決算説明会資料
2019年8月期第2四半期
株式会社チームスピリット
（東証マザーズ：4397）
2019年4月11日
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目次
• はじめに
• 事業ハイライト
• 業績ハイライト
• Appendix
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免責事項およびご注意
⚫ 本資料に掲載する情報は、当社の財務情報、経営方針、経営指標等の提供を目的とし、細心の注意を払って掲載しておりますが、
掲載情報の完全性・正確性・安全性・その他についていかなる表明並びに保証を行うものではありません。
⚫ 本資料の掲載内容のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに
関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社または当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリス
ク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社または当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その他様々な要因
により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。
⚫ 本資料は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘(以下「勧誘行為」という。)を構
成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義務の根拠となり得るものでもありません。
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す。
⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則により求められ
る場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。
⚫ 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。
⚫ 2017年8月期四半期会計期間の財務数値については監査法人による監査を受けておりません。
⚫ 2019年8月期を「FY19」と記載し、他も同様に20XX年8月期を「FYXX」と記載しております。
四半期会計期間については「Q1～Q4」と記載しております。
上半期を「H1」、下半期を「H2」と記載しております。
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私たちのミッション・ビジョン
すべての人を、創造する人に。
ミッション すべての人が創造性を発揮し、人の数だけ世界を変えていく。
チームスピリットは、変化を巻き起こす機会を創る会社であり続けます。
個を強く。チームを強く。
ビジョン 一人ひとりの挑戦するチカラに加速力をもたらし、 一人ひとりが主人公となって動く。
強い「個の集団」が生まれ、あらゆる壁を超えていく世の中を実現します。
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私たちのビジネス
働き方改革プラットフォームTeamSpiritの提供
日々の行動を計画する 日々の活動や報告を 働き方を可視化する コーチングやコミュニケー
カレンダー 記録する工数管理 ダッシュボード ションを実現するSNS
プロジェクト損益と 労働時間や休暇を管理する
連携する経費精算 勤怠管理・就業管理
※モバイルにも対応
働く人が毎日使うERPのフロント機能（登録機能）をひとつにまとめたサービスです。自然と
集まる働く人の活動情報（ビッグデータ）が分析できホワイトカラーの生産性を向上します。
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事業の特徴と強み
ベネフィット
1 データを活用した「働き方改革」の実現
• ERP (1)から従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
• 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
• データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
ビジネスモデル
2 B2B SaaS による「サブスクリプション型 ビジネス」
(2) (3)
• ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
• 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
• シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
ポジショニング
3 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
• 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG経営の実現）
• マルチデバイス(4)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会の実現）
• 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(5)利用）
(1) ERP：Enterprise Resources Planning の略、月次決算のために企業会計、給与計算、原価管理、在庫管理など企業経営に必要な基幹情報を処理するシステム
(2) SaaS：Software as a Service の略、提供者側で稼働しているソフトウェアをインターネット経由で利用者がサービスとして利用する方式
(3)サブスクリプション型：使用した期間に応じて料金を支払う継続課金方式
(4)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(5) PaaSとは、ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
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ベネフィット データを活用した「働き方改革」の実現
⚫ ERPから従業員との接点となる情報収集機能を分離（ERPのフロントウェア）
⚫ 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
⚫ データを活用して働き方を可視化（生産性向上・内部統制の実現）
《今までは》 《TeamSpirit なら》
ERP TeamSpirit ERP
勤怠管理 勤怠管理
給与計算 給与計算
就業管理
就業管理 分析
経費精算 財務会計 財務会計
分析用 工数管理 分析用
データ データ
管理会計 管理会計
経費精算
フィードバック
工数管理 原価管理 原価管理
電子稟議
操作性とワークフローが 月次、締め後にし 操作性とワークフローを リアルタイムに
バラバラ か分析できない 統一できる 分析できる
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ビジネス
モデル B2B SaaSによる「サブスクリプションビジネス」
⚫ ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
⚫ 高機能・高品質な製品を企業規模を問わず月額課金で利用可能（ITの民主化）
⚫ シングルソース・マルチテナントでニーズ変化を継続的に収集（Win-Win）
6年目
《シングルソース・マルチテナント》 《サブスクリプションビジネス》 新規
5年目
4年目
3年目
リカーリング
2年目 レベニュー
1年目
一つのアプリをすべてのお客様が使う事で、 顧客満足の向上により、解約率が減少し
時間の経過とともに顧客満足も向上 リカーリングレベニューの比率が上昇
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ポジショ
ニング 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
⚫ 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG(1)経営の実現）
⚫ マルチデバイス(2)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会）
⚫ 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(3)利用）
《新しいジャンルを創造》 《情報セキュリティ・運用安定性》
単一機能で効率を重視 複合機能で社会的責任を重視
企業規模
EBU(4000名～)(4)
ERPのカスタマイズ
スクラッチ開発
費用：数億円
GB(500～3999名)(5) 期間：数年 PaaS
（H/W、DB、運用等）
Salesforce Lightning Platform
MM(100～499名)(6) 費用：600円/１ユーザ〜
単一パッケージ 期間：数ヶ月 15万社を超えるユーザー企業(8)、アプリ
・ASP ケーションが利用し、セキュリティ対策
投資が充実
費用：300円/１ユーザ〜
SMB(～99名)(7) 期間：数ヶ月
(1) ESG：環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字
(2)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(3) PaaS：ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
(4) EBU： Enterprise Business Unit の略称、契約ライセンス数4,000人以上の企業を表す
(5) GB： General Business の略称、契約ライセンス数500～3,999人の企業を表す
(6) MM：Mid Market の略称、契約ライセンス数100～499人の企業を表す
(7) SMB：Small Business の略称、契約ライセンス数99人以下の企業を表す
(8)Salesforce.com inc.公表の「2018 ANNUAL REPORT」より
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事業ハイライト
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事業ハイライト①
FY19Q2事業サマリー
契約ライセンス数 (1) 契約社数 MM以上の利用率 リカーリングレベニュー(2)
17.5万 1,118社 81.0% 82.4% (3)
契約ライセンス数の推移
契約ライセンス数 契約社数
200000 1500 (社)
19.0%
その他
150000
35.3%
1000
契約ライセンス数の
セグメント別割合 リカーリング
レベニュー率
100000
500
45.6%
50000 リカーリングレベニュー
（内ライセンス売上74.6％）
■GB / EBU ■MM ■SMB (4)
0 0
FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19Q2
FY19Q2末時点。解約削減を反映した有効なTeamSpirit 利用者
(1) 契約ライセンス数：TeamSpiritの契約ライセンスはすべて有償契約です
(2)リカーリングレベニュー：解約の申し出がない限り毎年継続される売上
(3)(FY19Q2ライセンス売上+FY19Q2プレミアサポート売上)÷FY19Q2売上高にて算定
(4) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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事業ハイライト②
純増契約ライセンス数/セグメント別割合
◼ 純増契約ライセンス数：H1実績でFY18年間純増ライセンス数の90.2%相当増加
◼ セグメント別割合：GB/EBU の割合増加 (FY18末比+5.0ポイント) (1)
◼ 契約社数：1,118社 (FY18末比+14.9%、うちGB/EBU の増加はFY18末比+40.5%) (1)
純増契約ライセンス数 セグメント別割合推移
(FY19計画) (FY19計画)
175,486 175,486
Q2純増
14,370
Q1純増 139,171
139,171 21,945 35.3%
純増 ■GB / EBU
40,271
98,900 ■MM
98,900
純増 ■SMB(1)
71,593
71,593 27,307
45.6%
純増
25,258
19.0%
FY16 FY17 FY18 FY19Q2 FY16 FY17 FY18 FY19Q2
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
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業績ハイライト
12
業績ハイライト①
FY19Q2業績サマリー
◼ 売上高は約8.4億円、前年同期比+51.9%と順調に成長
◼ 営業利益は前年同期比+159.4%と大幅増加
FY19Q2累計実績
対FY18Q2累計実績 対FY19計画
前年
（百万円） 金額 金額 同期比 金額 進捗率
売上高 843 555 +51.9% 1,869 45.1%
売上総利益 523 337 +55.2% - -
営業利益 90 35 +159.4% 250 36.3%
経常利益 90 34 +161.5% 250 36.1%
当期純利益 (1)
67 22 +199.9% 231 29.2%
(1)FY19計画の当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。
これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
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業績ハイライト②
売上高・営業利益の四半期別推移
◼ GB/EBU(1)企業の受注好調により、売上高・営業利益が順調に成長
◼ 開発人件費・広告宣伝費への投資を継続的に実施
(百万円)
■プロフェッショナルサービス売上
117
■ライセンス売上
■広告宣伝費・開発人件費
97
■営業利益
78
84
60
66
43
45
22 332
20 296
267
246
224
205
185
165
141 149
86 80
69 71
36 42 38 33 36 32 33 38
12 22 10
-18 -12 -3
-30
-41
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
FY17 FY18 FY19
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. (1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 14
業績ハイライト③
売上区分別内訳
◼ ライセンス売上、プロフェッショナルサービス売上とも順調に増加
◼ リカーリングレベニュー(1)（ライセンス＋プレミアサポート）前年同期比+53.1%と
持続的に成長
ライセンス売上 プロフェッショナルサービス売上 リカーリングレベニュー
対前年同期比 対前年同期比 対前年同期比
+ 46.6% + 69.6% + 53.1%
(百万円) 214 (百万円) 695 (百万円)
629
25
429 126 66 454
■その他
■プレミアサポート ■プレミアサポート
20
■スポットサポート ■ライセンス
24
122
81
FY18Q2累計 FY19Q2累計 FY18Q2累計 FY19Q2累計 FY18Q2累計 FY19Q2累計
(1)リカーリングレベニュー：毎年継続して売上が上がる方式
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業績ハイライト④
コスト構造
◼ 売上に直接連動する費用はプラットフォーム仕入のみ
◼ プロダクト開発・サポートの従業員の積極採用により前年同期比+25.9%の73名
◼ FY19Q2：Salesforceイベント出展等、継続的に広告宣伝費を投入
FY19Q2累計 (百万円) 従業員数(1)
対前年同期比
その他(売上原価・販管費) 62
人件費(売上原価)
+25.9% 73
IT関連費 24 121
業務委託費 34 8.3%
3.3%
16.2%
4.6% 58
地代家賃 37
5.0%
費用総額
8.2%
広告宣伝費 62 753百万円
32.6%
21.8%
プラットフォーム仕入 163 人件費(販管費) 245
(1)正社員・パートアルバイトの当四半期会計期間末の合計
(2)Singaporeの従業員数は非連結子会社「TeamSpirit Singapore Pte.Ltd.」の当四半期会計期間末の合計 FY18Q2 FY19Q2
■Singapore(2) ■Development ■Support ■Sales&Marketing,Corporate
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業績ハイライト⑤
キャッシュ・フローの推移
◼ FY19Q2の経常収支は前年同期比+117.1%の88百万円
◼ Free Cash Flowは前年同期比+42.9%の80百万円
経常収支 （百万円） Free Cash Flow/FCF Margin （百万円）
300 40.0%
29.3%
107 150 20.0%
88
78
58 9.5%
54 10.2% 198
33 40
14
80
56
-6
0 0.0%
-29
H1 H2 H1
FY18 FY19
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
FY17 FY18 FY19
■ FCF FCF Margin
(1)経常収支は、四半期会計期間の現金預金の増減額から財務収支を控除して算定
(2)第1四半期会計期間については法人税等の支払いにより一時的に経常収支が小さくなる傾向
(3)Free Cash Flow：営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除して算定
(4)FCF Margin：Free Cash Flow÷売上高にて算定
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業績ハイライト⑥
損益計算書
損益計算書 (百万円)
項目 FY18Q2累計 FY19Q2累計
売上高 555 843
売上原価 218 320
売上総利益 337 523
販売費及び一般管理費 302 432
営業利益 35 90
経常利益 34 90
四半期純利益 22 67
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業績ハイライト⑦
貸借対照表/キャッシュ・フロー計算書
貸借対照表 (百万円) キャッシュ・フロー計算書 (百万円)
項目 FY18 FY19Q2 FY18Q2 FY19Q2
項目
累計 累計
流動資産
(現金及び預金) 1,486 1,626 営業活動によるキャッシュ・フロー 76 152
(前渡金) 96 104
投資活動によるキャッシュ・フロー △19 △72
(その他) 33 38
流動資産合計 1,616 1,770 財務活動によるキャッシュ・フロー 1 59
固定資産 156 234
現金及び現金同等物の増減 58 140
資産合計 1,772 2,004
流動負債 現金及び現金同等物の期首残高 766 1,486
(繰延収益) 643 745
現金及び現金同等物の四半期末残高 825 1,626
(その他) 182 185
流動負債合計 826 930
固定負債合計 110 110
負債合計 936 1,040
純資産合計 835 963
負債純資産合計 1,772 2,004
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Appendix
20
Appendix ①
FY19事業計画骨子
1 CAGR50%以上の売上成長率の実現
中期的な成長を加速するため、次世代プロダ
2 クト開発投資を継続
プロダクト開発投資を増加しながら営業利益
3 約2.5億円を確保
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Appendix ②
FY19 業績予想
FY19計画
対FY18実績
（百万円） 金額 金額 増減額 対前期比
売上高 1,869 1,232 +637 +51.7%
営業利益 250 69 +181 +259.7%
経常利益 250 54 +196 +361.5%
当期純利益 231 91 +139 +152.7%
(注)当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値
と異なる場合があります。これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
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Appendix ③
CAGR50%以上の売上成長率の実現
◼ CAGR50%以上の成長を見込む
◼ 将来の成長への投資を行いながら一定の利益を確保
（百万円）
1,869
FY13-FY19(予想) CAGR65.7%
1,232
売上
772
営業損益
540
306
250
169
90 69
△90 △109 △117 △137 △102
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
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Appendix ④
プロダクト開発投資を増加しながら
営業利益約2.5億円を確保
◼ 営業利益(構造)イメージ
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
リカーリングレベニュー
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Appendix ⑤
中期的な成長を加速するため、
次世代プロダクト開発投資を継続
◼ 次世代プロダクトTeamSpirit WSPを2019年春より実戦配備
• グローバル対応などGB/EBU(1)向け機能を充実
• データを活用した働き方改革の実現
勤怠管理
外部カレンダー
勤務↔工数 勤務↔経費
チェック チェック
カレンダー連携 各種（休暇） 出張内容の反映
プランナー 申請
工数管理 経費精算
出張申請
カレンダー カレンダー
取り込み 取り込み
JOBへの原価集計
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
《TeamSpirit WSP》
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Appendix ⑥
今後の成長イメージ
5年後 売上100億円
契約ライセンス数100万
を目指す 3 TeamSpiritの
海外展開
2 GB/EBU のニーズに応える
(1)
次世代プロダクトの売上貢献
1 Customer Successの活動を通じて
お客様の働き方改革を実現
■ 売上
営業利益
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
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Appendix ⑦
GB/EBU企業の契約状況/業種別分類
■GB/EBU の契約ライセンス数はFY18末比+46.9%、契約社数は+40.5%
(1)
■利用業種は多岐にわたる
GB/EBU 企業 (2) 業種別分類
3%
3% 6%
システム開発
6% 製造業・卸売業
30% 人材派遣・人材紹介等
7% 建設・不動産・インフラ
業種別分類 情報通信サービス
広告・イベント
7%
コンテンツ制作・配信
金融業
小売業
11% 15%
その他
12%
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 (2)GB/EBU企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
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Appendix ⑧
GB/EBU企業への導入事例(1/3)
株式会社 USEN-NEXT HOLDINGS
・USEN-NEXT HOLDINGS が掲げる独自の働き方改革
「Work Style Innovation」に伴う
フレックスタイム制度の導入。
・自分自身で労働時間をコントロールできる環境の実現。
・多様化する働き方へ柔軟に対応、グループ18社、
約4,000名に導入。
（2019年4月時点、一部グループ会社は導入対応中。）
リリース日：2019年4月11日
https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/usen
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Appendix ⑨
GB/EBU企業への導入事例(2/3)
日本アジアグループ株式会社
・大規模な経営改革に伴うシステムの一斉刷新
・グループ９社、約2,500名に導入。
・直感的なUIのため、多くの従業員にトレーニ
ングなしで展開、費用と時間の削減に貢献。
リリース日：2019年3月27日
https://www.teamspirit.com/ja-jp/case/jag
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Appendix ⑩
GB/EBU企業への導入事例(3/3)
三菱地所株式会社様
・従業員による各種人事系の申請が単一システムで実現。
・人事部門やマネージャに加え、経営層もリアルタイム
に残業時間等を把握可能。
・グループ約40社への展開、1万人以上の社員が
利用予定
リリース日：2019年2月19日
https://www.teamspirit.co.jp/blog/news/2019/02/post-45.html
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 30
Appendix ⑪
マザーズ上場企業の「TeamSpirit」利用率
■マザーズ上場企業のうち15.5%(FY19Q1決算発表時から+0.3ポイント)が利用
■2019年1月～3月に上場承認を受けた企業のうち約25%が利用
マザーズ上場企業 (1) マザーズ上場企業の利用率
15.5% 25.0%
2019年 2019年
東証マザーズ 東証マザーズ
上場企業 上場承認企業
(283社)(2) (20社)(1)
(1)マザーズ上場企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋 (1)2019年1月から3月に東証マザーズ市場に上場承認された企業を集計
(2)2019年3月末時点の東証マザーズ上場企業
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Appendix ⑫
四半期売上進捗イメージ
■「サブスクリプションビジネス」の売上は、年度後半に向けて契約ライセンス数の
蓄積に伴い、逓増する傾向(1)
100%
28%
72%
27%
45%
23%
22%
Q1 Q2 Q3 Q4
(1)FY18の売上実績に基づき当社作成
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