2019年10月30日
株式会社オリエンタルランド
執行役員 経理部長
堀川 健司
1
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
連結損益計算書 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 2,506 2,484 △ 22 △ 0.9％
テーマパーク事業 2,079 2,053 △ 25 △ 1.2％
ホテル事業 351 347 △4 △ 1.3％
その他の事業 76 83 7 9.3％
営業利益 618 609 △9 △ 1.5％
テーマパーク事業 514 499 △ 14 △ 2.9％
ホテル事業 90 90 0 0.6％
その他の事業 13 18 4 37.9％
経常利益 626 620 △5 △ 0.8％
親会社株主に帰属する
433 430 △2 △ 0.7％
四半期純利益
売上高、各利益ともに減収減益
Ⅰ. 決算概要
テーマパーク事業① 前年同期 実績 増減 増減率
売上高 2,079億円 2,053億円 △ 25億円 △ 1.2％
入園者数 1,552万人 1,574万人 22万人 1.4％
ゲスト1人当たり売上高 11,700円 11,504円 △ 196円 △ 1.7％
チケット収入 5,267円 5,252円 △ 15円 △ 0.3％
商品販売収入 4,119円 3,821円 △ 298円 △ 7.2％
飲食販売収入 2,314円 2,432円 118円 5.1％
入園者数 入園者数・ゲスト1人当たり売上高（上半期）の推移
入園者数（万人） ゲスト1人当たり売上高（円）
• スペシャルイベントの好調による増
1,552 1,574
• 新規アトラクション「ソアリン：ファンタスティック・ 1,510
1,437 1,433 1,477
フライト」の好調による増
11,700
11,514 11,473 11,504
ゲスト1人当たり売上高 11,185
10,769
• 商品販売収入の減
- 東京ディズニーリゾート35周年イベント関連
商品販売終了による減 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9
入園者数は過去最高となったものの、ゲスト1人当たり売上高が減少
2
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
テーマパーク事業② （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 2,079 2,053 △ 25 △ 1.2％
営業利益 514 499 △ 14 △ 2.9％
営業利益の減 （コストにおける△表示は、営業利益に対するマイナス影響を示しています。）
売上高の減
商品・飲食原価率の減 12億円
人件費の増 △14億円
正社員人件費の増 △6億円
業績賞与の増 △5億円
その他 △1億円
諸経費の増 △4億円
メンテナンス費の増 △12億円
システム関連費用の増 △11億円
スペシャルイベント関連費用の増 △5億円
東京ディズニーリゾート35周年イベント関連費用の減 15億円
その他 9億円
※減価償却費はほぼ同様
売上高の減少に加え、人件費、諸経費が増加したことなどにより減益
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
ホテル事業 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 351 347 △4 △ 1.3％
ディズニーホテル 307 307 0 0.2％
その他ホテル 44 39 △5 △ 11.5％
営業利益 90 90 0 0.6％
• ホテルブライトンシティ京都山科の閉業による減
• 諸経費の減 ※ディズニーホテルにはディズニーアンバサダーホテル、東京ディズニーシー・ホテルミラコスタ
- 研究開発費の減など ※東京ディズニーランドホテル、東京ディズニーセレブレーションホテルの4ホテルが含まれます。
売上高は減少したものの、諸経費の減少により減収増益
前年同期 実績 増減
その他の事業 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 76 83 7 9.3％
営業利益 13 18 4 37.9％
モノレール事業が増収となったことなどにより増収増益
3
Ⅰ. 決算概要
連結損益計算書 期初予想 実績 増減 増減率
（億円） （億円） （億円）
売上高 2,333 2,484 150 6.5％
テーマパーク事業 1,927 2,053 126 6.6％
ホテル事業 327 347 19 6.0％
その他の事業 79 83 4 5.2％
営業利益 484 609 124 25.7％
テーマパーク事業 391 499 107 27.6％
ホテル事業 79 90 11 14.9％
その他の事業 13 18 4 32.0％
経常利益 494 620 125 25.5％
親会社株主に帰属する
347 430 83 24.2％
四半期純利益
売上高、各利益ともに期初予想を上回る
Ⅰ. 決算概要
期初予想 実績 増減
テーマパーク事業 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 1,927 2,053 126 6.6％
営業利益 391 499 107 27.6％
営業利益の増
売上高の増
商品・飲食原価率の減 約15億円
人件費の増 約△15億円
- 業績賞与の計上による増など
諸経費の減 約15億円
- 下半期への費用の時期ずれなど
入園者数の増加などにより、期初予想を上回る
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Ⅰ. 決算概要
連結売上高・営業利益率の推移 四半期別連結営業利益の推移
連結売上高 （億円） 2Ｑ連結営業利益 （億円）
営業利益率 （％） 1Ｑ連結営業利益 （億円）
2,506 2,484 618 609
2,275 2,325
2,227 2,220 561
539 532
521
290 2Ｑ
24.7% 24.5% 320
24.2% 23.5% 24.1%
23.4%
291 310
295 304
298 319 1Ｑ
247 225 227 250
14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9
売上高、営業利益ともに高い水準を維持
5
Ⅱ. 通期業績予想
通期期初予想 通期修正予想 増減
連結損益計算書 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 4,792 5,038 246 5.1％
テーマパーク事業 3,975 4,174 198 5.0％
ホテル事業 656 695 38 5.9％
その他の事業 160 169 8 5.5％
営業利益 929 1,088 159 17.2％
テーマパーク事業 759 890 131 17.3％
ホテル事業 146 168 21 14.9％
その他の事業 21 27 5 26.5％
経常利益 938 1,099 160 17.1％
親会社株主に帰属する
653 762 109 16.8％
当期純利益
入園者数 3,000万人 3,150万人 150万人 5.0％
ゲスト1人当たり売上高* 11,640円 11,630円 △ 10円 △ 0.1％
設備投資額* 1,676億円 1,574億円 △ 102億円 △ 6.1％
減価償却費* 399億円 392億円 △ 6億円 △ 1.6％
*詳細は別途「補足資料」参照
入園者数の増加を見込み、通期予想を上方修正
Ⅱ. 通期業績予想
下半期期初予想 下半期修正予想 増減
連結損益計算書 （億円） （億円） （億円）
増減率
売上高 2,458 2,554 95 3.9％
営業利益 444 479 34 7.8％
テーマパーク事業 367 390 23 6.3％
ホテル事業 67 77 10 14.9％
その他の事業 7 9 1 16.9％
テーマパーク事業 ＋23億円
売上高の増
商品・飲食原価率の減 約10億円
人件費の増 約△10億円
業績賞与の計上による増 約△15億円
正社員人件費の減など 約5億円
諸経費の増 約△25億円
除却費の増 約△10億円
システム関連費用の増 約△5億円
その他 約△10億円
減価償却費の減 6億円
人件費、諸経費などが増加するものの、期初予想を上回る見込み
6
Ⅱ. 通期業績予想
連結売上高・営業利益率の推移 連結営業利益・当期純利益の推移
連結売上高 （億円） 営業利益率 （％） 親会社株主に帰属する
連結営業利益 （億円）
当期純利益（億円）
1,292
5,256 [修正予想]
5,038 [修正予想]
4,777 4,792 1,106 1,131 1,102
4,662 4,653 [期初予想] 1,073 1,088
4,792 [期初予想]
902 929
823 811 [修正予想]
739 762
720
23.7% 23.7% 24.6% [期初予想]
23.1% 23.0% [修正予想] 653
21.6%
[期初予想]
19.4%
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3
売上高、各利益は前期を下回るものの、高い水準となる見込み
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Ⅲ. 非財務の活動
2019年度の活動一覧
「令和元年台風第15号」「令和元年台風第19号」により、
義援金の拠出
被災された皆さまおよび被災地の復興を願い、義援金総額4千万円を拠出
指名・報酬委員会 • 任意の指名・報酬委員会を設置
の設置 • 社内取締役2名、社外取締役2名の委員会構成
• 『OLCグループ環境方針』に則り、使い捨てプラスチックの削減を宣言
環境への対応
• ガイドマップ、TODAYをFSC認証紙へ変更（下半期以降に順次切り替え）
中長期的な視点で非財務の活動を進める
8
【参考】2020中期経営計画の進捗
長期持続的な成長に向けた事業基盤の強化
目標
・ 高い満足度を伴ったパーク体験を提供できている状態とする
・ 2020年度に過去最高の入園者数及び営業キャッシュ・フローを目指す
※営業キャッシュ・フロー＝親会社株主に帰属する当期純利益＋減価償却費
戦略
• “新鮮さ”と“快適さ”を提供するハードの強化
1 コア事業戦略
• 長期持続的なソフト（人財力）の強化
2 財務方針 • 営業キャッシュ・フローを成長投資に充当し、企業価値の向上を目指す
【参考】2020中期経営計画の進捗
背景
外部環境 内部環境
• 少子高齢化の進行
• 訪日外国人の増加 • 想定を上回るペースの入園者数の増加
• 労働人口の減少
戦略
ハードの強化
長期持続的な
“新鮮さ” “快適さ” ソフト（人財力）の強化
戦略に基づき満足度と集客力の向上を目指す
9
【参考】2020中期経営計画の進捗
入園者数/営業キャッシュ・フローの推移
入園者数（万人） 営業キャッシュ・フロー（億円）
3 ,3 0 0
1,285
1,206
1 ,3 0 0
3 ,2 0 0
1,185
1 ,2 0 0
3 ,1 0 0
1 ,1 0 0
3 ,0 0 0
1 ,0 0 0
3,256
2 ,9 0 0
900
2 ,8 0 0
3,000 3,010 800
2 ,7 0 0
2 ,6 0 0
2020中期経営計画期間 700
2 ,5 0 0 600
2016 2017 2018 （年度）
※営業キャッシュ・フロー＝親会社株主に帰属する当期純利益＋減価償却費
コア事業戦略
• 新規コンテンツにより“新鮮さ”“快適さ”の向上
ハードの強化 • 公式アプリ、電子マネーなど、ITの活用によりゲストの利便性を向上
• 海外ゲストの受入れ態勢と集客活動の強化
ソフト（人財力）の
• 過去最大の在籍者数を達成、更なるホスピタリティの向上を目指す
強化
【参考】2020中期経営計画の進捗
実施内容
“新鮮さ” • ディズニー映画に登場するキャラクターを追加
「イッツ・ア・
スモールワールド」
“快適さ” • 屋内キューラインスペースの増加
東京ディズニー • 新規パレード「ドリーミング・アップ！」などの導入
リゾート “新鮮さ”
35周年イベント • 「セレブレーションストリート」などの新たな試み
喫食機会の創出 “快適さ” • 喫食環境の向上に向けたレストランのリニューアル
高い満足度を伴ったパーク体験の実現に向け、着実に進捗
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【参考】2020中期経営計画の進捗
ITの活用
• 2018年7月 公式アプリ「東京ディズニーリゾート・アプリ」のリリース
• 2018年11月 電子マネーでの決済対応を開始
• 2019年7月 東京ディズニーリゾート・アプリでのディズニー・ファストパス取得サービスを開始
デジタルガイドマップ 東京ディズニーリゾート ショッピング ディズニー・ファストパスの取得
その他、ディズニーeチケット、ショー抽選やレストランの事前受付機能をアプリに集約
今後もITを活用したゲストの利便性向上を推進
©Disney
【参考】2020中期経営計画の進捗
海外ゲスト対応
日本への訪日外国人数と取り込み率 海外ゲスト数と海外ゲスト比率
訪日外国人（万人） 取り込み率 海外ゲスト数（万人） 海外ゲスト比率
350 30.0%
3 ,5 0 0
3,163
3 0 .0 %
313
2,977 300
295
25.0%
255
3 ,0 0 0
2,482
2 5 .0 %
250
2,136
2 ,5 0 0
20.0%
2 0 .0 % 200
181
157
2 ,0 0 0
1,467
15.0%
150
122 9.8% 9.6%
1,098
1 ,5 0 0
8.5%
1 5 .0 %
10.0%
1 ,0 0 0
11.1% 10.7% 10.3% 9.9% 9.9% 100
5.0% 6.0%
8.5% 1 0 .0 % 3.9% 5.0%
50
500
0 5 .0 % 0 0.0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度）
出典：日本政府観光局（JNTO）の資料を元にグラフを当社にて作成
• キャストコミュニケーションツール、園内情報ツールを改良
受入体制
• 海外の文化を理解する為のキャスト研修を導入
• 各国の特性に合わせたマーケティング活動を実施
集客活動
• 販売チャネルの拡充
受入体制の整備と集客活動をバランスよく強化
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【参考】2020中期経営計画の進捗
「働きやすい」環境を整備し、「成長を実感できる」施策を実施することで
「オペレーション力」 と「ホスピタリティ力」双方の基盤を強化
• 採用マーケティング手法の変更
職種／時間帯の • 職種調整給／時間帯手当の変更
偏りを是正 • 遠方在住者への住宅支援施策の導入
働きやすい • 採用システムの強化
環境の推進
働き方の変化への • スケジュール管理システムによる勤務形態の多様化への対応
対応 • 新たな社員区分「テーマパークオペレーション社員」の導入を決定
• 全従業員に対して新たなサービス研修を実施
ホスピタリティの
向上 • 東京ディズニーリゾート35周年イベントを機に、キャストが
ホスピタリティを更に発揮できる環境を整備
成長を実感
できる施策
キャリア支援の • キャストのキャリア形成を支援する「OLCキャリアカレッジ」開校と
強化 プログラムの拡充
在籍者数は過去最多となり、更なるホスピタリティの向上を目指す
※赤字は2018年度に実施、進捗した内容
【参考】2020中期経営計画の進捗
新規プロダクト
「ニモ＆フレンズ・シーライダー」
2017年5月12日 オープン （投資額 約50億円）
「イッツ・ア・スモールワールド」
2018年4月15日 リニューアルオープン
新規デイパレード 「ドリーミング・アップ！」
2018年4月15日 スタート （投資額 約24億円）
新規ナイトタイムスペクタキュラー
「Celebrate! Tokyo Disneyland」
2018年7月10日 ～ 2019年4月26日
「ソアリン：ファンタスティック・フライト」
2019年7月23日 オープン （投資額 約180億円）
東京ディズニーランド
東京ディズニーランド大規模開発
「美女と野獣“魔法のものがたり”」
東京ディズニーシー 「ファンタジーランド・フォレストシアター」
「ベイマックスのハッピーライド」
「ミニーのスタイルスタジオ」
2020年4月15日 オープン （投資額 約750億円）
東京ディズニーリゾート
35周年
“新鮮さ”と“快適さ”を高める新規プロダクトを導入
※2019年10月30日時点で公表している計画のみを記載
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【参考】2020中期経営計画の進捗
大規模開発
パーク 内容 導入時期/投資額
大型アトラクション 2019年7月23日
東京ディズニーシー
「ソアリン：ファンタスティック・フライト」 約180億円
• 海外ディズニー・テーマパークで高い人気を誇る「ソアリン」に
“新鮮さ”
東京ディズニーシーオリジナルのシーンを加えて導入
効果
• アトラクション体験人数の増加
“快適さ”
• パーク内のゲスト滞留バランスの改善
ハードの強化に向けた大規模開発がいよいよオープン
©Disney ※画像はイメージであり、今後変更になる場合があります
【参考】2020中期経営計画の進捗
サービス施設の更新改良
東京ディズニーランド メインエントランス
• 2020年4月 オープン予定（2019年5月西側オープン）
• 最新の顔認証システムを採用（年間パスポート保有者用）
• スムーズな入園を実現するゲート形状の変更
• 多言語に対応する自動券売機を導入
立体駐車場
• 2019年7月 稼働開始
• エントランス近くの駐車スペースが増加
• ゲスト誘導の効率化
利用者数の多いサービス施設をリニューアル、“快適さ”の向上を目指す
©Disney
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【参考】2020中期経営計画の進捗
大規模開発
パーク 内容 導入時期/投資額
• 大型アトラクション 「美女と野獣“魔法のものがたり”」 2020年4月15日
• 屋内シアター 「ファンタジーランド・フォレストシアター」
東京ディズニーランド
• アトラクション 「ベイマックスのハッピーライド」
約750億円
• アトラクション 「ミニーのスタイルスタジオ」 ほか
• 『美女と野獣』などの日本オリジナルアトラクション
“新鮮さ”
• 東京ディズニーランド初の屋内シアター
効果
• アトラクション体験人数の増加
“快適さ”
• 全天候型シアター、屋内レストランの導入
工事はオープンに向け順調に進捗
©Disney ※画像はイメージであり、今後変更になる場合があります
【参考】2020中期経営計画の進捗
中期経営計画の目標
入園者数（万人） 営業キャッシュ・フロー（億円）
3 ,5 0 0
過去最高 1 ,4 0 0
3 ,4 0 0
1,285 1 ,3 0 0
1,185
3 ,3 0 0
1,155 1 ,2 0 0
3 ,2 0 0 1 ,1 0 0
3 ,1 0 0 1 ,0 0 0
3 ,0 0 0 900
2 ,9 0 0
3,256 800
3,150
2 ,8 0 0
3,010 700
2 ,7 0 0 600
2 ,6 0 0 500
（年度）
2017（実績） 2018（実績） 2019（修正予想） 2020
※営業キャッシュ・フロー＝親会社株主に帰属する当期純利益＋減価償却費
2020年度は過去最高の入園者数及び営業キャッシュ・フローを目指す
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【参考】2020中期経営計画の進捗
方針： 営業キャッシュ・フローを成長投資に充当し、企業価値の向上を目指す
配当
1株当たり年間配当額の推移 [予想]
年間配当額 44円
42円
40円
37.5円
35円 35円
30円 30円
25円 25円 25円
17.5円
13.75円 15円
[方針]
安定的な配当を目指す
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （年度）
※2015年4月1日の株式分割からさかのぼって便宜的に配当金を計算
ROE
• 2019年度は9.1%となる見込み
株主還元を拡充
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【参考】今後の大規模開発
東京ディズニーランド
東京ディズニーシー
東京ディズニーランド大規模開発
2020年4月15日 約750億円
「ソアリン：ファンタスティック・フライト」
2019年7月23日 約180億円
東京ディズニーシー大規模拡張プロジェクト
開発予定地 2022年度 約2,500億円
「トイ・ストーリー」シリーズをテーマとした
新ディズニーホテル予定地
2021年度 約315億円
※イメージであり、各施設のエリアを精緻に示すものではありません
2020年度以降の投資額は年間1,000億～1,500億円程度で推移
©Disney/Pixar
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