4712 Ｊ－ＫｅｙＨ 2020-06-09 19:00:00
株式併合及び定款の一部変更に関するお知らせ [pdf]
2020年６月９日
各 位
会 社 名 株式会社ＫｅｙＨｏｌｄｅ ｒ
代 表 者 名 代表取締役社長 畑 地 茂
（証券コード番号 ４７１２・JASDAQ）
問い合わせ先 取 締 役 大 出 悠 史
電 話 番 号 ０ ３ － ５ ８ ４ ３ － ８ ８ ８ ８
株式併合及び定款の一部変更に関するお知らせ
当社は、本日の取締役会において、2020年７月22日開催予定の臨時株主総会（以下「本臨時株主総
会」という。）に、株式併合（以下「本株式併合」という。）に関する議案を付議することを決議い
たしましたので、下記のとおりお知らせいたします。
記
１．株式併合の目的
当社の発行済株式総数は、2019年３月31日時点で139,259,092株でありましたが、2019年４月１日を
効力発生日とした株式交換（2019年２月13日付け「簡易株式交換による株式会社allfuzの完全子会社
化に関するお知らせ」）により、2019年12月31日時点で154,257,832株となり、また、第１回新株予約
権の強制行使に伴う普通株式の増加に伴い、2020年５月31日現在で165,757,832株となっております。
また、第２回新株予約権につきましても、2020年３月２日付け「新株予約権（第１回、第２回）の強制
行使に関するお知らせ」のとおり、当該新株予約権の強制行使によって、320,294個（当社普通株式：
32,029,400株）の行使が現実的となっており、その場合の発行済株式総数は197,787,232株に増加する
予定です。
当社は、前述のとおり株式交換や第三者割当による新株予約権を発行するなどの積極的なエクイテ
ィファイナンスを実施してまいりましたが、発行済株式総数の増加に伴って、１株当たりの株式価値
は希薄化しております。加えて、新型コロナウイルスの感染拡大の影響等により、2020 年１月から５
月の当社の平均株価は 76.3 円と、１円当たりの株価変動率が相対的に大きい状況になっております。
なお、2020 年６月８日の当社の終値は 155 円となっているものの、１年前の同時期である 2019 年１
月から５月にかけての当社の平均株価が 122.5 円であったことから、前述の外的要因による株価の下
落に対し、市場が戻してきていると見られる中におきましても、一般的に低位株と言われる 300 円か
ら 500 円にかけての株価を下回っております。
また、東京証券取引所の有価証券上場規程においては、
望ましいとされる投資単位は５万円以上 50 万円未満と定められているところ、前述の 2020 年６月８
日の当社の株価終値を参考にすれば、当社の投資単位（１単元）当たりの金額は 15,500 円と、望ま
しいとされる投資単位である５万円の１/３以下と、水準を大きく下回っております。
当社としましては、このままの株価水準が続いた場合、当社株式が投機的対象として大きな株価の
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変動を招きやすい状態となりかねず、一般投資家の皆様への影響が小さくないことから、かかる状況
の改善を図るべきと認識しております。
そこで当社は、本臨時株主総会において株主様からのご承認を得ることを条件に、10株を１株に併
合する株式併合を実施することといたしました。今回、可及的速やかに株式併合をすることにより、
発行済株式総数を当社の規模に見合った水準にすることができるとともに、株価水準についても望ま
しいとされる投資単位の水準になるものと考えております。
２．株式併合の内容
（１）併合する株式の種類
当社普通株式
（２）併合の方法、割合
2020年８月15日をもって、2020年８月14日時点の株主名簿に記載及び記録された株主様のご所有
株式数10株につき１株の割合で併合いたします。
（３）併合により減少する株式数
併合前の発行済株式総数（2020年５月31日現在） 165,757,832株
併合により減少する株式数 149,182,049株
併合後の発行済株式総数 16,575,783株
(注)「併合により減少する株式数」及び「併合後の発行済株式総数」は、併合前の発行済株式総数に
株式の併合割合を乗じて算出した理論値です。
（４）併合後の発行可能株式総数
併合前の発行可能株式総数（2020年５月31日現在） 550,000,000株
併合後の発行可能株式総数 55,000,000株
３．併合により減少する株主数（2020 年５月 31 日現在）
株主数（割合） 所有株式数（割合）
総数 11,388名（100.00％） 165,724,590株（100.00％）
10株未満（１～９株）所有株主数 405名（ 3.56％） 759株（ 0.00％）
10株以上100株未満所有株主数 168名（ 1.48％） 5,093株（ 0.00％）
100株以上1,000株未満所有株主数 4,547名（ 39.93％） 1,234,467株（ 0.74％）
1,000株以上所有株主数 6,268名（ 55.04％） 164,484,271株（ 99.25％）
（１）自己株式33,242株、1名は控除しております。この内、株主名簿上は当社名義となっておりま
すが、実質的に所有していない株式が7,352株含まれております。
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（２）上記の株主構成を前提として本株式併合を行った場合、10株未満の株式をご所有の株主様405
名は株主の地位を失うこととなります。
（３）保有株式100株以上1,000株未満の株主様4,547名は新たに単元未満株式の所有者となり、取引
所市場における売買機会及び株主総会における議決権を失うこととなります。なお、単元未満株式を
ご所有の株主様は、会社法第194条第１項及び当社定款第９条の規定に基づき、株主様がご所有の単
元未満株式の数と併せて単元株式数となる数の株式を売り渡すよう、当社に対して請求することが
できます。また、同法第192条第１項の規定に基づき、その単元未満株式を買い取るよう、当社に対
して請求することもできますので、お取引先の証券会社または当社株主名簿管理人までお問い合わ
せください。
４．１株未満の端数が生じる場合の処理
本株式併合の結果、１株未満の端数が生じた場合は、会社法の定めに基づき一括して処分し、そ
の処分代金を端数の生じた株主様に対して、端数の割合に応じて分配いたします。
５．併合の条件
本臨時株主総会において、本株式併合に関する議案が承認可決されることを条件としております。
６．新株予約権の権利行使価額の調整
本株式併合に伴い、当社発行の新株予約権の１株当たりの権利行使価額を、2020年８月15日以降、
次のとおり調整いたします。
調整前 調整後
発行決議日（付与対象者の区分）
権利行使価額 権利行使価額
第２回新株予約権 2018年６月18日取締役会決議（第三者割当） 125円 1,250円
第３回新株予約権 2019年６月19日取締役会決議
97円 970円
（当社取締役、監査役及び従業員）
第４回新株予約権 2019年６月19日取締役会決議
97円 970円
（当社取締役及び従業員並びに当社子会社取締役及び従業員）
７．定款一部変更
（１）定款の変更理由
株式併合による発行済株式総数の減少に伴い、発行可能株式総数の適正化を図るため、現行定款第
６条（発行可能株式総数）を変更するものであります。
なお、本定款変更は、株式併合に係る議案の承認可決及び株式併合の効力発生を条件として、株式
併合の効力発生日（2020年８月15日）に効力が生じることとなります。
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（２）変更の内容（変更部分を下線で示しています。）
現行定款 変更案
（発行可能株式総数） （発行可能株式総数）
第６条 当会社の発行可能株式総数は、 第６条 当会社の発行可能株式総数は、
550,000,000株とする。 55,000,000株とする。
８．日程
（１）取締役会決議日 2020年６月９日
（２）臨時株主総会開催日 2020年７月22日（予定）
（３）株式併合の効力発生日 2020年８月15日（予定）
（４）定款変更の効力発生日 2020年８月15日（予定）
※添付資料：株式併合に関するＱ＆Ａ
以 上
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添付資料
株式併合に関するＱ＆Ａ
Ｑ１．株式併合とはどのようなことですか？
Ａ１． 株式併合とは、複数の株式を併せて、それより少数の株式にすることです。今回、当社では、
10 株を１株に併合することを予定しております。
Ｑ２．株式併合の目的は何ですか？
Ａ２． 当社の発行済株式総数は、株式交換による新株式発行や新株予約権の行使に伴う普通株式の
増加により、2020年５月31日現在で165,757,832株となっております。また、第２回新株予約権
につきましても、2020年３月２日付け「新株予約権（第１回、第２回）の強制行使に関するお知
らせ」のとおり、当該新株予約権の強制行使によって、320,294個（当社普通株式：32,029,400
株）の行使が現実的となっており、その株式数の総数は197,787,232株に増加する予定です。
上記のように、短期間で急激に発行済株式総数が増加したことや、今後、さらに増加が見込
まれていることなど、現状の株式数は当社の事業規模から見て多い状態にあると考えており、
現状の株価水準も、東京証券取引所の有価証券上場規程において望ましいとされる投資単位の
５万円以上50万円未満の範囲を大きく下回っております。また、１円当たりの株価変動率も相
対的に大きく、投機的対象として大きな株価の変動を招きやすい状態となっており、一般投資
家の皆様への影響は小さくないと認識しております。
このような状況を踏まえて、当社は、本臨時株主総会において株主様からのご承認を得るこ
とを条件に、10 株を１株に併合する株式併合を実施することといたしました。今回、可及的速
やかに株式併合することにより、発行済株式総数を当社の規模に見合った水準にすることがで
きるとともに、株価水準についても望ましいとされる投資単位の水準になるものと考えており
ます。
Ｑ３．株主の所有株式数や議決権個数はどのようになるのですか？
Ａ３． 株主様の株式併合後のご所有株式数は、2020 年８月 14 日の最終の株主名簿に記載または記
録されたご所有株式数に 10 分の１を乗じた株式数（１株に満たない端数がある場合は、株式
の数としてはこれを切り捨て、以下の端数株式として手続きを取らせていただきます。）とな
ります。また、議決権個数は併合後のご所有株式数 100 株につき１個となります。具体的には
下表をご覧ください。
併合前 併合後
ご所有株式数 議決権個数 ご所有株式数 議決権個数 端数株式
例１ 1,000 株 10 個 100 株 1個 なし
例２ 481 株 ４個 48 株 なし 0.1 株
例３ 100 株 １個 10 株 なし なし
例４ ９株 なし なし なし 0.9 株
① 例１、３に該当する株主様に関しましては、特段のお手続きの必要はございません。
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② 例２、３に発生する単元未満株式につきましては、ご希望により「単元未満株式の買増し」
または「単元未満株式の買取り」制度がご利用いただけます。
③ 例２、４に発生する端数株式につきましては、全ての端数株式を当社が一括して処分し、そ
れらの代金を端数が生じた株主様に対して、端数の割合に応じて分配いたします。この端数を
処分してお支払いする金額は、端数株式の処分に係る手続きが完了する 2020 年 10 月下旬頃
お送りすることを予定しております。
④ 例４で、ご所有株式数が 10 株未満の株主様は、株式併合により全ての株式が端数株式とな
るため、当社株式の保有機会を失うこととなります。
なお、株式併合の効力発生前に「単元未満株式の買増し」または「単元未満株式の買取り」
制度をご利用いただくことにより、端数株式の処分を受けないようにすることも可能です。
具体的なお手続きにつきましては、お取引先の証券会社または当社の株主名簿管理人まで
お問い合わせください。
Ｑ４．株式併合によって所有株式数が減少しますが、資産価値に影響を与えないですか？
Ａ４． 株式併合の前後で会社の資産や資本に変動はありませんので、株式市況の動向や他の要因を
別にすれば、株主様のご所有の当社株式の資産価値に変動はありません。株式併合後において
は、ご所有の当社株式数は 10 分の１となりますが、１株当たりの純資産額は 10 倍となりま
す。また、理論上の１株当たりの株価は、併合前の 10 倍となります。
Ｑ５．株式併合によって所有株式数が減少しますが、受け取れる配当金への影響はありますか？
Ａ５． 株式併合により株主様のご所有株式数は 10 分の１となりますが、株式併合の効力発生後に
あっては、株式併合後の割合（10 株を１株に併合）を勘案して１株当たりの配当金を設定さ
せていただく予定です。業績の変動など他の要因を除けば、株式併合を理由にお受け取りにな
れる配当金の総額が変動することはありません。
ただし、株式併合により生じた端数株式につきましては、当該端数株式に係る配当は生じま
せん。なお、端数株式につきましてはＱ３の③に記載のとおり、端数株式の処分代金を端数株
式の割合に応じて分配いたします。
Ｑ６．端数株式が生じないようにする方法はありますか？
Ａ６． 株式併合の効力発生前に「単元未満株式の買増し」または「単元未満株式の買取り」制度を
ご利用いただくことにより、１株未満の端数が生じないようにすることも可能です。具体的な
お手続きにつきましては、お取引先の証券会社または当社の株主名簿管理人までお問い合わ
せください。
Ｑ７．株式併合後でも単元未満株式の買増しや買取り制度は利用できますか？
Ａ７． 株式併合の効力発生後でも「単元未満株式の買増し」または「単元未満株式の買取り」制度
をご利用いただくことができます。具体的なお手続きにつきましては、お取引先の証券会社
または当社の株主名簿管理人までお問い合わせください。
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Ｑ８．投資単位（最低投資価額）はどうなりますか？
Ａ８． 2020 年６月８日現在の東京証券取引所における当社終値 155 円を例に挙げると、株式併合
前における投資単位は以下のとおりです。
・株式併合前 155 円/株 × 100 株 ＝ 15,500 円
上記の株価を前提にすると、株式併合後の投資単位は以下のとおりとなります。
・株式併合後 1,550 円/株 × 100 株 ＝ 155,000 円
※株価は、株式併合に伴い理論上は 10 倍となります。
Ｑ９．今後の具体的なスケジュールはどうなりますか？
Ａ９．具体的なスケジュールは以下のとおりです。
2020 年６月９日 取締役会決議日
2020 年７月 22 日（予定） 臨時株主総会決議日
2020 年８月 14 日（予定） 株式併合前投資単位での売買最終日
2020 年８月 17 日（予定） 株式併合後投資単位での売買開始日
2020 年８月 15 日（予定） 株式併合及び定款一部変更の効力発生日
2020 年９月初旬頃（予定） 株主様への株式併合割当通知の発送
2020 年 10 月下旬頃（予定） 端数株式の処分代金のお支払い
Ｑ10．株式併合に伴って、必要な手続きはありますか？
Ａ10．必要なお手続きはございません。
Ｑ11．株式併合に伴って、株主優待制度はどうなりますか？
Ａ11． 2019 年 11 月 12 日付け「株主優待制度の基準日変更に関するお知らせ」のとおり、現時点
における株主優待の基準日は 2020 年６月 30 日時点の株主名簿に記載または記録されている
株主様及びご所有株式数に応じて対象としておりますが、2020 年５月８日付け「2019 年度株
主優待制度の中止に関するお知らせ」のとおり、国内外における一連の新型コロナウイルスの
感染拡大による影響を受けて中止いたしました前回の株主優待を踏まえ、詳細につきましては
近日中にお知らせする予定でおります。
Ｑ12．その他、株式の取扱いに関する問い合わせはどこにすればよいですか？
Ａ12．お取引先の証券会社または当社の株主名簿管理人までお問い合わせください。
・株主名簿管理人
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
・同事務取扱場所
東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社証券代行部 TEL：0120-232-711
以 上
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