決算説明資料
2021年3月期 第3四半期決算
(20/4-20/12）
2021年1月25日
決算ハイライト 1 – 20Q3累計 実績vs計画
20Q3 FY20 (億円)
YtD Pro
売上収益 3,168 4,200
コア営業利益 161 195
連結
営業利益 126 165
親会社所有者帰属利益 67 95
売上収益 1,121 1,450
デジタルソリューション
コア営業利益 267 310
売上収益 404 580
ライフサイエンス
コア営業利益 29 55
売上収益 993 1,310
エラストマー
コア営業利益 -127 -140
売上収益 551 740
合成樹脂
コア営業利益 25 20
売上収益 100 120 ※当初見通しのコア営業利益は営業利益と同額とする
その他・調整額
コア営業利益 -33 -50 ※コア営業利益は、営業利益から非経常的な要因によ
り発生した損益(非経常項目)を除いて算出
Exchange rate (JPY/USD) 106 106 ※継続事業のみ表示
・全体として、計画対比、強い進捗となった。
・デジタルソリューションは、半導体材料を中心に好調に推移した。
・エラストマー、合成樹脂は、3Qの自動車・タイヤ向け需要の回復により改善した。
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決算ハイライト 2 - YoY, QoQ
19Q3ytd 20Q3ytd YoY 20Q2 20Q3 QoQ (億円)
売上収益 3,587 3,168 -12% 1,010 1,227 +22%
コア営業利益 308 161 -48% 14 124 +781%
連結
営業利益 306 126 -59% -13 116 -
親会社所有者帰属利益 189 67 -65% -18 73 -
売上収益 1,089 1,121 +3% 374 384 +2%
デジタルソリューション
コア営業利益 246 267 +8% 91 97 +6%
売上収益 387 404 +4% 135 142 +5%
ライフサイエンス
コア営業利益 42 29 -30% 8 13 +68%
売上収益 1,365 993 -27% 312 407 +30%
エラストマー
コア営業利益 10 -127 - -71 0 -
売上収益 726 551 -24% 164 225 +37%
合成樹脂
コア営業利益 54 25 -53% 2 18 +1131%
売上収益 19 100 +425% 24 70 +196%
その他・調整額
コア営業利益 -42 -33 - -15 -6 - ※継続事業のみ表示
YoY：減収減益 QoQ：増収増益
YoY デジタルソリューション：半導体材料の売上増加により増収増益。
ライフサイエンス：売上は拡大したが、昨年度に一時的収益が発生した影響で減益となった。
エラストマー・合成樹脂：新型コロナウイルス感染拡大の影響による対面業界の需要低迷により、大幅な減収減益となった。
QoQ デジタルソリューション：半導体材料及びディスプレイ材料の販売増により増益。 ライフサイエンス：販売増により増益。
エラストマー・合成樹脂：大幅な販売量回復に伴い増益。
2
セグメント別損益：デジタルソリューション事業
(億円)
19Q3ytd 20Q3ytd YoY 20Q2 20Q3 QoQ
売上収益 1,089 1,121 +3% 374 384 +2%
半導体材料 620 700 +13% 229 233 +2%
ディスプレイ材料 374 353 -6% 118 126 +6%
エッジコンピューティング 96 68 -29% 27 25 -10%
コア営業利益 246 267 +8% 91 97 +6%
コア営業利益率 22.6% 23.8% 24.4% 25.4%
Exchange rate（JPY/USD） 109 106 -2% 106 105 -2%
コア営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
半導体材料の販売拡大(+) 半導体材料・ディスプレイ材料の販売拡大(+)
ディスプレイ材料・エッジ材料の販売減少(-) エッジ材料の販売減少(-)
販売価格の下落(-)、為替(-)、
構成差(-)
半導体材料の固定費増加(-)
ディスプレイ材料の固定費減少(+)
3
Appendix：デジタルソリューション事業 主要製品売上推移
SEMI YoY ytd QoQ
ArF 110%程度 95%程度
多層材料 115%程度 110%弱
その他リソグラフィ材料 120%弱 115%弱
CMP材料 120%程度 微増
洗浄剤 115%程度 微増
実装材料 微増 105%程度
Display YoY ytd QoQ
配向膜 微減 115%弱
絶縁膜 90%強 横ばい
着色レジスト 80%強 95%程度
その他LCD材料 105%強 90%強
Edge YoY ytd QoQ
ARTON 85%程度 85%程度
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セグメント別損益：ライフサイエンス事業
(億円)
19Q3ytd 20Q3ytd YoY 20Q2 20Q3 QoQ
売上収益 387 404 +4% 135 142 +5%
コア営業利益 42 29 -30% 8 13 +68%
コア営業利益率 10.8% 7.3% 5.9% 9.4%
Exchange rate（JPY/USD） 109 106 -2% 106 105 -2%
コア営業利益差異分析
YoY 増収減益
CROの売上収益は拡大。
営業利益は、CDMOでの前年同期の一時的な利益影響により減益。
QoQ 増収増益
CDMO及びCROの販売拡大により増益。
CDMOは米国のコロナワクチン対応優先政策下において生産受託の稼働に影響を受けた。
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セグメント別損益：エラストマー事業
(億円)
19Q3ytd 20Q3ytd YoY 20Q2 20Q3 QoQ
売上収益 1,365 993 -27% 312 407 +30%
コア営業利益 10 -127 - -71 0 -
コア営業利益率 0.7% - - 0.1%
Sales Volume (Ton) 465,695 379,938 -18% 127,951 159,937 +25%
Exchange rate（JPY/USD） 109 106 -2% 106 105 -2%
コア営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
販売減少(-) 販売増加(+)
売買スプレッドの縮小(-) 在庫受払差(原材料費) (+)
在庫受払差(原材料費) (-) 売買スプレッドの縮小(-)
在庫受払差(固定費) (-) 在庫評価損の戻り(+)
コスト減少(+), 子会社その他(-)
コスト減少(+), 子会社その他(+)
※エラストマー事業損益については、Appendix参照 6
セグメント別損益：合成樹脂事業
(億円)
19Q3ytd 20Q3ytd YoY 20Q2 20Q3 QoQ
売上収益 726 551 -24% 164 225 +37%
コア営業利益 54 25 -53% 2 18 +1,131%
コア営業利益率 7.4% 4.5% 0.9% 8.2%
Exchange rate（JPY/USD） 109 106 -2% 106 105 -2%
コア営業利益差異分析(億円)
YoY QoQ
販売減少(-) 販売増加(+)
在庫受払差(変動費) (+)
売買スプレッド減少(-)
売買スプレッド減少(-)
コスト減少（+) 在庫受払差(固定費) (-)
在庫受払差(固定費) (+) 子会社その他(+)
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連結損益計算書
(億円)
19Q3 20Q3
YoY
ytd ytd
売上収益 3,587 3,168 -12%
売上原価 2,502 2,221 -11%
売上総利益 1,085 947 -13%
販管費 769 767 -0% コア営業利益から営業利益までの調整
その他の営業収益/費用 -12 -50 - 19Q3 ytd 20Q3 ytd
持分法による投資損益 2 -3 -237% コア営業利益 308 161
営業利益 306 126 -59% 関係会社株式売却損 2
金融収支 -1 -24 - 事業構造改革費用 33
法人所得税 80 35 -56% その他 2
当期利益 225 67 -70% 営業利益 306 126
親会社所有者帰属 189 67 -65%
非支配持分 28 1 -97%
EPS(JPY) 87.27 31.07 -64%
Exchange rate（JPY/USD） 109 106 -2%
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連結財政状態計算書
(億円)
20/3E 20/12E +/-
流動資産 3,035 3,252 +217
現金及び現金同等物 619 857 +237
営業債権及びその他の債権 1,105 1,177 +72
棚卸資産 1,128 1,031 -97
資産 +413億円
その他 182 187 +5
非流動資産 3,742 3,938 +196
有形固定資産 2,157 2,330 +174
のれん 583 565 -17
その他の無形資産 159 188 +29 負債 +560億円
その他 844 855 +11
資産 合計 6,777 7,190 +413
流動負債 1,484 1,686 +202
営業債務及びその他の債務 928 1,026 +98
借入金 300 365 +64 資本 -147億円
その他 255 295 +39
非流動負債 919 1,277 +358
社債及び借入金 527 847 +320 自己資本比率
その他 392 431 +39 （親会社所有者持分比率）
負債 合計 2,403 2,963 +560
2020/12Ｅ：53.6%
親会社の所有者に帰属する持分 3,968 3,860 -108
2020/3Ｅ：58.5%
非支配持分 406 367 -39
資本 合計 4,374 4,227 -147 ※継続、非継続両事業を表示
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通期予想 <変更なし 10月27日改定>
(億円)
20Q3 FY20
YtD Pro COVID-19影響*
売上収益 3,168 4,200
4/27前提 10/27前提
コア営業利益 161 195
連結
営業利益 126 165 上期 下期 上期 下期
アップサイド
親会社所有者帰属利益 67 95 エラストマー -30% -10%
エラストマー -20% -10% ±0%
売上収益 1,121 1,450 合成樹脂 -30% -10%
デジタルソリューション 合成樹脂 -20% -10%
コア営業利益 267 310
半導体 -5% -5% 半導体 - -
売上収益 404 580
ライフサイエンス ディスプレイ -10% -10% ディスプレイ -5% -
コア営業利益 29 55
ライフサイエンス 影響考慮せず ライフサイエンス 影響考慮せず
売上収益 993 1,310
エラストマー -600億円
コア営業利益 -127 -140 合計 -500億円 合計 -420億円
売上収益 551 740
合成樹脂
コア営業利益 25 20 *COVID-19の影響を含まない当期売上予想に対して
売上収益 100 120
その他・調整額
コア営業利益 -33 -50 ・上記の販売減少リスクに対応しコスト抑制を計画に織り込んだ。
・ただし成長分野であるデジタルソリューション事業、ライフサイエンス事業
Exchange rate (JPY/USD) 106 106
については、中長期視点で能力増強を優先させていく前提とした。
減価償却費 189 280
資本的支出* 401 420
研究開発費 180 250
* IFRS16号によるリース資産償却を含まず
※継続事業のみ表示
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【APPENDIX】 エラストマー事業 損益内訳
コア営業利益差異分析
157KT -7%
160KT
146KT -37% 92KT +39% 128KT +25%
(億円)
管理利益 -8 -46 -35 -５
在庫受払(原材料費、固定費) -5 3 -26 -16
評価損 1 -12 -10 21
減損 -15 0 0 0
コア営業利益 -27 -56 -71 0
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【APPENDIX】 四半期推移
(億円)
19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2 20Q3
売上収益 1,194 1,205 1,188 1,133 931 1,010 1,227
コア営業利益 103 97 109 24 24 14 124
連結
営業利益 103 94 109 23 24 -13 116
親会社所有者帰属利益 73 62 55 37 11 -18 73
売上収益 360 377 352 359 363 374 384
半導体材料 191 221 208 220 238 229 233
デジタルソリューション ディスプレイ材料 129 122 122 116 109 118 126
エッジコンピューティング 40 33 22 22 16 27 25
コア営業利益 83 87 75 63 78 91 97
売上収益 123 128 136 118 126 135 142
ライフサイエンス
コア営業利益 11 11 20 -2 8 8 13
売上収益 458 452 455 423 274 312 407
エラストマー
コア営業利益 3 -6 12 -27 -56 -71 0
売上収益 248 241 237 224 162 164 225
合成樹脂
コア営業利益 20 17 17 9 5 2 18
売上収益 4 7 8 9 6 24 70
その他・調整額
コア営業利益 -14 -12 -16 -19 -12 -15 -6
Exchange rate (JPY/USD) 110 107 109 109 108 106 105
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【APPENDIX】IRカレンダー
FY20 2021年4月26日
決算発表 同日、金融機関向け説明会を実施予定
経営方針説明会
2021年3月26日
金融機関向け(受付 9:30 開演 10:00)
マスコミ向け (受付 13:00 開演 13:30)
※上記の予定は、都合により予告なく変更となる可能性があります。
・本資料に記載されております業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報および合理的であると判断する一定の前提に基づいております。
実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 13