決算説明資料
2019年8月期
株式会社チームスピリット
（東証マザーズ：4397）
2019年10月11日
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目次
• はじめに
• FY19事業ハイライト
• FY19業績ハイライト
• FY20業績予想
• Appendix
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免責事項およびご注意
⚫ 本資料に掲載する情報は、当社の財務情報、経営方針、経営指標等の提供を目的とし、細心の注意を払って掲載しておりますが、
掲載情報の完全性・正確性・安全性・その他についていかなる表明並びに保証を行うものではありません。
⚫ 本資料の掲載内容のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに
関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社または当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリス
ク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社または当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その他様々な要因
により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。
⚫ 本資料は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘(以下「勧誘行為」という。)を構
成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義務の根拠となり得るものでもありません。
⚫ 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原則に従って表示されていま
す。
⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則により求められ
る場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。
⚫ 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。
⚫ 2017年8月期四半期会計期間の財務数値については監査法人による監査を受けておりません。
⚫ 2019年8月期を「FY19」と記載し、他も同様に20XX年8月期を「FYXX」と記載しております。
四半期会計期間については「Q1～Q4」と記載しております。
上半期を「H1」、下半期を「H2」と記載しております。
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私たちのミッション・ビジョン
すべての人を、創造する人に。
ミッション すべての人が創造性を発揮し、人の数だけ世界を変えていく。
チームスピリットは、変化を巻き起こす機会を創る会社であり続けます。
個を強く。チームを強く。
ビジョン 一人ひとりの挑戦するチカラに加速力をもたらし、 一人ひとりが主人公となって動く。
強い「個の集団」が生まれ、あらゆる壁を超えていく世の中を実現します。
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私たちのビジネス
働き方改革プラットフォームTeamSpiritの提供
日々の行動を計画する 日々の活動や報告を 働き方を可視化する コーチングやコミュニケー
カレンダー 記録する工数管理 ダッシュボード ションを実現するSNS
プロジェクト損益と 労働時間や休暇を管理する
連携する経費精算 勤怠管理・就業管理
※モバイルにも対応
働く人が毎日使うERPのフロント機能（登録機能）をひとつにまとめたサービスです。自然と
集まる働く人の活動情報（ビッグデータ）が分析できホワイトカラーの生産性を向上します。
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事業の特徴と強み
ベネフィット
1 働き方改革をデジタルトランスフォーメーション で実現 (1)
• ERP (2)から従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
• 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
• データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
ビジネスモデル
2 B2B SaaS による「サブスクリプション ビジネス」
(3) (4)
• ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
• 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
• シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
ポジショニング
3 「2025年の崖」にも対応したソリューション
• ERPリプレース時の個別開発を圧縮（効率的なIT投資）
• マルチデバイス(5)対応で、安全で多様な働き方に対応（人材不足対策）
• 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(6)利用）
(1) デジタルトランスフォーメーション（DX）： データやデジタル技術を活用して新しい製品・サービスの提供やビジネスのあり方を変革することによって、競争上の優位性を確立すること
(2) ERP：Enterprise Resources Planning の略、月次決算のために企業会計、給与計算、原価管理、在庫管理など企業経営に必要な基幹情報を処理するシステム
(3) SaaS：Software as a Service の略、提供者側で稼働しているソフトウェアをインターネット経由で利用者がサービスとして利用する方式
(4) サブスクリプション：使用した期間に応じて料金を支払う継続課金方式
(5) マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(6) PaaS：ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
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ベネフィット 働き方改革をデジタルトランスフォーメーションで実現
⚫ ERPから従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
⚫ 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
⚫ データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
《今までは》 《TeamSpirit なら》
ERP TeamSpirit ERP
勤怠管理 勤怠管理
給与計算 給与計算
就業管理
就業管理 分析
経費精算 財務会計 財務会計
分析用 工数管理 分析用
データ データ
管理会計 管理会計
経費精算
フィードバック
工数管理 原価管理 原価管理
電子稟議
操作性とワークフローが 月次、締め後にし 操作性とワークフローを リアルタイムに
バラバラ か分析できない 統一できる 分析できる
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ビジネス
モデル B2B SaaSによる「サブスクリプションビジネス」
⚫ ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
⚫ 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
⚫ シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
6年目
《シングルソース・マルチテナント》 《サブスクリプションビジネス》 新規
5年目
4年目
3年目
リカーリング
2年目 レベニュー
1年目
一つのアプリをすべてのお客様が使う事で、 顧客満足の向上により、解約率が減少し
時間の経過とともに顧客満足も向上 リカーリングレベニューの比率が上昇
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ポジショ
ニング 「2025年の崖」にも対応したソリューション
⚫ ERPリプレース時の個別開発を圧縮（効率的なIT投資）
⚫ マルチデバイス対応で、安全で多様な働き方に対応（人材不足対策）
⚫ 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS 利用）
《「2025年の崖」にも対応》 《情報セキュリティ・運用安定性》
レガシープラットフォーム DXプラットフォーム
企業規模
EBU(4000名～)(1)
ERPのカスタマイズ
スクラッチ開発
費用：数億円
GB(500～3999名)(2) 期間：数年 PaaS
（H/W、DB、運用等）
Salesforce Lightning Platform
MM(100～499名)(3) 費用：600円/１ユーザ〜
単一パッケージ 期間：数ヶ月 15万社を超えるユーザー企業(5)、アプリ
・ASP ケーションが利用し、セキュリティ対策
投資が充実
費用：300円/１ユーザ〜
SMB(～99名)(4) 期間：数ヶ月
(1) EBU： Enterprise Business Unit の略称、契約ライセンス数4,000人以上の企業を表す
(2) GB： General Business の略称、契約ライセンス数500～3,999人の企業を表す
(3) MM：Mid Market の略称、契約ライセンス数100～499人の企業を表す
(4) SMB：Small Business の略称、契約ライセンス数99人以下の企業を表す
(5) Salesforce.com inc.公表の「2018 ANNUAL REPORT」より
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事業ハイライト
9
FY19事業ハイライト①
FY19事業サマリー
契約ライセンス数 (1) 契約社数 MM以上の利用率 リカーリングレベニュー(2)
20.8万 1,232社 82.2% 84.7% (3)
契約ライセンス数の推移
契約ライセンス数 契約社数
250000 2000 (社)
200000 17.8%
1500
37.4%
150000 契約ライセンス数の
セグメント別割合 リカーリング
1000
レベニュー率
100000
44.8%
500 リカーリングレベニュー
50000 （内ライセンス売上76.6％）
■GB / EBU ■MM ■SMB (4)
0 0
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19
FY19Q4末時点。解約削減を反映した有効なTeamSpirit 利用者
(1) 契約ライセンス数：TeamSpiritの契約ライセンスはすべて有償契約です
(2) リカーリングレベニュー：解約の申し出がない限り毎年継続される売上
(3) (FY19ライセンス売上 + FY19プレミアサポート売上) ÷ FY19売上高 にて算定
(4) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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FY19事業ハイライト②
契約ライセンス数/セグメント別割合
◼ 契約ライセンス数：20万ライセンスを突破、前年比 約1.5倍
◼ 契約社数：1,232社、前年比 約1.3倍
◼ GB/EBU ：契約ライセンス数は 前年比 約1.9倍、契約社数は 約1.7倍
(1)
契約ライセンス数 セグメント別割合推移
208,615 208,615
純増
69,444 37.4%
139,171 139,171
■GB / EBU (1)
純増 ■MM (1)
98,900 40,271
98,900 ■SMB (1)
71,593 純増
44.8%
27,307 71,593
純増
25,258
17.8%
FY16 FY17 FY18 FY19 FY16 FY17 FY18 FY19
(1) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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業績ハイライト
12
FY19業績ハイライト①
FY19業績サマリー
◼ 売上高は 18.2億円、前年比 約1.5倍 と大幅に成長
◼ 営業利益は 概ね計画通り 2.4億円 を確保
FY19実績
対FY18実績 対FY19計画
（百万円） 金額 金額 前年比 金額 計画比
売上高 1,820 1,232 +47.7% 1,869 97.4%
売上総利益 1,123 749 +50.0% - -
営業利益 243 69 +249.1% 250 97.0%
経常利益 244 54 +349.2% 250 97.2%
当期純利益 (1)
223 91 +144.8% 231 96.8%
(1) FY19計画の当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効
税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の
回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。
これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
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FY19業績ハイライト②
売上高・営業利益の四半期別推移
◼ 全体の売上高と営業利益は順調に推移
◼ 中期的な成長のための投資（広告宣伝費・開発人件費）を継続的に実施
(百万円)
■ライセンス
■プレミアサポート
■スポットサポート・その他 80
■投資（広告宣伝費・開発人件費）
50
■営業利益 81
42
38
67
35
54 30
64
24
45 20
55
14
35 10
398
40 7 366
18 4 332
17 4 296
3
267
246
224
205
185
165
141 149
86 80 94
69 71 78 78
57
36 42 38 33 36 32 33 38
12 22 10
-12 -3
-30 -18
-41
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
FY17 FY18 FY19
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FY19業績ハイライト③
売上区分別内訳
◼ リカーリングレベニュー(1)（ライセンス＋プレミアサポート）： 前年比 約1.5倍 と大幅に成長
◼ プロフェッショナルサービス売上： プレミアサポート売上が 前年比 約2.1倍 と大幅に成長、
一方で、スポットサポート売上は Q3 のショートにより 前年比 約1.3倍
ライセンス売上 プロフェッショナルサービス売上 リカーリングレベニュー
前年比 前年比 前年比
+ 47.9% + 47.1% + 52.3%
(百万円) (百万円)
(百万円)
426
1,541
1,394 53
289
■その他
147
942 43 ■プレミアサポート 1,012 ■プレミアサポート
■スポットサポート ■ライセンス
69
225
176
FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
(1) リカーリングレベニュー：毎年継続して売上が上がる方式
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FY19業績ハイライト④
コスト構造
◼ 売上に直接連動する費用は プラットフォーム仕入のみ
◼ 従業員数は 前年比 +16.9% の 83名
◼ FY19Q4：Forbes Japanとの共催セミナー開催など継続的に広告宣伝費を投入
FY19 (百万円) 従業員数(1)
前年比 83
その他(売上原価・販管費) 134
人件費(売上原価) 254
+16.9%
IT関連費 52
8.7%
業務委託費 71 3.3% 15.9% 71
4.7%
地代家賃 86
5.2%
費用総額
広告宣伝費 98 7.1%
1,577百万円
32.6% 人件費(販管費) 516
22.5%
プラットフォーム仕入 363
FY18 FY19
(1) 正社員・パートアルバイトの当事業年度末の合計
(2) Singaporeの従業員数は非連結子会社「TeamSpirit Singapore Pte.Ltd.」の当事業年度末の合計
■Singapore(2) ■Development ■Support ■Sales&Marketing,Corporate
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FY19業績ハイライト⑤
キャッシュ・フローの推移
◼ 経常収支は 前年比 1.3倍 の322百万円
◼ Free Cash Flowは 前年比 1.3倍 の341百万円
オフィス増床に伴う敷金の差入及び法人税等の支払により支出が増加
経常収支(1) （百万円） Free Cash Flow(2)/FCF Margin(3) （百万円）
400 30.0%
20.7%
18.7%
159
107
200 15.0%
87
77
58 54 341
41
33
22
14 7.6% 255
-6
-29
58
0 0.0%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
FY17 FY18 FY19
FY17 FY18 FY19
■ FCF FCF Margin
(1) 経常収支：四半期会計期間の現金預金の増減額から財務収支を控除して算定。第1四半期会計期間については法人税等の支払いにより一時的に経常収支が小さくなる傾向
(2) Free Cash Flow：営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除して算定
(3) FCF Margin：Free Cash Flow÷売上高にて算定
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FY19業績ハイライト⑥
貸借対照表/キャッシュ・フロー計算書
貸借対照表 (百万円) キャッシュ・フロー計算書 (百万円)
項目 FY18 FY19 項目 FY18 FY19
流動資産 営業活動によるキャッシュ・フロー 292 404
(現金及び預金) 1,486 1,889
投資活動によるキャッシュ・フロー △37 △62
(前渡金) 96 144
(その他) 33 45 財務活動によるキャッシュ・フロー 464 61
流動資産合計 1,616 2,079
現金及び現金同等物の増減 719 402
固定資産 156 257
資産合計 1,772 2,337 現金及び現金同等物の期首残高 766 1,486
流動負債
現金及び現金同等物の期末残高 1,486 1,889
(繰延収益) 643 866
(その他) 182 239
流動負債合計 826 1,105
固定負債合計 110 110
負債合計 936 1,215
純資産合計 835 1,121
負債純資産合計 1,772 2,337
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FY19業績ハイライト⑦
損益計算書
(百万円)
項目 FY18 FY19
売上高 1,232 1,820
売上原価 482 696
売上総利益 749 1,123
販売費及び一般管理費 679 880
営業利益 69 243
経常利益 54 244
当期純利益 91 223
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FY20業績予想
20
FY20業績予想①
FY20計画骨子
1 CAGR50%の売上成長ペースを継続
2 中期的な成長のための投資をさらに加速
3 営業利益は前期並みの約2.5億円を確保
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FY20業績予想②
FY20業績予想
FY20計画(連結)
対FY19実績
（百万円） 金額 金額 増減額 前期比
売上高 2,600 1,820 +779 +42.8%
営業利益 250 243 +6 +2.7%
経常利益 245 244 +0 +0.3%
当期純利益 115 223 -108 -48.7%
(注) 当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて
見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の
回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。
これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
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FY20業績予想③
CAGR50%の売上成長ペースを継続
◼ GB/EBU向けの販売を加速し、CAGR50%の成長を見込む
◼ 中期的な成長のための投資をさらに加速しつつ、一定の利益を確保
（百万円）
2,600
FY15-FY20(予想) CAGR 50%
1,820
1,232
売上
営業利益
772
540
306 250
243
69
(117) (137) (102)
FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20(予想)
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FY20業績予想④
中期的な成長のための投資をさらに加速
◼ GB/EBU企業を中心として、「働き方改革」に加えて、「2025年の崖」のERPリプ
レース需要に伴い、フロントウェアのSaaS検討が活発化
◼ 上記オポチュニティ刈取りに向けた投資として、採用を加速（営業、開発等）
（百万円）
243 250
FY19 売上の増加 採用の加速 Others FY20
営業利益 (広告宣伝費、 営業利益
オフィス増強等)
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FY20業績予想⑤
営業利益は前期並みの約2.5億円を確保
◼ 営業利益(構造)イメージ
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
リカーリングレベニュー
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Appendix
26
Appendix①
次世代プロダクトの販売開始
◼ 次世代プロダクトTeamSpirit WSPを2019年6月11日のイベントで発表、販売開始
◆ グローバル対応などGB/EBU(1)向け機能を充実
◆ 複数の大手企業が先行ユーザーとして利用開始
イベントの内容はこちら
https://forbesjapan.com/articles/detail/27846
(1) GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
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Appendix②
今後の成長イメージ
FY23 売上100億円
契約ライセンス数100万
を目指す 3 TeamSpiritの
海外展開
2 GB/EBU のニーズに応える
(1)
次世代プロダクトの売上貢献
1 Customer Successの活動を通じて
お客様の働き方改革を実現
■ 売上
営業利益
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
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(予想) 28
Appendix③
GB/EBU企業の契約状況/業種別分類
■GB/EBU の契約ライセンス数は 前年比 約1.9倍、契約社数は 約1.7倍
(1)
■利用業種は多岐にわたる
GB/EBU 企業 (2) 業種別分類
6%
2%
3%
システム開発
6% 29% 製造業・卸売業
人材派遣・人材紹介等
建設・不動産・インフラ
7%
情報通信サービス
業種別分類
広告・イベント
7%
コンテンツ制作・配信
金融業
12% 16% 医薬・バイオ
その他
12%
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 (2)GB/EBU企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
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Appendix④
マザーズ上場企業の「TeamSpirit」利用率
◼ マザーズ上場企業のうち約15%が利用
◼ 2019年1月～9月に上場承認を受けた企業のうち約22%が利用
マザーズ上場企業 (1) マザーズ上場企業の利用率
15.0% 22.2%
2019年 2019年
東証マザーズ 東証マザーズ
上場企業 上場承認企業
(301社)(2) (45社)(3)
(1) マザーズ上場企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋 (2) 2019年9月末時点の東証マザーズ上場企業
(3) 2019年1月から9月に東証マザーズ市場に上場承認された企業を集計
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Appendix⑤
最新導入事例
https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/sansan2019.html https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/kaonavi.html
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