4234 J-サンエー化研 2021-12-02 17:00:00
第113期(2022年3月期)第2四半期決算説明会資料 [pdf]

                                    第113期(2022年3月期)
                                    第2四半期 決算説明会




                                                               2021年12月2日

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.
                                      目 次
        1.第113期(2022年3月期)第2四半期決算概要
               連結貸借対照表(資産の部、負債・純資産の部)
               連結損益計算書
               営業利益の要因分解
        2.各セグメントの概況
               セグメント別業績内訳
               事業の内容及び概況(軽包装材料、産業資材、機能性材料)

        3.第113期(2022年3月期)業績予想と今後の施策
                通期業績予想
                セグメント別の業績予想(軽包装材料、産業資材、機能性材料)
                利益率の推移と今後の施策(軽包装材料、産業資材、機能性材料)
                設備投資及び研究開発費

        4.参考情報
               新製品紹介
               新施設紹介
               適時開示情報
               基本情報
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   1
                                      目 次

      1.第113期(2022年3月期)第2四半期決算概要
                連結貸借対照表
                 (資産の部、負債・純資産の部)
                連結損益計算書
                営業利益の要因分解




Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   2
     第113期第2四半期決算概要:                              連結貸借対照表(資産の部)
                                                                                           (単位:百万円)

                                        2020年3月期末 2021年3月期末 2022年3月期
                                                                                 対前期       対前期
               科        目                (第111期末) (第112期末)   (第113期)
                                                                                 増減額       増減率
                                                            第2四半期末
     流動資産                                        20,075        22,420   22,271   ▲148       ▲0.7%
        現金預金                                       6,341        7,147    6,822   ▲325       ▲4.6%
        売上債権                                     10,341        11,628   11,350   ▲277       ▲2.4%
        棚卸資産                                       3,274        3,605    4,037     431      12.0%
        その他                                           117         39       61      21       55.1%
     固定資産                                        11,552        13,567   13,531    ▲36       ▲0.3%
        有形固定資産                                     6,520        7,325    7,247    ▲77       ▲1.1%
        無形固定資産                                          27        54       54          0      0.0%
        投資その他の資産                                   5,004        6,188    6,229     41         0.7%
     資産合計                                        31,627        35,988   35,803   ▲185       ▲0.5%

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                          3
     第113期第2四半期決算概要:                              連結貸借対照表(負債・純資産の部)
                                                                                           (単位:百万円)

                                       2020年3月期末 2021年3月期末 2022年3月期
                                                                                 対前期       対前期
               科       目                (第111期末) (第112期末)   (第113期)
                                                                                 増減額       増減率
                                                           第2四半期末
     流動負債                                       12,303         12,625   12,419   ▲206       ▲1.6%
        仕入債務                                      6,148         6,888    7,261     373        5.4%
        短期借入金                                     4,120         3,470    3,470         0      0.0%
        その他                                       2,034         2,267    1,687   ▲579      ▲25.6%
     固定負債                                         1,982         3,503    3,146   ▲357      ▲10.2%
        長期借入金                                        355        1,393    1,412     18         1.4%
        その他                                       1,627         2,110    1,734   ▲376      ▲17.8%
     負債合計                                       14,286         16,129   15,565   ▲563       ▲3.5%
     純資産                                        17,341         19,859   20,237     378        1.9%
     負債及び純資産合計                                  31,627         35,988   35,803   ▲185       ▲0.5%

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                          4
     第113期第2四半期決算概要:                              連結損益計算書
                                                                                                     (単位:百万円)

                                          2020年3月期             2021年3月期  2022年3月期
                                                                                          対前期        対前期
               科        目                  (第111期)              (第112期)   (第113期)
                                           第2四半期                第2四半期     第2四半期           増減額        増減率
                                                                               14,766
    売上高                                           15,297          13,494     (16,435)      (2,941)    (21.8%)
                                                                               12,505
      売上原価                                        13,592          11,924     (14,175)      (2,250)    (18.9%)
    売上総利益                                           1,705             1,570       2,260       690      44.0%
      販売費及び一般管理費                                    1,521             1,413       1,615       202      14.3%
    営業利益                                              184              156         645        488      311.0%
      営業外収益                                           136              128          96       ▲32      ▲25.3%
      営業外費用                                            114              40          15       ▲25      ▲62.5%
    経常利益                                              206              245         726        480     195.8%
      特別利益                                      -                 -                 27          27    -
      特別損失                                      -                        4    -               ▲4     ▲100.0%
    税金等調整前四半期純利益                                      206              241         754        512     212.5%
      税金費用他                                             85              69         231        161     368.7%
    親会社株主に帰属する四半期純利益                                  120              172         523        350     203.9%
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                  ※括弧内は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値 5
       第113期第2四半期決算概要:                             営業利益の要因分解
                                                                                  販売面においては、全セグメントで販
                                                                                  売数量が増加し、+4億86百万円の増益
                                                                         (単位:百万円)
                                                                                  要因となりました。一方、産業資材製
 750                                             仕入単価
                                       変動経費
                                                 低下分                              品(シノムラ分を除く)の販売数量増
                    販売数量                                              シノムラ
                                       単価削減分      +40
                    増加分                                               営業利益        加は平均販売単価の低下要因となり、
                    +486                +191                           +57        ▲1億79百万円増益要因を押下げること
                                                               ▲107
                                                               固定費                となりました。
                                                               増加分
                                                                                 費用面においては、合理化によって電
 500                          ▲179                                               力・燃料費等の変動経費の製造原価に
                             販売単価                                                占める割合が低下し、+1億91百万円、
                             低下分
                                                                                 長鼎電子材料からの製品仕入の減少に
                                                                         第113期   伴う平均仕入単価の低下により+40百
                                                                          上期     円、それぞれ増益要因となりました。
                                                                          645    一方、人件費及び減価償却費等の固定
 250                                                                             費が増加し、▲1億7百万円の減益要因
                                                                                 となりました。
                                                                                 また、昨年10月に子会社化したシノム
         第112期                                                                   ラ化学工業の営業利益57百万円がこれ
          上期
                                                                                 に加算され、連結営業利益は+4億88百
           156                                                                   万円の増益となりました。
   0

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                        6
                                      目 次

      2.各セグメントの概況
                セグメント別業績内訳
                事業の内容及び概況
                 (軽包装材料、産業資材、機能性材料)




Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   7
   各セグメントの概況:                    セグメント別業績内訳
                                                                     (単位:百万円)
                     2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期
    科目/                                                        対前期    対前期
                      (第111期) (第112期) (第113期)                                                売上高 (百万円)
   セグメント                                                       増減額    増減率
                      第2四半期 第2四半期 第2四半期                                         20,000
                                                   14,766
  売上高                    15,297           13,494 (16,435) (2,941)  (21.8%)
                                                                                15,000
                                                                                         15,297            14,766
                                                                                                  13,494
                                                    5,776                       10,000
    軽包装材料                  6,144           5,894 (6,395)    (501)    (8.5%)      5,000
                                                    4,732
    産業資材                   3,573           3,239 (5,767) (2,528)   (78.1%)          0
                                                                                         第111期    第112期    第113期
                                                    4,128                                 第2Q      第2Q      第2Q
    機能性材料                  5,299           4,087 (4,136)     (48)    (1.2)%
                                                      129                                  営業利益 (百万円)
    その他                       280            273    (136) (▲137) (▲50.2%)          800

 営業利益                      184               156      645     488   311.0%         600                      645
    軽包装材料                  189               184      273      89    48.2%         400
    産業資材                  ▲282             ▲237        15     253     -
                                                                                   200
    機能性材料                  283               202      356     154    76.6%                184      156
                                                                                     0
    その他                    ▲7                  7      ▲1      ▲8 ▲118.1%                 第111期 第112期 第113期
                                                    ※括弧内は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値             第2Q   第2Q   第2Q
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                                        8
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(軽包装材料)


                                                     軽包装材料セグメント

                             食品、医薬品、医療器具、精密機器等の包材の製造・販売




                         主要顧客                                         生産拠点

                                                               静岡工場   奈良工場   東邦樹脂工業
           食品製造業
           医薬品・医療器具製造業
           精密機器製造業
           その他製造業

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                          9
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(軽包装材料)


                                                 「レンジDo!」、「ポロソ」、清涼飲料用パウチなどが安定した売上を支える。
               食品用包材
                                                  市場環境              収益性・成長性
    第2Q売上高                                         同業400-500社程度     コロナ禍で「レンジDo!」の需要拡大
    2,845百万円                                       汎用品は競争厳しい        業務用包材の需要回復に期待
                                                   環境対応包材のニーズ高まる


          医薬品・医療用包材                              徹底した品質管理で顧客の信頼は厚い。「テクニフィルム」の拡販に期待。

                                                  市場環境              収益性・成長性
    第2Q売上高                                                           高防湿医薬品包材の需要拡大
    949百万円                                         品質要求厳しく新規参入困難
                                                   市場は拡大傾向          高齢化の進行で医療分野は成長期待



            日用品等の包材                              多様な製品展開で受注変動リスクに対応。独自製品の開発・拡販に注力。

                                                  市場環境              収益性・成長性
    第2Q売上高                                         環境対応包材の引き合い増加    詰替え用パウチは多様化で競争厳しく
    1,981百万円                                       高機能・利便性のニーズ高い    耐内容物包材は潜在需要見込める
                                                   一般包材は競争厳しい       エアー関連製品は用途開発が課題

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                               10
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(軽包装材料)


                                              売上高 : 5,776 百万円 ※売上高下段は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値
          軽包装材料                                    (6,395 百万円 前年同期比 8.5 % 増)
                                              営業利益 : 273 百万円 (前年同期比 48.2 % 増)
            売上高
  8,000
                      (百万円)
                                              食品用包材は、コロナ禍長期化により電子レンジ対応包
  6,000
           6,144
                                                  材「レンジDo!」が好調。清涼飲料用パウチも受注回復。
                      5,894      5,776
  4,000
                                              医薬品・医療用包材は、高防湿PTP包装用フィルム「テクニ
  2,000
                                                  フィルム」をはじめ全般的に前年同期の落ち込みから回復。
      0
          第111期
           第2Q
                     第112期
                      第2Q
                               第113期
                                第2Q
                                              日用品等の包材は、エアー緩衝材と化粧品関連の不調が
                                                  続くも、ハンドソープ、消毒液等の詰替え用パウチが例年
           営業利益
   400
                       (百万円)
                                                  以上の受注水準を維持。その他の包材の受注も堅調。
   300
   200                          273
                                              夏以降、原材料費が増加に転じるも、収益性の比較的高
   100
            189       184                         い主要製品の多くが増収となり、さらに生産合理化によっ
     0
          第111期     第112期     第113期
                                                  て経費削減が進展したことにより、増益。
           第2Q       第2Q       第2Q

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                            11
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(産業資材)


                                                        産業資材セグメント


                                      粘着テープ基材及び各種剥離紙の製造・販売




                     主要顧客                                         生産拠点

          テープ・ラベル製造業                               掛川工場WEST   袋井工場   東邦樹脂工業   シノムラ化学工業

          プラスチック製品製造業
          電子部品製造業
          その他製造業

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                              12
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(産業資材)


                                                 主に粘着テープ用基材をテープメーカーに販売。
      紙・布へのラミネート製品
                                                  市場規模 (推定)              収益性・成長性
    第2Q売上高              1,843百万円
                                                   重包装袋 : 約900百万m2/年     一般品は生産数量確保が課題
                                                    紙テープ用 : 約420百万m2/年    布テープは防災用途で需要増が期待
                                                    布テープ用 : 約200百万㎡/年     シノムラ化学工業子会社化により布テー
                                                  市場環境                     プ用基材のシェア拡大、競争優位に
                                                   紙テープの国内生産量は横ばい
                                                   海外品OPPテープとも一部競合


                                                 テープメーカーの他、電子・化学・自動車関連等、ユーザーは多岐にわたる。
                  剥離紙
     第2Q売上高             2,888百万円                  市場規模 (推定)              収益性・成長性
                                                   約2,700百万m2/年          一般用途は競争厳しい
                                                                          自動車関連部材用の拡販に期待
                                                  市場環境                    FPC用工程紙は成長過程にあるも、IT業
                                                   国内ユーザーの海外移転一服          界の動向による受注変動大
                                                    で国内需要は底打ち             炭素繊維プリプレグ用工程紙は実績の積
                                                                           上げが課題

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                  13
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(産業資材)


                                             売上高 : 4,732 百万円 ※売上高下段は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値
            産業資材                                  (5,767 百万円 前年同期比   78.1 % 増)
                                             営業利益 : 15 百万円 (前年同期実績 ▲237百万円)
            売上高      (百万円)
 5,000                                        紙・布へのラミネート製品については、テープ用基材の一
                                4,732
 4,000
                                                 部がユーザーの生産調整の影響を受けるも、防災用品と
 3,000     3,573
 2,000
                     3,239
                                                 しての養生用テープの市場拡大と梱包用テープの需要回
 1,000                                           復により、受注回復。
     0
          第111期
           第2Q
                    第112期
                     第2Q
                               第113期
                                第2Q
                                              剥離紙については、新型コロナの影響でPOPラベル関連
                                                 は不調。自動車関連部材向けは、半導体不足により夏以
           営業利益
   100
                        (百万円)
                                                 降減尐に転じるも、上期の影響は限定的。FPC(フレキシ
                                 15
     0                                           ブルプリント基板)用工程紙は新規採用が増え、復調。
▲ 100
▲ 200     ▲ 282
                     ▲ 237                    上記要因に加え、昨年10月に連結子会社化したシノムラ
▲ 300
          第111期     第112期      第113期
                                                 化学工業の業績寄与により大幅増収、黒字回復。
           第2Q       第2Q        第2Q

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                           14
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(機能性材料)


                                                     機能性材料セグメント


                      機能性プラスチックフィルム(各種表面保護フィルム等)の製造・販売




                     主要顧客                                         生産拠点
                                                                              長鼎電子材料
          FPD関連メーカー                                   掛川工場    袋井工場   奈良工場   (蘇州)有限公司

          電気製品メーカー
          住設機器・建材メーカー
          その他製造業


Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                            15
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(機能性材料)


      オレフィン系粘着加工品                                最初に生産を開始したPO系の表面保護フィルムで、用途は多岐にわたる。
                                                 市場規模 (推定)       収益性・成長性
     第2Q売上高             1,616百万円
                                                 粘着塗工タイプ         粘着塗工タイプ
   サニテクト                                          約300百万㎡/年      品種により他社製2層タイプとも競合
  (粘着塗工タイプ)                                        (光学用途)         一般用途では、ユーザーの海外移転が進み、
                                                                   国内市場は縮小傾向
                                                 2層押出しタイプ        2層押出しタイプ
    PAC
                                                  約900百万㎡/年      偏光板用は一定の需要が見込めるも、品質要
  (2層押出しタイプ)                                                       求は高度化
                                                   (光学用途)
                                                                  強粘着タイプの拡販が課題


         その他の粘着加工品                               PETフィルムを基材とし、品質要求レベルの高い用途に使用される。

     第2Q売上高             2,512百万円                  市場規模 (推定)      収益性・成長性

   SAT、                                           精密塗工タイプ         液晶テレビの4K・8K対応に向け、品質レベル
                                                   約500百万m2/年     向上が課題
   サニテクトNS
                                                     (光学用途)       スマートフォン関連は受注量の変動大
   その他
                                                                  テレワーク需要でパソコン・タブレット向けは需
  (PET基材タイプ他)                                                      要堅調

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                16
   各セグメントの概況:事業の内容及び概況(機能性材料)


                                             売上高 : 4,128 百万円 ※売上高下段は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値
          機能性材料                                   (4,136 百万円 前年同期比 1.2 % 増)
                                             営業利益 : 356 百万円 (前年同期比 76.6 % 増)
            売上高
 6,000
                      (百万円)
                                             オレフィン系粘着加工品については、前年同期に生産停
 4,000
          5,299                                  止の影響を受けた自動車関連部材向けに「サニテクト」が
                     4,087      4,128
                                                 回復。「PAC」についても、光学用途が回復する中、特に
 2,000
                                                 スマートフォン関連案件が伸長し、増収。
     0
         第111期
          第2Q
                    第112期
                     第2Q
                               第113期
                                第2Q
                                             その他の粘着加工品については、PET基材の「サニテク
                                                 ト」NSタイプの拡販が進展するも、中国のスマートフォン
            営業利益        (百万円)
                                                 向け部材市場の競争激化と半導体不足の影響により、
   500
   400
   300
                                                 「SAT」の受注が減尐し、減収。
                                 356
   200
   100
            283
                      202                    減収となった「SAT」の多くが競争激化で低収益化。代わ
     0
          第111期     第112期      第113期
                                                 りに増収となったオレフィン系が採算面で貢献し、増益。
           第2Q       第2Q        第2Q

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                           17
                                      目 次

      3.第113期(2022年3月期)業績予想と今後の施策
               通期業績予想
               セグメント別の業績予想
                (軽包装材料、産業資材、機能性材料)
               利益率の推移と今後の施策
                (軽包装材料、産業資材、機能性材料)
               設備投資及び研究開発費

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   18
   第113期業績予想と今後の施策:                                 通期業績予想
                                                                                 (単位:百万円)

                      2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期                                                            売上高 (百万円)
     科目/                                                               対前期        対前期
                       (第111期)  (第112期) (第113期)
     セグメント                                                            増減額        増減率       30,000
                                          (予想)                                                       29,698    29,986    28,700
                                                    28,700                                  20,000
  売上高                     29,698           29,986 (31,900)             (1,913)    (6.4%)
                                                    11,200                                  10,000
    軽包装材料                 11,760           12,000 (12,400)              (399)     (3.3%)
                                                                                                0
                                                     9,300                                           第111期    第112期     第113期
    産業資材                    7,300           8,967 (11,300)             (2,332) (26.0%)                                  (予想)

    機能性材料                 10,040             8,581             7,900    ▲681      ▲7.9%
                                                                                                        営業利益 (百万円)
                                                                                            1,000
    その他                        596             437              300     ▲137 ▲31.4%
                                                                                              800
                                                                                                                         750
  営業利益                         181             613              750       136      22.3%      600
                                                                                                               613
                                                                                              400
  経常利益                     ▲161                906              870      ▲36      ▲4.0%       200
                                                                                                      181
  親会社株主に帰属                                                                                      0
  する当期純利益               ▲1,338               1,101              610     ▲491 ▲44.6%                  第111期    第112期     第113期
                                                                                                                        (予想)
                                                 ※括弧内は「収益認識に関する会計基準」適用前の数値
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                                                   19
    第113期業績予想と今後の施策:セグメント別の業績予想(軽包装材料)


                                             【第113期業績予想】 ※売上高下段は「収益認識に関する会計基準」適用前の予想値

          軽包装材料                                売上高 : 11,200 百万円
                                                     (12,400 百万円  前期比 3.3 % 増)
                                               営業利益 : 330 百万円 (前期比 16.9 % 減)
                 売上高    (百万円)

                                              食品用包材では、コロナ禍収束後も「レンジDo!」の受注
15,000

10,000    11,760     12,000    11,200             増、清涼飲料用パウチの回復を見込むが、その他の食品
 5,000                                            包材は競争激化が予想される。
     0
          第111期     第112期      第113期          医薬品・医療用包材は下期も安定して回復傾向。日用品
                               (予想)
                                                  等の包材では、詰替え用パウチの伸び率低下が見込ま
            営業利益
   500
                            (百万円)
                                                  れるも、その他一般包材は回復の見通し。
   400
   300                397
                                330
                                              「収益認識に関する会計基準」適用前では増収を見込む。
   200     253
   100                                        原油価格急騰により樹脂等の原材料コストは増加の見込
     0
         第111期      第112期      第113期              み。合理化と価格転嫁を進めるも、減益の見通し。
                               (予想)

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                        20
    第113期業績予想と今後の施策:セグメント別の業績予想(産業資材)


                                             【第113期業績予想】 ※売上高下段は「収益認識に関する会計基準」適用前の予想値

            産業資材                               売上高 : 9,300 百万円
                                                     (11,300 百万円 前期比      26.0 % 増)
                                               営業利益 : ▲60 百万円 (前期実績 ▲236 百万円)
               売上高      (百万円)
12,000
                                               テープ用基材については、下期には需要回復が見込ま
 9,000
                     8,967      9,300           れ、シノムラ分を除いても“旧基準”で増収の見込み。
 6,000     7,300
 3,000                                         剥離紙については、自動車関連部材向けが不透明であ
     0                                          るが、FPC用工程紙やその他の用途でシノムラ分を除
          第111期     第112期      第113期
                               (予想)             いても“旧基準”で回復を見込む。
     0
            営業利益         (百万円)
                                               昨年10月に子会社化したシノムラ化学工業の業績が通
▲ 200
                     ▲ 236
                                ▲ 60            期にわたって寄与。「収益認識に関する会計基準」適用
▲ 400
                                                後でも増収の見込み。
          ▲ 547
▲ 600                                          第2四半期累計で黒字化するも、原油価格急騰による
         第111期      第112期     第113期
                              (予想)
                                                原材料コストの増加で、通期は営業損失継続の見通し。
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                        21
    第113期業績予想と今後の施策:セグメント別の業績予想(機能性材料)



                                             【第113期業績予想】
          機能性材料                                売上高 : 7,900 百万円 (前期比 7.9% 減)
                                               営業利益 : 500 百万円 (前期比 7.1% 増)
                 売上高    (百万円)

                                               「オレフィン系粘着加工品」では、「サニテクト」、「PAC」
12,000

 9,000    10,040
 6,000
                     8,581      7,900           とも光学用途の回復基調が持続し、増収の見込み。
 3,000                                         「その他の粘着加工品」では、中国関連会社:長鼎電子
     0
          第111期     第112期      第113期
                                                材料の出資持分の売却決定により、売上の一部は国内
                               (予想)             工場へ移管するも、偏光板用「SAT」が減収の見込み。
            営業利益
   600
                            (百万円)
                                               中国市場の競争激化により、スマートフォン関連部材向
   400     487        466       500             け「SAT」も苦戦。機能性材料全体で減収の見込み。
   200                                         原材料コスト増加が見込まれるも、オレフィン系の回復
     0                                          と円安による長鼎移管品の採算改善で増益の見通し。
         第111期      第112期      第113期
                               (予想)

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                    22
    第113期業績予想と今後の施策:利益率の推移と今後の施策(軽包装材料)

                                                                  営業利益率の推移
                                           8.0%        6.0%
                                           6.0%                4.6%
                                                                       3.0%            3.3%    2.9%
         軽包装材料                             4.0%                                2.2%
                                           2.0%
                                           0.0%
                                                      第108期    第109期   第110期   第111期   第112期   第113期
                                                                                               (予想)


   ■ 市場ニーズと環境の変化に対応し、安定した収益を上げうる体質づくりを進める

    「レンジDo!」については、内容物、使用方法に応じた商品ラインアップ拡充と食
        品メーカーとの協業により、新たなニーズの掘り起こしと新規顧客の開拓を図る。
    耐内容物包材やエアー緩衝材については、新たな用途開発を推進するとともに、
        既存製品の改良・改善を進め、売上回復に努める。
    今後ますます活発化する環境保護への取組みに対応し、環境負荷の低い原材料
        への切替えやリサイクルし易いモノマテリアル(単一素材)化を推進する。

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                           23
    第113期業績予想と今後の施策:利益率の推移と今後の施策(産業資材)

                                                                   営業利益率の推移
                                                                                                   -0.6%
                                             0.0%                                          -2.6%
                                                         -5.8%
                                            -5.0%                                  -7.5%
           産業資材                                                  -10.9%   -11.7%
                                          -10.0%
                                          -15.0%
                                                        第108期    第109期    第110期    第111期   第112期   第113期
                                                                                                   (予想)

   ■ 高収益分野への展開と生産体制の再構築によって、収益構造の転換を図る

    シノムラ化学工業子会社化によるPMIを本格的に推進し、生産・物流体制の最適
        化と仕入・販売面を含むシナジー創出により、収益改善を図る。
    掛川工場WESTの特長であるクリーンな生産環境を活かした製品比率を高め、同
        工場の収益力を強化して、当セグメントの主力工場への早期転換を図る。
    収益性の高いIT関連分野やメディカル分野への製品展開を推進するとともに、炭
        素繊維関連製品や環境対応製品の開発にも注力する。

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                               24
    第113期業績予想と今後の施策:利益率の推移と今後の施策(機能性材料)

                                                                  営業利益率の推移
                                          15.0%                11.2%
                                                        9.3%
                                          10.0%                        7.1%                    6.3%
                                                                                       5.4%
         機能性材料                              5.0%
                                                                               4.9%

                                            0.0%
                                                       第108期   第109期   第110期   第111期   第112期   第113期
                                                                                               (予想)

   ■ 技術・品質・顧客対応の強化によって、安定的に高収益を維持する

    顧客密着型の開発態勢を継続。将来の受注機会の確保とともに、顧客要求の変
        化から市場のトレンドを見極め、未開拓分野やニッチ市場で競合他社に先行する。
    長鼎電子材料の出資持分売却による減収額の圧縮と中国事業の継続を図るた
        め、可能な限り掛川工場への生産移管を進めるとともに、コストダウンを徹底する。
    抗菌・抗ウイルス性を付加した新製品「バイプロ 🄬
                            テープ」の拡販に注力。派生製品
        の開発・製品化についても推進し、新たな分野で収益確保を図る。

Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                           25
   第113期業績予想と今後の施策:                                 設備投資及び研究開発費
                                                                                                              (単位:百万円)
                         2020年3月期              2021年3月期               2022年3月期
       科      目           (第111期)               (第112期)                (第113期)                   備     考
                                                                        (予定)
                                                                                      加工機・試験機の増設・更新・改良、工
   設備投資額                           548                   658                  700     場建屋の改修

   減価償却費                           877                   757                  800     主に子会社の設備投資拡大により増加

   研究開発費                           442                   428                  440     第111期と同等水準の支出を予定
                                                                                               ※設備投資額は無形固定資産を含まず

               設備投資額 (百万円)                                     減価償却費 (百万円)                     研究開発費 (百万円)
       800                                          1,000                                500

       600                             700            800       877                      400    442     428      440
                            658                                                 800
                                                                        757
                548                                   600                                300
       400
                                                      400                                200
       200
                                                      200                                100
         0                                               0                                0
              第111期      第112期       第113期                     第111期   第112期   第113期           第111期   第112期    第113期
                                     (予定)                                      (予定)                             (予定)
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                                            26
                                      目 次

      4.参考情報
               新製品紹介
               新施設紹介
               適時開示情報
               基本情報




Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   27
    参考情報:           新製品紹介

     防災用品「台風対策テープ」を商品化
       前期発売した抗菌・抗ウイルステープ「バイプロ 🄬
                              テープ」に続き、B to C 製品の
       第2弾として「台風対策テープ」を新たに商品化しました。

       特長
                                                      台風や突風による飛来物で窓ガラスが破損した場合に備え、
        目立たない透明タイプ
                                                      あらかじめ窓に貼っておくことでガラスの飛散を防止します。
        のり残りの尐ない粘着剤
        剥離紙がなく貼り易い                                       当社「台風対策テープ」   一般的な養生用テープ(半透明)




Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                              28
    参考情報:           新施設紹介

     R&Dセンター内に微生物試験室を新設
                                                               コロナ禍で一躍ニーズが高まってきた抗菌・抗ウイ
                                                               ルス製品を迅速かつ積極的に開発するため、本年
                                                               3月、R&Dセンター内に抗菌性試験を行うことが
                                                               できる微生物試験室を新設しました。

                                                               当微生物試験室は、バイオセーフティレベル2 (黄色ブドウ球菌
                                                               や大腸菌等の細菌だけでなく、インフルエンザウイルス等一部ウ
                                                               イルスも取り扱うことのできるレベル) の能力を有しています。



      今後は、抗菌性試験に限らず、菌
      や微生物を使った様々な試験に
      取り組み、社会のニーズに合致し
      た製品の開発を目指します。


Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                    29
    参考情報:           適時開示情報

    東証新市場区分「スタンダード市場」を選択申請
      当社は、東証からの「新市場区分における上場維持基準への適合状況に関する一次判定
      結果について」により、「スタンダード市場」の上場維持基準への適合を確認しました。
      この結果を受け、10月28日の取締役会で「スタンダード市場」を選択することを決議し、11月
      24日、東証に申請しました。

    中国の持分法適用関連会社の出資持分売却を決定
      2013年に中国蘇州市に設立した長鼎電子材料(蘇州)有
      限公司は、光学用表面保護フィルムの海外製造拠点と
      して重要な役割を果たしてきましたが、中国市場の価格
      競争の激化と品質要求の高度化で受注が伸び悩み、業
      績回復に至らなかったため、11月15日の取締役会で中
      国企業への売却を決議しました。
      売却後は、同社と技術提携契約を締結し、技術支援をす
      るとともに、中国事業の継続を図っていく予定です。


Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.   30
   参考情報:            基本情報
                                                                 2021年9月30日現在

   商       号                        株式会社 サンエー化研
   証 券 コ ー ド                        4234 (JASDAQ スタンダード)
   設       立                        1942年9月 (昭和17年9月)
   代   表   者                        代表取締役社長 山本 明広
   事   業   所                        本        社 : 東京都中央区日本橋本町1-7-4
                                    営 業 拠 点 : 東京、大阪、名古屋
                                                【海外】 台湾、中国上海 (灿櫻(上海)商貿有限公司)
                                    生 産 拠 点 : 静岡、袋井(2ヵ所 内1ヵ所はシノムラ化学工業(株))、
                                                 掛川(2ヵ所)、天理、野木 (東邦樹脂工業(株))
                                                【海外】 中国蘇州 (持分法適用会社 長鼎電子材料)
                                    研究開発拠点 : 掛川
   資  本  金                          21億76百万円
   事 業 内 容                          高付加価値プラスチックフィルム・包材の製造・販売
   連結従業員数                           730名
   決  算  期                          3月31日
Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                  31
                    業績予想は、本資料の発表日現在(12月2日)において入手可能な情報
                    に基づき作成したものであり、実際の業績は、今後様々な要因によって
                    予想数値と異なる可能性があります。




                                                               お問合せ先


                                                               経営企画室
                                   Te l : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 0 2 F a x : 0 3 - 3 2 4 1 - 5 7 1 9
                                       E-mail:keiki@sun-a-kaken.co.jp



Copyright © 2021 Sun A. Kaken Co., Ltd. All rights reserved.                                        32