決算説明資料
2020年3月期 第1四半期決算
(19/4-19/6）
2019年7月29日
決算ハイライト 1 - 19Q1実績vs計画
19Q1 191H pro 192H pro FY19 Pro (億円)
売上収益 1,195 2,520 2,560 5,080
連結 営業利益 100 215 230 445
親会社所有者帰属利益 73 150 160 310
売上収益 458 1,000 1,010 2,010
エラストマー
営業利益 3 27 28 55
売上収益 248 510 510 1,020
合成樹脂
営業利益 20 50 50 100
売上収益 360 725 725 1,450
デジタルソリューション
営業利益 83 165 175 340
売上収益 123 255 285 540
ライフサイエンス
営業利益 11 5 10 15
売上収益 5 30 30 60
その他・調整額
営業利益 -17 -32 -33 -65
Exchange rate（JPY/USD） 110 110 110 110
Butadiene(BD,USD/Ton) (a) 979 1,100 1,100 1,100
MOPJ（USD/Ton）(b) 541 550 550 550
Spread(a-b) 438 550 550 550
・19Q1実績は、厳しい環境の中、全体としてほぼ計画並みを達成した。
・需要業界の不透明感により各事業の進捗に影響を受けた。 1
決算ハイライト 2 - YoY, QoQ
18Q1 19Q1 YoY 18Q4 19Q1 QoQ (億円)
売上収益 1,223 1,195 -2% 1,202 1,195 -1%
連結 営業利益 115 100 -13% 51 100 +97%
親会社所有者帰属利益 89 73 -18% 34 73 +115%
売上収益 497 458 -8% 489 458 -6%
エラストマー
営業利益 25 3 -88% -0 3 -
売上収益 264 248 -6% 259 248 -4%
合成樹脂
営業利益 22 20 -9% 25 20 -20%
売上収益 354 360 +2% 331 360 +9%
デジタルソリューション
営業利益 82 83 +2% 54 83 +55%
売上収益 90 123 +37% 115 123 +7%
ライフサイエンス
営業利益 4 11 +211% -6 11 -
売上収益 18 5 -70% 8 5 -30%
その他・調整額
営業利益 -17 -17 - -22 -17 -
YoY：減収減益 QoQ：減収増益
YoY：エラストマー・合成樹脂は需要環境の影響を受け減益となった。
デジタルソリューションは微増ながら前年を上回った。
ライフサイエンスは増収増益。
QoQ：18Q4の特殊要因を含む大幅減益からは大きく改善した。
2
セグメント別損益：エラストマー事業
18Q1 19Q1 YoY 18Q4 19Q1 QoQ (億円)
売上収益 497 458 -8% 489 458 -6%
営業利益 25 3 -88% -0 3 -
営業利益率 4.9% 0.6% - 0.6%
Sales Volume(JSR+JBE,ton) 162,025 152,240 -6% 162,167 152,240 -6%
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 +1% 110 110 -0%
Butadiene(BD,USD/Ton) 1,568 979 -38% 1,072 979 -9%
MOPJ(USD/Ton) 641 541 -16% 519 541 +4%
Spread (BD-MOPJ) 927 438 -53% 553 438 -21%
*BD：Platts S.E Asia(MEAN)
営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
SSBRの販売拡大(+)
季節性による販売減(-)
その他エラストマーの販売減少(-)
売買スプレッドの縮小(-)
原材料費の在庫受払差(-)
固定費の増加等(-) 前Qは環境引当金計上他(+)
3
セグメント別損益：合成樹脂事業
18Q1 19Q1 YoY 18Q4 19Q1 QoQ (億円)
売上収益 264 248 -6% 259 248 -4%
営業利益 22 20 -9% 25 20 -20%
営業利益率 8.2% 7.9% 9.6% 7.9%
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 +1% 110 110 -0%
Acrylonitrile(AN,USD/Ton) 2,035 1,888 -7% 1,578 1,888 +20%
Butadiene(BD,USD/Ton) 1,568 979 -38% 1,072 979 -9%
Styrene(SM,USD/Ton) 1,415 1,066 -25% 1,034 1,066 +3%
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), AN,SM：ICIS N.E Asia(MEAN)
営業利益差異分析(億円)
※差異分析は旧テクノポリマー社及び旧UMG社の合算
YoY QoQ
国内・輸出とも拡大(+)
輸出数量の減少(-)
18H2の原材料費下落に対する製品価格改定(-)
製品価格改定(+) 19Q1の原材料費の上昇(-)
固定費の在庫受払差(-) 固定費の発生差異(+)
4
セグメント別損益：デジタルソリューション事業
18Q1 19Q1 YoY 18Q4 19Q1 QoQ (億円)
売上収益 354 360 +2% 331 360 +9%
半導体材料 190 191 +0% 178 191 +7%
ディスプレイ材料 133 129 -2% 117 129 +10%
エッジコンピューティング 31 40 +29% 36 40 +11%
営業利益 82 83 +2% 54 83 +55%
営業利益率 23.2% 23.1% 16.2% 23.1%
営業利益差異分析(億円) Exchange rate（JPY/USD） 109 110 +1% 110 110 -0%
YoY QoQ
ディスプレイ材料の販売拡大(+)
各材料の販売拡大(+)
ARTONの販売拡大(+)
販売価格の下落(-) -2
固定費の発生差異(+)
主要材料売上収益推移
SEMI YoY YTD QoQ Display YoY YTD QoQ Edge YoY YTD QoQ
ArF Photoresists Approx. 95% Approx. 105% Alignment Films Slightly over 95% Approx. 115% ARTON Slightly over 170% Slightly over 120%
Multilayer Materials Slightly over 90% Slight increase Di-electric materials Slightly Under 115% Approx. 130% OFC Approx. 75% Slightly Under 90%
Other Lithography Materials Slightly over 95% Slightly Under 105%
Color Pigmented Resists Slightly Under 90% Slight decrease
CMP Materials Flat Flat
Other LCD Materials Approx. 95% Approx. 105%
Cleaner Approx. 200% Approx. 150%
Packaging Materials Approx. 105% Approx. 125% 5
セグメント別損益：ライフサイエンス事業
18Q1 19Q1 YoY 18Q4 19Q1 QoQ (億円)
売上収益 90 123 +37% 115 123 +7%
営業利益 4 11 +211% -6 11 -
営業利益率 4.1% 9.3% - 9.3%
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 +1% 110 110 -0%
営業利益差異分析
YoY
*診断薬、中間体： 販売微増
*バイオプロセス ： CDMO(KBI/SELEXIS)の販売拡大 (+)
Amsphere A3の販売拡大 (+)
※19Q1の営業利益は、Q2以降予定していた利益の前倒し計上、及び会計要因を含む。
*医薬品開発受託: Crownを18年5月末に買収完了。18Q1は18年6月の実績のみ取り込んだ。 (+)
QoQ
*診断薬、中間体 ： 固定費減少(+)
*バイオプロセス ： CDMO(KBI/SELEXIS)の販売拡大 (+)
Amsphere A3の販売拡大 (+)
*医薬品開発受託 ：販売微増
※18Q4は、PPAによるCrown買収の無形資産償却-４億円発生。（年度分一括計上)
6
連結損益計算書
(億円)
18Q1 19Q1 YoY
売上収益 1,223 1,195 -2%
売上原価 859 835 -3%
売上総利益 363 360 -1%
販管費 252 260 +3%
その他の営業収益/費用 0 -3 -
持分法による投資損益 4 3 -14%
営業利益 115 100 -13%
金融収支 1 -2 -
法人所得税 28 18 -34%
当期利益 88 80 -9%
親会社所有者帰属 89 73 -18%
非支配持分 -1 7 -
EPS(JPY) 40.16 33.20 -17%
Exchange rate（JPY/USD） 109 110 +1%
7
連結財政状態計算書
19/3E 19/6E YoY (億円)
流動資産 3,390 3,220 -170
現金及び現金同等物 708 704 -4
営業債権及びその他の債権 1,353 1,259 -94
棚卸資産 1,170 1,166 -4
その他 159 91 -68 資産 -135億円
非流動資産 3,525 3,559 +35
有形固定資産 1,835 1,985 +151
のれん 591 577 -14
その他の無形資産 142 146 +4
負債 -93億円
その他 957 851 -106
資産 合計 6,914 6,779 -135
流動負債 1,725 1,491 -233
営業債務及びその他の債務 1,181 1,073 -108
借入金 335 246 -89
資本 -42億円
その他 209 172 -37 -配当及び自社株買い
非流動負債 786 927 +141
借入金 508 557 +50
その他 278 370 +91 自己資本比率
負債 合計 2,511 2,418 -93 （親会社所有者持分比率）
親会社の所有者に帰属する持分 4,020 3,964 -56 2019/6Ｅ：58.5%
非支配持分 384 397 +13 2019/3Ｅ：58.1%
資本 合計 4,404 4,361 -42 8
通期予想 <変更なし>
19Q1 191H pro 192H pro FY19 Pro (億円)
売上収益 1,195 2,520 2,560 5,080
連結 営業利益 100 215 230 445
親会社所有者帰属利益 73 150 160 310
売上収益 458 1,000 1,010 2,010
エラストマー
営業利益 3 27 28 55
売上収益 248 510 510 1,020
合成樹脂
営業利益 20 50 50 100
売上収益 360 725 725 1,450
デジタルソリューション
営業利益 83 165 175 340
売上収益 123 255 285 540
ライフサイエンス
営業利益 11 5 10 15
売上収益 5 30 30 60
その他・調整額
営業利益 -17 -32 -33 -65
減価償却費 63 115 135 250
資本的支出 105 190 260 450
研究開発費 60 130 140 270
Exchange rate（JPY/USD） 110 110 110 110
Butadiene(BD,USD/Ton) (a) 979 1,100 1,100 1,100
MOPJ（USD/Ton）(b) 541 550 550 550
Spread(a-b) 438 550 550 550
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), *FY19 Proの研究開発費はグループ企業の勘定科目変更による売上原価からの配賦増を含む 9
【APPENDIX】四半期推移
18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 (億円)
売上収益 1,223 1,234 1,309 1,202 1,195
連結 営業利益 115 109 155 51 100
親会社所有者帰属利益 89 78 110 34 73
売上収益 497 497 524 489 458
エラストマー
営業利益 25 23 27 -0 3
売上収益 264 262 270 259 248
合成樹脂
営業利益 22 18 28 25 20
売上収益 354 362 375 331 360
半導体材料 190 193 201 178 191
デジタルソリューション ディスプレイ材料 133 136 141 117 129
エッジコンピューティング 31 33 34 36 40
営業利益 82 84 107 54 83
売上収益 90 103 131 115 123
ライフサイエンス
営業利益 4 1 9 -6 11
売上収益 18 10 8 8 5
その他・調整額
営業利益 -17 -16 -16 -22 -17
Exchange rate（JPY/USD） 109 111 113 110 110
Butadiene(BD,USD/Ton) (a) 1,568 1,589 1,087 1,072 979
MOPJ（USD/Ton）(b) 641 667 567 519 541
Spread(a-b) 927 922 519 553 438
Spread(a-b) 1Q delayed 764 927 922 519 553
Acrylonitrile(AN,USD/Ton) 2,035 2,210 1,785 1,578 1,888
Styrene(SM,USD/Ton) 1,415 1,427 1,114 1,034 1,066
*BD：Platts S.E Asia(MEAN), AN,SM：ICIS N.E Asia(MEAN) 10
【APPENDIX】IRカレンダー
19Q2 2019年10月28日
決算発表 同日、機関投資家・アナリスト向けカンファレンスコールを実施予定
19Q3 2020年1月27日
決算発表 同日、機関投資家・アナリスト向けカンファレンスコールを実施予定
※上記の予定は、都合により予告なく変更となる可能性があります。
・本資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいております。
実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 11