2%
50%
3,575 3,520 3,559 3,543
2,000 ,000
3,122 3,056 3,178 3,304 3,133 3,407 3,347 3,094
人件費 2,579 2,628 2,683
1,000 ,000
YoY
-13.1%
0
40%
18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q 2Q 3Q 4Q 21.3_1Q 2Q 3Q
財務状況 26
2020年3月期 2021年3月期 第3四半期 増減額
増減率
(単位：百万円) （2020年3月末） （2020年12月末） (百万円)
流動資産 計 37,065 30,833 -6,232 -16.8%
主に配当金、法人税の支払い、
現預金・有価証券 30,128 25,890 -4,238 -14.1%
自己株取得、出資等による減少
売掛金 5,733 3,691 -2,042 -35.6%
その他流動資産 1,203 1,252 49 4.1%
固定資産 計 14,830 14,448 -382 -2.6%
有形固定資産 1,021 669 -352 -34.5% オフィス解約・縮小に伴う減少
無形固定資産 7,712 7,334 -378 -4.9%
（内、のれん） 3,795 3,121 -674 -17.8%
投資その他の資産 6,096 6,444 348 5.7%
資産 合計 51,896 45,282 -6,614 -12.7%
負債 計 13,247 8,826 -4,421 -33.4%
流動負債 11,762 7,255 -4,507 -38.3%
主に未払金、未払法人税の減少
固定負債 1,485 1,570 85 5.7%
純資産 計 38,648 36,456 -2,192 -5.7%
資本金 1,194 1,194 0 0.0%
資本剰余金 1,133 930 -203 -17.9%
主に配当金の支払い 35.6億円
利益剰余金 39,588 38,851 -737 -1.9%
自己株式 -4,253 -5,243 -990 23.3%
自己株式取得10億円（2020年4月）
純資産その他 983 724 -259 -26.3%
負債・純資産合計 51,896 45,282 -6,614 -12.7%
27
（ご参考 2020年11月公表）
2021年3月期 通期連結業績計画
2021年3月期 通期連結業績計画 28
20.3期 通期 21.3期 通期計画
増減額
増減率
（19.4-20.3） （20.4-21.3） (百万円)
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比
売上高 56,848 100.0% 41,543 100.0% -15,305 -26.9%
売上原価 10,451 18.4% 8,623 20.8% -1,828 -17.5%
人件費 6,616 11.6% 5,096 12.3% -1,520 -23.0%
その他 3,835 6.7% 3,526 8.5% -309 -8.1%
売上総利益 46,397 81.6% 32,919 79.2% -13,478 -29.0%
販売費及び一般管理費 35,392 62.3% 26,789 64.5% -8,603 -24.3%
人件費 14,197 25.0% 13,064 31.4% -1,133 -8.0%
広告宣伝費・販売促進費 11,138 19.6% 5,640 13.6% -5,498 -49.4%
その他 10,057 17.7% 8,085 19.5% -1,972 -19.6%
営業利益 11,005 19.4% 6,129 14.8% -4,876 -44.3%
経常利益 11,057 19.5% 6,261 15.1% -4,796 -43.4%
親会社株主に帰属する当期純利益 7,125 12.5% 3,741 9.0% -3,384 -47.5%
2021年3月期 通期連結売上高計画 29
今期の採用需要は緩やかな回復が前提。売上は２-3Qが底、４Qから本格的に増加
通期連結売上高
国内求人サイト -115.1億 YoY-36%
*1
国内人材紹介 -23.7億 YoY-20%
568.4 YoY *2
海外事業 -28.6億 YoY-27%
億円 -153 億円 415.4
億円 HR-Tech +7.8億 YoY+166%
-27 %
その他 +5.1億 YoY+25%
*1: 成功報酬型サービスは、実際の営業活動や成約から
2020年3月期 2021年3月期（予） 2～4か月程度、売上計上が後ろにずれる傾向
*2: 会計上、3か月遅れて業績を取り込んでいる
2021年3月期 通期連結費用計画 30
コストは広告宣伝費及びアウトソース関連コストを中心に、通年で削減
通期連結費用
458.4億円
（-104億円, -23%）
その他販管費
100.5億円 354.1億円
エン・ジャパン単体中心
広宣販促費 111.3億円 80.8億円 -19.7億, -20% アウトソース関連費用等
オンライン広告を中心に
56.4億円 -54.9億, -49% 売上減に応じたコントロール
販管人件費 141.9億円
130.6億円 -11.3億, -8%
国内・海外人員減
各種インセンティブ減等
IT派遣のインドFFI社
原価 104.5億円 86.2億円 -18.2億, -18% 売上減に伴う原価減少
2020年3月期 2021年3月期（予）
上期/下期比較（売上高） 31
上期 下期
206.5億円 208.9億円
その他
HR-tech ・ 採用需要は堅めに見て、緩やかな回復前提
海外事業
・ 国内求人サイトは「エン転職」を中心に下期復調
国内 ・ 成功報酬型サービスは、売上計上タイミング及び
人材紹介 季節性により1Qに売上偏重。底は2～3Q
・ 海外は主力のベトナムの回復に時間を要し、
3Q-4Qは横ばい
国内 ・ HR-Techはリニューアルに伴い、営業戦略見直し
求人サイト
4Qに再拡大目指す
1Q 2Q 3Q 4Q
上期/下期比較（費用） 32
上期 下期
177.3億円 176.8億円
その他
販管費 ・ コストは上期/下期ほぼ横ばいを見込む
広宣 ・ 下期は求人サイトの広宣販促費が上期比で増
販促費
・ アウトソース関連費用は2Q以降、本格的に削減
販管 下期は上期比で４億程度の減少
人件費
・ 人件費は海外の人員減、国内採用抑制等により、
下期やや減少。今後は増強へ
原価
1Q 2Q 3Q 4Q
2021年3月期 通期 セグメント計画 33
前期 通期計画
単位：億円 （2020年3月期） （2021年3月期） 増減 増減率（％）
売上高 321.2 206.1 -115.1 -35.8%
国内求人サイト 営業利益 117.3 73.2 -44.1 -37.6%
営業利益率 36.5% 35.5% - -
売上高 118.7 95.0 -23.7 -20.0%
国内人材紹介 営業利益 14.2 4.1 -10.1 -71.3%
営業利益率 12.0% 4.3% - -
売上高 107.4 78.8 -28.6 -26.7%
海外事業 営業利益 9.1 4.4 -4.7 -52.1%
営業利益率 8.5% 5.5% - -
売上高 4.7 12.6 7.9 168.9%
HR-Tech 営業利益 -19.4 -11.9 7.5 -
営業利益率 -412.8% -93.9% - -
売上高 21.0 26.3 5.3 25.3%
その他事業・子会社 営業利益 -2.0 -1.5 0.5 -23.0%
営業利益率 -9.5% -5.9% - -
全社調整
売上高 -4.8 -3.4 1.4 -
営業利益 -9.2 -7.0 2.2 -
売上高 568.4 415.4 -153.0 -26.9%
連結 営業利益 110.0 61.3 -48.7 -44.3%
営業利益率 19.4% 14.8% - -
34
2021年3月期 第3四半期
個別業績の概況
2021年3月期 第3四半期 業績（個別） 35
20.3期3Q 21.3期3Q
増減額
（19.4-19.12） （20.4-20.12） 増減率
(百万円)
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比
売上高 27,584 100.0% 19,290 100.0% -8,294 -30.1%
売上原価 2,132 7.7% 1,957 10.1% -175 -8.2%
人件費 939 3.4% 709 3.7% -230 -24.5%
その他 1,193 4.3% 1,248 6.5% 55 4.6%
売上総利益 25,452 92.3% 17,332 89.8% -8,120 -31.9%
販売費及び一般管理費 18,324 66.4% 12,802 66.4% -5,522 -30.1%
人件費 5,618 20.4% 5,281 27.4% -337 -6.0%
広告宣伝費・販売促進費 7,753 28.1% 3,678 19.1% -4,075 -52.6%
その他 4,952 18.0% 3,841 19.9% -1,111 -22.4%
営業利益 7,128 25.8% 4,530 23.5% -2,598 -36.4%
経常利益 7,164 26.0% 4,456 23.1% -2,708 -37.8%
四半期純利益 4,947 17.9% 2,686 13.9% -2,261 -45.7%
前期比 業績変動要因（個別） 36
3Q前期比
82.9億減少 (-30.1％)
(円)
売上高は
国内求人サイト -80.3億
売上高 275.8億 人材紹介 -9.5億
HR-Tech +6.0億
等
192.9億
費用 204.6億 費用は 56.9億減少 (-27.8 %) 147.5億
人件費 -5.6億
広宣・販促費 -40.7億
業務委託費 -4.3億
等
営業利益
71.2億 営業利益は 25.9億減少 (-36.4 ％) 45.3億
20.3期3Q 21.3期3Q
（2019.4-12） （2020.4-12）
37
ESGの取り組み
ESGの取り組み 38
採用した人が定着せず、転職を繰り返すほうが短期的な収益に貢献する業界構造
本業による社会貢献 は課題であり、持続的な事業成長につながらないという考え方。
入社後活躍 就職・転職自体をゴールとせず、「入社者の人生の充実」・「企業の業績向上への貢献」を
ゴールとし、サービスを提供。
【サービスに反映されている主な取り組み】
●100%取材・正直・詳細な原稿 ●業界初、口コミと求人広告の連動 ●従業員の離職リスクを早期に可視化し、 ●採用候補者のリファレンスチェックサービス
●担当者名、顔写真入りの責任原稿 ●企業からの口コミに関するコメント機能 適切なフォローを実施 ●面接だけでは分からない候補者の働きぶ
●入社者の早期離職を防ぐ、 りをデジタルで簡単に取得
「en Lighthouse（エン ライトハウス）」 など
リテンション対策ツール
ESGの取り組み（採用支援プロジェクト） 39
国・地方自治体・NGO団体等の、持続的な発展に必要な「人材面」の課題を解決するため、
当社及び当社サービスによる全面的な採用支援を実施
この他、多くの採用支援プロジェクトを実施中
https://www.enjapan.com/
ESGの取り組み（社内エンゲージメント） *データはエン・ジャパン単体（2020年11月実績）
従業員は正社員及び契約社員
40
制度・取り組み
■女性活躍推進 ■人的資本の活性化・オープンな情報公開
●女性活躍を推進するプロジェクト「WOMen らぼ」を展開 ●「チャレンジ管理職制度」
●育児休暇をとる社員のサポートとして交流会、ランチ会の開催 ●多彩なキャリアパス設計（マネージャー/ハイプレーヤー/イノベーター）
●女性社員満足度調査 ●従業員満足度調査の定期実施
●スマートグロース制度（育休復帰後の時短勤務による、キャリア停滞・ ●従業員相互賞賛アプリの活用やバーチャルオフィス推進による
収入減を防ぐことを目的とした制度）など 社内コミュニケーションの活性化
* 従業員に占める女性の割合 49.8％ ●社外にも公開するオープンで新しい社内報「en soku！（エンソク）」
●youtube 社内報で当社社員を紹介、業務理解やキャリア形成を促進
■福利厚生
●ESOP（株式付与型退職金制度）
●従業員持株会制度
●テレワークに伴う在宅勤務手当
●結婚記念日お祝い金制度
2018年 「社内報アワード ゴールド賞」 2020年 「社内報アワード シルバー賞」
●同性のパートナーがいる社員に対し、福利厚生制度を適用 他、多数のメディアで取り組みが掲載
ESGの取り組み（ガバナンス体制） 41
取締役
代表取締役会長 代表取締役社長 取締役 社外取締役 社外取締役
越智 通勝 鈴木 孝二 河合 恩 井垣 太介 村上 佳代
監査役 取締役会概況
機関設計 監査役設置会社
社内３名、社外2名
役員構成（取締役）
社外比率40％
女性取締役比率 40％
指名報酬委員会 2020年4月設置（諮問機関）
社外監査役（常勤） 社外監査役 社外監査役
大戸 正彦 吉田 篤生 大谷 直樹 取締役会実効性評価 2020年5月より年1～2回実施
* 取締役及び監査役の略歴等の詳細は有価証券報告書をご覧ください
42
会社概要
会社概要 43
【 会 社 名 】 エン・ジャパン株式会社
【 設 立 年 月 日 】 2000年1月14日
【 代 表 者 】 代表取締役会長 越智 通勝 ／ 代表取締役社長 鈴木 孝二
【 本 社 所 在 地 】 東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー
【 資 本 金 】 11億9,499万円 (2020年12月末現在)
【 上 場 市 場 /
コ ー ド 】
東証１部 / (証券コード：4849)
【 決 算 月 】 3月
【 従 業 員 数 】 連結:2,968名 単体:1,443名 (2020年12月末現在)
【 発 行 済 株 式 数 】 49,716,000株 (2020年12月末現在)
【 主 要 事 業 内 容 】 「人材採用・入社後活躍」の支援
(1) 求人情報サイトの運営
(2) 人材紹介
(3) 社員研修
(4) 人事コンサルティング、適性テスト
求人サイト・人材紹介のビジネスモデル 44
求人情報提供 企画・提案
レジュメ・コーチ 取材
面接アドバイス 求人広告作成
インターネット求人サイト
求人情報
一般企業
求人情報・スカウト
人材紹介会社 候補人材依頼
求人広告掲載料
求 登 録・応 募
成功報酬 一般企業
職
求人情報 人材派遣会社 人材派遣依頼
者 無 料
人材紹介
成功報酬
Japan 一般企業
面談 候補人材紹介
求人案件紹介
＜ユーザー＞ ＜顧客企業＞
engageの機能 45
企業採用HPの作成、求人掲載、応募者管理機能など
「採用支援ツール」を無料で提供
企業採用HPの作成 求人作成・求人検索エンジンに掲載
企業が簡単に無料で自社採用ページを作成可能 正社員・アルバイトなど何件でも無料で作成可能
スマホ表示に最適化 複数の求人検索エンジンに自動連携し、応募を集める
* 「Yahoo! しごと検索」は2020年12月1日に求人検索エンジン「スタンバイ」と統合
engage利用の流れ 46
有料プランを利用することで、露出を大幅にUPし、採用につながりやすく
アカウント
作成 求人作成 有料申込
顧客の 各種求人サイト
各サイトから
各種求人サイト
アクション 応募
採用ページ 無料枠へ掲載 有料枠へ掲載
作成
課金 無料 有料（事前チャージ） 課金
最低5万円～
engage有料プランの特長 47
有料プランは無料比でPVが約23倍
様々な求人サービスの 有料枠 へ掲載
新有料プラン
「エンゲージ プレミアム」
を利用すると
indeed / Googleしごと検索
求人ボックス / スタンバイ / キャリアジェット / キャリアインデックス
ジョブクル転職 / @ITキャリア / モデルプレス 等
セグメント別サービス概要① 48
＜国内求人サイト＞
サービスブランド 内容 特長 ユーザー 顧客企業 運営会社
総合転職情報 一般企業直接募集原稿は、1社1社独自に取材・撮影
20代が中心 一般企業
サイト 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報
人材紹介会社 ミドル層の転職に強い500社以上の人材紹介会社及び求人情報を掲載 人材紹介会社
30～40代が中心
集合サイト コンサルタントの得意領域、実績などに加えユーザーからの評価を公開 一般企業
20代ハイクラス特化型 20代×年収500万円以上の案件が中心 人材紹介会社
20代が中心
求人サイト 一般企業、人材紹介会社によるスカウトに軸を置いたサイト設計 一般企業
Webエンジニア向け 若手Webエンジニア向け情報メディア「エンジニアHub」による求人サイト
若手エンジニア 一般企業
求人サイト メガベンチャーやスタートアップなど、エンジニアの成長に繋がる求人を厳選 エン・ジャパン
人材派遣会社 人材派遣会社の情報及び求人情報を掲載 20～40代の
人材派遣会社
集合サイト ユーザーが直感的に操作しやすい検索機能 女性が中心
大学生
主に人材派遣会社が保有するアルバイト求人情報を掲載
アルバイト 既卒未就業者
ユーザーの閲覧履歴からお勧めバイトを提案する等、ユーザーの希望にあったバ 人材派遣会社
求人情報サイト 主婦
イト探しをサポート
フリーター
正社員として働くことを希望する女性向け求人サイト
女性向け 20～30代の
「正社員または正社員登用あり」の求人のみ掲載 人材派遣会社
求人情報サイト 女性が中心
オフィスワーク系職種を多数掲載
セグメント別サービス概要② 49
＜国内人材紹介＞
サービスブランド 内容 特長 顧客企業 運営会社
日本国内に営業、サービス、製造などの拠点を設けている外資系企業及びグローバルな展開を行っている日系
外資系企業 エンワールド・
人材紹介 企業がクライアント。グローバル人材の中間管理職～エグゼクティブレベルの案件を取扱う
Japan グローバル人材の紹介領域において、国内トップクラスのシェア 日系企業 ジャパン
人材紹介 エン・ジャパンが持つ求職者データベース及び企業顧客との取引実績を活用した人材紹介サービス 日系企業 エン・ジャパン
＜海外事業①＞
サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 運営会社
インドで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 現地企業 NEWERA
人材紹介
高年収層の案件を中心に取り扱っており、IT関連に強み グローバル企業 INDIA
インド
IT派遣で20年の実績があり、代表的なIT企業を数多く顧客に持つ 現地企業 Future Focus
IT人材派遣
AIやIoTなど先端技術への投資・教育に力を入れている グローバル企業 Infotech
ベトナムにおいてNo.1の人材紹介 現地企業
人材紹介 グローバル企業
現地企業・グローバル企業に対し、管理職レベルの人材を紹介。日系企業も強化 日系企業 Navigos group
ベトナム Joint Stock
ベトナムにおいてNo.1の求人サイト 現地企業 Company
総合求人
グローバル企業
情報サイト 主に現地の人材と現地企業・グローバル企業が顧客対象。日系企業も強化 日系企業
セグメント別サービス概要③ 50
＜海外事業②＞
サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 運営会社
2004年に設立。建築・不動産領域に強みをもつ求人サイトを運営 現地企業 英才網聯
中国 求人サイト
近年では建築・不動産以外の領域も強化している。 グローバル企業 科技有限公司
タイで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 現地企業 en world
タイ 人材紹介
管理職以上の案件を中心に取り扱っており、高年収層に強み グローバル企業 Thailand
＜HR-Tech＞
内容 特長 顧客企業 運営会社
フリーミアムモデルの採用支援ツール
高クオリティな企業の採用ホームページ、求人募集を簡単かつスピーディーに作成可能
採用・入社後の活躍を目的
作成した求人は自動で「indeed」や「googleしごと検索」等に連携 一般企業 エン・ジャパン
としたデジタルプラットフォーム
有料プランの利用により、より多くの応募獲得を顧客企業に提供し、採用強化をサポート
適性テストやリテンション対策ツール等、関連サービスもengage上に搭載 等
セグメント別サービス概要④ 51
＜国内その他事業・子会社＞
内容 特徴 顧客企業 運営会社
適性テストの開発・販売
社員の活躍・定着を図る各 研修サービス「エンカレッジ」の運営 一般企業
エン・ジャパン
種サービスの提供 リテンション対策ツール「HR OnBoard」の開発・販売 人材派遣会社
人事評価制度の構築 等
新卒学生向けの逆求人型就活スカウトサイト
エン・ジャパン
新卒学生向けスカウトサイト 一般企業
プロフィールや適性診断に基づき、企業が直接新卒学生にスカウトすることができるサービス
大学生向け 時間の切り売りではなく「成長できる有給インターン」を目的とした大学生向けサイト エン・ジャパン
一般企業 2020年12月アイタンク
インターン情報サイト インターンシップサイトのパイオニアであり、国内最大級の実績、求人件数
から事業移管
CEO/COO候補求人に特化 一定以上の待遇とポジションが保証されたCEO/COO候補求人のみを厳選
エン・ジャパン
したオンラインエージェント
一般企業
選考～入社後1年まで担当コンサルタントがサポート
フリーランスマネジメント フリーランスへの発注、進捗、請求を一元管理できるクラウドサービス
エン・ジャパン
一般企業
サービス 受発注情報を全てデジタル化、CRMや会計ソフトなど他Webサービスとの連携も
約15万社の採用支援実績・ノウハウをもとに、独自のアンケートを実施し、候補者の活躍ぶりを
入社後活躍までを見据えた
ヒアリング。選考に活用できる面接アドバイスをレポート 一般企業 エン・ジャパン
リファレンスレポートサービス
オンラインを中心としたサービスにより、スピーディなレポートを実現。導入しやすい価格で提供
採用管理システム 求人情報、面接者、応募対応、効果測定 などの各種管理を一元化 人材派遣会社
ゼクウ
業務管理システム 採用後のスタッフや求人募集案件を一元管理 一般企業
Webサイト及びアプリケー UI×UXグロース事業を展開。デザインだけではなく、ユーザーがサイトやアプリを通じて得る適切な アウルス
一般企業
ションのデザイン・開発受託 体験までを設計・コンサルティングの上でサービスを提供
セグメント別サービス概要⑤ 52
＜国内その他事業・子会社＞
内容 特徴 顧客企業 運営会社
フリーランスエンジニア 国内最大級のフリーランス案件検索エンジンサイト フリーランスエー Brocante
案件検索エンジンサイト フリーランスエージェントの案件情報をまとめて検索・エントリーが可能 ジェント （ブロカント）
副業・フリーランスの Brocante
有名企業やベンチャー、スタートアップ企業などの副業・フリーランス求人案件を掲載
エンジニア向け 一般事業会社
企業との直接契約により、中間マージンや手数料がなく、高単価で魅力的な案件が豊富 （ブロカント）
求人情報サイト
＜その他新規事業※非連結子会社＞
内容 特徴 顧客 運営会社
マーケティングリサーチ 消費者から買い取った「不満」をDB化～解析し、商品開発に役立つ商品として企業へ販売
一般企業 インサイトテック
AIを活用したデータ解析 高度なデータ解析技術を元に企業が保有するデータを解析。課題解決のソリューション提供
オンライン エン婚活
「結婚後の幸せ」をゴールとした新しいコンセプトの婚活サービス 一般消費者
婚活支援サービス エージェント
人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結） 53
18.3 18.3 18.3 18.3 19.3 19.3 19.3 19.3 20.3 20.3 20.3 20.3 21.3 21.3 21.3
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
経常利益（百万円） 2,753 2,134 2,364 2,484 3,622 3,373 2,385 2,453 2,892 3,305 1,979 2,881 1,236 1,758 2,155
経常利益率 30.2% 21.8% 23.7% 21.0% 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 21.0% 22.9% 14.4% 19.3% 11.8% 17.2% 20.6%
人件費（百万円） 3,137 3,250 3,336 3,901 3,803 3,947 4,056 3,849 5,092 5,214 5,235 5,268 4,817 4,565 4,357
対売上比（人件費） 34.4% 33.2% 33.5% 33.0% 32.8% 32.7% 33.4% 29.8% 37.0% 36.1% 38.2% 35.3% 46.1% 44.7% 41.6%
広宣・販促費（百万円） 1,323 2,373 2,166 2,947 1,762 2,282 3,056 3,841 2,394 2,528 2,904 3,310 1,070 1,232 1,444
対売上比（広宣・販促費） 14.5% 24.3% 21.7% 24.9% 15.2% 18.9% 25.2% 29.7% 17.4% 17.5% 21.2% 22.1% 10.2% 12.1% 13.8%
*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。
連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移） 54
売上高 (百万円) 経常利益(百万円) 経常利益率
決算期
*12.3期は15ヶ月決算を12ヶ月換算した参考値
四半期
*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。
市場環境 - 失業率と有効求人倍率 55
＜失業率と有効求人倍率（年平均）＞ ＜直近の失業率＞
(%)
5.5
失業率 (%)
有効求人倍率
有効求人倍率 (倍)
5.0
2020年 4.5
1.18倍 4.0 12月
3.5 2.9%
3.0
2.5
2.0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
(倍) ＜直近の有効求人倍率＞
失業率
1.8
2020年
1.6
2.8%
1.4
1.2
1
0.8 12月
0.6 1.06倍
0.4
0.2
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
出典：厚生労働省、総務省統計局
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