2019年３月期 第３四半期 決算説明資料
リゾートトラスト株式会社
（証券コード4681）
『エクシブ湯河原離宮』オーナーズレセプション
※エクシブ湯河原離宮のインテリアデザインにおいて、設計を担当したデザイナーが、世界トップ100のインテリアデザイナーに入選（『Andrew Martin Interior Design Review』）しました。
目次
・2019年３月期 3Q累計決算ハイライト、通期見通し P. 2-4
・2019年３月期 セグメント実績、進捗状況 P. 5-9
・主な動き・開発スケジュール、ＢＳ・ＣＦ計算書 P. 10-13
・重点取り組みサマリー、中期経営計画（Connect 50）等 P. 14-18
・参考資料 3Q累計： 各事業詳細データ P. 19-30
※直近３ヵ月の実績数値は、別途、オフィシャルＨＰに掲載しております
https://www.resorttrust.co.jp/ir/library/supplementary/
1
決算ハイライト（４-12月）
（百万円）
2018年12月 2018年12月 2017年12月
計画比 前期比
実績 計画 前年実績
売上高 114,394 121,000 △5.5% 106,262 +7.7%
営業利益 9,352 9,500 △1.6% 9,121 +2.5%
経常利益 9,947 10,000 △0.5% 10,521 △5.5%
当期利益 5,959 6,100 △2.3% 6,350 △6.2%
<計画比>
・上期に台風・豪雨等の天候影響を強く受けたホテルレストラン事業において、第3四半期累計
売上高、利益実績が計画を下回りましたが、順調に推移した会員権事業、メディカル事業の
セグメント利益においては、計画を上回る実績となっております。
<前期比>
・「エクシブ六甲 サンクチュアリ・ヴィラ」開業に伴う不動産収益計上の増加のほか、ホテル
運営収益の増加、メディカル事業の拡大などにより増収、営業利益の増益となりました。
・受取利息の減少等により、経常利益、当期利益については減益となっております。
※当資料におきましては、親会社株主に帰属する当期純利益を、「当期利益」と表記しております。 2
営業利益の進捗状況（繰延分の増加）
連結営業利益の状況 （単位：億円） 繰延実現プラス 1-3月計画
4-12月実績 4-12月計画
200
ラグーナベイコート（2019.3開業予定）の会員
180 上期、計画を超過して
権販売が好調。計画を超過して進捗しており、
蓄積した繰延収益が
開業時実現する収益が計画以上に蓄積。通期 ※ 160 下期、開業時に実現。
ベースの進捗としては、順調に推移。
140 95 95
計画外ラグーナ繰延 4-12月実績 4-12月計画 120 1-3月 1-3月
計画 計画
100 100
80 80
60 60
40
95 93.5 95 93.5
40
20 20
0 0
4-12月計画 4-12月実績 通期計画 通期見込み
（190億）
※ 未開業物件のホテル会員権販売は、不動産部分の収益計上を開業時まで繰り延べます。詳細はP.28をご参照ください。
3
2019年３月期 通期計画
<連結損益> （百万円） <対前期変動要素の主な内容>
2018年３月期 2019年３月期 <売上高>
差異
実績 計画
・ 繰延減少 （未開業物件販売分の、次期以降への繰延）
売上高 165,413 183,600 +18,186 ＜前期未開業：ラグーナ・六甲・横浜 ⇒今期未開業：横浜のみ＞
・繰延実現差異 （当期開業による前期からの繰延収益計上）
営業利益 17,742 19,000 +1,257 ＜前期開業：芦屋 ⇒今期開業：六甲 ・ラグーナ＞
経常利益 19,422 19,500 +77 ・ホテル会員権販売減（今期発売物件無し）
・ 芦屋ベイコート（2018.2開業）、六甲（2018.4開業）通期稼働
当期純利益 11,830 12,400 +569 ・ 既存施設稼働増 等
一株あたり ・ 年会費、保証金償却収入増 （ホテル／ハイメディック）
110.82 115.94
当期純利益（円） ・ シニアライフ事業拡大 （運営施設増加等）
一株あたり
配当金（円）
46.00 46.00 ・ MS法人事業、エイジングケア事業拡大
・ BNCT機器収入（前期からのズレ）
契約高合計（億円） 594 570 △ 24
<営業利益>
<セグメント売上/営業利益> （百万円）
2018年３月期 2019年３月期 ・不動産売上増に伴う原価増、開業物件原価率差異
差異 ・ホテル会員権販売減（今期発売物件無し）
実績※ 計画
売上 54,114 61,240 +7,125 ・ 年会費、保証金償却収入増 （ホテル／ハイメディック）
会員権
営業利益 16,179 16,890 +710 ・ 新規施設含むホテル稼働増加
売上 79,601 84,970 +5,368 ・ MS法人事業、エイジングケア事業拡大
ホテルレストラン
営業利益 3,731 4,170 +438 ・ シニアライフ事業拡大 （施設増加等）
売上 30,990 36,710 +5,719
メディカル ・ 本社費 増加（システム関連 減価償却費増加 等）
営業利益 5,276 5,980 +703
売上 707 680 △ 27
その他
営業利益 554 570 +15
本社費（間接費） 営業利益 △ 7,999 △ 8,610 △ 610
売上 165,413 183,600 +18,186
合計
営業利益 17,742 19,000 +1,257
4
※2018年３月期実績について、セグメントの事業範囲変更により、遡及修正実施。詳細はｐ29に記載。
事業別 売上高・営業利益（４-12月）
＜売上高＞ （百万円）
会員権 ホテルレストラン メディカル その他 計
2018年12月実績 26,144 62,095 25,663 490 114,394
2018年12月計画 27,090 65,800 27,600 510 121,000
計画比 △3.5% △5.6% △7.0% △3.8% △5.5%
2017年12月前年実績※ 20,833 61,665 23,224 539 106,262
前期比 +25.5% +0.7% +10.5% △9.0% +7.7%
＜営業利益＞ （百万円）
会員権 ホテルレストラン メディカル その他 本社費（間接費） 計
2018年12月実績 6,946 3,849 4,567 391 △ 6,403 9,352
2018年12月計画 6,590 4,650 4,380 380 △ 6,500 9,500
計画比 +5.4% △17.2% +4.3% +3.1% +97 △1.6%
2017年12月前年実績※ 5,525 4,694 4,006 378 △ 5,484 9,121
前期比 +25.7% △18.0% +14.0% +3.5% △919 +2.5%
※2017年12月前年実績について、セグメントの事業範囲変更により、遡及修正実施。詳細はｐ29に記載。 対比数値は金額差異 5
会員数の推移
190,000 （名）
178,351
180,000 175,779
171,983
169,226 +2,572
170,000
163,068 +3,796
+2,757
160,000 155,679 +6,158
+7,389
149,426
150,000 144,225 +6,253
139,203 +5,201
136,202
140,000 +5,022
+3,001
130,000
120,000
2010/3末 2011/3末 2012/3末 2013/3末 2014/3末 2015/3末 2016/3末 2017/3末 2018/3末 2018/12末
ベイコート エクシブ サンメンバーズ ゴルフ メディカル クルーザー 合計 （名）
2018年３月末 15,793 77,220 33,572 30,671 18,124 399 175,779
2018年12月末 17,595 77,608 32,802 30,436 19,512 398 178,351
2018年12月期増減 +1,802 +388 △770 △235 +1,388 △1 +2,572
2017年12月期増減 +2,019 +695 △652 △201 +1,343 △14 +3,190
6
※会員権を複数所有されているケースについては、それぞれの会員権で1名ずつカウントしております
第３四半期累計契約高の状況
・今期３Ｑ累計の契約高は過去3期を下回ったものの、各期に発売効果があったことを考慮すれば、
今期は発売物件がない中でも順調な販売推移となった。ハイメディックは、過去3期を上回る水準。
（億円）
600
206 222 240 260
ゴルフ他 ハイメディック ホテル
37
500
353 381 33
400 37 40
42
304
300 295 328.32
507
200 407 395 387
342 芦屋ベイコート倶楽部
ＸＩＶ湯河原離宮 約10年振りのベイコート ラグーナ 横浜
100 （2014年10月 発売により大幅に増加 ベイコート倶楽部 ベイコート倶楽部
販売開始） （2015年6月販売開始） （2016年8月販売開始） （2017年12月販売開始）
0
2014年 2015年 2016年 2017年 2018年
12月期 12月期 12月期 12月期 12月期
7
2018年度ホテル稼働率の推移
・3Ｑ（10-12月）のエクシブ稼働率は、四半期ベースで、今期初めて前年を上回って推移した。
ベイコートについては今期、四半期毎に4∼5Ｐ程ずつの稼働率上昇・改善ペースとなっている。
◆３ヵ月 稼働率＜前年対比＞（％）
80.0 エクシブ 前期 今期 80.0 ベイコート 前期 今期 芦屋のみ（今期）
63.4 61.2
60.0 51.5 60.0 54.7 55.7 59.1 53.2
45.7 44.1 51.1 43.5 48.8
45.3
40.0 40.0 43.8
37.8
20.0 20.0
前年を超過
0.0 0.0
（運営客室数） 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ （運営客室数） 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ
今期：3,613室 今期：493室
前期：3,565室 （4-6月） （7-9月） （10-12月） 前期：292室 （4-6月） （7-9月） （10-12月）
※全26施設（六甲増） ※全2施設（芦屋増）
◆参考：３ヵ月 宿泊者数＜前年対比＞（千人） ◎稼働向上に向けた主な取り組み
2018年度 2019年度
800 エクシブ+ベイコート 前期 今期 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ
644 650
600 未竣工物件への担当設定（ラグーナ、横浜）
494 517
439 442
400 45周年企画 新企画
ベイコート相互利用円滑化
200
導入フェーズ 予約アプリ導入
0
新営業体制（Ｗ担当）
1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ
（4-6月） （7-9月） （10-12月） ＲＴＴＧ
ポイントクラブ
8
メディカル事業の新規展開
・3Ｑハイメディック会員権販売は、単価が着実に上昇し契約高が進展。会費単価アップも中長期的に寄与する見込み。
（四半期契約高：億円） （口） （契約単価：万円） 新たに提供サービスを充実（新商品）
契約高 口数 250 225
15.0 13.5 900
ハ 12.3 205
<
12.5 750 200 ・検診後半年を目途に、フォロー検査を実施
イ 10.0 600
メ 150 ・個人会員の複数口購入特典として、
600 600
7.5 450
デ 5.0 300
100 1年に1名、追加料金で検診可能
ィ 2.5
内、新商品
150
50
・新規会員特典として、優待価格にて
ッ 326口
0
ホテル会員権等商品購入可能
ク 0.0 0 ・クレジットカード払い対応可能
2017年度 2018年度 2017年度 2018年度
会 3Ｑ（10-12月） 3Ｑ（10-12月） 3Ｑ（10-12月） 3Ｑ（10-12月）
員
権 従来商品 （税抜き） 新商品『グランドハイメディック倶楽部Premium』 （税抜き）
販 会員 買い増し 買い増し
売 新規 新規会員
種別 （2口目以降） （2口目以降）
10/17以降、
価格 300万円 200万円
>
225万円 175万円 新商品を販売
会費 年会費50万円 月会費制：4.6万円／月 『 年間総額 55.2万円 』
シ
<
ニ
ア
ラ
イ
フ
事
業
>
9
2019年３月期の主な動き
1. 代表取締役の異動および、
ホテルレストラン本部を分割し、｢ホテル＆リゾート本部｣、｢ホテル＆ツーリズム本部｣を新設 （2018年４月１日）
2. リゾートトラストグループ中期経営計画「Connect 50」策定（2018年４月２日）
2018年４月∼2023年３月
3. 会員制リゾートホテル『エクシブ六甲 サンクチュアリ・ヴィラ』 開業（2018年４月22日）
4. 第26回「リゾートトラストレディス」開催（2018年５月25日∼５月27日 於 関西ゴルフクラブ）
5. 有料老人ホーム『（仮称）トラストガーデン荻窪』開設決定を公表（2018年６月19日） ※2019年8月開設予定
6. 「ダンロップ・スリクソン福島オープン」開催コースを、昨年に引き続き提供
（2018年６月21日∼６月24日 於グランディ那須白河ゴルフクラブ）
7. 介護付有料老人ホーム『らいふアシスト馬車道』（神奈川県横浜市）運営開始（2018年７月１日）
8. 国立研究開発法人産業総合技術研究所、国立大学法人神戸大学、立命館大学と
「行動科学分析を導入したレストランロジスティックスの可視化と改善」に関する共同研究契約締結 （2018年７月18日）
9. ハイメディック新商品「グランドハイメディック倶楽部Premium」を販売開始（2018年10月17日）
10. 2020年春、東京・日本橋エリアで「グランドハイメディック倶楽部」の新拠点および一般健診・外来拠点進出決定
（2018年11月）
11. サービス付き高齢者向け住宅『トラストグレイス白壁』開設予定（2019年３月１日）
12. 完全会員制リゾートホテル『ラグーナベイコート倶楽部』（愛知県蒲郡市）開業予定（2019年３月）
10
開発スケジュール（進捗状況）
11
連結貸借対照表
（百万円）
2018年３月期末 2018年12月期末 2018年３月期末 2018年12月期末
増減 増減
（前期） （当期） （前期） （当期）
流動資産 146,094 150,332 +4,238 流動負債 106,153 89,137 △17,016
現金及び預金 29,366 28,804 △562 仕入債務 1,355 1,833 +478
売上債権 7,689 8,891 +1,202 借入金 28,078 16,146 △11,931
営業貸付金 44,041 46,476 +2,435 一年内社債 2,750 250 △2,500
有価証券 6,404 6,641 +237 未払金 28,959 13,481 △15,477
商品・原材料・貯蔵品 2,346 2,855 +508 前受金 28,564 34,682 +6,118
販売用不動産 22,776 26,546 +3,769 その他 16,445 22,743 +6,297
仕掛販売用不動産 28,116 23,573 △4,543 固定負債 190,096 195,930 +5,834
その他 5,352 6,543 +1,191 社債・長期借入金 32,769 39,454 +6,685
固定資産 275,345 260,100 △15,245 長期預り保証金 101,541 100,455 △1,085
有形固定資産 170,600 174,058 +3,458 新株予約権付社債 29,855 29,823 △31
無形固定資産 11,001 11,148 +147 その他 25,930 26,196 +266
投資その他の資産 93,744 74,893 △18,851 負債合計 296,250 285,068 △11,182
純資産合計 125,190 125,365 +175
株主資本 120,553 121,527 +974
自己株式 △ 2,212 △ 1,851 +360
その他の包括利益累計額 2,421 1,180 △1,240
新株予約権 229 277 +47
非支配株主持分 4,198 4,232 +33
資産合計 421,440 410,433 △11,006 負債・純資産合計 421,440 410,433 △11,006
12
連結キャッシュ・フロー計算書（４-12月）
（百万円）
2017年12月 2018年12月
（前期） （当期）
営業活動によるキャッシュ・フロー 9,044 6,913
投資活動によるキャッシュ・フロー △ 14,419 △ 4,510
財務活動によるキャッシュ・フロー △ 6,403 △ 11,934
換算差額 45 12
現金及び現金同等物の増減額 △ 11,732 △ 9,518
連結範囲変更による増減額 66 −
現金及び現金同等物期末残高 28,698 22,950
13
下半期 ホテル稼働向上への取り組み
10/1より、新たな施策として以下の２施策を実行
・ＷＥＢ予約サイトのリニューアル、公式予約アプリの導入
・営業体制の変更 ⇒お客様に対して2名体制とし、それぞれの役割を明確化（販売/利用）
⇒利用については従来、契約施設毎に置いていた担当を地域毎に配置。販売担当との連携を強化。
＜会報誌・ＨＰ・個別のご説明等で、お客様向けに予約サイト関連のご案内を実施＞
下半期、上記施策の浸透に注力しつつ、来期以降の本格的な稼働改善に向けた取り組みを推進。
14
事業別施策・重点取り組みサマリー
会
員 ＜既存在庫販売＞今期に商品拡充した「エクシブver.L」をはじめ、竣工済み商品の販売を推進
権 ＜時間あたり生産性向上＞働き方改革推進とともに、営業時間効率向上
ホ
テ ＜稼働率向上策＞
ル ‣ WEB予約リニューアル、アプリの導入（2018年10月∼）による、利用の活性化
レ ‣ 45周年企画（2018年8月∼）他、各種プランと、各施設独自の魅力ＵＰによる満足度向上
ス ‣ 大規模法人従業員向けのプラン提供、利用活性化（WEB予約、アプリ活用）
ト ‣ スリープ会員（一定期間、利用がない会員）へのアプローチによる、アクティブ化
ラ
ン ‣ 営業体制変更（2018年10月∼）に伴う、効果的な会員フォローと、利用へのご案内を実施
＜効率化・生産性向上＞ 施設内マルチタスク化の導入、デジタル変革含む、事務作業等の削減
＜ハイメディック独自の営業拠点拡充＞
従来の東京拠点に加え、京都に設置 ※サポート機能は従来より東横名阪に配置
メ ＜新商品発売、業務提携・紹介による販路の拡大＞
デ 第３Ｑより、新商品「グランドハイメディック倶楽部Premium（2018年10月17日発売）」に伴い、導入
ィ
カ ＜ハイメディックアプリ導入による利便性向上＞
ル （開発中／予定） ‣スマート会員証／検診券 ‣リクエスト予約 ‣スマート結果レポート等
＜関東地区で新規検診拠点の決定＞
2020年春、東京・日本橋エリアへの新規ハイメディック拠点の進出決定
＜シニア向け施設の新規開設、Ｍ＆Ａ＞ 新たなM＆A案件等による展開を検討中
本 ＜デジタル変革＞ 各施策を推進※ｐ18参照 今期・来期は投資フェーズとなるが、主に再来期以降、効果見込む
社 ＜働き方改革＞ 年間休日110日（+5日）、来期120日（+10日）、デジタル変革含めた生産性向上により吸収
＜ＲＴＴＧポイントクラブ＞ 2019年4月導入予定にて、詳細を検討（⇒顧客満足、グループシナジーの推進）
15
中期経営計画「Connect 50」定量計画
16
中期経営計画「Connect 50」 セグメント別サマリー
17
デジタル変革の全体像
デジタルマーケティングの活用
①デジタル デジタルマーケティング技術を活用して、予め成約可能性の高い顧客ターゲット層を抽出。
マーケティング インターネット上の広告等を利用し、興味関心度を高めていく。 ⇒ 効果的・効率的な営業活動
AIによる稼働予測、シフト作成 、価格コントロール
②ＡＩ 過去の稼働実績、天候データ等から、AIが稼働率を予測し、稼働に合わせたシフト表を自動的
に作成。 AIが競合ホテル等の価格動向を分析し、最適価格を算出。⇒ 事務負担 大幅軽減
スマホアプリで予約、スマホ/ICカード/顔認証等でチェックイン
③ＩｏＴ
お客様がご自身のスマホで簡単に予約。 スマホ/ICカード/顔認証等でチェックイン。フロント
（ホテルシステム強化）
ではタブレットに署名。 待ち時間の大幅短縮。 ⇒ お客様の利便性向上、事務負担大幅軽減
顧客情報の共有
④情報基盤整備 お客様の趣味嗜好・利用履歴等のデータを共有化し、期待を超えるサービスをタイムリーに
提供可能に。 ⇒ テーラーメイドなサービス提供による、お客様の満足度向上
RPAで業務の自動化
⑤RPA
事務作業にRPA*1を活用し、自動化を実現。 ⇒ 施設バックヤード業務の徹底的な効率化
FinTech*2の導入
⑥Ｆｉｎ Ｔｅｃｈ 電子決済サービスや、スマホによる支払い等、決済手段の充実・多様化。
⇒ お客様の利便性向上、ホテル等での事務負担の軽減
グループポイント制度の構築/導入
⑦ポイントシステム 各事業の会員向けサービスを統合、再構築。グループ商品の購入・利用に応じたポイント付与。
⇒ リピート利用、ロイヤルカスタマーの増加、グループ商品の認知度向上、クロスセル促進
*1 RPA（ロボティック・プロセス・オートメーション）・・・従業員が実施している業務をロボット（PCにソフトウェアを入れる）に代替させ自動化する技術。
*2 FinTech（Financial Technology）・・・情報技術を駆使して金融サービスを生み出したり、見直したりすること。
18
参考資料
19
＜参考＞会員権契約状況(契約高)（４-12月）
（単位 億円）
※ 2018年12月
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期
計画増減 前年増減 販売進捗率
実績 計画 前年実績 （累計契約高） 通期計画
横 浜 ベ イ コ ー ト 100 103 △3 14 +86 27.7% 141
ラ グ ー ナ ベ イ コ ー ト 147 85 +62 170 △23 75.5% 115
XIV 六 甲 SV 9 18 △10 22 △13 44.3% 25
芦 屋 ベ イ コ ー ト 47 61 △14 80 △33 73.6% 82
XIV 湯 河 原 離 宮 13 41 △28 43 △30 72.1% 55
他 既 存 ホ テ ル 71 73 △2 66 +5 − 99
会 員 権 セ グ メ ン ト 計 387 382 +6 395 △8 − 517
ゴ ル フ 2 2 △0 3 △2 − 2
ハ イ メ デ ィ ッ ク 40 38 +2 37 +3 − 51
合 計 428 421 +7 435 △7 − 570
※ 当初総契約高（回収予定額）に対する進捗率
20
＜参考＞会員権事業・物件別売上高（４-12月）
（単位 億円）
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年3月期
計画増減 前年増減
実績 計画 前年実績 通期計画
横 浜 ベ イ コ ー ト 90 92 △1 13 +77 126
ラ グ ー ナ ベ イ コ ー ト 134 76 +58 155 △21 103
XIV 六 甲 SV 8 17 △9 19 △11 22
芦 屋 ベ イ コ ー ト 42 55 △12 72 △30 74
XIV 湯 河 原 離 宮 11 36 △25 38 △27 48
他 既 存 ホ テ ル 51 44 +7 55 △4 60
ホ テ ル 会 員 権 計 337 320 +17 353 △16 433
横 浜 ベ イコ ー ト △48 △50 +2 △7 △41 △67
ラ グ ーナ ベ イコ ート △75 △43 △32 △ 86 +12 +206
繰延売上
XIV 六 甲 SV +47 +47 △0 △ 10 +57 +47
芦 屋 ベ イコ ー ト - - - △ 40 +40 -
全 ホ テ ル 計 261 273 △12 209 +52 618
そ の 他 1 △2 +3 △1 +1 △6
会 員 権 セ グ メ ン ト 計 261 271 △9 208 +53 612
21
＜参考＞ホテルレストラン等事業・業態別売上（４-12月）
その他
10.3%
The Kahala
9.7%
保証金償却収入
エクシブ
3.8%
44.2%
年会費収入
9.3%
ベイコート
8.7% トラスティ サンメンバーズ
8.3% 5.7%
(百万円)
2 0 1 8 年1 2 月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期
実績 計画 前年実績 通期計画
エ ク シ ブ 27,447 29,667 28,527 37,659
サンメンバ ーズ 3,556 3,748 3,616 4,901
ト ラ ス テ ィ 5,138 5,336 5,244 6,917
ベ イ コ ー ト 5,431 6,349 3,436 8,337
年 会 費 収 入 5,770 5,701 5,315 7,632
保 証金 償却 収入 2,388 2,427 2,234 3,236
ＴＨ Ｅ ＫＡ Ｈ Ａ ＬＡ 6,031 5,890 6,119 7,983
そ の 他 6,330 6,679 7,169 8,302
合 計 62,095 65,800 61,665 84,970 22
＜参考＞ホテルレストラン運営状況（４-12月）
宿泊者数 (千人) <参考> (千人)
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期 2017年3月期 2018年3月期
実績 計画 前年実績 通期計画 通期実績 通期実績
エクシブ 1,445 1,528 1,471 1,943 1,812 1,864
サンメンバーズ 316 335 325 439 444 431
トラスティ 525 533 532 697 662 696
ベイコート 163 206 104 272 143 145
稼働率 （％） <参考> （％）
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期 2017年3月期 2018年3月期
実績 計画 前年実績 通期計画 通期実績 通期実績
エクシブ 52.3 55.0 53.4 52.7 52.6 50.8
サンメンバーズ 60.2 61.9 60.8 61.8 62.7 60.4
トラスティ 91.3 92.6 92.9 91.8 91.2 91.7
ベイコート 48.5 60.0 56.5 59.6 57.1 54.6
消費単価 （円） <参考> （円）
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期 2017年3月期 2018年3月期
実績 計画 前年実績 通期計画 通期実績 通期実績
エクシブ 18,990 19,409 19,381 19,381 18,573 19,340
サンメンバーズ 11,232 11,183 11,106 11,159 10,589 11,139
トラスティ 9,783 10,003 9,843 9,912 9,754 9,752
ベイコート 33,214 30,699 32,826 30,570 30,898 32,940
23
＜参考＞メディカル事業・部門別売上高（４-12月）
シニアライフ事業 その他
29.8% -0.3%
エイジングケア
事業 ハイメディック事業
（物販等） 44.9%
8.1%
MS
（メディカルサービス）
法人事業
17.5%
(百万円)
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期
実績 計画 前年実績 通期計画
ハ イ メ デ ィ ッ ク 事 業 11,527 11,251 10,458 15,078
MS（メディカルサービス）法人事業 ※
4,502 4,139 3,846 5,492
エイジングケ ア事 業（ 物販 等） 2,071 2,301 2,035 3,114
シ ニ ア ラ イ フ 事 業 7,646 8,550 6,916 11,672
そ の 他 △85 1,357 △33 1,351
合 計 25,663 27,600 23,224 36,710
※一般向け医療施設運営支援 等
＜シニアレジデンス運営状況＞
2018年12月 2018年12月 2017年12月 2019年３月期
実績 計画 前年実績 通期計画
全施設平均入居率（％） 86.5 92.1 85.9 89.7
居室数合計（室） 1,587 1,587 1,459 1,661
「らいふアシスト馬車道」運営開始（2018年７月）
「トラストグレイス白壁」開業予定（2019年３月）
24
サービス付き高齢者向け住宅『トラストグレイス白壁』（2019年３月１日開設予定）
25
＜参考＞繰延収益（未実現収益）①<通期の状況>
≪未開業物件の販売における計上方法≫※詳細はＰ.28を参照
登録料：契約時に「売上」に計上
不動産売上・不動産原価： ホテル開業時まで繰延べとなる（契約時には収益計上されない）
※販売した期に不動産収益が計上されることを前提とし（±0）、繰延べられる期には△、実現する期には + として表記 （単位：億円）
事業年度 2014年３月期実績 2015年３月期実績 2016年３月期実績 2017年３月期実績 2018年３月期実績 2019年３月期計画
（参考）
六甲SV 45億 ラグーナ 200億 横浜 72億 2020年３月期
湯河原 92億
未開業（繰延）物件 契約高 鳥羽別邸 66億 芦屋 301億 六甲SV 32億 ラグーナ 208億 横浜 141億 イメージ
鳥羽別邸 118億
湯河原 123億 芦屋 125億 六甲SV 25億
繰延（不動産売上・利益） 売上 利益 売上 利益 売上 利益 売上 利益 売上 利益 売上 利益 売上 利益
繰延(△) △ 35 △ 12 △ 67 △ 22 △（未定） △（未定）
横浜ベイコート
繰延実現（+） (2020年夏 開業予定)
繰延(△) △ 102 △ 32 △ 104 △ 34
ラグーナベイコート
繰延実現（+） +206 +66
繰延(△) △ 21 △4 △ 14 △3 △ 11 △2
XIV六甲SV
繰延実現（+） +47 +10
繰延(△) △ 153 △ 54 △ 61 △ 22
芦屋ベイコート
繰延実現（+） +212 ※ +82
繰延(△) △ 47 △ 13 △ 55 △ 17
ＸＩＶ湯河原離宮
繰延実現（+） +102 ※ +34
繰延(△) △ 36 △ 11 △ 63 △ 17
XIV鳥羽別邸
繰延実現（+） +98 ※+30
影響額合計（単年度） △ 36 △ 11 △ 110 △ 30 △ 132 △ 46 △ 75 △ 23 +62 +34 +185 +54 △（未定） △（未定）
※繰延実現利益（+）の実績値には、予定原価と確定原価の差異を含む 上記以外の物件も販売開始と
なる可能性があります
2014年３月期実績 2015年３月期実績 2016年３月期実績 2017年３月期実績 2018年３月期実績 2019年３月期計画
連結業績ハイライト
売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 <開業関連費用>
開示数値（計上数値） 1,168 151 1,204 160 1,422 186 1,435 135 1,654 177 1,836 190 ・ラグーナ（+ 六甲一部）
（2019.３期計画）：△19億
① 繰延（・実現）影響額を除いた数値 1,204 162 1,314 191 1,554 232 1,510 158 1,592 143 1,651 136 ・芦屋（+ 六甲一部）
（2018.３期実績）：△19億
② ①+開業関連費用を除いた数値 1,204 162 1,314 191 1,554 238 1,510 170 1,592 162 1,651 155
26
<参考>繰延収益（未実現収益）②<四半期の状況>
≪未開業物件の販売における計上方法≫※詳細はＰ28を参照
登録料：契約時に「売上」に計上
不動産売上・不動産原価： ホテル開業時まで繰延べとなる（契約時には収益計上されない）
※販売した期に不動産収益が計上されることを前提とし（±0）、繰延べられる期には△、実現する期には + として表記 （単位：億円）
2018年12月 2018年12月 2017年12月
実績 計画 前年実績
横浜 14億
横浜 100億 横浜 103億 ラグーナ 170億
未開業物件 契約高
ラグーナ 147億 ラグーナ 85億 六甲SV 22億
芦屋 80億
繰延（不動産売上・利益） 売上 利益 売上 利益 売上 利益
横浜ベイコート △ 48 △ 16 △ 50 △ 16 △7 △2
ラグーナベイコート △ 73 △ 24 △ 43 △ 14 △ 86 △ 28
繰延(△)
XIV六甲SV - - - - △ 10 △2
芦屋ベイコート - - - - △ 37 △ 14
影響額（△）計 △ 121 △ 40 △ 93 △ 31 △ 140 △ 46
繰延実現
XIV六甲SV（2018.4開業） （+） + 47 + 11 + 47 + 10 - -
影響額（+）計 + 47 + 11 + 47 + 10 - -
合 計 △ 75 △ 30 △ 46 △ 21 △ 140 △ 46
27
<参考>ホテル会員権の計上（未開業物件の場合）
契約 上棟 竣工
販売合計額 販売額の 販売額の 販売額の
（ １００％） 60％を受領 80％を受領 100％を受領
預り保証金 ※2 ） 開業後、償却して
契約時に受領 ※2 ） 契約時に負債計上
（ １０％） ホテルレストラン事業の
売上計上
登録料
契約時に受領 契約時に売上計上
（ ４０％）
１０％を
契約時に受領
２０％を
不動産代金 上棟時に受領
開業時に売上計上
（ ５０％）
２０％を
竣工時に受領
（ 例） 会員権価格が1 ,0 0 0 万円のケース
契約 上棟 竣工 開業 収益計上
預り保証金 1 0 0 万円 1 0 0 万円 ※2 ） B/ S負債計上
登録料 4 0 0 万円 4 0 0 万円 売上計上（ 契約時）
不動産代金 5 0 0万円 (* ) 1 0 0 万円 (* ) 2 0 0 万円 (* ) 2 0 0 万円 売上計上（ 開業時）
契約高合計 1 ,0 0 0 万円 6 0 0 万円 2 0 0 万円 2 0 0 万円
売上計上額 4 0 0 万円 ０万円 ０万円 (※1 ) 5 0 0 万円
(※1 ) 不動産代金については、開業するまで繰り延べられ、開業時に売上計上。 売上原価 3 5 0 万円
年会費 1 3 万円
28
<参考>組織変更に伴うセグメント区分変更について （2018.4∼）
当第１四半期より、組織変更に伴い、事業セグメントの区分方法を見直し、
従来「会員権事業」に 含めておりました、ゴルフ会員権販売及びゴルフ事業子会社２社に
ついては「ホテルレストラン等事業」へ含め、 「ホテルレストラン等事業」に含めておりました
株式会社日本スイスパーフェクションについては「メディカル事業」に含めております。
なお、2018年3月期のセグメント情報については、変更後の区分方法により作成したものを
記載しております。
<遡及修正に伴う影響額（年間）> （百万円）
2018年３月期
実績 変更による
差異
変更前 変更後
売上 56,254 54,114 △ 2,140
会員権
営業利益 16,387 16,179 △ 208
売上 77,715 79,601 +1,885
ホテルレストラン
営業利益 3,563 3,731 +168
売上 30,735 30,990 +254
メディカル
営業利益 5,236 5,276 +39
売上 707 707 -
その他
営業利益 554 554 -
本社費（間接費） 営業利益 △ 7,999 △ 7,999 -
売上 165,413 165,413 -
合計
営業利益 17,742 17,742 -
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リゾートトラスト株式会社 ＩＲ部
https://www.resorttrust.co.jp/
※ 本資料には、将来の業績に係る記述が含まれています。
こうした記述は、将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実
性を内包する物です。将来の業績は、経営環境の変化等により異なる
可能性があることにご留意ください。
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