4661 OLC 2019-10-30 16:00:00
2020年3月期第2四半期決算説明会 [pdf]
2019年10月30日
株式会社オリエンタルランド
執行役員 経理部長
堀川 健司
1
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
連結損益計算書 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 2,506 2,484 △ 22 △ 0.9%
テーマパーク事業 2,079 2,053 △ 25 △ 1.2%
ホテル事業 351 347 △4 △ 1.3%
その他の事業 76 83 7 9.3%
営業利益 618 609 △9 △ 1.5%
テーマパーク事業 514 499 △ 14 △ 2.9%
ホテル事業 90 90 0 0.6%
その他の事業 13 18 4 37.9%
経常利益 626 620 △5 △ 0.8%
親会社株主に帰属する
433 430 △2 △ 0.7%
四半期純利益
売上高、各利益ともに減収減益
Ⅰ. 決算概要
テーマパーク事業① 前年同期 実績 増減 増減率
売上高 2,079億円 2,053億円 △ 25億円 △ 1.2%
入園者数 1,552万人 1,574万人 22万人 1.4%
ゲスト1人当たり売上高 11,700円 11,504円 △ 196円 △ 1.7%
チケット収入 5,267円 5,252円 △ 15円 △ 0.3%
商品販売収入 4,119円 3,821円 △ 298円 △ 7.2%
飲食販売収入 2,314円 2,432円 118円 5.1%
入園者数 入園者数・ゲスト1人当たり売上高(上半期)の推移
入園者数(万人) ゲスト1人当たり売上高(円)
• スペシャルイベントの好調による増
1,552 1,574
• 新規アトラクション「ソアリン:ファンタスティック・ 1,510
1,437 1,433 1,477
フライト」の好調による増
11,700
11,514 11,473 11,504
ゲスト1人当たり売上高 11,185
10,769
• 商品販売収入の減
- 東京ディズニーリゾート35周年イベント関連
商品販売終了による減 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9
入園者数は過去最高となったものの、ゲスト1人当たり売上高が減少
2
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
テーマパーク事業② (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 2,079 2,053 △ 25 △ 1.2%
営業利益 514 499 △ 14 △ 2.9%
営業利益の減 (コストにおける△表示は、営業利益に対するマイナス影響を示しています。)
売上高の減
商品・飲食原価率の減 12億円
人件費の増 △14億円
正社員人件費の増 △6億円
業績賞与の増 △5億円
その他 △1億円
諸経費の増 △4億円
メンテナンス費の増 △12億円
システム関連費用の増 △11億円
スペシャルイベント関連費用の増 △5億円
東京ディズニーリゾート35周年イベント関連費用の減 15億円
その他 9億円
※減価償却費はほぼ同様
売上高の減少に加え、人件費、諸経費が増加したことなどにより減益
Ⅰ. 決算概要
前年同期 実績 増減
ホテル事業 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 351 347 △4 △ 1.3%
ディズニーホテル 307 307 0 0.2%
その他ホテル 44 39 △5 △ 11.5%
営業利益 90 90 0 0.6%
• ホテルブライトンシティ京都山科の閉業による減
• 諸経費の減 ※ディズニーホテルにはディズニーアンバサダーホテル、東京ディズニーシー・ホテルミラコスタ
- 研究開発費の減など ※東京ディズニーランドホテル、東京ディズニーセレブレーションホテルの4ホテルが含まれます。
売上高は減少したものの、諸経費の減少により減収増益
前年同期 実績 増減
その他の事業 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 76 83 7 9.3%
営業利益 13 18 4 37.9%
モノレール事業が増収となったことなどにより増収増益
3
Ⅰ. 決算概要
連結損益計算書 期初予想 実績 増減 増減率
(億円) (億円) (億円)
売上高 2,333 2,484 150 6.5%
テーマパーク事業 1,927 2,053 126 6.6%
ホテル事業 327 347 19 6.0%
その他の事業 79 83 4 5.2%
営業利益 484 609 124 25.7%
テーマパーク事業 391 499 107 27.6%
ホテル事業 79 90 11 14.9%
その他の事業 13 18 4 32.0%
経常利益 494 620 125 25.5%
親会社株主に帰属する
347 430 83 24.2%
四半期純利益
売上高、各利益ともに期初予想を上回る
Ⅰ. 決算概要
期初予想 実績 増減
テーマパーク事業 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 1,927 2,053 126 6.6%
営業利益 391 499 107 27.6%
営業利益の増
売上高の増
商品・飲食原価率の減 約15億円
人件費の増 約△15億円
- 業績賞与の計上による増など
諸経費の減 約15億円
- 下半期への費用の時期ずれなど
入園者数の増加などにより、期初予想を上回る
4
Ⅰ. 決算概要
連結売上高・営業利益率の推移 四半期別連結営業利益の推移
連結売上高 (億円) 2Q連結営業利益 (億円)
営業利益率 (%) 1Q連結営業利益 (億円)
2,506 2,484 618 609
2,275 2,325
2,227 2,220 561
539 532
521
290 2Q
24.7% 24.5% 320
24.2% 23.5% 24.1%
23.4%
291 310
295 304
298 319 1Q
247 225 227 250
14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9 14/9 15/9 16/9 17/9 18/9 19/9
売上高、営業利益ともに高い水準を維持
5
Ⅱ. 通期業績予想
通期期初予想 通期修正予想 増減
連結損益計算書 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 4,792 5,038 246 5.1%
テーマパーク事業 3,975 4,174 198 5.0%
ホテル事業 656 695 38 5.9%
その他の事業 160 169 8 5.5%
営業利益 929 1,088 159 17.2%
テーマパーク事業 759 890 131 17.3%
ホテル事業 146 168 21 14.9%
その他の事業 21 27 5 26.5%
経常利益 938 1,099 160 17.1%
親会社株主に帰属する
653 762 109 16.8%
当期純利益
入園者数 3,000万人 3,150万人 150万人 5.0%
ゲスト1人当たり売上高* 11,640円 11,630円 △ 10円 △ 0.1%
設備投資額* 1,676億円 1,574億円 △ 102億円 △ 6.1%
減価償却費* 399億円 392億円 △ 6億円 △ 1.6%
*詳細は別途「補足資料」参照
入園者数の増加を見込み、通期予想を上方修正
Ⅱ. 通期業績予想
下半期期初予想 下半期修正予想 増減
連結損益計算書 (億円) (億円) (億円)
増減率
売上高 2,458 2,554 95 3.9%
営業利益 444 479 34 7.8%
テーマパーク事業 367 390 23 6.3%
ホテル事業 67 77 10 14.9%
その他の事業 7 9 1 16.9%
テーマパーク事業 +23億円
売上高の増
商品・飲食原価率の減 約10億円
人件費の増 約△10億円
業績賞与の計上による増 約△15億円
正社員人件費の減など 約5億円
諸経費の増 約△25億円
除却費の増 約△10億円
システム関連費用の増 約△5億円
その他 約△10億円
減価償却費の減 6億円
人件費、諸経費などが増加するものの、期初予想を上回る見込み
6
Ⅱ. 通期業績予想
連結売上高・営業利益率の推移 連結営業利益・当期純利益の推移
連結売上高 (億円) 営業利益率 (%) 親会社株主に帰属する
連結営業利益 (億円)
当期純利益(億円)
1,292
5,256 [修正予想]
5,038 [修正予想]
4,777 4,792 1,106 1,131 1,102
4,662 4,653 [期初予想] 1,073 1,088
4,792 [期初予想]
902 929
823 811 [修正予想]
739 762
720
23.7% 23.7% 24.6% [期初予想]
23.1% 23.0% [修正予想] 653
21.6%
[期初予想]
19.4%
15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3
売上高、各利益は前期を下回るものの、高い水準となる見込み
7
Ⅲ. 非財務の活動
2019年度の活動一覧
「令和元年台風第15号」「令和元年台風第19号」により、
義援金の拠出
被災された皆さまおよび被災地の復興を願い、義援金総額4千万円を拠出
指名・報酬委員会 • 任意の指名・報酬委員会を設置
の設置 • 社内取締役2名、社外取締役2名の委員会構成
• 『OLCグループ環境方針』に則り、使い捨てプラスチックの削減を宣言
環境への対応
• ガイドマップ、TODAYをFSC認証紙へ変更(下半期以降に順次切り替え)
中長期的な視点で非財務の活動を進める
8
【参考】2020中期経営計画の進捗
長期持続的な成長に向けた事業基盤の強化
目標
・ 高い満足度を伴ったパーク体験を提供できている状態とする
・ 2020年度に過去最高の入園者数及び営業キャッシュ・フローを目指す
※営業キャッシュ・フロー=親会社株主に帰属する当期純利益+減価償却費
戦略
• “新鮮さ”と“快適さ”を提供するハードの強化
1 コア事業戦略
• 長期持続的なソフト(人財力)の強化
2 財務方針 • 営業キャッシュ・フローを成長投資に充当し、企業価値の向上を目指す
【参考】2020中期経営計画の進捗
背景
外部環境 内部環境
• 少子高齢化の進行
• 訪日外国人の増加 • 想定を上回るペースの入園者数の増加
• 労働人口の減少
戦略
ハードの強化
長期持続的な
“新鮮さ” “快適さ” ソフト(人財力)の強化
戦略に基づき満足度と集客力の向上を目指す
9
【参考】2020中期経営計画の進捗
入園者数/営業キャッシュ・フローの推移
入園者数(万人) 営業キャッシュ・フロー(億円)
3 ,3 0 0
1,285
1,206
1 ,3 0 0
3 ,2 0 0
1,185
1 ,2 0 0
3 ,1 0 0
1 ,1 0 0
3 ,0 0 0
1 ,0 0 0
3,256
2 ,9 0 0
900
2 ,8 0 0
3,000 3,010 800
2 ,7 0 0
2 ,6 0 0
2020中期経営計画期間 700
2 ,5 0 0 600
2016 2017 2018 (年度)
※営業キャッシュ・フロー=親会社株主に帰属する当期純利益+減価償却費
コア事業戦略
• 新規コンテンツにより“新鮮さ”“快適さ”の向上
ハードの強化 • 公式アプリ、電子マネーなど、ITの活用によりゲストの利便性を向上
• 海外ゲストの受入れ態勢と集客活動の強化
ソフト(人財力)の
• 過去最大の在籍者数を達成、更なるホスピタリティの向上を目指す
強化
【参考】2020中期経営計画の進捗
実施内容
“新鮮さ” • ディズニー映画に登場するキャラクターを追加
「イッツ・ア・
スモールワールド」
“快適さ” • 屋内キューラインスペースの増加
東京ディズニー • 新規パレード「ドリーミング・アップ!」などの導入
リゾート “新鮮さ”
35周年イベント • 「セレブレーションストリート」などの新たな試み
喫食機会の創出 “快適さ” • 喫食環境の向上に向けたレストランのリニューアル
高い満足度を伴ったパーク体験の実現に向け、着実に進捗
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【参考】2020中期経営計画の進捗
ITの活用
• 2018年7月 公式アプリ「東京ディズニーリゾート・アプリ」のリリース
• 2018年11月 電子マネーでの決済対応を開始
• 2019年7月 東京ディズニーリゾート・アプリでのディズニー・ファストパス取得サービスを開始
デジタルガイドマップ 東京ディズニーリゾート ショッピング ディズニー・ファストパスの取得
その他、ディズニーeチケット、ショー抽選やレストランの事前受付機能をアプリに集約
今後もITを活用したゲストの利便性向上を推進
©Disney
【参考】2020中期経営計画の進捗
海外ゲスト対応
日本への訪日外国人数と取り込み率 海外ゲスト数と海外ゲスト比率
訪日外国人(万人) 取り込み率 海外ゲスト数(万人) 海外ゲスト比率
350 30.0%
3 ,5 0 0
3,163
3 0 .0 %
313
2,977 300
295
25.0%
255
3 ,0 0 0
2,482
2 5 .0 %
250
2,136
2 ,5 0 0
20.0%
2 0 .0 % 200
181
157
2 ,0 0 0
1,467
15.0%
150
122 9.8% 9.6%
1,098
1 ,5 0 0
8.5%
1 5 .0 %
10.0%
1 ,0 0 0
11.1% 10.7% 10.3% 9.9% 9.9% 100
5.0% 6.0%
8.5% 1 0 .0 % 3.9% 5.0%
50
500
0 5 .0 % 0 0.0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 (年度) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 (年度)
出典:日本政府観光局(JNTO)の資料を元にグラフを当社にて作成
• キャストコミュニケーションツール、園内情報ツールを改良
受入体制
• 海外の文化を理解する為のキャスト研修を導入
• 各国の特性に合わせたマーケティング活動を実施
集客活動
• 販売チャネルの拡充
受入体制の整備と集客活動をバランスよく強化
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【参考】2020中期経営計画の進捗
「働きやすい」環境を整備し、「成長を実感できる」施策を実施することで
「オペレーション力」 と「ホスピタリティ力」双方の基盤を強化
• 採用マーケティング手法の変更
職種/時間帯の • 職種調整給/時間帯手当の変更
偏りを是正 • 遠方在住者への住宅支援施策の導入
働きやすい • 採用システムの強化
環境の推進
働き方の変化への • スケジュール管理システムによる勤務形態の多様化への対応
対応 • 新たな社員区分「テーマパークオペレーション社員」の導入を決定
• 全従業員に対して新たなサービス研修を実施
ホスピタリティの
向上 • 東京ディズニーリゾート35周年イベントを機に、キャストが
ホスピタリティを更に発揮できる環境を整備
成長を実感
できる施策
キャリア支援の • キャストのキャリア形成を支援する「OLCキャリアカレッジ」開校と
強化 プログラムの拡充
在籍者数は過去最多となり、更なるホスピタリティの向上を目指す
※赤字は2018年度に実施、進捗した内容
【参考】2020中期経営計画の進捗
新規プロダクト
「ニモ&フレンズ・シーライダー」
2017年5月12日 オープン (投資額 約50億円)
「イッツ・ア・スモールワールド」
2018年4月15日 リニューアルオープン
新規デイパレード 「ドリーミング・アップ!」
2018年4月15日 スタート (投資額 約24億円)
新規ナイトタイムスペクタキュラー
「Celebrate! Tokyo Disneyland」
2018年7月10日 ~ 2019年4月26日
「ソアリン:ファンタスティック・フライト」
2019年7月23日 オープン (投資額 約180億円)
東京ディズニーランド
東京ディズニーランド大規模開発
「美女と野獣“魔法のものがたり”」
東京ディズニーシー 「ファンタジーランド・フォレストシアター」
「ベイマックスのハッピーライド」
「ミニーのスタイルスタジオ」
2020年4月15日 オープン (投資額 約750億円)
東京ディズニーリゾート
35周年
“新鮮さ”と“快適さ”を高める新規プロダクトを導入
※2019年10月30日時点で公表している計画のみを記載
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【参考】2020中期経営計画の進捗
大規模開発
パーク 内容 導入時期/投資額
大型アトラクション 2019年7月23日
東京ディズニーシー
「ソアリン:ファンタスティック・フライト」 約180億円
• 海外ディズニー・テーマパークで高い人気を誇る「ソアリン」に
“新鮮さ”
東京ディズニーシーオリジナルのシーンを加えて導入
効果
• アトラクション体験人数の増加
“快適さ”
• パーク内のゲスト滞留バランスの改善
ハードの強化に向けた大規模開発がいよいよオープン
©Disney ※画像はイメージであり、今後変更になる場合があります
【参考】2020中期経営計画の進捗
サービス施設の更新改良
東京ディズニーランド メインエントランス
• 2020年4月 オープン予定(2019年5月西側オープン)
• 最新の顔認証システムを採用(年間パスポート保有者用)
• スムーズな入園を実現するゲート形状の変更
• 多言語に対応する自動券売機を導入
立体駐車場
• 2019年7月 稼働開始
• エントランス近くの駐車スペースが増加
• ゲスト誘導の効率化
利用者数の多いサービス施設をリニューアル、“快適さ”の向上を目指す
©Disney
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【参考】2020中期経営計画の進捗
大規模開発
パーク 内容 導入時期/投資額
• 大型アトラクション 「美女と野獣“魔法のものがたり”」 2020年4月15日
• 屋内シアター 「ファンタジーランド・フォレストシアター」
東京ディズニーランド
• アトラクション 「ベイマックスのハッピーライド」
約750億円
• アトラクション 「ミニーのスタイルスタジオ」 ほか
• 『美女と野獣』などの日本オリジナルアトラクション
“新鮮さ”
• 東京ディズニーランド初の屋内シアター
効果
• アトラクション体験人数の増加
“快適さ”
• 全天候型シアター、屋内レストランの導入
工事はオープンに向け順調に進捗
©Disney ※画像はイメージであり、今後変更になる場合があります
【参考】2020中期経営計画の進捗
中期経営計画の目標
入園者数(万人) 営業キャッシュ・フロー(億円)
3 ,5 0 0
過去最高 1 ,4 0 0
3 ,4 0 0
1,285 1 ,3 0 0
1,185
3 ,3 0 0
1,155 1 ,2 0 0
3 ,2 0 0 1 ,1 0 0
3 ,1 0 0 1 ,0 0 0
3 ,0 0 0 900
2 ,9 0 0
3,256 800
3,150
2 ,8 0 0
3,010 700
2 ,7 0 0 600
2 ,6 0 0 500
(年度)
2017(実績) 2018(実績) 2019(修正予想) 2020
※営業キャッシュ・フロー=親会社株主に帰属する当期純利益+減価償却費
2020年度は過去最高の入園者数及び営業キャッシュ・フローを目指す
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【参考】2020中期経営計画の進捗
方針: 営業キャッシュ・フローを成長投資に充当し、企業価値の向上を目指す
配当
1株当たり年間配当額の推移 [予想]
年間配当額 44円
42円
40円
37.5円
35円 35円
30円 30円
25円 25円 25円
17.5円
13.75円 15円
[方針]
安定的な配当を目指す
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 (年度)
※2015年4月1日の株式分割からさかのぼって便宜的に配当金を計算
ROE
• 2019年度は9.1%となる見込み
株主還元を拡充
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【参考】今後の大規模開発
東京ディズニーランド
東京ディズニーシー
東京ディズニーランド大規模開発
2020年4月15日 約750億円
「ソアリン:ファンタスティック・フライト」
2019年7月23日 約180億円
東京ディズニーシー大規模拡張プロジェクト
開発予定地 2022年度 約2,500億円
「トイ・ストーリー」シリーズをテーマとした
新ディズニーホテル予定地
2021年度 約315億円
※イメージであり、各施設のエリアを精緻に示すものではありません
2020年度以降の投資額は年間1,000億~1,500億円程度で推移
©Disney/Pixar
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