決算説明資料
2020年8月期第1四半期
株式会社チームスピリット
（東証マザーズ：4397）
2020年1月14日
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目次
• はじめに
• 事業ハイライト
• 業績ハイライト
• Appendix
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免責事項およびご注意
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⚫ 本資料の掲載内容のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに
関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社または当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリス
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により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。
⚫ 本資料は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘（以下「勧誘行為」という。)を
構成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義務の根拠となり得るものでもありません。
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す。
⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則により求められ
る場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。
⚫ 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。
⚫ 2017年8月期四半期会計期間の財務数値については監査法人による監査を受けておりません。
⚫ 2020年8月期を「FY20」と記載し、他も同様に20XX年8月期を「FYXX」と記載しております。
四半期会計期間については「Q1～Q4」と記載しております。
上半期を「H1」、下半期を「H2」と記載しております。
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私たちのミッション・ビジョン
すべての人を、創造する人に。
ミッション すべての人が創造性を発揮し、人の数だけ世界を変えていく。
チームスピリットは、変化を巻き起こす機会を創る会社であり続けます。
個を強く。チームを強く。
ビジョン 一人ひとりの挑戦するチカラに加速力をもたらし、 一人ひとりが主人公となって動く。
強い「個の集団」が生まれ、あらゆる壁を超えていく世の中を実現します。
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私たちのビジネス
働き方改革プラットフォームTeamSpiritの提供
日々の行動を計画する 日々の活動や報告を 働き方を可視化する コーチングやコミュニケー
カレンダー 記録する工数管理 ダッシュボード ションを実現するSNS
プロジェクト損益と 労働時間や休暇を管理する
連携する経費精算 勤怠管理・就業管理
※モバイルにも対応
働く人が毎日使うERPのフロント機能（登録機能）をひとつにまとめたサービスです。自然と
集まる働く人の活動情報（ビッグデータ）が分析できホワイトカラーの生産性を向上します。
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事業の特徴と強み
ベネフィット
1 働き方改革をデジタルトランスフォーメーション で実現 (1)
• ERP (2)から従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
• 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
• データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
ビジネスモデル
2 B2B SaaS による「サブスクリプション ビジネス」
(3) (4)
• ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
• 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
• シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
ポジショニング
3 「2025年の崖」にも対応したソリューション
• ERPリプレース時の個別開発を圧縮（効率的なIT投資）
• マルチデバイス(5)対応で、安全で多様な働き方に対応（人材不足対策）
• 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(6)利用）
(1) デジタルトランスフォーメーション（DX）： データやデジタル技術を活用して新しい製品・サービスの提供やビジネスのあり方を変革することによって、競争上の優位性を確立すること
(2) ERP：Enterprise Resources Planning の略、月次決算のために企業会計、給与計算、原価管理、在庫管理など企業経営に必要な基幹情報を処理するシステム
(3) SaaS：Software as a Service の略、提供者側で稼働しているソフトウェアをインターネット経由で利用者がサービスとして利用する方式
(4) サブスクリプション：使用した期間に応じて料金を支払う継続課金方式
(5) マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(6) PaaS：ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
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ベネフィット 働き方改革をデジタルトランスフォーメーションで実現
⚫ ERPから従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
⚫ 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
⚫ データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
《今までは》 《TeamSpirit なら》
ERP TeamSpirit ERP
勤怠管理 勤怠管理
給与計算 給与計算
就業管理
就業管理 分析
経費精算 財務会計 財務会計
分析用 工数管理 分析用
データ データ
管理会計 管理会計
経費精算
フィードバック
工数管理 原価管理 原価管理
電子稟議
操作性とワークフローが 月次、締め後にし 操作性とワークフローを リアルタイムに
バラバラ か分析できない 統一できる 分析できる
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ビジネス
モデル B2B SaaSによる「サブスクリプションビジネス」
⚫ ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
⚫ 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
⚫ シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
6年目
《シングルソース・マルチテナント》 《サブスクリプションビジネス》 新規
5年目
4年目
3年目
リカーリング
2年目 レベニュー
1年目
一つのアプリをすべてのお客様が使う事で、 顧客満足の向上により、解約率が減少し
時間の経過とともに顧客満足も向上 リカーリングレベニューの比率が上昇
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ポジショ
ニング 「2025年の崖」にも対応したソリューション
⚫ ERPリプレース時の個別開発を圧縮（効率的なIT投資）
⚫ マルチデバイス対応で、安全で多様な働き方に対応（人材不足対策）
⚫ 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS 利用）
《「2025年の崖」にも対応》 《情報セキュリティ・運用安定性》
レガシープラットフォーム DXプラットフォーム
企業規模
EBU(4000名～)(1)
ERPのカスタマイズ
スクラッチ開発
費用：数億円
GB(500～3999名)(2) 期間：数年 PaaS
（H/W、DB、運用等）
費用：600円/１ユーザ〜 Salesforce Lightning Platform
MM(100～499名)(3) 期間：数ヶ月
単一パッケージ 15万社を超えるユーザー企業(5)、アプリ
・ASP ケーションが利用し、セキュリティ対策
投資が充実
費用：300円/１ユーザ〜
SMB(～99名)(4) 期間：数ヶ月
(1) EBU： Enterprise Business Unit の略称、契約ライセンス数4,000名以上の企業を表す
(2) GB： General Business の略称、契約ライセンス数500～3,999名の企業を表す
(3) MM：Mid Market の略称、契約ライセンス数100～499名の企業を表す
(4) SMB：Small Business の略称、契約ライセンス数99名以下の企業を表す
(5) Salesforce.com inc.公表の「2018 ANNUAL REPORT」より
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事業ハイライト
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事業ハイライト①
FY20Q1事業サマリー
契約ライセンス数 (1) 契約社数 MM以上の利用率 リカーリングレベニュー(2)
23.5万 1,308社 83.1% 87.9% (3)
契約ライセンス数 契約社数
300,000
契約ライセンス数の推移 2,000
250,000 16.9%
1,500
200,000 39.6%
契約ライセンス数の
セグメント別割合 リカーリング
150,000 1,000 レベニュー率
100,000 43.6%
リカーリングレベニュー
500 （内ライセンス売上79.2％）
50,000
■GB / EBU ■MM ■SMB (4)
0 0
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20Q1
FY20Q1末時点。解約削減を反映した有効なTeamSpirit 利用者
(1) 契約ライセンス数：TeamSpiritの契約ライセンスはすべて有償契約です
(2) リカーリングレベニュー：解約の申し出がない限り毎年継続される売上
(3) (FY20Q1ライセンス売上 + FY20Q1プレミアサポート売上) ÷ FY20Q1売上高 にて算定
(4) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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事業ハイライト②
契約ライセンス数/セグメント別割合
◼ 契約ライセンス数：23万ライセンスを突破、前年同期比 約1.5倍
◼ 契約社数：1,308社、前年同期比 約1.2倍
◼ GB/EBU ：契約ライセンス数は 前年同期比 約1.7倍、契約社数は 約1.4倍
(1)
契約ライセンス数 セグメント別割合推移
(FY20計画) (FY20計画)
234,949 234,949
208,615 純増 208,615
26,334
39.6% ■GB / EBU (1)
純増
69,444 ■MM (1)
139,171 139,171
■SMB (1)
純増
98,900 40,271 98,900
71,593 純増 71,593 43.6%
27,307
純増
25,258
16.9%
FY16 FY17 FY18 FY19 FY20Q1 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20Q1
(1) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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業績ハイライト
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業績ハイライト①
FY20Q1業績サマリー
◼ 売上高は 5.5億円、前年同期比 約1.4倍 と順調に成長
◼ 営業利益は 0.4億円、前年同期比 約4.2倍 と大幅に増加
FY20Q1 実績(連結)
対FY19Q1実績(個別) 対FY20計画(連結)
（百万円） 金額 金額 前年同期比 金額 進捗率
売上高 552 394 +40.3% 2,600 21.3%
売上総利益 340 240 +41.8% - -
営業利益 44 10 +318.2% 250 17.7%
経常利益 43 9 +354.6% 245 17.8%
当期純利益 (1)
14 4 +249.4% 115 12.7%
(1) FY20計画の当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしておりま
す。法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、
実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
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業績ハイライト②
売上高・営業利益の四半期別推移
◼ GB/EBU(1)企業の受注好調により、売上高は順調に推移
◼ 中期的な成長のための投資（広告宣伝費・開発人件費）を継続的に実施
(百万円)
■ライセンス
■プレミアサポート
67
■スポットサポート・その他
80
■投資（広告宣伝費・開発人件費） 47
50
■営業利益 42
81
38
67
35
54 30
64
24
45 20
55
14
10 437
35
398
40 7 366
18 4 332
17 4 296
3
267
246
224
205
185
149 165
141
69 86 71 80 78 78 94 88
42 57 44
36 38 33 36 32 22 33 38
12 -3 10
-18 -12
-30 -41
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
FY17 FY18 FY19 FY20
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業
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業績ハイライト③
売上区分別内訳
◼ リカーリングレベニュー(1)（ライセンス＋プレミアサポート）：前年同期比 約1.5倍 と大幅に成長
◼ プロフェッショナルサービス売上：プレミアサポート売上が 前年同期比 約1.6倍 と大幅に成長、
スポットサポート売上は、顧客層の変化に加え、季節要因もあり、一時的に前年同期比で減少
ライセンス売上 プロフェッショナルサービス売上 リカーリングレベニュー
前年同期比 前年同期比 前年同期比
+ 47.8% + 17.6% + 48.8%
(百万円) (百万円)
(百万円)
114 485
437
97 16
13 ■その他
296 ■プレミアサポート 326 ■プレミアサポート
47
30 ■スポットサポート ■ライセンス
50
54
FY19Q1 FY20Q1 FY19Q1 FY20Q1 FY19Q1 FY20Q1
(1) リカーリングレベニュー：毎年継続して売上が上がる方式
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業績ハイライト④
コスト構造
◼ 採用の加速により、従業員数は 前年同期比 約1.4倍 と大幅に成長
◼ 中長期的な成長を担うマネージャー層の採用加速により、採用費用が増加
FY20Q1 (百万円) 従業員数(1)
前年同期比
その他(売上原価・販管費) 49 102
広告宣伝費 15 9.6%
人件費(売上原価) 75 +39.7%
IT関連費 15 3.0% 14.9%
3.1%
業務委託費 16 73
3.3%
地代家賃 31
6.3%
費用総額
508百万円
8.4% 28.9%
採用教育費 42
22.5%
人件費(販管費) 146
プラットフォーム仕入 113
(1) 正社員・パートアルバイトの当四半期会計期間末の合計 FY19Q1 FY20Q1
(2) Singaporeの従業員数は非連結子会社「TeamSpirit Singapore Pte.Ltd.」の当四半期連結会計年度末の合計
■Singapore(2) ■Development ■Support ■Sales&Marketing,Corporate
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業績ハイライト⑤
キャッシュ・フローの推移
◼ 経常収支は、オフィス改装工事や法人税等により支出が増加したものの、受注好調で営業収入が
増加したことにより 前年同期比 1.8倍 の 97百万円
◼ 経常外収支で 借入金 110百万円を弁済
経常収支(1) （百万円） Free Cash Flow(2)/FCF Margin(3) （百万円）
400 30.0%
20.7%
18.7%
159
200 15.0%
107 97
87 341
77
58 54
33 41
22 7.6% 255
14
-6
-29
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 58
0 0.0%
FY17 FY18 FY19 FY20
FY17 FY18 FY19
■ FCF FCF Margin
(1) 経常収支：四半期会計期間の現金預金の増減額から財務収支を控除して算定。第1四半期会計期間については法人税等の支払いにより一時的に経常収支が小さくなる傾向
(2) Free Cash Flow：営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除して算定
(3) FCF Margin：Free Cash Flow÷売上高にて算定
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業績ハイライト⑥
貸借対照表/損益計算書
貸借対照表 (百万円) 損益計算書 (百万円)
FY19 FY20Q1 FY19Q1 FY20Q1
項目 項目
(個別) (連結) (個別) (連結)
流動資産
売上高 394 552
(現金及び預金) 1,889 1,900
(前渡金) 144 163
(その他) 45 52
売上原価 153 212
流動資産合計 2,079 2,116
固定資産 257 317 売上総利益 240 340
資産合計 2,337 2,434
流動負債 販売費及び一般管理費 229 296
(繰延収益) 866 1,012
(その他) 239 217 営業利益 10 44
流動負債合計 1,105 1,230
固定負債合計 110 - 経常利益 9 43
負債合計 1,215 1,230
純資産合計 1,121 1,203
四半期純利益 4 14
負債純資産合計 2,337 2,434
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Appendix
19
Appendix①
FY20計画骨子
1 CAGR50%の売上成長ペースを継続
2 中期的な成長のための投資をさらに加速
3 営業利益は前期並みの約2.5億円を確保
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Appendix②
FY20業績予想
FY20計画(連結)
対FY19実績(個別)
（百万円） 金額 金額 増減額 前期比
売上高 2,600 1,820 +779 +42.8%
営業利益 250 243 +6 +2.7%
経常利益 245 244 +0 +0.3%
当期純利益 115 223 -108 -48.7%
(注) 当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしており
ます。法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の
見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。これにより、当期純利益の実績金額が変動する
可能性があります。
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Appendix③
CAGR50%の売上成長ペースを継続
◼ GB/EBU向けの販売を加速し、CAGR50%の成長を見込む
◼ 中期的な成長のための投資をさらに加速しつつ、一定の利益を確保
（百万円）
2,600
FY15-FY20(予想) CAGR 50%
1,820
1,232
売上
営業利益
772
540
306 250
243
69
(117) (137) (102)
FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20(予想)
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Appendix④
中期的な成長のための投資をさらに加速
◼ GB/EBU企業を中心として、「働き方改革」に加えて、「2025年の崖」のERPリプ
レース需要に伴い、フロントウェアのSaaS検討が活発化
◼ 上記オポチュニティ刈取りに向けた投資として、採用を加速（営業、開発等）
（百万円）
243 250
FY19 売上の増加 採用の加速 Others FY20
営業利益 (広告宣伝費、 営業利益
オフィス増強等)
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Appendix⑤
営業利益は前期並みの約2.5億円を確保
◼ 営業利益(構造)イメージ
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
リカーリングレベニュー
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Appendix⑥
今後の成長イメージ
FY23 売上100億円
契約ライセンス数100万
を目指す 3 TeamSpiritの
海外展開
2 GB/EBU のニーズに応える
(1)
次世代プロダクトの売上貢献
1 Customer Successの活動を通じて
お客様の働き方改革を実現
■ 売上
営業利益
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
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(予想) 25
Appendix⑦
GB/EBU企業の契約状況/業種別分類
■GB/EBU の契約ライセンス数は 前年同期比 約1.7倍、契約社数は 約1.4倍
(1)
■利用業種は多岐にわたる
GB/EBU 企業 (2) 業種別分類
7%
2%
3% システム開発
6% 製造業・卸売業
29%
人材派遣・人材紹介等
建設・不動産・インフラ
7%
情報通信サービス
業種別分類 広告・イベント
7% コンテンツ制作・配信
金融業
12% 16%
消費者サービス
12% その他
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 (2)GB/EBU企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
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Appendix⑧
マザーズ上場企業の「TeamSpirit」利用率
◼ マザーズ上場企業のうち約15%が利用
◼ 2019年1月～12月に上場承認を受けた企業のうち20%が利用
マザーズ上場企業 (1) マザーズ上場企業の利用率
15.6% 20.0%
2019年 2019年
東証マザーズ 東証マザーズ
上場企業 上場承認企業
(321社)(2) (65社)(3)
(1) マザーズ上場企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋 (2) 2019年12月末時点の東証マザーズ上場企業
(3) 2019年1月から12月に東証マザーズ市場に上場承認された企業を集計
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Appendix⑨
東京オフィスリニューアルオープン
◼ 今後のビジネス拡充、自社の働き方改革のためオフィスを2019年12月9日にリニューアルオープン
◼ “進化するオフィス”をコンセプトに、未完成の状態から進化させていくようにデザイン
◼ 2フロアに拡大し、コラボレーション機能を強化、ワークスタイルの変化に備えフレキシブルな環境を用意
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