4182 菱瓦斯化 2019-05-15 10:30:00
2018年度 決算説明会資料 [pdf]

2018年度
決算説明会



2019年5月15日



証券コード:4182


                                                                     1
             ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
目次




     1       2018年度 決算概要


     2       2019年度 業績予想


     3       セグメント別 業績概要


     4       中期経営計画の目標値修正/メタノール事業について
             中期経営計画の目標値修正


         5    今後のメタノール事業展開

                                                                                     2
                             ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
1       2018年度 決算概要


2       2019年度 業績予想


3       セグメント別 業績概要


4       中期経営計画の目標値修正/メタノール事業について
        中期経営計画の目標値修正


    5    今後のメタノール事業展開

                                                                                3
                        ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2018年度 業績のポイント

 増収減益。持分法利益の増加や特別損失の減少などにより、
  当期利益にかけては減益幅が縮小。

 営業利益:
(+) ・特殊ポリカーボネート(PC)の販売数量増加 等
(-) ・PC、高純度イソフタル酸の市況下落
    ・原燃料価格の上昇 等

 持分法利益:海外メタノール生産会社の利益が増加

 前回予想比:営業利益、持分法利益ともに下振れ

 配当:年間70円(中間35円、期末35円(*))
          (対前年+11円、前回予想と同額)
           *2019年5月24日の取締役会で正式に決定予定                                                     4
                               ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
    2018年度 業績サマリー
     増収も、市況下落や原燃料価格の上昇等により減益                                                            【単位:億円】


                                                          増     減
                             2018年度      2017年度                                         2018年度
                               実績          実績        金額               %                 前回予想*

売            上           高       6,489       6,359        130             2.1%                 6,500
営        業       利       益        413         627     ▲213          ▲34.0%                        450
(    持   分   法   利   益   )       (284)       (182)    (101)                     -              (320)
経        常       利       益        691         807     ▲115          ▲14.3%                        760
税 金 等 調 整 前 当 期 純 利 益             690         734      ▲43            ▲5.9%                       760
親会社株主に帰属する当期純利益                   550         605      ▲55            ▲9.1%                       610

                                                                                *2019年2月6日公表
一株当たり当期純利益(円/株)                257.46      281.39
R    O   E           ( % )       11.3        13.6
為替レート(JPY/USD)                   111         111

(注) 本ページ以下に記載の数値は、金額表示は単位未満切り捨て、%表示・一株当たり指標・業績前提は単位未満四捨五入で表記しております。



                                                                                                               5
                                                      ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
    2018年度 営業外損益・特別損益
                                                                     【単位:億円】

                                         2018年度        2017年度         増 減

営    業           外           損       益        278           179             98
     持分法による投資損益                               284           182             101       持分法利益
                                                                                       天然ガス系化学品+100 等
     金       融           収       支                18            15            3
     為       替       差       損   益            ▲5                1           ▲7
     そ               の           他           ▲ 18          ▲ 20               1       投資有価証券評価損
                                                                                       2017年度:カナダ シェール
                                                                                       ガス・LNGプロジェクトに関
特        別               利           益        24            28              ▲4         する損失を計上
     投 資 有 価 証 券 売 却 益                            9             19          ▲9
     固 定 資 産 売 却 益                                7             5             1
     そ               の           他                7             4             3
特        別               損           失       ▲ 26         ▲101              75

     債務保証損失引当金繰入額                            ▲ 12          ▲ 10             ▲1

     投 資 有 価 証 券 評 価 損                        ▲6           ▲ 82              76

     そ               の           他            ▲6            ▲7                1


(注)本表の増減は対損益増減を示しております。

                                                                                                                                      6
                                                                             ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
    2018年度末 貸借対照表
                                                                                                                              【単位:億円】


                                2019年     2018年                                                      2019年         2018年
            科目                                      増減                        科目                                                  増減
                                 3月末       3月末                                                        3月末           3月末

流       動           資       産    3,788     3,842     ▲54      負                                 債       2,507         2,665         ▲157

    現           預           金      911      1,010    ▲99          買       掛           債         務          800           887          ▲86

    売       掛       債       権     1,555     1,656   ▲100          有       利    子      負         債          957         1,069        ▲ 112

    棚       卸       資       産     1,192     1,037    154          そ            の                他          749           708             40

    そ           の           他      129       137     ▲8

固       定           資       産    4,251     4,014     237      純               資                 産       5,532         5,191            341

    有   形   固       定   資   産     2,284     2,207        77       株       主           資         本        4,954         4,556           398

    無   形   固       定   資   産       86        84         2        その他包括利益累計額                                 75          117          ▲42


    投 資 そ の 他 の 資 産               1,880     1,723    157          非 支 配 株 主 持 分                            503           517          ▲14

資       産           合       計    8,040     7,856     183      負 債 ・ 純 資 産 合 計                           8,040         7,856            183

                                                              自       己   資       本       比    率       62.6%         59.5%


                                                                                                                                                   7
                                                                                          ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2018年度 キャッシュフロー計算書
                                                                                              【単位:億円】

                                                        2018年度         2017年度                    増減

営   業   キ       ャ   ッ       シ   ュ       フ       ロ   ー        640                   907               ▲ 266
    税 金 等 調 整 前 当 期 純 利                             益         690                  734                   ▲43
    減           価           償           却           費         274                  270                       4
    持           分           法           利           益       ▲ 284              ▲ 182                  ▲ 101
    持分法適用会社からの配当金受取額                                          123                  200                  ▲ 76
    運           転           資           金           等       ▲ 98                 ▲ 56                   ▲ 42
    法       人       税       等       支       払       額       ▲ 65                 ▲ 58                     ▲7
投   資   キ       ャ   ッ       シ   ュ       フ       ロ   ー      ▲ 427               ▲ 336                   ▲ 91
    設               備               資               金       ▲ 365              ▲ 344                    ▲ 21
    投       融           資       資           金       等       ▲ 62                       7                ▲ 70
フ リ ー キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ( 差 引 )                                212                   571               ▲ 358
財   務   キ       ャ   ッ       シ   ュ       フ       ロ   ー      ▲ 313               ▲ 330                       16
    借   入       金   ・       社   債       増       減   等       ▲ 164              ▲ 161                       ▲3
    自       己           株       式           取       得        ▲0                  ▲ 70                       70
    配       当           金       支           払       額       ▲ 149                ▲ 99                   ▲ 50
現 金 及 び 現 金 同 等 物 に 係 る 換 算 差 額                                  1                  ▲9                     11
現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 ( 合 計 )                           ▲ 99                   231               ▲ 330
現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高                                  803                   903                  ▲99
                                                                                                                              8
                                                                     ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2018年度 経常利益 増減要因
                                                                                【単位:億円】


          数量要因
           ▲8

                                   ・修繕費(大定修 他) 等
                     価格要因
                      ▲133


                                                 営業外損益
                                 固定費・
                                               (持分法利益 等)
                                一般管理費 他
                                                  +98
                                  ▲72
  807
                                                                                 691
         ・高純度イソフタル酸(PIA) 、
          ポリカーボネート(PC)市況下落
         ・原燃料価格の上昇   等


                             ・持分法利益+101 等
                             (天然ガス系化学品+100)




                  営業利益▲213
2017年度                                                                           2018年度


                                                                                                   9
                                          ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
1       2018年度 決算概要


2       2019年度 業績予想


3       セグメント別 業績概要


4       中期経営計画の目標値修正/メタノール事業について
        中期経営計画の目標値修正


    5    今後のメタノール事業展開

                                                                              10
                        ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2019年度 業績予想のポイント


 増収減益。持分法利益の減益幅が大きく、経常利益以下は
  大幅な減益を予想。

 営業利益:前年同期をやや下回る水準を予想

 持分法利益:メタノール関連の減少(後述)により、大幅
  な減益を予想

 配当:前年と同額の70円を予想




                                                                            11
                    ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2019年度 業績予想
持分法利益の減少が大きく、経常利益以下は大幅な減益を予想
                                                                                  【単位:億円】

                              2019年度      2018年度                        増     減
                                予想          実績
                                                              金額                      %
売           上            高        6,500       6,489                     10                0.2%

営       業       利        益         400         413                   ▲13               ▲3.4%

(   持   分   法    利   益    )        (70)       (284)              (▲214)                          -

経       常       利        益         450         691                 ▲241              ▲35.0%

税 金 等 調 整 当 期 純 利 益                480         690                 ▲210              ▲30.5%

親 会社株主 に帰 属 する当期 純利益               340         550                 ▲210              ▲38.2%



一株当たり当期純利益(円/株)                 160.67      257.46

R   O   E            ( % )         6.7        11.3

為 替 レ ー ト ( J P Y / U S D )       110         111

                                                                                                           12
                                                   ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2019年度 経常利益予想 増減要因
                                                                                         【単位:億円】
                                                    ・研究開発費▲24
                          価格要因
                                                    ・減価償却費▲16 等
                           ▲59
             数量要因
              142                         固定費・                                  持分法利益▲214
                                         一般管理費 他                                (次頁 参照)
                                           ▲97




           ・特殊PC、発泡プラス
   691     チック、超純過酸化水     ・PC/PIAスプレッド   等                 営業外損益
           素、メタノール誘導品、                                   (持分法利益 等)
           PCシートフィルム                                        ▲228
           等




                                                                                           450

                         営業利益▲13




2018年度実績                                                                               2019年度予想


                                                                                                           13
                                                   ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
2019年度 持分法利益予想 増減要因
                                                                                           【単位:億円】

    (一時要因)
    ・AR-RAZI※1株式売却関連損失
    ・AR-RAZI事業スキーム変更による持分比率減少相当・延長対価償却(2018年度(12月~3月分))※2


                    ※1Saudi Methanol Company
                    ※2株式売却の完了時点*で、2018年12月以降の持分比率の減少、延長対価の償却を一括反映
                      *公正競争当局の承認が必要。2019年度に下りるものと想定




                     メタノール▲188

                         一時要因                  ・AR-RAZI持分比率減少・延長対価償却(2019年度)
                          ▲67                  ・市況下落 等

    284                   市況・
                     AR-RAZI事業スキーム
                        変更要因 等
                          ▲121                  機能化学品 他
                                                  ▲26



                                                                                        70

  2018年度実績                                                                       2019年度予想


                                                                                                             14
                                                     ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
株主還元方針・株主還元
•     企業価値の向上を経営上の最優先課題と位置付け。
•     配当は、安定配当の継続を基本に業績動向等を考慮。内部留保の水準と株主還元の水準を考慮して、自
      己株式の取得も機動的に実施し、資本効率の向上と株主還元の充実を図る。

•    2019年5月13日:自己株式取得(最大 40億円 270万株)、消却(270万株)を決定

      配当総額   自己株式取得額        総還元性向(%)

     350            42.5%                                                                           45.0%
    単位:億円                                   32.5%
     300                                                                                            40.0%
                              30.1%                                                                 35.0%
     250                                                    27.2%                      【予想】         30.0%
     200                                                                                            25.0%
     150                                     70                                         40 (5/13公表分)20.0%
     100       74              62                                                                   15.0%
                                             126              149                       148         10.0%
      50       70              82                                                                   5.0%
       0                                                                                            0.0%
                                                                                                (年度)
              2015            2016           2017            2018                      2019
当期純利益
    (億円)
              341              480           605              550                        340

年間配当金         32               38             59              70                          70
(円/株)※

                        ※当社は2016年10月1日に株式併合(2株→1株)を実施しています。
                         配当金については、株式併合前においても当該併合が行われたと仮定した遡及修正による数値を表示しています。                                   15
                                                         ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
1       2018年度 決算概要


2       2019年度 業績予想


3       セグメント別 業績概要


4       中期経営計画の目標値修正/メタノール事業について
        中期経営計画の目標値修正


    5    今後のメタノール事業展開

                                                                              16
                        ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
 セグメント別 連結 売上高・営業利益・経常利益推移
                                                                                                【単位:億円】
                 2017年度実績*                      2018年度実績                             2019年度予想
            上期        下期        通期        上期        下期         通期            上期           下期            通期
売上高         3,029     3,329     6,359     3,283     3,206        6,489        3,200         3,300        6,500
 天然ガス系化学品    789       957      1,747      925       957         1,883           881           945        1,826
 芳香族化学品     1,050     1,080     2,131     1,073     1,043        2,117         1,047        1,039         2,086
 機能化学品       979      1,071     2,050     1,061      995         2,057         1,057        1,092         2,149
 特殊機能材       252       275       527       271       248            519          255           266          521
 全社/調整      ▲ 43      ▲ 55      ▲ 98      ▲ 48      ▲ 39          ▲ 87         ▲ 42          ▲ 41         ▲ 84
営業利益         302       324       627       289       124           413           180          220           400
 天然ガス系化学品        18        36        54        32         1          33            16           31            47
 芳香族化学品      139       117       256       101           45         146            79           77          156
 機能化学品       134       162       296       141           70         212            81          109          190
 特殊機能材           20        22        42        25        14          39            17           20            36
 全社/調整       ▲9       ▲ 12      ▲ 22      ▲ 11       ▲6           ▲ 18         ▲ 14          ▲ 16         ▲ 30
経常利益         420       387       807       465       226           691           180          270           450
 天然ガス系化学品        82        60    142       157           69         226          ▲9             57            48
 芳香族化学品      135       110       245           97        42         139            75           70          145
 機能化学品       172       207       379       178       103            282          103           134          237
 特殊機能材           29        26        55        30        14          44            21           20            41
 全社/調整            0   ▲ 17      ▲ 16            1    ▲2             ▲1         ▲ 10          ▲ 12         ▲ 22

            *2018年度より、セグメント間取引の調整方法及び当社の共通費等の配賦方法を変更しております。2017年度のセグメント情報についても、
            変更後の算定方法により作成したものを記載しております。(次ページ以降も同様)
                                                                                                                      17
                                                              ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
天然ガス系化学品

                            【単位:億円】     2018年度 実績
                                       メタノール:市況上昇(17年度実績:340ドル
                 1,883                  /MT→18年度実績:371ドル/MT)
                             1,826
     1,747                             営業利益:原料高、ネオペンチルグリコール(NPG)の
                                        市況下落、修繕費等の固定費増加などにより減益
                                       持分法利益:AR-RAZI社の持分法損益は、旧合弁契
                                        約期限後の12月以降も旧持分比率(50%)で計上。
                                        17年度の一過性要因の解消もあり、増益


                                        2019年度 予想
                      226              メタノール:市況下落(18年度実績:371ドル
                                        /MT→19年度予想:350ドル/MT)
         142                           営業利益:メタノール誘導品の販売数量増加や採算改
                                        善、修繕費等の固定費減少などにより増益を予想
54                          47    48   持分法利益:14ページの通り、大幅な減益を予想。
                33                      トリニダード・トバゴ新工場の運転開始は19年度後
                                        半の見通しで、19年度への収益貢献は限定的。ベネ
 17実績            18実績        19予想       ズエラは19年3月に大規模停電が発生。現在稼働再開
         営業利益        経常利益   売上高         しているが、今後操業/損益への影響が懸念される。


                                                                                                         18
                                                 ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
芳香族化学品

                          【単位:億円】

                                        2018年度実績
                                       特殊芳香族*:原燃料費が上昇も、販売は堅調に推
  2,131        2,117        2,086       移し増収増益
                                        *メタキシレンジアミン(MXDA)、MXナイロン、芳香族アルデヒド

                                       高純度イソフタル酸(PIA):スプレッド縮小で大幅な
                                        減益
                                       水島工場が大型定修年に当たり固定費が増加
                                       発泡プラスチック(JSP):原燃料価格の上昇等で減益


256                                     2019年度予想
      245
                                       特殊芳香族:MXDAはフル生産フル販売を継続。MX
                          156           ナイロン、アルデヒドも引き続き堅調な販売を見込
             146    139          145    む
                                       PIA:スプレッド縮小により減益を予想
                                       水島工場の固定費は減少する見通し
 17実績         18実績         19予想        JSP:自動車向け部材の販売数量増加などにより、増
                                        収増益を予想
      営業利益         経常利益    売上高


                                                                                                        19
                                                ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
機能化学品
                          【単位:億円】
                                       2018年度 実績
                            2,149     無機化学品:販売数量が増加も、エレクトロニクスケ
  2,050        2,057
                                       ミカル事業の競争環境激化や米国新工場立ち上げ費用
                                       の増加等で減益
                                      ポリカーボネート(PC):PC-ビスフェノールA (BPA)
                                       のスプレッドが縮小し、大幅な減益
                                      特殊PC:スマホのデュアルレンズ化の拡大等を背景
                                       に、販売数量が増加
                                      PCシートフィルム:フラットパネルディスプレイ向け
                                       が減少し、減益
      379

296                 282                2019年度 予想
                                237
             212                      無機化学品:米国の新工場立ち上げは19年度後半を見
                          190
                                       込み、本格的な収益貢献は20年度となる見通し。立ち
                                       上げに伴う固定費等の増加もあり、減益を予想
                                      PC:PC-BPAスプレッドは縮小を予想。高付加価値
                                       品比率の向上に注力。
 17実績         18実績         19予想       特殊PC:19年10月に新プラントを立ち上げ予定
      営業利益         経常利益   売上高         PCシートフィルム:車載向け等の数量増加を見込み
                                       、増収増益を予想
                                                                                                       20
                                               ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
特殊機能材

                                  【単位:億円】



                                                     2018年度 実績
     527                                            電子材料:主力の半導体パッケージ向けBT材料は、
                       519               521
                                                     上期は堅調に推移したものの、下期にスマホ・メモ
                                                     リー分野の需要が減退
                                                    脱酸素剤:国内外における競争激化や原料価格の上
                                                     昇などにより減益


                                                     2019年度 予想
                                                    電子材料:上期はメモリー需要低迷が続く見通し。
                                                     下期に需給改善、5G向け需要の拡大を見込む
                                                    脱酸素剤:国内外での拡販、医薬・車部品向けの開
           55                                        拓を推進
42                39         44                41
                                    36



 17実績              18実績              19予想

           営業利益        経常利益         売上高


                                                                                                                     21
                                                             ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
1       2018年度 決算概要


2       2019年度 業績予想


3       セグメント別 業績概要


4       中期経営計画の目標値修正/メタノール事業について
        中期経営計画の目標値修正


    5    今後のメタノール事業展開

                                                                              22
                        ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
 中期経営計画『MGC Advance2020』最終年度目標修正について


 セグメント別 連結経常利益(単位:億円)


    900
     70            800        2020年度 連結指標
                    70                  当初目標(A)※            修正後(B)             増減(B-A)

    370                       売上高        7,500億円            7,500億円                        -

                   370
                              営業利益           650億円             650億円                       -
                              経常利益           900億円             800億円           △100億円
                              ROE            12%以上            12%以上                        -
    220
                              ※2018年5月9日公表
                   220


    250
                   150
    ▲ 10            ▲ 10
2020年度当初目標       2020年度修正目標


                                                                                               23
                                        ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
中期経営計画 数値目標修正の理由




経常利益:▲100億円

• 本中期経営計画策定時には織り込むことが困難であったサウジアラビアメタノール
 合弁事業の枠組み変更を反映

 ⇒サウジアラビアメタノール合弁事業の持分比率の減少および合弁事業延長対
 価の償却費用計上を反映し、持分法利益を減額

 ※中計の基本方針、施策、前提条件等その他の事項については、変更ございません。




                                                                                   24
                           © Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
中計の5つの施策は不変:戦略投資の実行、新規事業創出の加速で収益力を向上

 3か年累計投融資計画「2,000億円」
 3か年累計研究開発費計画「660億円」

  1.中核事業を中心とした既存事業の収益力強化

  • MXDA生産能力増強等、既存事業基盤強化に資する戦略投資の積極的実行

  2.新規事業の創出と育成

  • 研究体制の拡充/事業部間、カンパニー間のシナジー追求/オープンイノベー
   ション、事業アライアンス、M&A

  3.最適な事業ポートフォリオに向けた投資戦略の実行

  • 「既存事業の収益力強化」「新規事業の創出と育成」を進めることで、外部
   環境の変化に左右されない最適な事業ポートフォリオを構築


  4.MGCグループ一体となった経営     5.持続的成長を支える<質>の向上

                                                                                    25
                              ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
 AR-RAZI事業継続の効果

0. 日本へのメタノール調達枠組のJSMC※としての維持   ※日本・サウジアラビアメタノール社




1. メタノール世界戦略としての活用
     中東地区にプラントを保有、
                                    メタノール引取権の確保
     グローバル生産拠点として活用



2. メタノール事業等の今後のさらなる発展

        新技術による                    SABIC社との40年にわたる
     メタノール設備更新も検討                     協業関係の継続



3. メタノール事業の収益確保

    (競争力ある天然ガスによる)             新設案件やM&Aよりも有利な条件
    安定したオペレーション実績


                                                                                        26
                                © Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:MGCのメタノール生産拠点(~2018年度)



                                                                        Venezuela
                                                                        METOR Ⅰ 75万トン
                                                                           (1994~)




                                                                        METOR Ⅱ 85万トン
                                                                           (2010~)




Saudi Arabia
AR-RAZI
Ⅰ 72.5万トン
 (1983~)

Ⅱ 72.5万トン                       Brunei
 (1991~)                        85万トン (2010~)

Ⅲ 85万トン
 (1997~)


Ⅳ 85万トン
 (1999~)


Ⅴ 170万トン
 (2008~)



               Total   830万トン

                                                                                                      27
                                                ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
  参考:MGCのメタノール生産拠点(2019年度~)

  2019年にトリニダード・トバゴのプラントが稼働予定
  競争力のあるサウジアラビアの拠点も維持し、グローバルポートフォリオを構築
                                                                    Venezuela
                                                                    METOR Ⅰ 75万トン
                                                                       (1994~)




                                                                    METOR Ⅱ 85万トン
                                                                       (2010~)




Saudi Arabia
AR-RAZI
Ⅰ 72.5万トン
 (1983~)

Ⅱ 72.5万トン                       Brunei
 (1991~)                        85万トン (2010~)                                   Trinidad Tobago
Ⅲ 85万トン                                                                         CGCL
 (1997~)                                                                        (建設中 2019~)
                                                                                (Methanol:100万トン
                                                                                DME : 2万トン)
Ⅳ 85万トン
 (1999~)
               Total   730万トン
Ⅴ 170万トン
 (2008~)
               Total   830万トン

                                                                                                      28
                                                ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
Appendix




                                                                 29
           ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:      各種指標 (1)

                                                                                                        【単位:億円】
                                                                                                             2019
    年度        2010    2011     2012     2013     2014     2015         2016        2017         2018
                                                                                                             (予)
  設備投資額        354     424      309      254      222      305         350          309          392         500
   (上期)       (146)   (224)    (177)    (138)    (103)    (149)       (137)        (139)        (186)       (250)
  減価償却費        290     277      230      235      237      267         256          270          274         290
   (上期)       (138)   (134)    (107)    (114)    (115)    (131)       (122)        (131)        (135)       (140)
  研究開発費       164     174      151      161      168      189          192          189          186         210
   (上期)       (74)    (88)     (72)     (80)     (80)     (92)         (96)         (95)         (91)       (105)

 年度末人員(人)     4,979   5,216    5,323    5,445    8,254    8,176       8,034        8,009        8,276       8,508

一株当たり当期純利益
               84      55      ▲35       66       192      154         222          281          257          161
   (円/株)*

 総資産経常利益率
               6.5     4.5      4.6      4.8      5.8      5.9          8.4         10.6         8.7          5.5
    (%)

自己資本当期利益率
               6.9     4.4     ▲2.8      5.0     12.6      9.0         12.0         13.6        11.3          6.7
    (%)
 配当金(円/株)*    16.0     24.0     24.0     24.0     28.0     32.0        38.0         59.0        70.0         70.0
  (うち2Q末)     (8.0)   (12.0)   (12.0)   (12.0)   (14.0)   (16.0)      (16.0)       (24.0)      (35.0)       (35.0)
*当社は2016年10月1日に株式併合(2株→1株)を実施しております。一株当たり当期純利益および配当金については、株式併合前においても当該併合が
 行われたと仮定した遡及修正による数値を表示しております。

                                                                                                                           30
                                                                   ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:         各種指標 (2)     セグメント別        設備投資額・減価償却費(連結)
                                                                                               【単位:億円】
                                                                                                    2019
            年度    2010   2011   2012   2013   2014   2015       2016        2017        2018
                                                                                                    (予)

      天然ガス系化学品    140    139    63     45     57     53           90          60          57          90

      芳香族化学品      45     47     57     23     40     106         105         113         146         150
設
備
投     機能化学品       148    216    150    112    76     99           81         110         144         180
資
額     特殊機能材       18     18     33     66     43     38           66          19          23          40
(※)




      その他          3      1      3      5      3      7            5           6          21          40

            合計    354    424    309    254    222    305         350         309         392         500

      天然ガス系化学品    86     77     62     63     69     61           50          51          55          60

      芳香族化学品      78     77     58     41     39     82           85          85          87          90
減
価     機能化学品       80     84     77     95     92     88           86          91          87          90
償
却     特殊機能材       42     35     27     31     33     30           30          35          36          40
費
      その他          4      3      3      3      3      3            3           5           8          10

            合計    290    277    230    235    237    267         256         270         274         290

                   ※固定資産計上ベース
                                                                                                                  31
                                                          ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:      各種指標 (3)

                         2015年度                2016年度                2017年度                      2018年度             2019年度
                   上期             下期     上期             下期     上期             下期           上期             下期        (予想)


 為替(JPY/USD)       122            118    105            112    111            111          110            112          110

 為替(JPY/EUR)       135            130    118            119    126            133          130            127          125

 原油価格(Dubai)
                    56            36      43            51      50            62           73             65            70
 (US$/BBL)

メタノール (US$/MT)
                   301            230    230            327    296            381          408            335          350
アジアスポット平均価格


   原料キシレン
                   740            630    660            680    650            725          845            730          800
   (US$/MT)

  ビスフェノールA         950        850        1,000      1,000      1,100      1,200           1,600         1,200         1,200
  (US$/MT)*       ~1,500     ~1,100     ~1,200     ~1,400     ~1,300     ~1,700          ~1,900        ~1,800        ~1,700

  ポリカーボネート         2,100      2,000      2,200      2,400      2,500      2,900           2,700         2,100         2,000
  (US$/MT)*       ~2,650     ~2,400     ~2,500     ~2,800     ~2,900     ~3,900          ~3,800        ~2,800        ~2,500

*期間中の最小値および最大値を記載

感応度(概算)
為替(USD)       :1円の円高(円安)で、営業利益7億円/年、経常利益9億円/年の減益(増益)
為替(EUR)       :1円の円高(円安)で、営業利益0.6億円/年、経常利益0.6億円/年の減益(増益)
原油(Dubai)     :1$/BBLの上昇(下落)で、2億円/年の減益(増益)、メタノールへの影響は含まず
メタノール         :メタノール市況1$/MTの上昇(下落)で、持分法利益1億円/年の増益(減益)


                                                                                                                                      32
                                                                              ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
  参考:            メタノール市況の推移
(US$/MT)
  500
                                                                                Methanol ASIAN SPOT (US$/MT)

  400



  300



  200



  100



    0
        Apr-17   Jun-17   Aug-17   Oct-17   Dec-17   Feb-18   Apr-18   Jun-18    Aug-18     Oct-18     Dec-18      Feb-19

  2018年度 実績:371 US$/MT
  需要:上期は堅調に推移。11月以降、オレフィン市況の下落により中国MTO※の稼働率が低下。1月以降緩やかに回復。
  供給:6月末に米国(170万MT/Y)、9月末にイラン(165万MT/Y)の新規プラントが稼働。 ※Methanol To Olefin
  2019年度 予想:350 US$/MT
  需要:2-3基のMTO新設が見込まれ、需要増を見込む。
  供給:下期にトリニダード・トバゴ(100万MT/Y)の稼働を予定。



                                                                                                                                          33
                                                                                  ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:   トピックス―1

光学材料事業部の新設
 各種関連製品の開発・生産管理・販売を一体化し、顧客提案力や開発力を強化
 当社は、2019年4月1日付で、光学材料製品を集約し、光の制御というソリューションに立脚し
た事業展開を進めるべく、「光学材料事業部」を新設しました。
 近年、情報デバイスにおける高性能カメラの搭載、車載カメラのセンシング用途への拡大など、
光学関連市場は広がりを見せており、今後も更なる伸長が期待されます。当社はこれまで、スマー
トフォン等のカメラレンズに使用される特殊ポリカーボネート樹脂 「ユピゼータ®」や、世界最高
レベルの屈折率を有するプラスチックレンズ材料をはじめとする多くの光学材料製品を展開してお
りましたが、これらは別々の事業部に所属しておりました。これら各種関連製品を一つの事業部に
取りまとめ、開発・生産管理・販売を一体化することでお客様のニーズに合致した最適なソリュー
ションとなる材料のご提案、柔軟な研究開発を実現してまいります。

【光学材料事業部で取り扱う製品例】




 左から)特殊ポリカーボネート樹脂「ユピゼータ®」、プラスチックレンズモノマー、アクリル系樹脂「Optimas®」

                                                                                             34
                                       ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
参考:   トピックス―2
IRサイトランキング表彰
 化学業界にて一位の評価
 当社WEBサイトは2018年5月に全面的にリニューアルしましたが、「Gomez IRサイトランキ
ング2018」(モーニングスター㈱選定)において、全上場企業3,626社のうち31位の評価を受け
銀賞を受賞するととともに、業種別(化学)では1位の評価を受けました。特に「使いやすさ」で
は全体16位の評価をいただいております。
 他にも、大和インベスター・リレーションズ㈱「インターネットIR表彰」において優良賞を、
日興アイ・アール㈱「ホームページ充実度ランキング」においても最優秀賞を受賞しました。ぜ
ひ皆様にご利用いただければ幸いです。



新潟市アイスアリーナのネーミングライツ取得
(愛称/MGC三菱ガス化学 アイスアリーナ)
 新潟市に根差した企業として地域に貢献
 新潟市には当社新潟工場をはじめ、㈱東邦アーステックや㈱日本ファイン
ケムなど多数のグループ会社があり、当社は新潟市と長期にわたって深い関
わりがあります。この度、当社は新潟市とアイスアリーナのネーミングライ
ツパートナー契約を締結し、愛称を「MGC三菱ガス化学 アイスアリーナ」
と決定いたしました。
 新潟市アイスアリーナは本州日本海側唯一の通年利用可能な屋内型のスケ
ートリンクで、フィギュアスケート、カーリングなどの国際規格に対応した                    <アイスアリーナ外観イメージ>
アイスリンクを有しており、年間10万人以上が利用するほか、様々な競技会
などが開催されています。

                                                                                             35
                                       ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
お問い合わせ先




               三菱ガス化学株式会社
                   広報IR部
           TEL   03-3283-5041
                 www.mgc.co.jp



             < 見通しに関する注意事項 >
 当資料に記載されている計画、目標等の将来に関する記述は、作成時点において当社が入手して
 いる情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいて判断したものであり、不確実性を内
 包するものです。実際の業績等は、様々な要因によりこうした将来に関する記述とは大きく異な
 る可能性があります。


                                                                                         36
                                 ©Mitsubishi Gas Chemical Company, INC. All rights reserved.
社会と分かち合える価値の創造




          ©MITSUBISHI GAS CHEMICAL
        COMPANY, INC. ALL rights reserved.