決算説明資料
2020年3月期 第2四半期決算
(19/4-19/9）
2019年10月28日
決算ハイライト 1 – 19H1 実績vs計画
191H FY19 (億円)
19H1
org Pro rev Pro
売上収益 2,401 2,520 4,830
連結 営業利益 190 215 400
親会社所有者帰属利益 135 150 280
売上収益 910 1,000 1,855
エラストマー
営業利益 -3 27 30
売上収益 490 510 995
合成樹脂
営業利益 36 50 80
売上収益 737 725 1,430
デジタルソリューション
営業利益 170 165 325
売上収益 251 255 515
ライフサイエンス
営業利益 20 5 30
売上収益 14 30 35
その他・調整額
営業利益 -34 -32 -65
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 108
Butadiene Price（USD/Ton） (a) 1,080 1,100 1,100
MOPJ（USD/Ton）(b) 517 550 550
Spread(a-b) 562 550 550
・19H1実績は、厳しい環境の中、全体として計画未達となった。
・デジタルソリューション及びライフサイエンス事業は計画達成したものの、エラストマー及び合成樹脂事業は遅れが生じた。
・通期計画を修正した。 1
決算ハイライト 2 - YoY, QoQ
18H1 19H1 YoY 19Q1 19Q2 QoQ (億円)
売上収益 2,457 2,401 -2% 1,195 1,206 +1%
連結 営業利益 224 190 -15% 100 90 -11%
親会社所有者帰属利益 167 135 -19% 73 62 -15%
売上収益 994 910 -8% 458 452 -1%
エラストマー
営業利益 47 -3 - 3 -6 -
売上収益 526 490 -7% 248 241 -3%
合成樹脂
営業利益 39 36 -8% 20 17 -16%
売上収益 716 737 +3% 360 377 +5%
デジタルソリューション
営業利益 166 170 +3% 83 87 +5%
売上収益 193 251 +30% 123 128 +4%
ライフサイエンス
営業利益 4 20 +376% 11 8 -26%
売上収益 29 14 -52% 5 8 +53%
その他・調整額
営業利益 -33 -34 - -17 -17 -
YoY：減収減益 QoQ：増収減益
YoY エラストマー・合成樹脂：需要環境の影響を受け減益となった。
デジタルソリューション：増収増益を達成。
ライフサイエンス：大幅な増収増益を達成。
QoQ エラストマー・合成樹脂：厳しい需要業界の影響を受けた。
デジタルソリューション・ライフサイエンス：成長を継続。 2
セグメント別損益：エラストマー事業
18H1 19H1 YoY 19Q1 19Q2 QoQ (億円)
売上収益 994 910 -8% 458 452 -1%
営業利益 47 -3 - 3 -6 -
営業利益率 4.7% - 0.6% -
Sales Volume (Ton) 318,923 308,980 -3% 152,240 156,740 +3%
Exchange rate（JPY/USD） 110 109 -1% 110 107 -2%
Butadiene(BD,USD/Ton) 1,579 1,080 -32% 979 1,180 +21%
MOPJ(USD/Ton) 654 517 -21% 541 494 -9%
Spread (BD-MOPJ) 925 562 -39% 438 686 +56%
*BD：Platts S.E Asia(MEAN)
営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
SSBRの販売拡大(+)
SSBR販売拡大(+),
その他エラストマーの販売減少(-)
自動車用販売減少(-)
売買スプレッドの縮小(-) 売買スプレッドの縮小(-)
修繕費の増加(-)
在庫評価損(-), その他(-)
在庫評価損(-), その他(-)
3
セグメント別損益：合成樹脂事業
18H1 19H1 YoY 19Q1 19Q2 QoQ (億円)
売上収益 526 490 -7% 248 241 -3%
営業利益 39 36 -8% 20 17 -16%
営業利益率 7.5% 7.4% 7.9% 6.9%
Exchange rate（JPY/USD） 110 109 -1% 110 107 -2%
Acrylonitrile(AN,USD/Ton) 2,123 1,738 -18% 1,888 1,587 -16%
Butadiene(BD,USD/Ton) 1,579 1,080 -32% 979 1,180 +21%
Styrene(SM,USD/Ton) 1,421 1,038 -27% 1,066 1,010 -5%
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), AN,SM：ICIS N.E Asia(MEAN)
営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
主に輸出数量の減少(-) 主に輸出数量の減少(-)
製品価格改定(+)
製品原材価格の下落(-)
4
セグメント別損益：デジタルソリューション事業
18H1 19H1 YoY 19Q1 19Q2 QoQ (億円)
売上収益 716 737 +3% 360 377 +5%
半導体材料 383 412 +8% 191 221 +16%
ディスプレイ材料 269 252 -6% 129 122 -5%
エッジコンピューティング 64 73 +15% 40 33 -18%
営業利益 166 170 +3% 83 87 +5%
営業利益率 23.2% 23.1% 23.1% 23.1%
Exchange rate（JPY/USD） 110 109 -1% 110 107 -2%
営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
半導体、ディスプレイ材料及びARTONの
販売拡大(+) 半導体材料の販売拡大(+)
販売価格の下落(-)、為替(-) 為替(-)
固定費の増加(-) 固定費発生差(-)
主要材料売上収益推移
SEMI YoY ytd QoQ Display YoY ytd QoQ Edge YoY ytd QoQ
ArF Approx. 105% Slightly Under 120% Alignment Films Slightly Under 95% Approx. 90% ARTON Approx. 150% Approx. 90%
Multilayer Flat Slightly over 115% Di-electric materials Slightly Under 115% Approx. 105%
Other Lithography Slight increase Approx. 115%
Color Pigmented Resists Slightly over 85% Slight decrease
CMP Approx. 95% Approx. 105%
Other LCD Materials Slightly over 90% Slightly over 90%
Cleaner Approx. 205% Slightly Under 125%
Packaging Slightly over 110% Approx. 110% 5
セグメント別損益：ライフサイエンス事業
18H1 19H1 YoY 19Q1 19Q2 QoQ (億円)
売上収益 193 251 +30% 123 128 +4%
営業利益 4 20 +376% 11 8 -26%
営業利益率 2.2% 7.9% 9.3% 6.6%
Exchange rate（JPY/USD） 110 109 -1% 110 107 -2%
営業利益差異分析
YoY 売上収益、営業利益共に大きく拡大
*診断薬、中間体：販売拡大
*CDMO(KBI/SELEXIS)：販売大幅拡大
*Bio process materials：販売拡大
*医薬品開発受託: 販売大幅拡大
※1: 19H1(19Q1)の営業利益は、19H2に予定していた利益の前倒し計上、及び会計要因を含む。
※2: Crownの買収は18年5月末完了、翌6月初から連結開始。
QoQ 増収減益 (上記※1 参照)
*診断薬、中間体 ：販売拡大
*CDMO(KBI/SELEXIS) : 販売拡大
6
連結損益計算書
(億円)
18H1 19H1 YoY
売上収益 2,457 2,401 -2%
売上原価 1,735 1,689 -3%
売上総利益 722 712 -1%
販管費 501 517 +3%
その他の営業収益/費用 -1 -8 -
持分法による投資損益 5 2 -65%
営業利益 224 190 -15%
金融収支 11 -1 -
法人所得税 62 38 -38%
当期利益 173 151 -13%
親会社所有者帰属 167 135 -19%
非支配持分 6 16 +189%
EPS(JPY) 75.29 61.77 -18%
Exchange rate（JPY/USD） 110 109 -1% 7
連結財政状態計算書
19/3E 19/9E +/- (億円)
流動資産 3,390 3,081 -309
現金及び現金同等物 708 650 -57
営業債権及びその他の債権 1,353 1,164 -189
棚卸資産 1,170 1,166 -5
その他 159 100 -58 資産 -240億円
非流動資産 3,525 3,594 +69
有形固定資産 1,835 2,008 +174
のれん 591 577 -14
その他の無形資産 142 149 +7
負債 -191億円
その他 957 860 -97
資産 合計 6,914 6,675 -240
流動負債 1,725 1,424 -301
営業債務及びその他の債務 1,181 925 -255
借入金 335 267 -69 資本 -48億円
その他 209 232 +23 -配当及び自社株買い
非流動負債 786 896 +110
借入金 508 542 +34
その他 278 354 +76 自己資本比率
負債 合計 2,511 2,319 -191 （親会社所有者持分比率）
親会社の所有者に帰属する持分 4,020 3,951 -69 2019/9Ｅ：59.2%
非支配持分 384 404 +21 2019/3Ｅ：58.1%
資本 合計 4,404 4,355 -48
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通期予想 <変更有り>
191H FY19 FY19 (億円)
19H1
org Pro rev Pro org Pro
売上収益 2,401 2,520 4,830 5,080
連結 営業利益 190 215 400 445
親会社所有者帰属利益 135 150 280 310
売上収益 910 1,000 1,855 2,010
エラストマー
営業利益 -3 27 30 55
売上収益 490 510 995 1,020
合成樹脂
営業利益 36 50 80 100
売上収益 737 725 1,430 1,450
デジタルソリューション
営業利益 170 165 325 340
売上収益 251 255 515 540
ライフサイエンス
営業利益 20 5 30 15
売上収益 14 30 35 60
その他・調整額
営業利益 -34 -32 -65 -65
減価償却費 126 115 250 250
資本的支出 213 190 450 450
研究開発費 124 130 270 270
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 108 110
Butadiene Price（USD/Ton） (a) 1,080 1,100 1,100 1,100
MOPJ（USD/Ton）(b) 517 550 550 550
Spread(a-b) 562 550 550 550
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), *FY19 Proの研究開発費はグループ企業の勘定科目変更による売上原価からの配賦増を含む 9
【APPENDIX】四半期推移
18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 (億円)
売上収益 1,223 1,234 1,309 1,202 1,195 1,206
連結 営業利益 115 109 155 51 100 90
親会社所有者帰属利益 89 78 110 34 73 62
売上収益 497 497 524 489 458 452
エラストマー
営業利益 25 23 27 -0 3 -6
売上収益 264 262 270 259 248 241
合成樹脂
営業利益 22 18 28 25 20 17
売上収益 354 362 375 331 360 377
半導体材料 190 193 201 178 191 221
デジタルソリューション ディスプレイ材料 133 136 141 117 129 122
エッジコンピューティング 31 33 34 36 40 33
営業利益 82 84 107 54 83 87
売上収益 90 103 131 115 123 128
ライフサイエンス
営業利益 4 1 9 -6 11 8
売上収益 18 10 8 8 5 8
その他・調整額
営業利益 -17 -16 -16 -22 -17 -17
Exchange rate（JPY/USD） 109 111 113 110 110 107
Butadiene(BD,USD/Ton) (a) 1,568 1,589 1,087 1,072 979 1,180
MOPJ（USD/Ton）(b) 641 667 567 519 541 494
Spread(a-b) 927 922 519 553 438 686
Spread(a-b) 1Q delayed 764 927 922 519 553 438
Acrylonitrile(AN,USD/Ton) 2,035 2,210 1,785 1,578 1,888 1,587
Styrene(SM,USD/Ton) 1,415 1,427 1,114 1,034 1,066 1,010
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), AN,SM：ICIS N.E Asia(MEAN) 10
【APPENDIX】IRカレンダー
19Q3 2020年1月27日
決算発表 同日、機関投資家・アナリスト向けカンファレンスコールを実施予定
FY19 2020年4月27日
決算発表 同日、機関投資家・アナリスト向けカンファレンスコールを実施予定
※上記の予定は、都合により予告なく変更となる可能性があります。
・本資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいております。
実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 11