決算説明資料
2019年8月期第1四半期
株式会社チームスピリット
（東証マザーズ：4397）
2019年1月11日
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved.
目次
• はじめに
• 事業ハイライト
• 業績ハイライト
• Appendix
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 1
免責事項およびご注意
⚫ 本資料に掲載する情報は、当社の財務情報、経営方針、経営指標等の提供を目的とし、細心の注意を払って掲載しておりますが、
掲載情報の完全性・正確性・安全性・その他についていかなる表明並びに保証を行うものではありません。
⚫ 本資料の掲載内容のうち、過去または現在の事実に関するもの以外は、将来の見通しに関する記述に該当します。将来の見通しに
関する記述は、現在入手可能な情報に基づく当社または当社の経営陣の仮定及び判断に基づくものであり、既知または未知のリス
ク及び不確実性が内在しています。また、今後の当社または当社の事業を取り巻く経営環境の変化､市場の動向､その他様々な要因
により、これらの記述または仮定は､将来実現しない可能性があります。
⚫ 本資料は、いかなる有価証券の取得の申込みの勧誘、売付けの申込み又は買付けの申込みの勧誘(以下「勧誘行為」という。)を構
成するものでも、勧誘行為を行うためのものでもなく、いかなる契約、義務の根拠となり得るものでもありません。
⚫ 別段の記載がない限り、本書に記載されている財務データは日本において一般に認められている会計原則に従って表示されていま
す。
⚫ 当社は、将来の事象などの発生にかかわらず、既に行っております今後の見通しに関する発表等につき、開示規則により求められ
る場合を除き、必ずしも修正するとは限りません。
⚫ 当社以外の会社に関する情報は、一般に公知の情報に依拠しています。
⚫ 2017年8月期四半期会計期間の財務数値については監査法人による監査を受けておりません。
⚫ 2019年8月期を「FY19」と記載し、他も同様に20XX年8月期を「FYXX」と記載しております。
四半期会計期間については「Q1～Q4」と記載しております。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 2
私たちのミッション・ビジョン
すべての人を、創造する人に。
ミッション すべての人が創造性を発揮し、人の数だけ世界を変えていく。
チームスピリットは、変化を巻き起こす機会を創る会社であり続けます。
個を強く。チームを強く。
ビジョン 一人ひとりの挑戦するチカラに加速力をもたらし、 一人ひとりが主人公となって動く。
強い「個の集団」が生まれ、あらゆる壁を超えていく世の中を実現します。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 3
私たちのビジネス
働き方改革プラットフォームTeamSpiritの提供
日々の行動を計画する 日々の活動や報告を 働き方を可視化する コーチングやコミュニケー
カレンダー 記録する工数管理 ダッシュボード ションを実現するSNS
プロジェクト損益と 労働時間や休暇を管理する
連携する経費精算 勤怠管理・就業管理
※モバイルにも対応
働く人が毎日使うERPのフロント機能（登録機能）をひとつにまとめたサービスです。自然と
集まる働く人の活動情報（ビッグデータ）が分析できホワイトカラーの生産性を向上します。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 4
事業の特徴と強み
ベネフィット
1 データを活用した「働き方改革」の実現
• 企業経営のシステムから、従業員の登録機能が独立（ERPのフロントウェア）
• 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
• データを活用して働き方を可視化（内部統制の実現・生産性向上）
ビジネスモデル
2 B2B SaaS による「サブスクリプション型 ビジネス」
(1) (2)
• ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
• 高機能・高品質な製品をすべての企業が月額課金で利用可能（ITの民主化）
• 企業規模を問わずシングルソース・マルチテナントを実現（Win-Win）
ポジショニング
3 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
• 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG経営の実現）
• マルチデバイス(3)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会の実現）
• 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(4)利用）
(1) SaaS：Software as a Service の略、提供者側で稼働しているソフトウェアをインターネット経由で利用者がサービスとして利用する方式
(2)サブスクリプション型：使用した期間に応じて料金を支払う継続課金方式
(3)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(4) PaaSとは、ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 5
ベネフィット データを活用した「働き方改革」の実現
⚫ 企業経営のシステムから、従業員の登録機能が独立（ERPのフロントウェア）
⚫ 無理なく毎日の活動内容がリアルタイムに集まる（ワークフローの一体化）
⚫ データを活用して働き方を可視化（内部統制の実現・生産性向上）
全メーカーのERP
基幹系システム（ERP） 給与計算 財務会計 原価管理 と連携可能
《経営者》
TeamSpirit 働く人の活動に関する基礎情報 活動データの分析で
（ビッグデータ） 内部統制や生産性向上
を実現
《マネージャー》
勤怠管理 就業管理 工数管理 経費精算 電子稟議 カレンダー SNS
《従業員》
従業員が毎日使うワークフローが一体化
手軽に活動データを収集
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 6
ビジネス
モデル B2B SaaSによる「サブスクリプションビジネス」
⚫ ソフトウェアを所有せず、常に進化するサービスとして利用（ITのサービス化）
⚫ 高機能・高品質な製品をすべての企業が月額課金で利用可能（ITの民主化）
⚫ 企業規模を問わずシングルソース・マルチテナントを実現（Win-Win）
6年目
《シングルソース・マルチテナント》 《サブスクリプションビジネス》 新規
5年目
4年目
3年目
リカーリング
2年目 レベニュー
1年目
一つのアプリをすべてのお客様が使う事で、 顧客満足の向上により、解約率が減少し
時間の経過とともに顧客満足も向上 リカーリングレベニューの比率が上昇
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 7
ポジショ
ニング 働き方改革プラットフォームという新ジャンルを創造
⚫ 社会的責任を重視する企業に必要な機能を融合（ESG(1)経営の実現）
⚫ マルチデバイス(2)対応で、安全で多様な働き方に対応（総活躍社会）
⚫ 情報セキュリティ・運用安全性を実現（Salesforce PaaS(3)利用）
《 新しいジャンルを創造》 《情報セキュリティ・運用安定性》
単一機能で効率を重視 複合機能で社会的責任を重視
企業規模
EBU(4000名～)(4)
ERPのカスタマイズ
スクラッチ開発
費用：数億円
GB(500～3999名)(5) 期間：数年 PaaS
（H/W、DB、運用等）
Salesforce Lightning Platform
MM(100～499名)(6) 費用：600円/１ユーザ〜
単一パッケージ 期間：数ヶ月 15万社を超えるユーザー企業(8)、アプリ
・ASP ケーションが利用し、セキュリティ対策
投資が充実
費用：300円/１ユーザ〜
SMB(～99名)(7) 期間：数ヶ月
(1) ESG：環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字
(2)マルチデバイス：スマートフォン（Android、iOS）、パソコン（Windows PC、Mac ）、各種ブラウザー（Edge、Chrome、Safari）など多様な端末環境で動作
(3) PaaS：ソフトウェアを稼動させるための土台となるプラットフォームを、インターネット経由のサービスとして提供すること
(4) EBU： Enterprise Business Unit の略称、契約ライセンス数4,000人以上の企業を表す
(5) GB： General Business の略称、契約ライセンス数500～3,999人の企業を表す
(6) MM：Mid Market の略称、契約ライセンス数100～499人の企業を表す
(7) SMB：Small Business の略称、契約ライセンス数99人以下の企業を表す
(8)Salesforce.com inc.公表の「2018 ANNUAL REPORT」より
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 8
事業ハイライト
9
事業ハイライト①
FY19Q1事業サマリー
契約ライセンス数 (1) 契約社数 MM以上の利用率 リカーリングレベニュー(2)
16.1万 1,052社 80.6% 82.8% (3)
その他
19.4%
34.9%
契約ライセンス数の リカーリング
セグメント別割合 レベニュー率
リカーリングレベニュー
45.7% （内ライセンス売上75.2％）
■GB / EBU ■MM ■SMB (4)
FY19Q1末時点。解約削減を反映した有効なTeamSpirit 利用者
(1) 契約ライセンス数：TeamSpiritの契約ライセンスはすべて有償契約です
(2)リカーリングレベニュー：解約の申し出がない限り毎年継続される売上
(3)(FY19Q1ライセンス売上+FY19Q1プレミアサポート売上)÷FY19Q1売上高にて算定
(4) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 10
事業ハイライト②
純増契約ライセンス数/セグメント別割合
◼ 純増契約ライセンス数：受注好調により、Q1でFY18純増ライセンス数54.5%相当の増加
◼ セグメント別割合：GB/EBU の受注好調により、34.9%(FY18末比+4.6ポイント) (1)
◼ 契約社数：FY18末比+8.1%(うち、GB/EBU はFY18末比+23.8%)の1,052社 (1)
増加契約ライセンス数 セグメント別割合推移
(FY19計画) (FY19計画)
161,116
純増
139,171
139,171 21,945
34.9%
純増 ■GB / EBU
40,271
98,900 ■MM
98,900
純増 ■SMB(1)
71,593
71,593 27,307
45.7%
純増
25,258
19.4%
FY16 FY17 FY18 FY19Q1 FY16 FY17 FY18 FY19Q1
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 MM：契約ライセンス数が100名～499名の企業 SMB：契約ライセンス数が99名以下の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 11
業績ハイライト
12
業績ハイライト①
FY19Q1業績サマリー
◼ 前期から受注が堅調に推移し、売上高は約3.9億円、前年同期比+45.3%と順調に成長
◼ 積極的なプロモーション実施や計画以上の受注増による賞与計上等、一時的な費用が発生
したものの、四半期会計期間では営業黒字を確保
FY19Q1実績
対FY18Q1実績 対FY19計画
前年
（百万円） 金額 金額 同期比 金額 進捗率
売上高 394 271 +45.3% 1,869 21.1%
売上総利益 240 165 +45.0% - -
営業利益 10 12 △19.6% 250 4.2%
経常利益 9 12 △23.0% 250 3.8%
当期純利益 (1)
4 6 △36.1% 231 1.8%
(1)FY19計画の当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値と異なる場合があります。
これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 13
業績ハイライト②
売上高・営業利益の四半期別推移
■前期からのGB/EBU 企業の受注好調の流れをうけ、売上高は順調に推移 (1)
■働き方改革の機会を捉えるための積極的なプロモーション実施により、広告宣伝費が増加。
計画以上の受注増による賞与計上等の一時的な費用が発生
(百万円)
■プロフェッショナルサービス売上
97
■ライセンス売上
■広告宣伝費・開発人件費 78
■営業利益 84
60
66
43
45
22
20 296
267
246
224
205
185
165
141 149
86
69
36 42 38 33 36 32 33 38
12 22
10
-3
-18 -12
-30
-41
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
FY17 FY18 FY19
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. (1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 14
業績ハイライト③
売上区分別内訳
◼ ライセンス売上、プロフェッショナルサービス売上とも大幅に増加
◼ リカーリングレベニュー （ライセンス＋プレミアサポート）前年同期比+51.7% (1)
と持続的に成長
ライセンス売上 プロフェッショナルサービス売上 リカーリングレベニュー
対前年同期比 対前年同期比 対前年同期比
+ 44.5% + 47.9% + 51.7%
296 (百万円) 97 (百万円) 326 (百万円)
13
205 66 215
30 ■その他
11 ■プレミアサポート
10 ■スポットサポート ■プレミアサポート
■ライセンス
54
44
FY18Q1 FY19Q1 FY18Q1 FY19Q1 FY18Q1 FY19Q1
(1)リカーリングレベニュー：毎年継続して売上が上がる方式
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 15
業績ハイライト④
コスト構造
◼ 売上に直接連動する費用はプラットフォーム仕入のみ
◼ プロダクト開発・サポートの従業員の積極採用により前年同期比+28.1%の73名
◼ FY19Q1はイベント出展等が多く、広告宣伝費への投資が増加
◼ 計画以上の受注によって賞与が発生し、人件費(販管費)が一時的に増加
FY19Q1 実績 (百万円) 従業員数(1)
対前年同期比
その他(売上原価・販管費) 33
人件費(売上原価) 59
+28.1% 73
IT関連費 12
地代家賃 18 8.8%
3.2% 15.6%
4.8% 57
業務委託費 18
4.9%
費用総額
9.7% 383百万円
広告宣伝費 37
32.9%
20.1%
人件費(販管費) 126
プラットフォーム仕入 77
(1)正社員・パートアルバイトの当四半期会計期間末の合計
FY18Q1 FY19Q1
(2)Singaporeの従業員数は非連結子会社「TeamSpirit Singapore Pte.Ltd.」の当四半期会計期間末の合計
■Singapore(2) ■Development ■Support ■Sales&Marketing,Corporate
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 16
業績ハイライト⑤
キャッシュ・フローの推移
◼ 経常収支はFY17Q3から継続して黒字基調で推移
◼ 前期から受注好調の流れをうけ、経常収支は前年同期比+285.7%の54百万円
経常収支 （百万円） Free Cash Flow/FCF Margin （百万円）
300 30.0%
200 20.7% 20.0%
255
107
77
58 54
33 41 100 10.0%
14 7.6%
-6
-29 58
0 0.0%
FY17 FY18
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 ■ FCF FCF Margin
FY17 FY18 FY19
(1) GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業
(2)経常収支は、四半期会計期間の現金預金の増減額から財務収支を控除して算定
(3)第1四半期会計期間については法人税等の支払いにより一時的に経常収支が小さくなる傾向
(4)Free Cash Flow：営業活動によるキャッシュ・フローから投資活動によるキャッシュ・フローを控除して算定
(5)FCF Margin：Free Cash Flow÷売上高にて算定
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 17
業績ハイライト⑥
貸借対照表、損益計算書
貸借対照表 (百万円) 損益計算書 (百万円)
項目 FY18 FY19Q1 項目 FY18Q1 FY19Q1
流動資産
売上高 271 394
(現金及び預金) 1,486 1,592
(前渡金) 96 99
売上原価 105 153
(その他) 87 40
流動資産合計 1,670 1,733
固定資産 101 168 売上総利益 165 240
資産合計 1,772 1,901
流動負債 販売費及び一般管理費 153 229
(繰延収益) 643 750
(その他) 182 150 営業利益 12 10
流動負債合計 826 900
固定負債合計 110 110
経常利益 12 9
負債合計 936 1,010
純資産合計 835 891
当期純利益 6 4
負債純資産合計 1,772 1,901
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 18
Appendix
19
Appendix ①
FY19事業計画骨子
1 CAGR50%以上の売上成長率の実現
中期的な成長を加速するため、次世代プロダ
2 クト開発投資を継続
プロダクト開発投資を増加しながら営業利益
3 約2.5億円を確保
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 20
Appendix ②
FY19 業績予想
FY19計画
対FY18実績
（百万円） 金額 金額 増減額 対前期比
売上高 1,869 1,232 +637 +51.7%
営業利益 250 69 +181 +259.7%
経常利益 250 54 +196 +361.5%
当期純利益 231 91 +139 +152.7%
(注)当期純利益の算定にあたって、法人税等は税務上の調整項目を加味した課税所得に法定実効税率を乗じて見積計上をしております。
法人税等には税効果会計の影響を加味して算定しておりますが、実績の業績動向に基づく繰延税金資産の回収可能性の見直しによって、実際に計上される金額と予想数値
と異なる場合があります。これにより、当期純利益の実績金額が変動する可能性があります。
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 21
Appendix ③
CAGR50%以上の売上成長率の実現
◼ CAGR50%以上の成長を見込む
◼ 将来の成長への投資を行いながら一定の利益を確保
（百万円）
1,869
FY13-FY19(予想) CAGR65.7%
1,232
売上
772
営業損益
540
306
250
169
90 69
△90 △109 △117 △137 △102
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 22
Appendix ④
プロダクト開発投資を増加しながら
営業利益約2.5億円を確保
◼ 営業利益(構造)イメージ
売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益
リカーリングレベニュー
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 2323
Appendix ⑤
中期的な成長を加速するため、
次世代プロダクト開発投資を継続
◼ 次世代プロダクトTeamSpirit WSPを来春より実戦配備
• グローバル対応などGB/EBU 向け機能を充実 (1)
• データを活用した働き方改革の実現
勤怠管理
外部カレンダー
勤務↔工数 勤務↔経費
チェック チェック
カレンダー連携 各種（休暇） 出張内容の反映
プランナー 申請
工数管理 経費精算
出張申請
カレンダー カレンダー
取り込み 取り込み
JOBへの原価集計
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved.
《TeamSpirit WSP》 24
Appendix ⑥
今後の成長イメージ
5年後 売上100億円
契約ライセンス数100万
を目指す 3 TeamSpiritの
海外展開
2 GB/EBU のニーズに応える
(1)
次世代プロダクトの売上貢献
1 Customer Successの活動を通じて
お客様の働き方改革を実現
■ 売上
営業利益
FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19(予想)
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500以上の企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 25
Appendix ⑦
GB/EBU企業の契約状況/業種別分類
■GB/EBU の契約ライセンス数はFY18末比+33.1%、契約社数は+23.8%
(1)
■利用業種は多岐にわたる
GB/EBU 企業 (2) 業種別分類
3%
3% 6%
システム開発
6% 製造業・卸売業
31%
人材派遣・人材紹介等
7% 建設・不動産・インフラ
業種別分類 情報通信サービス
7% 広告・イベント
コンテンツ制作・配信
11% 14% 金融業
小売業
12%
その他
(1)GB/EBU：契約ライセンス数が500名以上の企業 (2)GB/EBU企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 26
Appendix ⑧
マザーズ上場会社の利用率
■マザーズ上場企業のうち15.2%(前回決算発表時から+0.9ポイント) が「TeamSpirit」を契約
■2018年に上場承認を受けた企業のうち約20%が「TeamSpirit」を契約
成長企業(1) マザーズ上場企業の利用率
15.2% 19.1%
2018年 2018年
東証マザーズ 東証マザーズ
上場企業 上場承認企業
(276社)(2) (63社)(1)
(1)2018年1月から12月までに東証マザーズ市場に上場承認された企業を集計
(1)マザーズ上場企業のうち、ロゴ掲載許可の企業を抜粋 (2)2018年12月末時点の東証マザーズ上場企業
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 27
Appendix ⑨
四半期売上進捗イメージ
■「サブスクリプションビジネス」の売上は、年度後半に向けて契約ライセンス
数の蓄積に伴い、逓増する傾向 (1)
100%
28%
72%
27%
45%
23%
22%
Q1 Q2 Q3 Q4
(1)FY18の売上実績に基づき当社作成
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 28
Copyright © TeamSpirit Inc. All Rights Reserved. 29