決算説明資料
2019年8月期第3四半期
株式会社チームスピリット
（東証マザーズ：4397）
2019年7月11日
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved.
目次
• はじめに
• 事業ハイライト
• 業績ハイライト
• Appendix
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 1
免責事項およびご注意
⚫ 本資料に掲載する情報は、当社の財務情報、経営方針、経営指標等の提供を目的とし、細心の注意を払って掲載しておりますが、
掲載情報の完全性・正確性・安全性・その他についていかなる表明並びに保証を行うものではありません。
⚫ 本資料の掲載内容のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに
関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社または当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリス
ク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社または当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その他様々な要因
により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。
⚫ 本資料は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘(以下「勧誘行為」という。)を構
成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義務の根拠となり得るものでもありません。
⚫ 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原則に従って表示されていま
す。
⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則により求められ
る場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。
⚫ 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。
⚫ 2017年8月期四半期会計期間の財務数値については監査法人による監査を受けておりません。
⚫ 2019年8月期を「FY19」と記載し、他も同様に20XX年8月期を「FYXX」と記載しております。
四半期会計期間については「Q1～Q4」と記載しております。
上半期を「H1」、下半期を「H2」と記載しております。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 2
私たちのミッション・ビジョン
すべての人を、創造する人に。
ミッション すべての人が創造性を発揮し、人の数だけ世界を変えていく。
チームスピリットは、変化を巻き起こす機会を創る会社であり続けます。
個を強く。チームを強く。
ビジョン 一人ひとりの挑戦するチカラに加速力をもたらし、 一人ひとりが主人公となって動く。
強い「個の集団」が生まれ、あらゆる壁を超えていく世の中を実現します。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 3
私たちのビジネス
働き方改革プラットフォームTeamSpiritの提供
日々の行動を計画する 日々の活動や報告を 働き方を可視化する コーチングやコミュニケー
カレンダー 記録する工数管理 ダッシュボード ションを実現するSNS
プロジェクト損益と 労働時間や休暇を管理する
連携する経費精算 勤怠管理・就業管理
※モバイルにも対応
働く人が毎日使うERPのフロント機能（登録機能）をひとつにまとめたサービスです。自然と
集まる働く人の活動情報（ビッグデータ）が分析できホワイトカラーの生産性を向上します。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 4
事業の特徴と強み
ベネフィット
1 データを活用した「働き方改革」の実現
• ERP (1)から従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
• 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
• データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
ビジネスモデル
2 B2B SaaS による「サブスクリプション型 ビジネス」
(2) (3)
• ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
• 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
• シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
ポジショニング
3 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
• 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG経営の実現）
• マルチデバイス(4)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会の実現）
• 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(5)利用）
(1) ERP：Enterprise Resources Planning の略、月次決算のために企業会計、給与計算、原価管理、在庫管理など企業経営に必要な基幹情報を処理するシステム
(2) SaaS：Software as a Service の略、提供者側で稼働しているソフトウェアをインターネット経由で利用者がサービスとして利用する方式
(3)サブスクリプション型：使用した期間に応じて料金を支払う継続課金方式
(4)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved.
(5) PaaSとは、ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
5
ベネフィット データを活用した「働き方改革」の実現
⚫ ERPから従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
⚫ 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
⚫ データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
《今までは》 《TeamSpirit なら》
ERP TeamSpirit ERP
勤怠管理 勤怠管理
給与計算 給与計算
就業管理
就業管理 分析
経費精算 財務会計 財務会計
分析用 工数管理 分析用
データ データ
管理会計 管理会計
経費精算
フィードバック
工数管理 原価管理 原価管理
電子稟議
操作性とワークフローが 月次、締め後にし 操作性とワークフローを リアルタイムに
バラバラ か分析できない 統一できる 分析できる
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 6
ビジネス
モデル B2B SaaSによる「サブスクリプションビジネス」
⚫ ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
⚫ 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
⚫ シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
6年目
《シングルソース・マルチテナント》 《サブスクリプションビジネス》 新規
5年目
4年目
3年目
リカーリング
2年目 レベニュー
1年目
一つのアプリをすべてのお客様が使う事で、 顧客満足の向上により、解約率が減少し
時間の経過とともに顧客満足も向上 リカーリングレベニューの比率が上昇
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 7
ポジショ
ニング 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
⚫ 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG(1)経営の実現）
⚫ マルチデバイス(2)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会）
⚫ 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(3)利用）
《新しいジャンルを創造》 《情報セキュリティ・運用安定性》
単一機能で効率を重視 複合機能で社会的責任を重視
企業規模
EBU(4000名～)(4)
ERPのカスタマイズ
スクラッチ開発
費用：数億円
GB(500～3999名)(5) 期間：数年 PaaS
（H/W、DB、運用等）
Salesforce Lightning Platform
MM(100～499名)(6) 費用：600円/１ユーザ〜
単一パッケージ 期間：数ヶ月 15万社を超えるユーザー企業(8)、アプリ
・ASP ケーションが利用し、セキュリティ対策
投資が充実
費用：300円/１ユーザ〜
SMB(～99名)(7) 期間：数ヶ月
(1) ESG：環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字
(2)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(3) PaaS：ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
(4) EBU： Enterprise Business Unit の略称、契約ライセンス数4,000人以上の企業を表す
(5) GB： General Business の略称、契約ライセンス数500～3,999人の企業を表す
(6) MM：Mid Market の略称、契約ライセンス数100～499人の企業を表す
(7) SMB：Small Business の略称、契約ライセンス数99人以下の企業を表す
(8)Salesforce.com inc.公表の「2018 ANNUAL REPORT」より
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 8
事業ハイライト
9
事業ハイライト①
FY19Q3事業サマリー
契約ライセンス数 (1) 契約社数 MM以上の利用率 リカーリングレベニュー(2)
19.1万 1,174社 81.6% 84.7% (3)
契約ライセンス数 契約社数
250000
契約ライセンス数の推移 2000 (社)
18.4%
200000
1500
35.9%
150000 契約ライセンス数の リカーリング
セグメント別割合 レベニュー率
1000
100000
45.7% リカーリングレベニュー
（内ライセンス売上76.6％）
500
50000
■GB / EBU ■MM ■SMB (4)
0 0
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19Q3
FY19Q3末時点。解約削減を反映した有効なTeamSpirit 利用者
(1) 契約ライセンス数：TeamSpiritの契約ライセンスはすべて有償契約です
(2)リカーリングレベニュー：解約の申し出がない限り毎年継続される売上
(3)(FY19Q3ライセンス売上+FY19Q3プレミアサポート売上)÷FY19Q3売上高にて算定
(4) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 10
事業ハイライト②
純増契約ライセンス数/セグメント別割合
⚫ 純増契約ライセンス数：FY19Q3累計でFY18年間純増ライセンス数の約1.3倍
⚫ セグメント別割合：GB/EBU(1)の割合増加 (FY18末比+5.5ポイント)
⚫ 契約社数：1,174社 (FY18末比+20.7%、うちGB/EBU(1)の増加はFY18末比+54.8%)
純増契約ライセンス数 セグメント別割合推移
(FY19計画) (FY19計画)
191,054 191,054
15,568 Q3純増
14,370 Q2純増
21,945 Q1純増
139,171 139,171 35.9%
純増 ■GB / EBU
40,271
98,900 98,900 ■MM
純増 ■SMB(1)
71,593 27,307
71,593
45.7%
純増
25,258
18.4%
FY16 FY17 FY18 FY19Q3 FY16 FY17 FY18 FY19Q3
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 11
業績ハイライト
12
業績ハイライト①
FY19Q3業績サマリー
⚫ 売上高は約13億円、前年同期比+46.6%と順調に成長
⚫ 営業利益は前年同期比+103.8%と大幅増加
FY19Q3累計実績
対FY18Q3累計実績 対FY19計画
前年
（百万円） 金額 金額 同期比 金額 進捗率
売上高 1,299 886 +46.6% 1,869 69.5%
売上総利益 801 539 +48.4% - -
営業利益 148 72 +103.8% 250 59.3%
経常利益 148 72 +105.9% 250 59.4%
当期純利益 (1)
116 49 +136.5% 231 50.4%
(1)FY19計画の当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。
これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 13
業績ハイライト②
売上高・営業利益の四半期別推移
⚫ スポットサポート売上が一時的に減少したものの、全体の売上高と営業利益は順調に推移
⚫ 開発人件費・広告宣伝費への投資を継続的に実施
(百万円)
■プロフェッショナルサービス売上
■ライセンス売上 88
■広告宣伝費・開発人件費 117
■営業利益
97
78
84
60
66
43
45 366
22 332
20 296
267
246
224
205
185
165
141 149
86 80 78
69 71
57
36 42 38 33 36 32 33 38
12 22 10
-18 -12
-30 -41 -3
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
FY17 FY18 FY19
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 14
業績ハイライト③
売上区分別内訳
⚫ リカーリングレベニュー(1)（ライセンス＋プレミアサポート）前年同期比+52.7%と持続的に成長
⚫ 顧客層の変化に加え、季節要因もあり、スポットサポートが一時的に減少
ライセンス売上 プロフェッショナルサービス売上 リカーリングレベニュー
対前年同期比 対前年同期比 対前年同期比
+ 47.4% + 43.9% + 52.7%
(百万円) (百万円)
995 303 (百万円)
1,100
38
210 720
675 104 ■その他
33 ■プレミアサポート ■プレミアサポート
44 ■スポットサポート ■ライセンス
159
132
FY18Q3累計 FY19Q3累計 FY18Q3累計 FY19Q3累計 FY18Q3累計 FY19Q3累計
(1)リカーリングレベニュー：毎年継続して売上が上がる方式
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 15
業績ハイライト④
コスト構造
⚫ 売上に直接連動する費用はプラットフォーム仕入のみ
⚫ プロダクト開発・サポートの従業員の積極採用により前年同期比+27.0%の80名
⚫ FY19Q3：Webコンテンツの充実化・セミナー開催など継続的に広告宣伝費を投入
FY19Q3累計 (百万円) 従業員数(1)
対前年同期比
その他(売上原価・販管費) 100
人件費(売上原価) 182
+27.0% 80
IT関連費 37
8.7%
業務委託費 54 3.3% 15.9%
4.7% 63
地代家賃 59
5.2%
費用総額
広告宣伝費 81
7.1%
1,150百万円
32.6% 人件費(販管費) 374
22.5%
プラットフォーム仕入 259
(1)正社員・パートアルバイトの当四半期会計期間末の合計
(2)Singaporeの従業員数は非連結子会社「TeamSpirit Singapore Pte.Ltd.」の当四半期会計期間末の合計 FY18Q3 FY19Q3
■Singapore(2) ■Development ■Support ■Sales&Marketing,Corporate
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 16
業績ハイライト⑤
キャッシュ・フローの推移
⚫ 経常収支は順調に推移
⚫ FY19Q3の経常収支は法人税の増加もあり、前年同期比△18.7%の87百万円
経常収支 （百万円） Free Cash Flow/FCF Margin （百万円）
300 40.0%
29.3%
107
88 87
77 150 20.0%
58 54
41 9.5%
33 198
10.2%
14
-6 80
56
0 0.0%
-29 H1 H2 H1
FY18 FY19
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
FY17 FY18 FY19
■ FCF FCF Margin
(1)経常収支は、四半期会計期間の現金預金の増減額から財務収支を控除して算定
(2)第1四半期会計期間については法人税等の支払いにより一時的に経常収支が小さくなる傾向
(3)Free Cash Flow：営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除して算定
(4)FCF Margin：Free Cash Flow÷売上高にて算定
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 17
業績ハイライト⑥
貸借対照表/損益計算書
貸借対照表 (百万円) (百万円)
項目 FY18 FY19Q3 項目 FY18Q3累計 FY19Q3累計
流動資産
売上高 886 1,299
(現金及び預金) 1,486 1,710
(前渡金) 96 125
売上原価 346 497
(その他) 33 32
流動資産合計 1,616 1,868 売上総利益 539 801
固定資産 156 245
資産合計 1,772 2,114 販売費及び一般管理費 467 653
流動負債
(繰延収益) 643 790 営業利益 72 148
(その他) 182 201
流動負債合計 826 992 経常利益 72 148
固定負債合計 110 110
負債合計 936 1,102 四半期純利益 49 116
純資産合計 835 1,012
負債純資産合計 1,772 2,114
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 18
Appendix
19
Appendix ①
FY19事業計画骨子
1 CAGR50%以上の売上成長率の実現
2 中期的な成長を加速するため、次世代プロダ
クト開発投資を継続
3 プロダクト開発投資を増加しながら営業利益
約2.5億円を確保
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 20
Appendix ②
FY19 業績予想
FY19計画
対FY18実績
（百万円） 金額 金額 増減額 対前期比
売上高 1,869 1,232 +637 +51.7%
営業利益 250 69 +181 +259.7%
経常利益 250 54 +196 +361.5%
当期純利益 231 91 +139 +152.7%
(注)当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値
と異なる場合があります。これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 21
Appendix ③
CAGR50%以上の売上成長率の実現
⚫ CAGR50%以上の成長を見込む
⚫ 将来の成長への投資を行いながら一定の利益を確保
（百万円）
1,869
FY13-FY19(予想) CAGR65.7%
1,232
売上
772
営業損益
540
306
250
169
90 69
△90 △109 △117 △137 △102
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 22
Appendix ④
プロダクト開発投資を増加しながら
営業利益約2.5億円を確保
営業利益(構造)イメージ
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
リカーリングレベニュー
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 23
Appendix ⑤
中期的な成長を加速するため、
次世代プロダクト開発投資を継続
⚫ 次世代プロダクトTeamSpirit WSPを2019年6月11日のイベントで発表、販売開始
◆ グローバル対応などGB/EBU(1)向け機能を充実
◆ データを活用した働き方改革の実現
イベントの内容はこちら
https://forbesjapan.com/articles/detail/27846
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 24
Appendix ⑥
今後の成長イメージ
5年後 売上100億円
契約ライセンス数100万
を目指す 3 TeamSpiritの
海外展開
2 GB/EBU のニーズに応える
(1)
次世代プロダクトの売上貢献
1 Customer Successの活動を通じて
お客様の働き方改革を実現
■ 売上
営業利益
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 25
Appendix ⑦
GB/EBU企業の契約状況/業種別分類
⚫ GB/EBU(1)の契約ライセンス数はFY18末比+62.3%、契約社数は+54.8%
⚫ 利用業種は多岐にわたる
GB/EBU 企業 (2) 業種別分類
6%
2%
3%
システム開発
6%
30% 製造業・卸売業
人材派遣・人材紹介等
7% 建設・不動産・インフラ
情報通信サービス
業種別分類 広告・イベント
7% コンテンツ制作・配信
金融業
医薬・バイオ
その他
11% 15%
13%
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 (2)GB/EBU企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 26
Appendix ⑧
GB/EBU 企業への導入事例
(1)
https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/usen https://www.teamspirit.co.jp/blog/news/2019/02/post-45.html
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 27
Appendix ⑨
MM 企業への導入事例
(1)
https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/retty.html https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/amc.html
(1)MM：契約ライセンス数が100以上499以下の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 28
Appendix ⑩
マザーズ上場企業の「TeamSpirit」利用率
⚫ マザーズ上場企業のうち約15%が利用
⚫ 2019年1月～6月に上場承認を受けた企業のうち約19%が利用
マザーズ上場企業 (1) マザーズ上場企業の利用率
15.4% 18.8%
2019年 2019年
東証マザーズ 東証マザーズ
上場企業 上場承認企業
(291社)(2) (32社)(1)
(1)2019年1月から6月に東証マザーズ市場に上場承認された企業を集計
(2)2019年6月末時点の東証マザーズ上場企業
(1)マザーズ上場企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 29
Appendix ⑪
四半期売上進捗イメージ
「サブスクリプションビジネス」の売上は、年度後半に向けて
契約ライセンス数の蓄積に伴い、逓増する傾向(1)
100%
28%
72%
27%
45%
23%
22%
Q1 Q2 Q3 Q4
(1)FY18の売上実績に基づき当社作成
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 30
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 31