4490 M-ビザスク 2021-04-14 15:00:00
2021年2月期 通期決算説明資料 [pdf]

2021年2月期

通期決算説明資料
目次




1. 会社およびサービスの概要

2. 2021年2月期決算

3. 2022年2月期の方針と業績予想




                      2
 会社概要



         会社名      株式会社ビザスク

         所在地      東京都目黒区青葉台4-7-7       住友不動産青葉台ヒルズ9F

        設立年月      2012年3月

        事業内容      ビジネス分野に特化したナレッジプラットフォームの運営




   代表取締役CEO       端羽英子

        役職員数      151人(2021年2月)

         株式数      発行済株式総数 8,789,450株(完全希薄化後     9,330,400株)※1
     VC保有比率       持株比率合計:8.25%    ※1




※1 2021年2月28日時点における株主名簿
                                                                3
          知見と、挑戦をつなぐ

  私たちは、世界で1番のナレッジプラットフォームをつくります。

           様々なニーズをつなぐことで、
実際に経験したことで得られた知識や意見を、知見として価値最大化します。

     組織、世代、地域を超えて、知見を集めつなぐことで、
         世界中のイノベーションに貢献します。           4
経営陣
      代表取締役CEO   端羽 英子               取締役COO 瓜生 英敏
                                     東京大学大学院修了後、ゴールドマン・サックスにて
      東京大学卒業後、ゴールドマン・サックス証券、日本ロレ
                                     国内外の多数のテクノロジー企業に対するM&A/資金
      アルを経て、MITに留学しMBAを取得。国内投資ファンド
                                     調達の助言業務に約19年携わった後、ビザスクに参画。
      ユニゾン・キャピタルにてバイアウト投資に5年間携わっ
                                     コア事業「ビザスク」の拡大と海外展開を担う。
      た後、ビザスクを立ち上げる。

      取締役CFO 安岡 徹                    執行役員 事業法人部長    田中 亮
      東京大学卒業後、JPモルガンを経て、国内投資ファン      早稲田大学卒業後、住友商事での化学品トレード、採
      ドのユニゾン・キャピタルにおいてバイアウト投資に       用・人事コンサルティング会社を経て、15年7月にビ
      14年間携わり、投資先企業の取締役等として価値向上      ザスクに参画。採用、CS等の様々な業務立ち上げを担
      を実現。ビザスクではコーポレート業務全般を統括。       った後、事業法人向けサービス全般を統括。

      執行役員 FIG事業部長   井無田 ゆりか         執行役員 PF事業部長    七倉 壮
      慶應義塾大学卒業後、JPモルガン証券にてNY/東京の内部   一橋大学卒業後、日本政策投資銀行にて地方経済調査
      監査に8年従事、資産運用部門にてマーケティングを担当。    や中堅・大企業向け長期融資、DBJキャピタルにてベ
      16年1月にビザスクに参画し、事業部長として仕組み化を    ンチャー投資に携わる。16年5月にビザスク参画、
      牽引後、コンプライアンス担当執行役員ののち、FIG事業    FIG事業部長後、PF事業部を統括。
      部を統括。
                                            CEO室長
      執行役員 ビザスク開発担当      田中 慶之       執行役員   ビザスクlite事業部長
                                                           宮崎 雄
      東京工科大学大学院修了後、大日本印刷に入社し、自然言     リクルートHRマーケティングに入社後、営業・新規
      語処理技術の研究開発や写真共有SNSの立ち上げに従事。    事業開発を経て、リクルートホールディングス、リ
      その後、GREEにてネィティブアプリ開発のプロジェクト    クルートジョブズ(現リクルート)の経営企画部門の
      マネージャーを経て、17年4月にビザスクに参画。「ビザ    責任者として従事。2019年3月にビザスクに参画、
      スク」のシステム開発を統括。                 CEO室長。同12月からは、ビザスクlite事業部の事
                                     業部長を兼務。
      VPoE   鶴飼 吉行
      専門学校卒業後、エンジニア、プロジェクトマネー
      ジャとして独立系SIerを複数社経験。その後、ウィ
      ルゲートにて、開発執行役員に就任。組織マネジメ
      ントを中心にプロダクト開発に従事。2020年1月に                                    5
      ビザスク参画。
業績の推移
⚫ 国内有数の知見プラットフォームとしての競争優位性を拡大
⚫ 今期も高成長を実現し、国内最大プレイヤーとしての地位を強化
(百万円)
                                                                           2,570 1,604 208

                                                           成長が加速
                         取扱高
                         営業収益                               +63.9%
                         営業利益



                                                            1,568 983 71
                                              +56.8%



                                            1,000 614 25




                            478   264 -57


        166   100 -121




          2017/2                  2018/2        2019/2         2020/2           2021/2
                                                                                             6
総合ナレッジプラットフォームとしての展開
⚫ 知見データベースをコアバリューとして、あらゆる知見ニーズをカバーする



                        投資DD

              事業開発                       企業研修




                     知見データベース
       業界調査                                      業務委託




      ユーザー                                        社外役員
       調査                                          サーチ




                      アドバイザー
                     140,000人超   ※2021年4月14日時点
                                                         7
知見データベースをもとに、サービスを開発
⚫ 知見データベースが、ビザスクの付加価値の源泉
⚫ ビザスクinterviewをコアサービスとしつつ、新規プロダクトを開発していく




                             (※ビザスク業務委託から改称)




知見DB




                                               8
(参考)サービス一覧                                   テイク
              内   容             クライアント       レート
         1時間単位での
         対面インタビュー/電話会議
         ビザスクメンバーがフルサポート


         アドバイザーの知見を活用しつつ
         社内事業提案制度を伴走支援
                           事業法人

         BtoBの特定領域における
フ        オンラインアンケート調査                             サービ
ル                          プロフェッショナルファーム          スまた
サ                          (コンサルティング会社&           は案件
ポ                          金融法人)                  により
ー        幅広い業界のアドバイザーが                     全体で    異なる
ト        柔軟な時間設定でご支援                       60%強

                           海外クライアント
         登録アドバイザー全体から募る
         「アイデア募集」



         社外取締役のマッチング


         1時間単位での           個人
セ        対面インタビュー/電話会議
ル                                                 30%
フ        web上でセルフマッチング     スタートアップなど

                                                        9
ビザスクの事業領域と市場規模
 ⚫ 顕在化している国内インタビュー市場において、圧倒的シェアを確立
 ⚫ インタビュー市場の拡大に伴い、シェアを維持・拡大しつつ市場を育成
 ⚫ 総合ナレッジソリューションへの展開 + 海外展開により、更なるTAM拡大を目指す

  インタビューの国内市場規模                                 ナレッジソリューションの市場規模

                                                      総
(億円)                                                  合                  海          外          市           場
                                                      ナ
                                                      レ      海外展開
       +17.0%成長※                                      ッ
                                                      ジ
                                                      ソ               ・企業研修市場 =5,270億 (※1)
                                                      リ               ・アンケート調査市場+調査レポート市場=2,300億 (※2)
                                                      ュ      拡大
                                                      ー
                                                      シ
                                                      ョ             ・企業R&D 5兆円×1%=500億 (※3)
                                                      ン             ・ビジネスコンサルティング市場
                                                      へ               6,000億×5%=300億 (※4)
                                                      の      拡大     ・アクティブ運用額
                                                      展               60兆円×3bp=200億 (※5)
                                             現在の
                                                      開
                                            ビザスク
                                  GDP比で                          インタビュー市場
                                                                                     リサーチ市場             ナレッジ全般
                                   推計                      圧倒的           200億        1,000億             約8,000億
                                                           シェア
                                            現在の顕在化市場
                                                                         (予測)
                                                                    拡大
                                       拡大   (インタビュー)
                                             ※1 出所:矢野経済研究所企業向け研修サービス市場に関する調査(2020年)
                                             ※2 出所:日本マーケティングリサーチ協会第45回経営業務実態調査(2020年4月1日~7月10日)
                                             ※3 出所:総務省 科学技術研究調査「平成30年科学技術研究調査」をもとに、調査費用10%のうち10%程度が外部調査費用と仮定

       ※InexOneの資料をもとにGDP比によって当社にて推計
                                             ※4 出所:IDC Japan「国内コンサルティングサービス市場」予測をもとに、1件あたりのコンサルティングサービスにおける外部調査費用を5%程度と仮定
                                             ※5 出所:東京証券取引所他「2017年株式分布状況調査結果の概要」及び投資信託協会統計データより、アクティブ投資家の運用額を60兆円と推計し、
                                                                                                                            10
       ※全地域の2015-2020の成長率                    運用報酬1.5%のうち2%程度が外部調査費用と当社にて仮定
 アドバイザーの増加によるデータベースの充実
  ⚫ 「働き方改革」黎明期から、個人の新たな活躍機会を提唱
  ⚫ あらゆる業界・職域をカバーする、国内外140,000人超が登録
  (人)        国内登録者数の推移




                                            2018年1月
                                            厚生労働省モデル
                                            就業規則改定
                                2016年10月
                                『LIFE SHIFT』発行



                            2016年9月
                            内閣官房に「働き方改
                            革実現推進室」発足
                 2015年10月
                 内閣官房に「一億総活
                 躍推進室」が発足




                                                                                (14日時点)
※ 2021年4月14日時点算出。各月末時点の退会者を除く。「国内登録者数」は、当社日本語webサイトにて登録をした人数の合計であります。国内登録者は、知見を提供する個人(アドバイザ
ー)と、これを求める個人(ビザスクliteにおける依頼者。また、ビザスクliteを活用するための契約を締結した法人に所属し、当該契約に基づき登録された個人を含む。)に分かれております。
いずれの登録者もアドバイザーとしてフルサポート形式「ビザスク」及びセルフマッチング形式「ビザスクlite」で活動することができ、また、依頼者として「ビザスクlite」を利用することがで   11
きます。
良質で充実したアドバイザー基盤
⚫ 既存の専門家ネットワークと比較してもビザスクは登録者が多く、対象層は広い
  ため幅広い業種・業務を網羅することが可能
       登録者数                         ビザスクのアドバイザーの経験領域

         日本のみ
                    APAC全地
                    域の合計
10万人




5万人




   0
                    海外他社     国内他社
        ビザスク
                     A社       B社                       12
  ※ビザスクのデータは2021年4月14日時点
データベースの価値が向上するメカニズム
⚫ アドバイザー数の増加 ✕ マッチング数の増加 = データの量&質の向上
   • プラットフォームの価値の向上「求める知見が迅速、的確に見つかる」
   • さらなる依頼増につながる好循環のサイクル
⚫ アドバイザーの知見のデータベース化が高い参入障壁につながる




            プロフィール登録       マッチング

          事実や自覚しやすいこと   依頼と紐づけ深掘り
 アドバイザー   ・実名                             データベース
                        ・未自覚だった知見
   登録     ・職歴                               充実
                        ・キーワード
          ・説明しやすい実績
          ・経験した業界/業務    ・年代/規模/フェーズ等
                        の詳細          データが追加



                                    マッチング数が増加      13
コアサービスであるビザスクinterview
⚫ ビザスクスタッフがマッチングをフルサポートする、ビザスクのコアサービス
   • ご依頼案件毎に、アドバイザーの候補者リストを作成
   • 事前にスクリーニングアンケートを実施、高精度なマッチングを実現
   • 実施日の日程調整までサポート

  クライアント                           ビザスク                     アドバイザー
 大手企業を中心とする顧客層                   プラットフォームを提供                知見データベースに登録
                                               スクリーニング/
                 チケットによる前払い等                   インタビュー依頼
                       1                           3

                 アドバイザー紹介依頼
                  ※スクリーニング結果に
                  基づき依頼者が実施を決定
                       2                        知見の提供
                                                (インタビュー)

                                                   4

                                                謝礼の支払い
                                               (利用手数料を控除)
                                                   5


 サービスの流れ
 お金の流れ
                                                                          14
SaaSを超えるリカーリングレベニューモデル
 ⚫ 既存顧客の積み上がりに加えて、新規顧客を毎期獲得
 ⚫ 利用の増加を促し、既存顧客を中心に1口座あたりの取扱高を成長
 ⚫ 層となる顧客層が収益を増加させるリカーリングレベニューモデルを構築
                              (25ページを参照)



法人クライアント口座数   1口座あたり取扱高の拡大   リカーリングレベニューモデルの構築
の成長

                                   新規顧客の
                                   獲得
                                      +
                                   既存顧客の
                                   成長



                                                 15
ビザスクinterviewにおける競合環境
⚫ 国内において、先行者として強力な競合優位性を確立
⚫ 海外成長を加速していく中で、グローバルプレイヤーにも対抗

                                                                 競合の状況
                            ビザスクの強み
                                                     グ
                                                          ●海外アドバイザーの登録数が多い
                          圧倒的な                       ロ
     ビ
     ビ                    国内アドバイザー数※1                ー
                                                     バ
                                                          ●日本国内の拠点が小さい/無い

                          Technology × operation※2   ル
     ザ
                                                          ●投下リソース(人員・資金)が少ない

     ザ
                                                     プ
                          国内での投下リソース※3               レ
                                                          競合グローバルプレイヤー
                                                     イ    • Gerson Lehrman Group (米)

     ス
     ス                    多様な
                          サービスラインアップ※4
                                                     ヤ
                                                     ー
                                                          • Guidepoint (米)
                                                          • AlphaSights (英)
                                                          • Third Bridge (英) 等




     ク
     ク                       現在の強化点                  プ国
                                                          ●小規模プレイヤーが多い
                                                     レ内
                          海外アドバイザー増                  イ    ●登録アドバイザーが少ない
                          ・DeepBenchの活用              ヤ
                          ・SNGオフィスの展開                ー    ●一部に撤退の動き

※1: p.11を参照 ※2: p.13、14を参照
※3: p.27、37、38を参照 ※4: p. 8、9を参照
                                                                                       16
目次




1. 会社およびサービスの概要

2. 2021年2月期決算

3. 2022年2月期の方針と業績予想




                      17
2021年2月期における達成
 ⚫ プラットフォームバリューの増大に伴い、業績が伸長


   プラットフォームバリューの向上                                 業績の伸長
             アドバイザー数                              取扱高
  +33%※
             14万人
                                      +64%
                                                  2,570百万円
             法人クライアント口座数                          営業収益
  +51%
             735口座                    +63%
                                                  1,604百万円
             インタビューマッチング数(フルサポート)                 営業利益
  +55%

※矢印内の%は前年比
             19,473件                  +191%
                                                        208百万円
   プロダクト数
              6→   7     社員数
                               109→ 151       人
                                                        拠点数
                                                              1→   2   拠点
                                                                            18
業績ハイライト
⚫ 4Q(12-2月)における取扱高は、前年同期比+76.5%を達成
⚫ 通期では+63.9%の成長を達成。前々期より成長が加速

         2021年2月期 第4四半期                    2021年2月期 通期                   当初通期業績予想
        (2020年12月-2021年2月)              (2020年3月-2021年2月)                (7月15日発表)


                     前年同期 (前4Q)                           前期
(百万円)                                                                             予想値に対
                   (2019年12月-2020年2月)              (2019年3月-2020年2月)
                                        通期
        当4Q                                                              予想値      する通期累
                                        累計
                                                                                   計達成率
                     実績       増減率                   実績         増減率


取扱高       789           447   +76.5%     2,570       1,568     +63.9%     2,250    114.3%


営業収益      477           286   +66.9%     1,604         983     +63.0%     1,400    114.6%


営業利益          75          9   +733.3%        208         71    +191.5%      55     379.0%


経常利益          74        △1          -        197         57    +244.5%      48     410.4%


              74
当期純利益                   △1          -        201         52    +282.0%      36     558.3%


                                                                                            19
        21/2期業績の概要
        ⚫ プロダクト別では、コアサービスと新プロダクト群の双方で取扱高が拡大(p.21)
        ⚫ 今後の成長に向けて、積極的な投資を加速(p.27)
        ⚫ 超過した利益の一部については、役職員へ成果として配分

   20/2期
                                                               取扱高から見たマージン(%)
(百万円)
           100

                             62.7
                                    10.9        5.2     5.1            4.5




                 ①取扱高の拡大                   ②積極的な投資の加速
                 +1,002百万円                 +74百万円

   21/2期

(百万円)
         100                               積極的な投資分野

                             62.4
                                    17.6        11.2    10.4           8.1




                                                                             20
取扱高の拡大:収益源の多層化
 ⚫ コアサービスと新プロダクト群の双方が拡大
 ⚫ 知見DBの活用が進み、新プロダクト群の業績への寄与が進む
                           2,570

(百万円)                      その他
                                        新プロダクト群による収益基盤の
                                    他   多様化が進展
          新プロダクト群
             +71.5%                     特に、ビザスクliteの成長が貢献
                                        (26ページを参照)


                  1,568




         1,000             1,985        次ページ以降を参照


                           コアサービス
 478
                  1,227    +61.8%
          820

 419


2018/2   2019/2   2020/2   2021/2                       21
       コアサービスであるビザスクinterviewの成長
        ⚫ マーケティングの活発化により口座数の大幅な増加を達成
        ⚫ 「1口座あたりビザスクinterview取扱高」は、既存顧客を中心に成長
         KPI①                             KPI②                           KPI①x②
         法人クライアント口座数※1,2                  1口座あたり                         主要プロダクトである
                                          ビザスクinterview取扱高※3             ビザスクinterview取扱高※4
(口座)                              (百万円)                          (百万円)

                                                 +8.0%
              +51.5%                                                        +61.8%




       ※ 1.「法人クライアント」とは、法人契約を締結し、フルサポート形式「ビザスク」を活用する法人顧客をいい、「ビザスクlite」のみを活用する法人顧客は含まれません。
       ※ 2 .「法人クライアント口座数」とは、法人クライアントの中で、法人契約に基づき各集計時点から起算した過去1年間 において「ビザスクinterview」を活用した法人ク
       ライアントの合計であります。同一法人において複数の部署が別途契約を締結した場合には、複数カウントとなっております。
       ※ 3 .「ビザスクinterview取扱高」は、取扱高のうち「ビザスクinterview」によるものをいい、各期末時点を起算日として過去12か月間を対象に集計したものです。
                                                                                                 22
KPI①   法人クライアント口座数の拡大
       ⚫ 事業法人、コンサル・金融法人、海外クライアントと、幅広い顧客基盤で成長
       ⚫ 21/2期は、特に事業法人の口座数を大幅加速

       法人クライアント口座数の推移                                       735         全体
       (口座)
                                                                      +51.5%

       700



       600

                                                   485
       500



       400
                                          329



                                                                      事業法人
       300
                                 245

       200

                海外
                         153                                          +78.4%
       100    コンサル・金融

               事業法人
         0
                        2017/2   2018/2   2019/2   2020/2    2021/2
                                                                               23
KPI②   1口座あたりビザスクinterview取扱高
       ⚫ 顧客における利用頻度の上昇により増加
       ⚫ 事業法人の新規顧客が増加したものの、1口座あたりinterview取扱高は成長


       1口座あたりビザスクinterview取扱高

          (百万円)                                    +8.0%
              3.0
                                                           2.7
                                         2.5     2.5

              2.5



              2.0
                                1.6
              1.5



              1.0
                      0.8

              0.5



                  0

                      2017/2   2018/2   2019/2   2020/2    2021/2

                                                                    24
KPI
①x②   ビザスクinterview取扱高
        ⚫ サービス利用増を実現し、既存顧客の成長率を加速
        ⚫ 毎期積みあがる新規顧客が来年度以降の成長に直結。21/2期は新規も大幅増を達成
        ⚫ リカーリングレベニューモデルを着実に構築
            各年度で獲得した顧客によるビザスクinterview取扱高推移
                                                                           1,984    獲得時期
 (百万円)
  1,800
               両面での加速                                             新規顧客     新規       2021/2期


                 既存顧客              新規顧客の                          +59.0%
                          +
                                                                                    2020/2期
  1,500

                  の成長                獲得                  1,227                      2019/2期

                                                +51.2%    新規                        2018/2期
  1,200



                                                                                    2017/2期
      900                              811                         既存顧客
                                           新規                     +40.7%
      600
                                                +36.9%                              2016/2期
                           401
      300                     新規

                  139
                                                                                    2015/2期

        0

                 2017/2   2018/2       2019/2            2020/2            2021/2             25
新プロダクト群の成長:ビザスクlite
⚫ 新プロダクト群において、特に大きな成長を達成
⚫ Web上のプラットフォームにおいて、クライアントとアドバイザーが自らマッチング

                  テイクレート
                           ビザスク(フルサポート)
                           ●   大企業、プロフェッショナルファーム中心
                   60%強
                           ●   マッチングに当社人員が介在
        大企業
       中堅企業
  プロフェッショナルファーム

                               顧客層が異なり、カニバリは限定的

      中小企業

                           ビザスクlite(セルフマッチング)

     スタートアップ
                   30%     ●   中小企業、スタートアップ個人
       個人                  ●   マッチングは、クライアントとアドバイザ
                               ーがweb上で自ら行う


                                                26
  好調な業績を背景とした投資実績
   ⚫ 顧客獲得の投資対効果が想定を上回るため、広告宣伝費を追加投入
      - 2月にクライアント向け大規模オンラインイベントを実施
   ⚫ 採用を積極的に進め、成長に対応
   ⚫ シンガポールにおける損失は限定的。成長に向けたバランスの取れた投資を実施
    広告宣伝費        期末役職員数(※一時費用として採用費に影響)     シンガポールへの投資※
(百万円)          (人)                        (百万円)




                                               N/A   N/A


                                           ※「シンガポール投資」: 管理会計上のシンガポール法人27
                                           による営業収益の貢献分から、同法人の経費を控除した額
販管費(=営業費用)の推移
⚫ 21/2期は、人件費として、成果配分に対する賞与引当6,000万円を計上
⚫ 販管費は増加するも、成果配分後においても販管費率は低下
       営業収益販管費率   92.7%
                                   87.0%    過去の推移については
       取扱高販管費率    58.2%
                                   54.3%
                                            39ページを参照

                                   1,396



                                    309
       (百万円)
                                     22
                                     82
                    912              48
                            +20     115
        その他         233     +34

        SNG投資         2
        地代家賃         48     +74

        採用費          49
        広告宣伝費        41

                                    820
                            +281
        人件費         539




                                                         28
                   2020/2          2021/2
   (参考)四半期業績の推移
    ⚫ 取扱高の成長が継続し、収益力が着実に向上
    ⚫ 販促キャンペーンとプロダクトミックスにより、4Qのテイクレートは低下


                                           テイクレート低下の要因

                   取扱高                      • コアサービスのテ
(百万円)              営業収益                       イクレートは安定
                   営業利益                       して推移
                   取扱高営業収益率
                   (テイクレート)                 • 新プロダクトの拡
                                              販キャンペーンを
                                              実施

                                            • ビザスクliteの拡
                                              大によるプロダク
                                              トミックス
                                             ※ターゲット層が異な
                                             り、コアサービスとの
                                             カニバリは小さい




          2020/2              |   2021/2               29
貸借対照表
⚫ 2020年3月にIPOによる公募増資693百万円を実施
⚫ 事業面において、バランスシートには大きな構造的変化は無し

(百万円)     2020/2    2021/2     増減                   2020/2    2021/2       増減

流動資産          559     1,799    +1,240    流動負債          358        758       +400

 現金及び預金       321      1,357   +1,036     買掛金            68       118        +50

 売掛金          202       411     +209      有利子負債          11            0     △11

 その他           36        29         △7    前受金           140       333       +193

                                          その他           139       307       +168

固定資産           88       169      +81     固定負債          190        190           ±0

                                          有利子負債         190       190           ±0

                                         純資産            99      1,020       +921

資産合計          648     1,969    +1,321    負債・純資産合計      648      1,969      +1,321




                                                                                     30
目次




1. 会社およびサービスの概要

2. 2021年2月期決算

3. 2022年2月期の方針と業績予想




                      31
2022年2月期     通期業績予想
⚫ 取扱高は、40%以上の成長を想定
⚫ 積極的投資を見込むため、営業利益は横ばい程度を想定
              2021年2月期 通期    2022年2月期 通期業績予想
                (2020年3月-    (2021年3月-2022年2月)
                 2021年2月)


     (百万円)
               2021年2月期        予想値         増減率




     取扱高             2,570        3,700    +43.9%


     営業収益            1,604        2,180    +35.9%


     営業利益             208            230   +10.3%


     経常利益             197            220   +11.5%

                                                    ※
     当期純利益            201            150   △25.7%

                             ※繰越欠損金の全額が2022年2月期に充当される見込みであるため、
                             繰延税金資産の計上額が減少することで減益となる見込み
                                                                 32
 事業領域の拡大に向けた今期の方針
  ⚫ 事業領域の拡大(p.10)を目指し、今期の方針を策定
  ⚫ 21/2期の積極的投資を、取扱高の高成長によって回収
  ⚫ 投資対効果が見込まれる限りにおいて、22/2期も積極的な投資を継続

将来像           今期の主な取り組み
         ー総
         シ合    ビザスクinterview   ●   安定収益源でありつつ、成長を持続
         ョナ      の成長持続         ●   事業法人への積極的な拡大施策を継続
         ンレ
事        へッ
業        のジ
領               新プロダクト群        ●   知見データベースを活用し、新プロダクト群を推進
         展ソ
域        開リ       の拡大          ●   将来の成長の種まきとして、収益源を多層化
の         ュ
拡
大
         海                     ●   シンガポール法人を中心とした海外事業の加速
(p.10)
         外        海外事業
                の収益化と加速        ●   他地域への展開を構想、準備
         展
         開

              マーケティング投資        ●   事業法人獲得に向けたマーケティングの拡大
将来像実現
のための投資
                 人材の獲得         ●   積極的な採用計画と生産性向上の両立
                                                             33
クライアント属性別の主な施策
⚫ 新規の法人クライアント口座数増加のため、広告宣伝費を積極的に投入
⚫ 既存顧客については、1口座あたり取扱高の拡大を狙う




  事業法人      ●          v
                新規顧客獲得のため、広告宣伝費を積極的に投下予定



   コンサル     ●   既存顧客内での利用促進と他部署への横展開
  &金融法人     ●   ヘッジファンド、証券会社、地銀などへの営業強化


            ●   シンガポール法人における新規顧客の獲得
海外クライアント
            ●   日本人アドバイザーの紹介を当社のコアバリューとして展開




                                              34
今期の取り組み①        総合ナレッジプラットフォームへの成長
⚫ コアサービスである「ビザスクinterview」は、着実に成長
⚫ 知見DBを活かし、新プロダクト群による寄与が拡大
⚫ liteはテイクレートは低いが、他サービスとのカニバリはない
  (百万円)




          その他                       その他
          ビザスクlite
          ビザスクinterview




                                          35
       今期の取り組み①-2 ビザスクinterviewの成長
        ⚫ 積極的なマーケティングにより口座数の大幅な増加を見込む
        ⚫ 「1口座あたりビザスクinterview取扱高」は、利用促進により維持または増加
        KPI①                              KPI②
        法人クライアント口座数※1,2                   1口座あたり                         主要プロダクトである
                                          ビザスクinterview取扱高※3             ビザスクinterview取扱高※4
(口座)                              (百万円)                          (百万円)




       ※ 1.「法人クライアント」とは、法人契約を締結し、フルサポート形式「ビザスク」を活用する法人顧客をいい、「ビザスクlite」のみを活用する法人顧客は含まれません。
       ※ 2 .「法人クライアント口座数」とは、法人クライアントの中で、法人契約に基づき各集計時点から起算した過去1年間 において「ビザスクinterview」を活用した法人ク
       ライアントの合計であります。同一法人において複数の部署が別途契約を締結した場合には、複数カウントとなっております。
       ※ 3 .「ビザスクinterview取扱高」は、取扱高のうち「ビザスクinterview」によるものをいい、各期末時点を起算日として過去12か月間を対象に集計したものです。
                                                                                                 36
今期の取り組み②                法人クライアント口座数増加への投資
⚫ サービスの認知度が進み、広告宣伝費の増加とCPAの低減を同時に達成
⚫ 効率性が向上しているため、22/2期も積極的に広告宣伝費を投入
マーケティング活動のフロー(例)
        ・web広告
        ・Webinar    インサイド                       インタビュー          インタビュー
        ・展示会                  営業     契約
                     セールス                        リクエスト            実施
        ・紹介



    広告宣伝費                          CPA※
(百万円)



                        173                             約30%低下
              更に増額予定



          +180.4%
                                                                           ※




                                            広告宣伝費を増やしつつ、
                                            CPAも低減


                                   ※CPA=1契約あたりにかかる費用
                                   ※FY19/3Qを100として指数計算した数値でグラフを作成
                                                                               37
                                   ※2021年2月にカンファレンスを実施したため、FY20/4Qの数字は増加
今期の取り組み②-2 人材への投資

⚫ 好調な業績を背景に、積極的な採用を継続
⚫ 来期以降の成長も見据える


  期末役職員数                    採用費
 (人)                (百万円)




                                  38
営業費用(=販管費)の推移
⚫ 取扱高比での営業費用率は低下が継続し、オペレーション効率の改善は継続
⚫ テイクレートが低い新プロダクト群の成長の受け、営業収益対比ではやや増加



                                1,950



                                 419

                                 82
                        1,396
                                 82
                                 60

                         274     173

                          57
                  912     82
                          48
                         115
                  233
            567    2            1,133
                  48
                  49
            144   41
                         820
      307   31
            37
       51   39    539
       15
       16
       38   316
      187
                                        39
(参考)四半期進捗予想
⚫ 毎四半期ごとに成長を継続
⚫ そのため、期間の経過とともに、進捗率が高くなる計画

         四半期での進捗                      3,700


         (百万円)
                                 4Q

            2,570

                                                      2,180
    4Q      789                  3Q
                       1,604

    3Q      691            478
                                 2Q
                           435
    2Q      609
                           386
                                 1Q
    1Q      481            304

           取扱高        営業収益            取扱高           営業収益

                  2021/2                      2022/2(予)       40
ディスクレーマー
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適切性等について当社は何らの検証も行っておらず、またこれを保証するものではありません。


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本資料において開示を行っている経営指標の進捗状況については、四半期決算発表における補足説明資料におい
て開示することを予定しております。また、当該資料の進捗状況を含む最新の内容については、通期決算発表で
開示することを予定しております。




                                                      41
Appendix



           42
   (参考)事業のリスクと対応
主な事業リスク            発生可能性
                           成長の実現や事業計画                      リスクの内容と当社の対応策
                    発生時期   の遂行に与える影響

                                           同種のビジネスを主に海外で展開する海外企業や、比較的小規模な国内企業等と競合が
                      中    •   シェアの低下      生じております。当社は、約14万人が登録する知見データベースを有し、それに基づ
       競合                                      v
                                           く様々なサービスの提供を行っている点において独自性を見出しております。日本で同
                     常時    •   受注単価の下落     種のビジネスを展開している海外企業には、文化・価値観・言語の違い等により、日本
                                           人アドバイザーの知見のデータベース化は難易度が高いものと考えております。

                                           アドバイザーが意図せず、守秘義務に服している情報を顧客に提供してしまう可能性が
                                           あります。そのため、当社では、フルサポート形式においてはマッチングの専属チーム
                      小
     サービスの                 •   クライアントの減少   を配置しており、依頼内容において不適切と思われる事項があれば確認することにして
                                           おります。また、ビザスクliteにおいては、キーワードの自動検出を含め、依頼内容の
    安全性・健全性          常時    •   アドバイザーの離反   確認を実施しております。
                                           また、アドバイザーへの定期的なトレーニングを行うことで注意喚起を行うとともに、
                                           守秘義務の遵守に留意するように申し添えております。


                      小
                                           当社の販売実績に占める割合が全体の10%を超える取引先が1社ございますが、同社と
 特定の取引先への集中                •   取扱高の減少      の取引関係は良好かつ安定的に推移しております。また、その他の顧客への販売も増加
                    低下中                    をしており、同社への販売比率は低下が進んでおります。


                                           当社はこれまで国内を中心に事業展開をしておりましたが、2020年4月にはシンガポー
                      中                    ルに現地法人を設置するなど海外展開をすすめております。また、今後の事業拡大を目
                           •   海外展開の縮小
                                           的として、M&Aについては事業展開の選択肢の一つとして考えております。これらに
   海外展開・M&A                                伴い、国内における自社のみでの事業展開とは異なるリスクが発生する可能性がござい
                     随時    •   M&Aの停滞
                                           ますが、リスクを最小限にすべく十分な対策を講じたうえで事業展開を進めていく方針
                                           です。

投資者の判断にとって特に重要であると当社が考える事項について、積極的な情報開示の観点から記載しているものです。本項の記載内容は当社株式の投資に関する全てのリスクを網羅しているもので
はありません。当社は、これらのリスクの発生可能性を認識したうえで、発生の回避および発生した場合の迅速な対応に努める方針です。本項の記載内容以外のリスクについては、本資料のほか有価証
券報告書「事業等のリスク」をあわせて参照してください。                                                                  43
(参考)株式情報
⚫ VC保有比率は、11.0% から、8.3%に低下


                    0.6%          0.4%
          その他
                                  8.3%
          VC       11.0%


                                  20.8%
          個人投資家    19.9%



          機関投資家    16.8%          19.9%




          創業者      51.7%          50.6%




                2020年8月31日時点   2021年2月28日時点   44
  (参考)従業員構成
   ⚫ エンジニアが3割弱を占める
   ⚫ テクノロジー x オペレーションによる、精緻で生産性の高い組織

取締役、監査役

マーケティング他

バックオフィス

                                           ビザスクinterviewマッチング




                  Technology x Operation
 エンジニア



                                      新商材担当
                                      (expertsurvey、project、partner、liteなど)

    営業

                                                                      45
(参考)沿革
2012年3月    株式会社walkntalk設立


2012年12月   「ビザスク」β版運用開始


2013年10月   「ビザスク」を正式リリース


2014年11月   株式会社ビザスクへ商号変更


2016年12月   帝人「One Teijin Award」の包括的支援プロジェクトを受託(現ビザスクprojectの初案件)


2017年4月    海外対応専任チーム「VQ Global」を発足


2018年1月    BtoB向けのwebアンケート調査「ビザスクexpert survey」を提供開始


2018年6月    経済産業省により「J-Startup」企業に選定


2019年6月    「ビザスクweb展示会」リリース


2019年8月    フルサポート形式「ビザスク」、セルフマッチング形式「ビザスクlite」、グローバル対応強化に向けてサービス英語名称を「VQ」へ


2019年12月   シンガポール共和国に駐在員事務所を設立


2020年1月    セルフマッチング形式「ビザスクlite」においてチームプランを提供開始


2020年4月    シンガポール共和国に現地法人「VISASQ SINGAPORE PTE.LTD.」を設立


2020年12月   「ビザスクboard」リリース


2021年1月    「ビザスク業務委託」を「ビザスクpartner」に改称                                       46