成長可能性に関する説明資料
2019年3月
株式会社カオナビ
1
ビジョン
マネジメントが変わる
新たなプラットフォームを。
2
会社概要
会社名 ： 株式会社カオナビ
所在地 ： 東京都港区元赤坂1丁目2番7号 AKASAKA K-TOWER 5階
設立日 ： 2008年5月27日（事業開始日：2012年4月16日）
従業員数 ： 107名（2018年12月末）
事業内容 ： クラウド人材マネジメントシステム『カオナビ』の開発・販売・サポート
役員 ： 柳橋 仁機 代表取締役社長
佐藤 寛之 取締役副社長
小林 傑 社外取締役（株式会社フィールドマネジメント・ヒューマンリソース代表取締役）
伊藤 二郎 社外監査役（常勤）
山田 啓之 社外監査役
足立 政治 社外監査役
樋口 明巳 社外監査役
主要株主 ： 役員
株式会社リクルートホールディングス（合同会社RSIファンド1号）
3
経営陣
柳橋 仁機 やなぎはし ひろき 宮本 桃子 みやもと ももこ
代表取締役社長 執行役員 カスタマーエンゲージメント本部長
アクセンチュア株式会社にて教育機関や官公庁の業務改革プロ 株式会社東北新社を経てヤフー株式会社に入社。Yahoo! JAPAN
ジェクトで業務基盤の整備や大規模データベースの開発業務を担 の広告事業部門にてセールス、企画、商品開発に従事した後、大
当。その後、株式会社アイスタイルにて人事部門責任者として人 手企業向け組織にて業務推進部長、戦略統括部長を歴任。株式会
事関連業務に従事。2008年に当社を設立し、代表取締役社長に 社ipocaを経て、2018年に当社に入社し、カスタマーサクセス／
就任。 サポート部門の責任者を務める。
佐藤 寛之 さとう ひろゆき 橋本 公隆 はしもと きみたか
取締役副社長 執行役員 経営戦略室長
株式会社リンクアンドモチベーションにて大企業向け組織変更コ 三洋電機株式会社の本社財務部門で資金調達や金融機関との渉外
ンサルティング部門で営業を担当。その後、シンプレクス株式会 業務を担当。その後、三菱UFJモルガン・スタンレー証券株式会
社にて人事開発グループ責任者として人材採用・育成・評価・配 社にてM&Aアドバイザリーや資金調達等の投資銀行業務に従事。
置等の人材開発業務に従事。2011年に当社取締役に就任。 2018年に当社に入社し、アライアンス・ファイナンス・IR関連部
門の責任者を務める。
和賀 勝彦 わが かつひこ 石井 望 いしい のぞみ
執行役員 テクノロジー統括本部長 アカウント本部長
中堅SIerやインタネットポータルなどのベンチャー企業を経て、 東京海上日動火災保険でシステムコンサル・プロジェクトを担当。
株式会社D2Cにて広告配信プラットフォームの技術統括を担当。 その後株式会社パソナにて人材紹介事業・大手企業向けアウトプ
その後、ヤフー株式会社にてデータ事業における技術営業の統括 レースメント事業にマネージャーとして従事。株式会社ポピンズ
や新規事業開発に従事。2017年に当社に入社し、最高技術責任 でのベビーシッター事業の責任者を経て、2018年に当社に入社
者を務める。 し、アカウント部門の責任者を務める。
藤田 豪人 ふじた たけひと 平松 達矢 ひらまつ たつや
執行役員 コーポレート本部長 プロダクト本部長
株式会社光通信で営業、通信キャリアとの交渉窓口を担当し、株 株式会社Blauでサーバーサイドエンジニアとスマートフォンアプ
式会社プロトコーポレーションではポータルサイトの事業買収・ リクライアントエンジニアとして従事。株式会社コロプラでプ
事業推進に従事。その後、株式会社パイプドビッツにて取締役 ラットフォームの運営及び開発を担当。株式会社ストラテジーア
CMOとしてマーケティング全般を担当。2018年に当社に入社し、 ンドパートナーズで新規開発部門のマネージャーとして、マーケ
管理部門の責任者を務める。 ティング及びアライアンス業務に従事。2017年に当社に入社し
プロダクト部門の責任者を務める。
4
01
事業概要
5
カオナビとは・・・
顔写真が並ぶ、クラウド人材マネジメントシステム
カオナビの特徴
❶ 人材マネジメント業務に特化 ❷ クラウド人材データベース ❸ 社員の顔写真で直感的に操作
6
カオナビの事業領域
人事評価・人材配置・人材採用などの人材管理領域においてサービスを提供
人材管理領域 労務管理領域
人材配置 給与計算
人事評価 目標管理 勤怠管理 身上申請
人材マネジメントシステム 人事基幹システム（ERP）
人材採用 離職防止 社会保険 雇用契約
人材育成 年末調整
7
カオナビの機能と効果
人材マネジメントに役立つ機能を提供し、導入企業の「働き方改革」推進と競争力強化に貢献
カオナビの機能と期待される導入効果の例
人材データベース 社員リスト 組織ツリー図 評価ワークフロー 社員アンケート
配置バランス図 社員データグラフ スマートフォンアプリ 適性検査（SPI3） API連携
API
業務効率化 生産性向上 人材開発 離職防止 経営基盤強化
クラウドに人材情報を 優秀人材の見える化で 評価ワークフローで 顔と名前の一致による 人材データ可視化による
一元管理 適材適所 適正評価 エンゲージメント向上 適切な人事戦略立案
8
カオナビの導入効果事例
株式会社一休 株式会社グローバルキッズ
人物検索にかかる時間 内線表を見ながら現場に確認
『カオナビ』で 職員の離職率 顔と名前の不一致による コミュニケーション深化
名前を検索し顔を確認 コミュニケーション不足 採用のミスマッチ回避
1分 10%以下
30分 16%
行政監査への対応
個人情報・書類を
社員情報の検索 紙やデータを一つずつ探す
すべての情報を
各保育所によって すべてデータ化して
『カオナビ』で一発検索
にかかる時間 資料管理が統一されておらず、 『カオナビ』上で
時間・労力の負荷大
一元管理
5分
60分
株式会社エムティーアイ
社内公募やアンケート 送信から回収まで 『カオナビ』上で
バラバラな動き 一気通貫で完了 人事部でデータが
にかかる時間 新卒入社3年間の 共有されておらず
人材育成、現場対応など
コミュニケーション活発化
離職率 情報が属人的
30分
10%以下
2時間
20%台
タレント人材の発掘 システムコストと
組織全体を俯瞰してとらえ 作業効率 動作が遅く コストは1/2
最適な人材に
目立つ人材が選ばれる
使い勝手が悪い
作業時間は1/6
属人的な仕組み
人事システムを利用
チャンスを与える
9
ビジネスモデル
BtoBクラウドサービスのサブスクリプションモデル（SaaS型モデル）
ユーザー紹介
紹介パートナー 紹介手数料
カオナビのサービス提供
カオナビのサービス利用料
ユーザー
サービスパートナー
（一般企業等） ユーザー支援サービス提供
ユーザー支援サービス利用料
オプションサービス提供
オプションサービス手数料
オプションサービス利用料
• ユーザーに対して提供するサービスの対価を、使用期間に応じて受領するサブスクリプション（月額課金）モデル
• ユーザーの満足度を高めることが契約の更新に繋がり、継続的に収益が積み上がっていくストック型の構造
• 年間のサービス利用料を前受金として一括で受領することで、キャッシュフローを戦略的に活用することが可能
10
財務実績：売上高の推移
売上高は四半期ごとに順調に増加。直近実績4期のCAGRは103%
売上高推移（四半期ベース） 売上高推移（年度ベース）
百万円 百万円
500 1,500
439
396 1,189
400
355
1,000 952
304
300
250 2015/3－2018/3
215 CAGR：+103%
200 183
151 500 455
121
100
100 83
75 239
56 64
40 44 113
31
20 23
0 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3
3Q累計
2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2019/3
11
財務実績：営業損失・売上総利益の推移
売上高の成長に伴い利益創出力は改善傾向
営業損失推移（四半期ベース） 売上総利益推移（四半期ベース）
百万円 百万円
0 売上総利益 利益率
(4)
500 100%
(14)
(26)
(36)
(50) 400 80%
(46) (48) (47) (50)
(60) (58) 67.7%
297
300 60%
(100) 248
204
200 40%
155 156
129
(150)
100 107
91
100 77 20%
65
(167)
(200) 0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2017/3 2018/3 2019/3 2017/3 2018/3 2019/3
12
財務実績：フリーキャッシュフロー・前受収益の推移
ストック収益の順調な積み上がりにより、現金創出力も着実に向上
年払いユーザー比率 ※1
FCF推移（四半期ベース） 前受収益推移（四半期ベース）
百万円 百万円
18.3%
100 300
268
59
50
22 203
16
200
177
0
149
(16)
(26) (29)
(50) 111
(54) 100 93
(67) 78
(74)
58 63
(100)
25
(130) (128) 1
(150) 0
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2017/3 2018/3 2019/3 2017/3 2018/3 2019/3
※1：2018年12月の月次ストック収益（MRR）のうち、年払いユーザーの占める割合
13
02
特徴・強み
14
❶ 人材マネジメントシステムのリーディング企業
『カオナビ』の利用企業数は急増しており、3年連続で国内No.1シェア
利用企業数の推移 出荷社数シェア（2019年度見込み）
社
1,500
2017年度～2019年度見込み
3年連続1位 33.3%
1,194
1,000
854
出所：ミック経済研究所「HRTechクラウド市場の実態と展望2018年度版－人事・配置クラウド」
売上金額シェア（2017年度予測）
500 445
2015年度～2017年度予測
3年連続1位 29.3%
203
98
21 40
0
2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 2018/12
出所：ITR「ITR Market View：人事・人材管理市場2018」
SaaS型人材管理市場：ベンダー別売上金額シェア（2015~2017年度予測）
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❶ 人材マネジメントシステムのリーディング企業
業種や業態を問わず、幅広い顧客への導入実績
カオナビの導入企業例 ※1
※1：2019年1月時点
16
❷ サブスクリプションモデルによる安定した収益性
安定収益源であるストック収益は順調に拡大しており、売上高ストック比率は高水準を維持
売上高ストック比率推移（四半期ベース）
百万円
※1 ※2
ストック収益 フロー収益 売上高ストック比率
500 100%
90.1% 88.7% 88.2%
82.4%
78.0% 76.8% 76.5% 76.7%
400 74.1% 74.3% 75.1% 80%
300 60%
2016年7月 ユーザー支援サービス開始
200 40%
100 20%
0 0%
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
2017/3 2018/3 2019/3
※1：カオナビの基本利用料（月額課金）
※2：ユーザー支援サービス利用料、オプションサービス手数料など
17
❸ 高い顧客エンゲージメント
『カオナビ』の競争優位性
自由自在なカスタマイズ性
工数と費用をかけず、顧客自身で簡単かつ自由自在にデータベースや評価制度等を構築
• カスタマーサクセス（P19）
• 国内トップシェア ドラッグ&ドロップで、データベースレイアウトを簡単カスタマイズ
サポート
• 項目の簡単カスタマイズにより、
先発 全ての必要情報をデータベース化
⇒「人材情報の一元管理」実現
• 企業にこれまで定着した評価制度もシステ
ムに再現可能
デザイン 技術 • 360度評価、MBOやOKR等の目標管理評価
等、多様な人事評価テンプレートを活用し
て、新たな評価制度の構築が可能
• 将来的な制度やワークフロー変化にも対応
• 直感的な操作
様々な評価ワークフローも簡単構築
システム化コスト低減 ・ 納品リードタイム短縮
18
❸ 高い顧客エンゲージメント
カスタマーサクセスの重視により、94.5%の顧客が継続利用を希望 ※1
評価や人材配置等の人事テーマ
オンラインサポート 勉強会や、実際のカオナビの操
作方法などの支援プログラムを
ご提供
サポート フォーラム
楽しくつながる、ちゃんと学ぶ。
サイト チャットでの
HRコミュニティ、カオナビのWA!
Webマニュアル 意見交流
サポート
デスク
電話対応
オフラインサポート
パネルディスカッションや最新
の研究結果の学びなどを通じて、
人事のナレッジとネットワーク
セミナー 個別相談会
東京 を拡大
ユーザー
大阪 交流会
名古屋
※1：2018年8月に当社が実施した効果検証アンケート結果に基づく（n=145）
19
❹ リクルートグループとの強固なパートナーシップ
リクルートHDとの資本業務提携により、顧客価値の向上に寄与するサービス連携を推進
適性検査サービス「SPI3」 人材採用サービス「TALENT FINDER」
⚫ カオナビ上で適性検査「SPI3」を既存社員に受検させ、結果を一元管理 ⚫ 現場の採用担当者が、社内の人事部門を介することなく直接求人応募が可能
⚫ 社員の性格を可視化することで、一人ひとりに合わせた人材育成に活用 ⚫ 求人内容の認識齟齬による候補者ミスマッチを防止し、効率的に即戦力となる
⚫ カオナビ上で適性タイプごとに社員を並べて、人材配置や抜擢を議論 候補者を見つけることが可能
⚫ 社員のタイプ属性を理解した上でコミュニケーションを取ることでエンゲージ ⚫ リクルートキャリアの求職者データベースから、企業が求める人材要件に合っ
メントの低下を抑制し、離職防止に貢献 た候補者をレコメンド
20
03
業界動向
21
日本社会が抱える労働問題
労働生産性の向上と労働力の確保が喫緊の課題
OECD加盟諸国の労働生産性（2016年、就業者1人あたり） 日本の年齢別将来人口推計
購買力平価換算1,000USD 百万人
0～14歳 15～64歳 65歳～
アイルランド
ルクセンブルク 140
米国
ノルウェー
スイス 120
ベルギー
オーストリア
フランス
100
オランダ
イタリア
デンマーク
スウェーデン 80
オーストラリア
ドイツ
フィンランド 60
81
スペイン 77 74
アイスランド 69
英国 40 60
53
カナダ 48 45
イスラエル 主要先進国の中で
日本
スロベニア 最下位 20
ニュージーランド
OECD平均 0
0 50 100 150 200 2010 2016 2020 2030 2040 2050 2060 2065
出所：日本生産性本部「労働生産性の国際比較」2017年版 出所：内閣府「平成29年版高齢社会白書」
22
人材マネジメントに対する関心の高まり
企業が直面している人事課題の解決に向け、人材マネジメントが重要視される時代へ
既存社員の
活躍 人材マネジメント
人材不足
人材定着
採用難
リーダーの
育成 生産性向上
• 人材情報の一元管理・可視化
• 適材適所の人員配置
長時間労働
• 適正な評価体系の確立・運用
• 人材育成体制の整備・運用
23
人材マネジメントシステムの市場成長余地は大きく…
人材マネジメントシステムは市場黎明期であり、将来的な成長余地は非常に大きい
人事管理に関連するITシステムの導入状況
導入率：%
84.1
65.0
60.7
58.3
51.4
31.3
12.6
タレントマネジメント 電子メール・スケジュール グループウェア 勤怠管理システム 給与計算システム ストレスチェック 社内SNS
出所：IDC Japan 2017年7月「国内企業の人材戦略と人事給与ソフトウェア市場動向調査」の結果をもとに当社作成
24
…他のSaaS型ソフトウェアと比較しても高成長が期待される
SaaS型ソフトウェア市場の成長率比較
CAGR(2017-2022)：%
35.0
30.0
27.7
13.8
10.8
9.0
7.4 7.0
人事・配置 ビジネスチャット 経費精算 財務・会計 生産管理 勤怠管理 販売・在庫管理 グループウェア
出所：人事・配置はミック経済研究所「HRTechクラウド市場の実態と展望2018年度版ー人事・配置クラウド」、その他は富士キメラ総研「ソフトウェアビジネス新市場2018年版」をもとに当社作成
25
HRテクノロジーが牽引する人事・人材関連業界の構造変化
人材データベースをハブに、さまざまなサービスが有機的に連携
人事・人材関連業界のいま 人事・人材関連界のこれから
福利厚生
求人広告
人材教育
人材紹介
採用管理
採用管理 人材派遣
人材紹介
人材派遣
社会保険 福利厚生 人材
社会保険
求人広告 人材教育 データベース
給与計算
社内 社内
勤怠管理
コミュニ コミュニ 勤怠管理
ケーション ケーション
人材配置・ 人材配置・
給与計算
評価 評価
26
04
成長戦略
27
成長戦略の概要
❶ 既存事業の拡大
A. 顧客基盤のさらなる拡大
B. 付加価値のさらなる上昇
❷ プラットフォーム化の推進
28
❶-A 顧客基盤のさらなる拡大
カオナビの対象市場は依然ホワイトスペースであり、さらなる事業拡大に経営資源を投下
日本の企業数 タレントマネジメントシステムの国内企業導入比率
1,001名以上
13%
0.4万社
1,000人
301~1,000名
21%
従業員数
5万社
多数の導入実績
100人
300名以下
10%
64万社
10人
出所：総務省・経済産業省「平成24年度経済センサスー活動調査」の統計データをもとに当社作成 出所：HR総研によるアンケート結果をもとに当社作成
29
❶-A 顧客基盤のさらなる拡大
拠点・紹介パートナーの拡大や積極的なマーケティング推進など営業機能の強化を実行
拠点展開 イベント出展 人事用語集
での出展風景
大阪オフィス
2018年7月～
東京本社
名古屋オフィス
2018年11月～ 流行の人事用語経由でコンバージョン上昇を実現
紹介パートナー拡大 動画広告 オウンドメディア
powered by
マネジメントに役立つ、マネジメントを楽しむ
地方の紹介パートナーとの
提携拡大により、顧客獲得
チャネルを強化
2018年11月より動画放映開始
30
❶-B 付加価値のさらなる上昇
アップセルの推進に加え、新機能リリースや先端テクノロジー活用により付加価値上昇を実現
アップセルの推進 今後の新機能リリース例 今後の先端テクノロジー活用例
上位機能の提案強化 入社ワークフロー RPA（ロボティック・プロセス・オートメーション）
• パフォーマンスプラン、ス • 入社者によるオンライン登 • データ入出力の手間を大幅
トラテジープランへの上位 録と承認機能を使い、入社 に削減
プラン提案の強化 者の情報をスムーズに『カ • 基幹システムから『カオナ
オナビ』に登録 ビ』への人事データの移行
• 既存システムとの連携も可 や、外部サービスとの連携
能 をスムーズに
登録人数の増加（部分導入の顧客） BI（ビジネス・インテリジェンス） AI（人工知能）
• 人事データを経営の意思決 • 日々の社員の行動情報、表
導入顧客
定に活用 情、簡単な質問への回答情
• 『カオナビ』に登録された 報をもとに社員のコンディ
部門1 部門2 部門3 部門4 部門5 あらゆる人事定量データを ションを測定
分析し、分かりやすくビ • 仕事の満足度や人間関係、
ジュアライズ表示 健康状態を可視化し分析す
導入部門・部署の拡大に伴う登録人数増加
ることで、退職予測を実施
31
❶-B 付加価値のさらなる上昇
カオナビ X 楽天技術研究所で「コンディション予測AI」の開発プロジェクト開始
HR Dataイノベーションプロジェクト
2019年2月8日～3月29日の期間にて参加企業募集
⚫ 従業員のコンディションや退職リスクを事前に予測するAIの開発プロジェクト
⚫ 当社と参加企業が収集したアンケートや人事データ（勤怠、性格、顔画像、ストレス、退職状況など）を、
楽天技術研究所が持つディープラーニング技術を用いて分析し、高精度予測を行うAIを開発
楽天技術研究所について
インターネットの未来を予測し、新たなテクノロジーを創出するために、楽天グループの研究機関として設立。
楽天グループのインフラの整備、データ分析、新しいユーザー体験の創造を柱とし、ここで研究開発された技
術の多くが実際に楽天グループの様々なサービスに導入されています。
32
❷ プラットフォーム化の推進
人事マスターデータのデファクトスタンダード化により、外部サービスとの連携を拡大
給与計算
社会保険 人材採用 外部サービスとの連携
適性検査
求人広告
性格診断
人事評価・
勤怠管理
配置
人事
マスター
全てのステージにおける従業員データを集約
入社者 在籍者 退職者
33
Appendix
補足資料
34
機能一覧
人材データベース 評価ワークフロー
顔写真が並ぶ社員データベース サクサク運用できる評価ワークフロー機能
• ドラッグ&ドロップでデータベースレイアウトを簡単カスタマイズ • 評価フォーム、承認や承認却下ワークフローをドラッグ&ドロップで自由自在に作成
• 部署や個人ごとに閲覧・編集制限を付与 • 計算式をフォームに挿入し、評価点数の自動計算が可能
• CSVデータで情報を一括入出力 • 進捗状況を把握し、催促のメールを一斉送信可能
• エクセルフォーマットで帳票出力可能
社員リスト 配置バランス図
マウス操作で簡単に作れる社員リスト トランプ感覚の顔写真入り組織図
• リストのメンバー情報をアップロード／ダウンロード可能 • 顔写真を自由に動かして、人材の配置シミュレーションが可能
• リストのメンバーにメールを一斉送信 • 縦横の軸や、ハイライト条件は自由自在に設定可能
• 画面上でリスト内のメンバーを入れ替え • スナップショットとして、シミュレーションデータを保管し、紙で出力可能
• 作成したリストはほかの機能で呼び出し可能
35
機能一覧
組織ツリー図 社員データグラフ
組織ツリーで組織全体を俯瞰して見る 会社の「いま」をグラフ化
• 組織図に顔写真が入り、会社全体・部門部署ごとの人員を把握可能 • 会社全体の傾向や推移もグラフ化可能
• 社員の入れ替え、組織の付け替えや新設などシミュレーションもOK • 男女比／年齢層といった基本情報や、評価の分布／保有資格の割合などあらゆる管理項
• 現状およびシミュレーション後の組織図を紙に出力可能 目をグラフで確認可能
社員アンケート スマートフォンアプリ
社員の本音が分かるアンケートツール モバイル対応で場所を選ばない
• アンケートフォームをドラッグ&ドロップで自由自在に作成 • 出先や移動中に「いま知りたいスタッフ」のことをスマホですぐに確認可能
• 回答者の進捗状況を確認、および未回答者へ催促メールを一斉送信可能 • パソコンを所持しないメンバーも、タブレットやスマホから情報参照や評価入力が可能
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料金体系
登録人数とプランに応じた料金体系
DATABASE PERFORMANCE STRATEGY
データベースプラン パフォーマンスプラン ストラテジープラン
人材情報の一元化 人事評価業務の効率化 さらに高度な戦略人事
39,800円～/月（税抜） 59,700円～/月（税抜） 79,600円～/月（税抜）
人材データベース
社員リスト
組織ツリー図
評価ワークフロー
社員アンケート
配置バランス図
社員データグラフ
※1：上記金額は登録人数が100人以下のプラン料金
37
ディスクレーマー
本資料に掲載されている情報には、将来の見通しに関するものが含まれています。これらの情報については、現時点で当社が入手している情報
および合理的であると判断する一定の前提に基づいており、リスクや不確実性を含むものです。当社としてその実現や将来の業績を保証するも
のではなく、実際の業績はこれら将来の見通しと大きく異なる可能性があることにご留意ください。
上記の実際の業績に影響を与える要因としては、一般的な業界ならびに市場の状況、金利、通貨為替変動といった一般的な国内および国際的な
経済状況が含まれます。
今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本資料に含まれる将来に関するいかなる情報についても、更新・修正を
行う義務を負うものではありません。
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