4689 Ｚホールディングス 2021-09-30 15:30:00
子会社（孫会社）の異動に関するお知らせ [pdf]
2021年 ９ 月 30 日
各位
会 社 名 Z ホールディングス株式会社
代 表 者 名 代表取締役社長 Co-CEO（共同最高経営責任者）
川邊 健太郎
（コード：4689 東証第一部）
問い合わせ先 専務執行役員 GCFO（最高財務責任者）
坂 上 亮 介
（電話：03-6779-4900）
子会社（孫会社）の異動に関するお知らせ
当社は、2021 年９月 30 日付で、LINE Digital Frontier 株式会社（代表取締役：金俊九、以下「LDF」
）及び NAVER Corporation（President & CEO：Han Seong-sook、以下「NAVER」とい
といいます。
います。）との間で、当社の子会社（孫会社）である株式会社イーブックイニシアティブジャパン（代表
取締役社長：高橋将峰、以下「イーブック」といいます。）の株式を非公開化することを前提として行わ
れる一連の取引（以下「本取引」といいます。）に係る諸条件等を内容とする取引契約（以下「本取引契
約」といいます。）を締結することを決定いたしました。
本取引契約に基づき、本取引が実施される結果、イーブックが当社の子会社（孫会社）に該当しない
こととなり、当社の子会社（孫会社）の異動が生じる見込みとなりましたので、お知らせいたします。
１．異動の理由及び異動の方法
当社は、2021 年９月 30 日付で、LDF 及び NAVER との間で、本取引に係る諸条件等を内容とする
本取引契約を締結することを決定いたしました。
本取引は、大要、以下の各取引から構成されます。
① LDF は、イーブックの普通株式（以下「イーブック株式」といいます。）の全て（※１）及びイ
ーブックの新株予約権の全てに対する公開買付け（金融商品取引法に基づく公開買付けをいい、
以下「本公開買付け」といいます。
）を実施する（※２）。
（※１）イーブックの発行済みの新株予約権（以下「イーブック新株予約権」といいます。
）の行使
により交付されるイーブック株式を含み、当社の子会社であるヤフー株式会社（以下「ヤ
フー」といいます。）が所有するイーブック株式及びイーブックが所有する自己株式を除き
ます。以下同じです。
（※２）当社は、本取引契約上、ヤフーをして、ヤフーが所有するイーブック株式について、本公
開買付けに応募させない旨を合意しており、本公開買付けの前後において、当社がヤフー
を通じて保有するイーブックの株式数に変動はありません。本公開買付けの詳細について
は、イーブックの本日付の適時開示「LINE Digital Frontier 株式会社による当社株券等に
対する公開買付けに関する意見表明及び応募推奨に関するお知らせ」をご参照ください。
② 本公開買付けの成立を条件として、本公開買付けの公開買付期間末日以後、決済の開始日前に、
NAVER が 、 そ の 子 会 社 で あ る WEBTOON Entertainment Inc. （ 以 下 「 WEBTOON
Entertainment」といいます。（※３）への払込総額 16,049 百万円を限度とする出資を実施し、
）
WEBTOON Entertainment がその子会社である LDF への払込総額 16,049 百万円を限度とする
出資（※４）を実施する。
（※３）WEBTOON Entertainment は、本日時点において、(i)NAVER 及び(ii)当社の子会社であ
る LINE 株式会社（以下「LINE」といいます。
）が(i)：(ii)＝66.6%：33.4%の比率で出資
を行う合弁会社です。
（※４）当該出資は、WEBTOON Entertainment が自ら及びその完全子会社である NAVER
WEBTOON Limited を通じて行うことが想定されているとのことです。
③ 本公開買付けが成立し、イーブック株式の全て及びイーブック新株予約権の全てを取得できなか
った場合、イーブックの株主を LDF 及びヤフーのみとすることを目的として、イーブック株式の
株式併合（以下「本株式併合」といいます。）を実施する。その後、イーブックは、本株式併合
により生じる端数の合計（１株未満は切り捨て）に相当する株式につき、裁判所の許可を経た上
で、かかる端数に対応する本株式併合前のイーブック株式の数に本公開買付けの公開買付価格を
乗じた金額で、LDF に対して売却する（以下「本端数処理」といいます。。
）
④ イーブックの株主を LDF 及びヤフーのみとするための一連の手続の完了を条件として、LDF を
株式交換完全親会社、イーブックを株式交換完全子会社とし、WEBTOON Entertainment の株
式を対価とする三角株式交換（以下「本三角株式交換」といいます。
）を実施する。
⑤ 本三角株式交換の効力発生を条件として、本三角株式交換の対価としてヤフーに交付された
WEBTOON Entertainment の株式を、ヤフーから当社に対して現物配当その他の方法により移
転する。
⑥ 本三角株式交換の効力発生を条件として、WEBTOON Entertainment の株主である(i)NAVER、
並びに、(ii) LINE 及び当社間の WEBTOON Entertainment への出資比率を、本公表日における
出 資 比 率 （ (i) ： (ii) ＝ 66.6% ： 33.4%） と 等 し く な る よ う に 調 整 し 、 も っ て 本 取 引 を 通 じ た
NAVER 並びに LINE 及び当社による WEBTOON Entertainment 株式の取得が出資比率に応じ
た比例的なものとなることを確保するために、NAVER から WEBTOON Entertainment に対し
て追加出資を実施する。
本取引の結果、LDF がイーブックの親会社となり、イーブックは当社の子会社（孫会社）に該当しな
くなることが見込まれます。
当 社 と し て も 、 本 取 引 に よ り 、 当 社 グ ル ー プ 内 で 並 存 す る 電 子 書 籍 事 業 を WEBTOON
Entertainment 傘下に集約することで、グローバルに積極投資を行う WEBTOON Entertainment グル
ープとの連携強化が可能となることに加え、同グループで培われたノウハウを活用し、複数領域の事業
シナジーによる成長が期待されると考えています。
なお、後記「２．異動する子会社（孫会社）の概要」（１）株式会社イーブックイニシアティブジャ
「
パン」の表記載のイーブックとヤフーとの間の電子書籍販売サービスの運営委託業務等を含む協業関係
は継続予定です。
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２．異動する子会社（孫会社）の概要
（１）株式会社イーブックイニシアティブジャパン
(1) 名称 株式会社イーブックイニシアティブジャパン
(2) 所在地 東京都千代田区麹町一丁目12番地１
(3) 代表者の役職・氏名 代表取締役社長 高橋 将峰
(4) 事業内容 電子書籍事業、クロスメディア事業
(5) 資本金 904百万円(2021年3月31日現在)
(6) 設立年月日 2000年5月17日
(7) 大株主及び持株比率 ヤフー株式会社 43.39%
(2021年3月31日現在) BNY GCM CLIENT ACCOUNT JPRD 3.53%
AC ISG (FE-AC)
（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀
行)
JP MORGAN CHASE BANK 385632 2.33%
（常任代理人 株式会社みずほ銀行)
寺田 航平 2.30%
株式会社日本カストディ銀行(信託口) 1.74%
日本マスタートラスト信託銀行株式会 1.57%
社（信託口）
株式会社小学館 1.42%
株式会社ＳＢＩ証券 1.36%
BBH FOR FIDELITY PURITAN TR: 0.89%
FIDELITY SR INTRINSIC
OPPORTUNITIES FUND
（常任代理人 株式会社三菱ＵＦＪ銀
行)
株式会社日本カストディ銀行(信託口５) 0.87%
(8) 当社と当該会社との関係 資本関係 当社は、連結子会社であるヤフー
株式会社を通じて、当該会社の総
議決権の43.42%(2021年3月31日現
在)に相当する数の株式を所有して
います。
人的関係 当該会社の取締役2名、監査役1名
は、当社の連結子会社であるヤフ
ー株式会社との兼務があります。
また、ヤフー株式会社から当該会
社へ従業員を出向させています。
取引関係 当社の連結子会社であるヤフー株
式会社と当該会社との間に、電子
書籍販売サービスの運営委託業務
等の取引があります。
(9) 当該会社の最近３年間の業績
決算期 2019年3月 2020年3月 2021年3月
純資産 (百万円) 3,400 3,800 4,473
総資産(百万円) 7,202 8,971 11,481
１株当たり純資産(円) 600.07 669.90 788.23
売上高 (百万円) 14,786 21,281 29,951
営業利益(百万円) 583 793 957
3
経常利益(百万円) 593 795 956
当期純利益(百万円) 166 544 663
１株当たり当期純利益(円) 29.80 97.54 117.79
１株当たり配当金(円) - - -
３．異動日
本公開買付けの結果を踏まえ、本公開買付けの決済開始日（2021 年 11 月 22 日を予定）又は本端数
処理の完了日（2022 年 1 月頃を予定）に子会社の異動が生じることになります。具体的な日程等が確
定次第、別途お知らせいたします。
４．今後の見通し
当該子会社の異動が当社の連結会計年度の連結業績に与える影響は軽微でありますが、今後、開示
すべき事項が発生した場合は、速やかに開示いたします。
以 上
（参考）当期連結業績予想（2021年８月３日公表分）及び前期連結実績
売上収益 調整後 EBITDA
当期連結業績予想 1,520,000~1,570,000 百万円 303,000~313,000 百万円
（2022 年３月期）
前期連結実績 1,205,846 百万円 294,837 百万円
（2021 年３月期）
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